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逻辑挖掘王
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 22:19:18
【开源通信】英维克:Q2业绩环比大幅提升,Q3或迎来液冷初兑现,全球液冷龙头蓄势待发
公司发布2026年中报,2026H1实现营收30.17亿元,同比增长17.24%,归母净利润1.85亿元,同比减少14.32%,其中2026Q2实现营收18.41亿元,同比增长12.24%,环比增长56.67%,实现归母净利润1.76亿元,同比增长5.06%,环比增长1934.17%,2026Q2毛利率25.24%,环比提升1.05个百分点,净利率9.91%,环比提升8.71个百分点。 飞龙股份在中报里面已披露开始给英维克发货泵,我们之前提出泵的发货和CDU的发货时间间隔非常短(3天到一周左右时
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英维克
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 22:18:04
【中信制造】强Call 航宇科技26Q2点评:燃机/发动机最强中报出炉,27年仅20X(在
————————————————— 公司交出了一份极其超预期的中报,亮点如下: 1、26年业绩连续第二个季度快速增长。26H1收入增长31%,归母增长30%,扣非增长51%,延续26Q1高增长。 2、市值 < 订单,被严重低估的全球燃机/发动机核心。公司在手订单合计89亿,增长49%,当前市值88亿。(市值/订单比:航宇0.99、HWM4.33、杰瑞7.19、应流10.57、万泽6.89、潍柴11.66) 3、燃机/发动机业务大幅提升,现金流大幅改善。两机业务占比大幅提升,军品业务占比下降后,现
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贵州航宇科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 13:00:27
《广发海外电子通信》ASIC展望
Nvidia vs. ASIC:我们认为Nvidia 在 2027 年的份额将保持稳定;预计与 AMD 合计 GPU 整体份额将呈上升趋势。我们认为 Nvidia 的 Vera Rubin 平台在性能/TCO/供应链方面领先,并在 AWS、Google 等CSP中持续拿份额。 TPU - 偏好联发科:我们先前下调Broadcom Sunfish 2026/27年出货量预测,预计2026年底开始出货、1Q27放量,维持2027年Broadcom向Meta供应Iris+及ARKE 5万片CoWoS的
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兴森科技
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生益电子
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 12:52:49
【DeepSeek多模态能力持续升级,垂类AI应用迎来新一轮产业催化】
我们认为,DeepSeek此次推出全新多模态视觉理解实验模型 DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp,是国内基础模型能力向“视觉理解+智能交互+垂直场景落地”进一步演进的重要信号。尽管该模型目前仍处于实验阶段,但其通过API向开发者开放,将进一步降低多模态AI能力的调用门槛,并有望加速AI能力从底层模型向终端应用的渗透。 因此,我们对DeepSeek多模态能力持续开放所带来的AI应用层结构性机会保持积极判断。在这一轮产业升级中,建议重点关注具备较强AI产品研发能力、丰富垂类应用
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昆仑万维
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万兴科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:38:57
中信建投韩军:继续全面看多航运资产:
#航运股最大的矛盾来自于产业资本在持续赚风险溢价的钱,而金融资本在疯狂给风险溢价折价。折价根源在于风险溢价是短期不可持续的。其实这种风险溢价的根源与AI国产替代,有色资源民族主义别无二致。需要重新建立新的世界观。 #集运:全球政治经济发展的不平衡导致贸易战此起彼伏,需求端发货节奏的紊乱造成运价上行风险加大,一方面是中国的出口退税取消,另一方面是全球各个国家对中国关税大幅增加,发货人“规避关税风险的抢运行为”持续不断。若未来中国大面积取消出口退税,无疑为集运公司形成大量ROLL POOL奠定基础,
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宁波远洋
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:36:26
【天风金属】黄金:重视黄金叙事向美元信用切换,后续焦点转向JH会议与9月FOMC
美债回购释放托底信号,贵金属价格大幅上涨。伦敦金价格+5.18%至4602.66美元/盎司,COMEX黄金主连合约价格+5.18%至4661.6美元/盎司,SPDR黄金ETF周度持仓量+23.68吨至1047.21吨(自2026年7月17日开始增加,至今约+48.19吨)。伦敦银价格+6.52%至68.857美元/盎司,COMEX白银主连合约价格+6.46%至69.01美元/盎司,SLV白银ETF持仓量-16.87吨至15295.27吨。 #美债回购虽然释放托底信号,但尚未解决长端利率的核心矛盾
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晓程科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:35:48
骄成超声跟踪更新:先进封装弹性标的,长江存储重复订单落地
1、1)近期跟踪到武汉长江存储客户3D超扫复购订单落地,从首台到重复订单不到一年。此外,Q2 合肥长鑫存储客户小批量订单已经落地,全年DRAM客户订单保守预计10+台。两大存储客户都实现了超扫重复订单,直接受益后续大扩产。2)此外,机构从产业跟踪到华虹、星辰、新芯、盛合、通富、长电等接近十家头部客户都在积极验证公司3D超扫,涵盖先进逻辑、先进封装等,目前客户评价良好,预计年内陆续看到订单兑现。 2、市场低估了3D超扫需求空间:1)全球超扫需求产业趋势确定,PVA现有超扫产能已全部锁定至27上半年
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骄成超声波
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逻辑挖掘王
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【天风电子】长存招股书核心要点梳理
1️⃣26Q1收入470.4亿,归母净利润333.8亿,毛利率76.77%,净利率71.0%,#毛利率水平甚至比铠侠的64.11%要高不少,推测成本优势来自于两点:#1)X-tacking技术有效提升单位存储密度 #2)国产供应链设备、材料、备件具有价格优势,进一步说明国产链在3D NAND工艺领域的优势; 2️⃣不同于长鑫和三星海力士等全球DRAM龙头有2代左右的技术代差,长存通过X-tacking的技术,已经成功跻身全球3D NAND第一梯队水平; 3️⃣和长鑫作为对比,在有效产能少差不多1
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安集科技
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逻辑挖掘王
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【开源电子】翰博高新:主业迎向上拐点,上海东进打开湿化学品成长空间
#主业超预期: 技术升级+终端换新+场景拓展带动结构性增长,主业迎盈利拐点 2026H1营收强势突破20.11e/yoy+29.36%;归母与扣非分别实现0.20e、0.18e,同比扭亏;经营现金流净额1.65e/yoy+46%。越南工厂已量产,智能车舱打入Tier1供应链。 #“显示材料+半导体材料”双轮驱动: 锚定新赛道,共启新征程 ——底蕴:东进世美肯深耕半导体湿电子化学品近六十年,三星、LG、SK海力士等全球领先的半导体与显示企业,以及国内主流晶圆制造与面板厂商,均为长期客户,相关产品历
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翰博高新
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:28:22
3C新趋势下3D打印的崛起——华曙高科
❗️海外大客户重要更新,手机钛合金3D打印产业趋势已非常确定; ⬇️ ⬇️ 未来三个季度,设备+打印服务订单体量有望突破x0亿+,#真正意义上的0-1阶段,务必务必重视❗️ ⬇️ ⬇️ 海外大客户示范效应极强,国内头部客户2027年大概率望跟随,重点关注子公司湘兴数创❗️ ‼️考虑到3C业务2027年增量极大,且产业进入0-1阶段后3D打印将向更多部件延展,后续订单强度仍有望上修,目标市值800亿+ 华福军工&科技20260823
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:27:50
【WRC总结】人形机器人从硬件内卷转向数据模型驱动
1、WRC 展会体现人形机器人场景能力显著升级。TOB 料箱搬运作业效率相较去年实现大幅提速,抓取成功率与纠错能力得到改善;TOC 端场景演示更加多元,整机柔性表现提升,不再局限于预设程序执行。 2、行业竞争重心转向模型与数据建设。头部厂商加大数据侧投入,行业向着百万小时级训练数据集目标推进,触觉数据、多类原生机器人数据加速渗透,不同类型机器人训练数据已形成成熟商业化定价体系,为后续模型迭代打下基础。 3、大模型能力实现阶段性进步,长程任务、抗干扰能力得到验证,数据飞轮效应处于起步阶段,市场期待
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:27:09
【格兰投研】对光的一些看法
【格兰投研】:1.FCC的新闻公司不评价。但是,光模块在整个AI数据中心非常重要,包括未来的光互联产品,公司在行业地位非常重要。很多重要的客户很多都已经把2027年的指引变成了实际的订单,这些事情发生在这个月。(客户看到了FCC的新闻,但还是选择给了更多订单,其实大家都知道是谈判筹码不会落地。客户们既有消息渠道又都是商业老手,不会同时犯这种低级错误)2.如今1.6T的客户结构呈现多元化,csp/新云/大模型/芯片厂商等都。2027年1.6T量的增幅非常大,公司在现有csp份额里边的份额是非常稳定
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中际旭创
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新易盛
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:25:18
❗️本周观点更新:从“找瓶颈”到“看久期”——260824
本周我们重点推TFE产业链,回答以下几个关键的问题: 1、为什么是当前时点?触发讨论的是Semi Analysis的文章,但确实产业有变化,当然这个变化持续了1个月左右了。梳理PTFE的历史:2025年10月:台虹单独送样VGT,11月末爆出加工性能不好;2026年5月:生益科技推出:1、玻纤增强PTFE;2、SiO2填料改性PTFE,适配背板混压,送样结果良好,生益开始引领PTFE的应用;2026年8月:台光+台虹+欣兴电子战略合作开发PTFE混压材料,台虹提供Core,台光PP板,欣兴加工,
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生益科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:23:34
【天风电子】长存招股书核心要点梳理
1️⃣26Q1收入470.4亿,归母净利润333.8亿,毛利率76.77%,净利率71.0%,#毛利率水平甚至比铠侠的64.11%要高不少,推测成本优势来自于两点:#1)X-tacking技术有效提升单位存储密度 #2)国产供应链设备、材料、备件具有价格优势,进一步说明国产链在3D NAND工艺领域的优势; 2️⃣不同于长鑫和三星海力士等全球DRAM龙头有2代左右的技术代差,长存通过X-tacking的技术,已经成功跻身全球3D NAND第一梯队水平; 3️⃣和长鑫作为对比,在有效产能少差不多1
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拓荆科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-08-24 10:22:24
智立方:东山再扩产,关注绑定索尔思的铲子股
🍬zlf有光芯片设备+光模块自动化设备+半导体设备,充分受益光的景气度 🍬#公司排巴/拆巴设备国内卡位独特,国内龙一,市占率非常高,仅一家国内未上市小公司可竞争,且规模较小,国内头部光芯片厂等均为客户,之前东山拟12亿美元投建光芯片及光模块扩建项目,新宣布追加5亿美元投资光芯片及光模块扩建项目#公司和东山精密绑定紧密充分受益东山capex增加 🍬#光芯片上游是景气中的景气,光芯片设备:据产业链反馈1e颗光芯片对应6KW zlf光芯片设备(排巴/拆巴/AOI),假设远期20e颗光芯片。对应设
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智立方
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