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2025年7月19日，随着青藏高原传来重型掘进机的轰鸣，雅鲁藏布江下游水电工程正式启动。这项总投资1.2万亿元的世纪工程，将在喜马拉雅山脉东段开凿5条总长超175公里的引水隧洞，最大埋深达2400米，堪称“地下三峡”。其颠覆性的“截弯取直、隧洞引水”设计，使盾构机（硬岩TBM）成为工程推进的核心装备

【天风机械】3C设备推荐：重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振事件：8月6日，白宫官员表示，苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业，叠加此前已经宣布的投资5000亿美元（四年内投资完成），苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后，苹果股价盘中上涨近6%。建议重视26年果链

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

🧧创新药接下来可以买什么1、出海已落地，静待临床催化以及上市商业化标的：科伦博泰生物、康方生物、三生制药、百利天恒等2、出海待落地、临床数据竞争力强：信达生物、泽璟制药、益方生物、再鼎医药、迈威生物、迪哲医药等。3、PD1 plus BD预期：神州细胞、君实生物、华海药业、汇宇制药、宜明昂科、基石

一. 环氧丙烷（1）抱团龙头：红宝丽（2）板块逻辑：3月利安德巴塞尔与科思创关闭欧洲工厂（31万吨环氧丙烷年产能），国内企业有望填补欧洲市场缺口，扩大出口份额。二. 双季戊四醇（1）抱团龙头：中毅达（2）板块逻辑：行业供应格局改善，内蒙古某企业3万吨产能停产升级，2026年复产；

PCB行业最新更新(0912) 时间紧急，向领导汇报PCB部分。胜宏产能不足只能放弃部分订单，PCB蛋糕很大不拉踩 1、海外 英伟达GB300胜宏，景旺，方正，鹏鼎 Rubin 胜宏，景旺，方正 谷歌亚马逊等ASIC:沪电，生益，深南，景旺 (博敏和崇达也有可能拿到)2国内新变化 2、华为:深南，

风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！感谢点赞关注如有侵权，私信联系删除图片关于今晚关注度很高的财新关于稳定币文章，我们第一时间与该文作者进行了沟通，实际情况如下：1、阿里等互联网巨头缺席第一批稳定币牌照是市场【一个多月前】就有明确预期的事情。2、中资机构除了香港发鈔行之一的【中银香港

近期调整比较多，主要跟着AI算力板块，杠杆资金放大了波动，我们看好PCB上游材料的原因系:PCB仍是变化多，用量和asp或有通胀逻辑的方向。 近期，铜冠、德福的一些更新如下:[铜冠] 1、从9月起，不仅hvlp2代，3代部分客户开始起量; 2、4代已有小批量订单，测试批量订单的稳定性; 3、目前hv

AI/光通信随笔:26供不应求，27继续高增，景气清晰，PE新高 最近在研究光芯片的需求和供给。26年整体硅光渗透率将有显著提升，或达到40%+，估算需求侧，CW光源1e颗，100G EML 1.6e颗，200G EML 2400w颗，中性预测下。供给侧，国内外核心供应商累加预估产能后，考虑芯片和模

【民生电子]算力板块调整，继续坚守核心资产! 领导好，今天算力板块出现调整。我们认为，A股算力的核心资产(富联+PCB+光)依旧是当前全球算力资产的估值洼地。展望明年估值均仅有20倍不到，且Q3业绩兑现度最佳。每逢调整即是布局良机，#可以优先捞。 此外，我们近期#组织了多场算力核心资产的董事长交流。

坚定推荐【海外AI算力】2030年Capex 3-4万亿美元，未来5年翻5倍【华泰电子】❶2030年CapEx资本开支指引：3-4万亿美元（#未来5年翻5倍），超级需求周期！ 2023: 2600亿美元2025: 6000亿美元2030E: 3万-4万亿美元❷海外AI正进行新一轮大规模算力基础设施投

AI互联高增，看好OCS光路交换机产业【华泰电子/计算机】1、一句话：光路交换机是光芯片赛道的前沿应用方向，谷歌已大规模部署、海外龙头明确表示未来需求旺盛，看好：OCS产业链以及从【光模块/光芯片】切入到【光路交换机】领域的公司，包括：光模块/光芯片龙头。2、光路交换机：光芯片技术前沿应用，受益于光

【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”，未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后，已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损，并考虑安捷讯全年并表后的备考净

行星滚柱丝杠有望成为人形机器人标配。丝杠通过螺旋副将旋转运动转化为直线运动或将直线运动转化为回转运动，具备高传动效率、高精度（微米级定位）、高承载能力、长寿命、体积紧凑等优点。丝杠类型有滑动丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠，行星滚柱丝杠因承载能力强、刚度和精度高，有望成为人形机器人标配。 滚柱丝杠市场

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【天风机械】3C设备推荐：重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振事件：8月6日，白宫官员表示，苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业，叠加此前已经宣布的投资5000亿美元（四年内投资完成），苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后，苹果股价盘中上涨近6%。建议重视26年果链

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

🧧创新药接下来可以买什么1、出海已落地，静待临床催化以及上市商业化标的：科伦博泰生物、康方生物、三生制药、百利天恒等2、出海待落地、临床数据竞争力强：信达生物、泽璟制药、益方生物、再鼎医药、迈威生物、迪哲医药等。3、PD1 plus BD预期：神州细胞、君实生物、华海药业、汇宇制药、宜明昂科、基石

一. 环氧丙烷（1）抱团龙头：红宝丽（2）板块逻辑：3月利安德巴塞尔与科思创关闭欧洲工厂（31万吨环氧丙烷年产能），国内企业有望填补欧洲市场缺口，扩大出口份额。二. 双季戊四醇（1）抱团龙头：中毅达（2）板块逻辑：行业供应格局改善，内蒙古某企业3万吨产能停产升级，2026年复产；