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研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

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1.HBM之于新服务器，可比上半年的CPO。研究先进制程提升内核，性能也就提20-30%，多放一块HBM性能提升60%-90%。2.新的服务器在迅速放量，而新的服务器上搭载的HBM3也在迅速增加。24年HBM3e供给高度紧缺（今年就开始疯狂涨价了），HBM芯片出货数年后预计将达到每年 1 亿颗。3.

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目前最火热的当属麻将概念（东南西北中发白）：东安动力，南京商旅，西上海，北巴传媒，中广天择，惠发食品，白云电器前段时间大火的数字概念：三柏硕，统一股份，双成药业，三湘印象，四通股份，百纳千城，万集科技，中百集团龙字辈：圣龙股份，天龙股份，天龙集团，西陇科学玄学传承：九安医疗-西安饮食-东安动力玄学传

🔺#事件推动： 12月8日10：00，华为首款WIFI 7路由器正式开售，售价399元。这也标志着华为拉开WIFI 7序幕，正式进入商用元年！ 🔺#超强性能： WIFI 7相较于传统路由器，各项性能极大提升，更高吞吐率、更低时延、更强高密能力。WLAN网络的吞吐量将提升到30Gbps（Wi-Fi

高压快充再更新下我们观点： 1、我们这版最大的价值是量化了华为/理想/吉利等重要车企的弹性，这里面强调的是明年华为10万个超充堆（对应1个液冷枪+6个风冷），所以弹性就看华为，#标的弹性利和兴》永贵》英维克》鑫宏业。 充电桩还是有格局的问题，但我们认为还是【景气度和竞争格局的平衡】，短期判断景气度重

【天风电新】Cyber交付正式开启，供应链弹性即将释放-1201———————————🌼Cyber交付仪式要点价格及配置：（1）后驱版4.99万美金，250英里续航（402km），百公里加速6.5s，25年交付。（2）四驱版6.89万美金，340英里续航（547km），百公里加速4.1s，最高时速

昨天下午一个重磅消息，智界s7召开发布会，不管是无人驾驶还是涂灵底盘，抑或是S7的销量数据，包括华为全屋智能黑科技等，在推销华为系产品这块，你永远可以相信余承东的口才和带货能力。小鹏、华为有望率先在年内实现多城市NOA功能落地，“无图模式”开始加速，问界预计在年底可以全国使用不依赖高精地图的高阶自动

【平安医药】九典市值历史新高！看好酮洛芬纳入新版医保目录，经皮给药龙头管线持续丰富，坚定推荐九典制药！ 🚀国内经皮给药龙头雏形已现，后续品种格局更好。酮洛芬凝胶贴膏顺利获批后公司已向平台性公司迈进。目前吲哚美辛凝胶贴膏、PDX-02、洛索洛芬钠凝胶贴膏正在开展临床，PDX-03 已经登记开展临床

【CT电新】利和兴：华为宣布24年底建设超10万根超充桩，公司代工业务业绩弹性打开 🍁公司主业为定制测试类（主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品）及生产组装类智能装备（屏厂），后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务。华为产业链充分打开业绩弹性，24年充电桩订单需求超预期。 🍁#充电桩代

汇总❗【天风电新】高压快充：标的弹性测算-1128 ——————————— 基于24-25年高压快充车型渗透率8%、15%，我们近期重点推荐的相关受益标的如下： #零部件： 【中熔电气】：ASP从100元提升至220元+（电力+激励），24-25年快充利润占比14.1%、17.5%，当前估值34、

研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

据传，有券商人士称国内汽车行业即将迎来震撼性信息。主要系传言华为车bu售卖已经确认，长安持有约10%的股权，重庆国资40%左右，但目前无法证实or证伪。 最夸张的说法是：华为车BU，远期年销量200万辆，一辆车25万，收入5000亿，7%-8%净利率，单车净利润1.75-2万，整体利润350-400

【信达汽车】华为汽车产业链标的单车价值量梳理 —————————— 华为-奇瑞供应链： 【保隆科技】-空悬/智驾传感器（ASP 6k） 【星宇股份】-车灯（ASP 3k） 【常青股份】-冲压件（ASP 3k） 【天成自控】-乘用车座椅（ASP 3k） 【伯特利】-制动系统（ASP 2k） 【华阳集团

1.HBM之于新服务器，可比上半年的CPO。研究先进制程提升内核，性能也就提20-30%，多放一块HBM性能提升60%-90%。2.新的服务器在迅速放量，而新的服务器上搭载的HBM3也在迅速增加。24年HBM3e供给高度紧缺（今年就开始疯狂涨价了），HBM芯片出货数年后预计将达到每年 1 亿颗。3.

中文在线爆火引发的出海逻辑近期市场焦点集中于中文在线的短剧出海业务，其旗下品牌ReelShort早在今年7月便在美国App store取得亮眼的业绩，海外月流水峰值高达5000万人民币左右。虽然当时股价并未立即上涨，但优质项目总会得到市场的重新评估。近期，中文在线的股价短期翻倍，充分肯定了reels

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