现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

【天风机械】拓荆调整点评：友商新品不影响龙头价值 拓荆上午短暂调整，我们分析原因是微导纳米推出PECVD和LPCVD新品，市场可能担心份额丢失。 1、微导纳米确有可能做进去NAND存储客户，但根据我们在fab的验证，未来大头份额还是拓荆，格局不改。 2、微导纳米新品布局早有预期，昨天的微导大涨和今天

另外昨天汽车涨太多，今天肯定分歧，昨天没有今天就不去了。还有什么能涨？轮动到CPO或者新能源吧大概

#小道消息# 汽车行业大涨点评：不好意思，这两天开会比较忙，很多人问汽车这段时间为什么涨？我个人认为主要是三点：需求好于预期，技术创新（智能驾驶+机器人）引领！后续怎么看？以上三点逻辑刚刚展开，继续积极看多。1、需求好于预期不用多说，5月初从特斯拉涨价以来，我们一直在讲价格战缓和，数据向上

根据深圳市发展和改革委员会官方公众号，《深圳市数据产权登记管理暂行办法》已经市政府同意，现予以印发 政策明确了登记主体、行为等方面，示范意义凸显 登记主体：对合法取得的数据资源或数据产品享有相应的数据资源持有、数据加工使用和数据产品经营等相关权利； 数据产权登记：以一项数据资源或数据产品为登记单位，

7月的WAIC大会以及8月的世界机器人大会仍然有望成为行情的催化剂，且9-10月的特斯拉AI day也是市场持续关注的焦点。 产业趋势上，关注0-1的阶段下新技术新方向。人形机器人仍然处于较早的产业阶段，运动控制部件的技术路线仍然可能存在持续的演进。以旋转关节为例，刚性驱动是较为成熟的关节形式，广泛

1）预计A800逐渐向H800切换，主要是考虑英伟达的整体产品布局，H800服务器价格是A800两倍左右。H800服务器，浪潮信息优势更更明显，大量其他供应商甚至还没有发产品。 2）23H1由于英伟达产品供应策略，预计中国区A800拿到的卡有限，且有限的卡大概率是优先供应给互联网大客户。但看后市，持

目前公司在计算机板块中表现强势，公司传统主业强势回暖，其中应收账款和合同负债增速持续维持高位，在手订单充足，视讯saas业务持续推进，而数据中心系统建设与服务等创新业务也迎来快速发展。随着2030“双碳”目标的提出和深化，为实现企业绿色节能数字化，真视通通过为客户提供可靠、可量化、可交付的PUE&l

【民生电新】祥鑫科技：在手订单充足，业绩稳步增长！ 【公司动态】采用一体化铝压铸车身技术的小鹏G6上市。公司目前主要为小鹏配套供应新能源汽车车身结构件。 【公司情况】公司主营业务：以模具为本，不断拓宽下游产品序列，目前产品覆盖新能源汽车零部件制造业、通信设备制造业以及光伏储能结构件三大行业。自2

要点： 光庭信息：公司在行业内首创提出超级软件工场，借助数据挖掘和 AI 深度学习技术打造软件开发智能化生产平台，具备提高代码复用率等好处；在自动驾驶软件开发上，公司通过 AI 技术完成自动驾驶的数据标注以及数据隐私化处理，并构建仿真场景和 AI 训练平台。 1）截止到22H1光庭信息智能驾驶业务占

今年经济既是转型中的复苏，也是疫后复苏。进入3季度，经济是否进入疫后复苏的第三阶段，即环比增速在2季度明显放缓之后能否重新向上，对于市场情绪和基本面定价而言至关重要。第一是6月的PMI数据表明，环比增速重新向上的拐点或已临近。第二是6月部分高频数据也表明国内部分行业产需开始企稳。第三是除“补偿性”消

现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

【天风机械】拓荆调整点评：友商新品不影响龙头价值 拓荆上午短暂调整，我们分析原因是微导纳米推出PECVD和LPCVD新品，市场可能担心份额丢失。 1、微导纳米确有可能做进去NAND存储客户，但根据我们在fab的验证，未来大头份额还是拓荆，格局不改。 2、微导纳米新品布局早有预期，昨天的微导大涨和今天

另外昨天汽车涨太多，今天肯定分歧，昨天没有今天就不去了。还有什么能涨？轮动到CPO或者新能源吧大概

#小道消息# 汽车行业大涨点评：不好意思，这两天开会比较忙，很多人问汽车这段时间为什么涨？我个人认为主要是三点：需求好于预期，技术创新（智能驾驶+机器人）引领！后续怎么看？以上三点逻辑刚刚展开，继续积极看多。1、需求好于预期不用多说，5月初从特斯拉涨价以来，我们一直在讲价格战缓和，数据向上

根据深圳市发展和改革委员会官方公众号，《深圳市数据产权登记管理暂行办法》已经市政府同意，现予以印发 政策明确了登记主体、行为等方面，示范意义凸显 登记主体：对合法取得的数据资源或数据产品享有相应的数据资源持有、数据加工使用和数据产品经营等相关权利； 数据产权登记：以一项数据资源或数据产品为登记单位，

7月的WAIC大会以及8月的世界机器人大会仍然有望成为行情的催化剂，且9-10月的特斯拉AI day也是市场持续关注的焦点。 产业趋势上，关注0-1的阶段下新技术新方向。人形机器人仍然处于较早的产业阶段，运动控制部件的技术路线仍然可能存在持续的演进。以旋转关节为例，刚性驱动是较为成熟的关节形式，广泛

1）预计A800逐渐向H800切换，主要是考虑英伟达的整体产品布局，H800服务器价格是A800两倍左右。H800服务器，浪潮信息优势更更明显，大量其他供应商甚至还没有发产品。 2）23H1由于英伟达产品供应策略，预计中国区A800拿到的卡有限，且有限的卡大概率是优先供应给互联网大客户。但看后市，持

目前公司在计算机板块中表现强势，公司传统主业强势回暖，其中应收账款和合同负债增速持续维持高位，在手订单充足，视讯saas业务持续推进，而数据中心系统建设与服务等创新业务也迎来快速发展。随着2030“双碳”目标的提出和深化，为实现企业绿色节能数字化，真视通通过为客户提供可靠、可量化、可交付的PUE&l

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要点： 光庭信息：公司在行业内首创提出超级软件工场，借助数据挖掘和 AI 深度学习技术打造软件开发智能化生产平台，具备提高代码复用率等好处；在自动驾驶软件开发上，公司通过 AI 技术完成自动驾驶的数据标注以及数据隐私化处理，并构建仿真场景和 AI 训练平台。 1）截止到22H1光庭信息智能驾驶业务占

今年经济既是转型中的复苏，也是疫后复苏。进入3季度，经济是否进入疫后复苏的第三阶段，即环比增速在2季度明显放缓之后能否重新向上，对于市场情绪和基本面定价而言至关重要。第一是6月的PMI数据表明，环比增速重新向上的拐点或已临近。第二是6月部分高频数据也表明国内部分行业产需开始企稳。第三是除“补偿性”消

现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

【天风机械】拓荆调整点评：友商新品不影响龙头价值 拓荆上午短暂调整，我们分析原因是微导纳米推出PECVD和LPCVD新品，市场可能担心份额丢失。 1、微导纳米确有可能做进去NAND存储客户，但根据我们在fab的验证，未来大头份额还是拓荆，格局不改。 2、微导纳米新品布局早有预期，昨天的微导大涨和今天

另外昨天汽车涨太多，今天肯定分歧，昨天没有今天就不去了。还有什么能涨？轮动到CPO或者新能源吧大概

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根据深圳市发展和改革委员会官方公众号，《深圳市数据产权登记管理暂行办法》已经市政府同意，现予以印发 政策明确了登记主体、行为等方面，示范意义凸显 登记主体：对合法取得的数据资源或数据产品享有相应的数据资源持有、数据加工使用和数据产品经营等相关权利； 数据产权登记：以一项数据资源或数据产品为登记单位，

7月的WAIC大会以及8月的世界机器人大会仍然有望成为行情的催化剂，且9-10月的特斯拉AI day也是市场持续关注的焦点。 产业趋势上，关注0-1的阶段下新技术新方向。人形机器人仍然处于较早的产业阶段，运动控制部件的技术路线仍然可能存在持续的演进。以旋转关节为例，刚性驱动是较为成熟的关节形式，广泛

1）预计A800逐渐向H800切换，主要是考虑英伟达的整体产品布局，H800服务器价格是A800两倍左右。H800服务器，浪潮信息优势更更明显，大量其他供应商甚至还没有发产品。 2）23H1由于英伟达产品供应策略，预计中国区A800拿到的卡有限，且有限的卡大概率是优先供应给互联网大客户。但看后市，持

目前公司在计算机板块中表现强势，公司传统主业强势回暖，其中应收账款和合同负债增速持续维持高位，在手订单充足，视讯saas业务持续推进，而数据中心系统建设与服务等创新业务也迎来快速发展。随着2030“双碳”目标的提出和深化，为实现企业绿色节能数字化，真视通通过为客户提供可靠、可量化、可交付的PUE&l

【民生电新】祥鑫科技：在手订单充足，业绩稳步增长！ 【公司动态】采用一体化铝压铸车身技术的小鹏G6上市。公司目前主要为小鹏配套供应新能源汽车车身结构件。 【公司情况】公司主营业务：以模具为本，不断拓宽下游产品序列，目前产品覆盖新能源汽车零部件制造业、通信设备制造业以及光伏储能结构件三大行业。自2

要点： 光庭信息：公司在行业内首创提出超级软件工场，借助数据挖掘和 AI 深度学习技术打造软件开发智能化生产平台，具备提高代码复用率等好处；在自动驾驶软件开发上，公司通过 AI 技术完成自动驾驶的数据标注以及数据隐私化处理，并构建仿真场景和 AI 训练平台。 1）截止到22H1光庭信息智能驾驶业务占

今年经济既是转型中的复苏，也是疫后复苏。进入3季度，经济是否进入疫后复苏的第三阶段，即环比增速在2季度明显放缓之后能否重新向上，对于市场情绪和基本面定价而言至关重要。第一是6月的PMI数据表明，环比增速重新向上的拐点或已临近。第二是6月部分高频数据也表明国内部分行业产需开始企稳。第三是除“补偿性”消

现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

【天风机械】拓荆调整点评：友商新品不影响龙头价值 拓荆上午短暂调整，我们分析原因是微导纳米推出PECVD和LPCVD新品，市场可能担心份额丢失。 1、微导纳米确有可能做进去NAND存储客户，但根据我们在fab的验证，未来大头份额还是拓荆，格局不改。 2、微导纳米新品布局早有预期，昨天的微导大涨和今天

另外昨天汽车涨太多，今天肯定分歧，昨天没有今天就不去了。还有什么能涨？轮动到CPO或者新能源吧大概

#小道消息# 汽车行业大涨点评：不好意思，这两天开会比较忙，很多人问汽车这段时间为什么涨？我个人认为主要是三点：需求好于预期，技术创新（智能驾驶+机器人）引领！后续怎么看？以上三点逻辑刚刚展开，继续积极看多。1、需求好于预期不用多说，5月初从特斯拉涨价以来，我们一直在讲价格战缓和，数据向上

根据深圳市发展和改革委员会官方公众号，《深圳市数据产权登记管理暂行办法》已经市政府同意，现予以印发 政策明确了登记主体、行为等方面，示范意义凸显 登记主体：对合法取得的数据资源或数据产品享有相应的数据资源持有、数据加工使用和数据产品经营等相关权利； 数据产权登记：以一项数据资源或数据产品为登记单位，

7月的WAIC大会以及8月的世界机器人大会仍然有望成为行情的催化剂，且9-10月的特斯拉AI day也是市场持续关注的焦点。 产业趋势上，关注0-1的阶段下新技术新方向。人形机器人仍然处于较早的产业阶段，运动控制部件的技术路线仍然可能存在持续的演进。以旋转关节为例，刚性驱动是较为成熟的关节形式，广泛

1）预计A800逐渐向H800切换，主要是考虑英伟达的整体产品布局，H800服务器价格是A800两倍左右。H800服务器，浪潮信息优势更更明显，大量其他供应商甚至还没有发产品。 2）23H1由于英伟达产品供应策略，预计中国区A800拿到的卡有限，且有限的卡大概率是优先供应给互联网大客户。但看后市，持

目前公司在计算机板块中表现强势，公司传统主业强势回暖，其中应收账款和合同负债增速持续维持高位，在手订单充足，视讯saas业务持续推进，而数据中心系统建设与服务等创新业务也迎来快速发展。随着2030“双碳”目标的提出和深化，为实现企业绿色节能数字化，真视通通过为客户提供可靠、可量化、可交付的PUE&l

【民生电新】祥鑫科技：在手订单充足，业绩稳步增长！ 【公司动态】采用一体化铝压铸车身技术的小鹏G6上市。公司目前主要为小鹏配套供应新能源汽车车身结构件。 【公司情况】公司主营业务：以模具为本，不断拓宽下游产品序列，目前产品覆盖新能源汽车零部件制造业、通信设备制造业以及光伏储能结构件三大行业。自2

要点： 光庭信息：公司在行业内首创提出超级软件工场，借助数据挖掘和 AI 深度学习技术打造软件开发智能化生产平台，具备提高代码复用率等好处；在自动驾驶软件开发上，公司通过 AI 技术完成自动驾驶的数据标注以及数据隐私化处理，并构建仿真场景和 AI 训练平台。 1）截止到22H1光庭信息智能驾驶业务占

今年经济既是转型中的复苏，也是疫后复苏。进入3季度，经济是否进入疫后复苏的第三阶段，即环比增速在2季度明显放缓之后能否重新向上，对于市场情绪和基本面定价而言至关重要。第一是6月的PMI数据表明，环比增速重新向上的拐点或已临近。第二是6月部分高频数据也表明国内部分行业产需开始企稳。第三是除“补偿性”消