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逻辑挖掘王
职业投资,波段主升为主,慢即是快。欢迎沟通交流
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:21:47
AI硬件上游到AI应用全链条解读
电子布上,❗️中国巨石,中材科技,国际复材目前对应2026年分别是21倍PE,28倍PE,58倍PE,对应2027年分别是9,18,23倍PE 可以看到电子布目前虽然没有便宜到发指,但是明显不是很贵,对比光领域的光纤来说,我们很难认为光纤可以反弹但是PCB上游这个估值对标不上 电子布之外,❗️德福科技(铜箔),华锐精密(刀),红板(msap),博敏电子(Msap)都可以重点看。CCl那些最近涨的太狠了就先不说了。 此外,一线PCB目前其实已经不如二线PCB的预期了,因此PCB可以直接抛开一线看二
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胜宏科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:17:50
光模块根据以上虽然目前仍有外患内忧,但是也不得不承认当下
整个光通信仍是成长预期最高的地方 根据目前国内外的进度,27年800G翻倍以上增长,1.6T数倍增长,28年2.4T有望爆发释放2000万只需求 优先重视无源(MPO/FAU/透镜/光纤)❗️❗️长飞,长盈通,蘅东光,长芯博创,太辰光 明确长协1.6T大光三核心❗️中际旭创,新易盛,东山 小光3家❗️剑桥,华懋,联特 OCS❗️光库,德科立,英唐智控,炬光 CPO❗️天孚,罗博,矩光,腾景,福晶。 设备❗️联迅 电芯❗️优迅股份 光芯❗️源杰,长光,仕佳,永鼎 3.2T❗️天通,安孚,共达电声
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:16:14
光模块 当下国内光的最大问题是什么?
周五FCC市场发现并没有针对中国企业搞"一刀切",虽然种子依然种下,但是这其实本身就不是行业的最重要问题 ❗️光的最大问题是什么? 目前可插拔光模块正在快速进展到CPO,而我们巨大的优势走向了预期解释,就是硅光代工。 由于美国拥有台积电,但是国内找不到能加工精密零件的工厂。所以必须快速转型到整个光电集成
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:14:21
‼️【数据要素:国家级“数据身份证”正式上线,数据确权或成为全国一体化数据市场新起点】
🔥事件:9月11日,国家数据产权登记服务系统正式上线试运行,全国统一的数据产权登记制度开始进入实操阶段。首日已有56份数据产权登记凭证公示,北京、上海、深圳三家数据交易所率先纳入登记机构目录。 我们认为,这次最大的意义不是又上线了一个平台,而是过去数据要素最大的堵点——“这份数据到底是谁的、能不能交易、值多少钱”,开始有了全国统一的解决方案。 过去各地数据登记标准不同、互认不足,企业手里的数据即使有价值,也很难完成交易、入表、融资。现在统一登记对象、流程、审查标准和登记效力,未来有望真正实现#
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零点有数
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铜牛信息
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:09:49
继续等待右侧机会。可以趁此机会观察下股票池,在右侧确定性机会来临前做一下去弱留强。本周更新
1) 本周多家卖方上调美联储9月加息预期,现在的分歧不在9月是否加息,而是年内是否一次加息足够。我理想中的宏观情形仍然是一次预防性加息,在不建立连续加息预期的同时稳住市场对通胀与美联储独立性的担忧,创造市场共识重回eps的环境。不论是连续加息还是不加息,都对于AI硬件成长股不利。 2) 本周市场受事件冲击影响较大,很难看出市场是否已经对宏观风险形成共识。例如本周四在伊朗对霍尔木兹海峡和曼德海峡成功实现一参一控后,油价大涨股市大跌,反而使得周五市场的反弹难以看出其对CPI数据的反馈。我们很难知道周
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中国巨石
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:06:43
AI材料周观点-反弹要追求有锐度的方向20260913
1、啥是有锐度方向?有变化、基本面真的硬、筹码结构好的方向 2、PCB材料:二三线PCB厂涨价,打开上游涨价空间。PTFE方案可能在CPO交换机做测试。整体变化指向景气、升级方向。继续关注电子布、树脂、硅微粉。#周一联瑞中报后首场线上交流 3、MLCC粉体:村田拟收缩消费及部分车规MLCC料号,有望为国内MLCC原厂带来份额承接窗口,传导至粉体端,#国瓷 存量客户需求再放大。 4、电子气体:六氟化钨在9-10月有望开启新一轮涨价。氩气价格继续上行,幅度远超季节性表现,判断后续存在韧性。#上周调研
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国瓷材料
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:05:43
Op-en Ai 和An-t-h-r-o-p-ic说要放缓AI发展,就和你上高中时,学霸和你说他回家从来不学习一样。 实际学霸高一学完了高二的,还在复习并学习高三的内容,而你信了,天天回家就知道玩 最后学霸上了清北,你上了大专
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 23:01:37
【钽电容】
1)下一代Rubin Ultra的单机柜钽电容用量会是这一代Rubin的3倍,均价预计会进一步提升到7元每颗。 2)聚合物在钽电容整体里的占比今年预计有80%,高端聚合物钽电容价格范围从三块到十几块,而普通二氧化锰产品只要五毛到一块五。 3)基美、松下以及国产玩家都在扩产,但扩产速度跟不上服务器需求暴增,预计供给紧张会持续到27年。 【半导体MFC】 1)半导体MFC国外玩家是Horiba、MKS和Brooks。Horiba占了80%以上的量,基本是垄断。国内主要是华丞、高凯等。 2)公司MFC
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振华科技
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中国石油
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:59:25
【天风海外科技】AO 呼吁降速,怎么理解?
前沿模型厂商呼吁放慢能力提升的节奏,让安全测试、运行监控和第三方检查跟得上。短期看,这对AI板块情绪和模型迭代预期构成压力。直面理解市场对动机的猜测,觉得 AI LAB 仍然相信 AI 的长期价值,但希望下一笔巨额研发支出晚一点发生,让现有产品先多赚一些钱。也觉得可能是这些巨头的“预期管理”,意思是在缓解基础设施的现金消耗压力并削减资本支出。 我们觉得还有以下几个要点: 推动这件事情的理由有两个:第一,RSI的叙事,就是AI开始帮助研发下一代AI,从今年夏天开始,AI进步明显加快;第二,Open
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奇安信
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启明星辰
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:57:36
⚡️达里奥和奥特曼达成共识,AI的发展将放缓?
1)马斯克2017年主张减速AI;奥特曼2023年发文,提出协调减速,限制训练算力增长;达里奥2023年3月提出条件性停研构想。 2)结果我们看到,马斯克的GROK玩法比其他人都激进;奥特曼比别的模型厂更早锁定算力;达里奥最先推出Fable级模型。 3)达里奥的理由是AI发展太快。RSI发展速度可能超出人类理解和控制这些系统的能力(梁文锋可能并不这么看),智能体狂热集群逃逸沙箱。应该限制递归自我改进的速度,困难但可能勉强做成。担心在6到12个月内,智能体就可能凭借一个持续存在的僵尸网络控制整个互
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昆仑万维
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蓝色光标
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恺英网络
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:56:06
行业配置主线
主线一:海外算力——唯一逻辑顺的科技方向,但只做波段 FCC细则落地未纳入大光企业,验证了美国短期难以摆脱中国光模块产业的现实;OpenAI新模型强化产业界对AI的信心,2027年超大规模数据中心资本开支预计增长60%,光模块明年业绩大年是一致预期。 但必须明确:科技整体已无大贝塔。今年上半年机构量化已将科技权重预期交易至2028年,相关板块处于"符合预期"状态,难有超额。操作上有两条纪律: 只做震荡反弹中的波段,不追高、不恋战(筹码结构虽经消化但不算好); 光模块缩圈,只买物料备货充足的公司—
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启明星辰
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:50:37
20260913行业周报:继续坚定技术升级线
行情复盘:计算机(中信)指数本周下跌4.09%,创业板指数本周上涨1.08%,上证指数本周下跌1.18%。板块周涨幅前三为ST荣科(+54.01%)、ST实达(+33.53%)、中新赛克(+17.55%);周跌幅前三为新炬网络(-21.08%)、港迪技术(-20.47%)、竞业达(-19.97%) 行业观点: 1. 金刚石散热产业进展推进,国内海光、华为等以及台积电等芯片级散热积极推进,继续看好金刚石;2.PCB Q3迎来基本面拐点,看好业绩确定性和技术升级带来的结构;3.MLCC头部停止消费级
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港迪技术
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:45:34
一、宏观与大盘:等"发令枪"
市场缩量至两万亿出头、情绪偏弱,地缘与油价扰动超预期。A股短期看不到整体转牛催化,宏观层面需要等待更强的政策信号,可能要到明年两会前后才见刺激发力。 二、海外算力优先于国产链 美联储9月加息概率近90%,关键变量是油价——若冲不到120美元、也难以长期站稳100美元,则不会出现连续加息,通胀上行风险可控,美股科技反弹可以映射A股。 OpenAI Astra性能超预期、FCC未将中国光模块列入制裁,海外算力链产业逻辑最顺,但筹码一般,建议做波段。 国产算力受制于缺卡:HBM被海外订完,国产卡明年预
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宁德时代
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:43:42
碳酸锂:年线的拷问
碳酸锂主力期货价格已跌破年线,下午虽有反弹但空头减仓为主,多头力量偏弱。我们上周将碳酸锂的观点调整为悲观,核心是低库存+高去库逻辑走坏,目前仍然维持悲观的观点,商品维持逢高空为主的操作思路。由于宏观环境而非基本面变化导致跌穿关键价格,后续需验证跌穿是否有效。如果有效,我们不排除价格大幅下跌更快到来,当前下行风险仍高于上行风险。 今日负面因素主要来自:1)有色商品的强烈负beta,宏观风险传导导致普跌;2)传:海博思创砍单,大储和集成方面的,9月排产减半,全年下修30%;3)A股跌幅较大。 提示:
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-13 22:40:19
坚定看好中国硬科技:哪怕现在枪林弹雨也要干【华西机械】
基本面无需赘述,我们跟踪到Q3部分设备公司订单继续加速,甚至翻倍,测试机龙头业绩继续高增!科技就是当下基本面最强的细分板块!# 趁着周末重点聊聊当下市场博弈的加息! 1、加息不等于美科技牛市结束!1)复盘美国科网牛市,也伴随着加息周期:1999年6月30美联储首次开始加息,纳指继续疯涨,此后连续四次加息,期间纳指虽有短暂调整但后仍创新高!2000年3月美联储第五次加息,纳指开始走弱,至到2000年5月第六次加息落地(超预期50bp),利率达到6.5%,亏损互联网企业融资成本大幅抬升,估值体系彻底
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中科曙光
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意华股份
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