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等待的农夫

中线波段的老司机

2026-08-15 11:42:35

创新药：资金转向、业绩反转、AI重构三重共振，谁在买？买什么？

。第二梯队（成长性很强） S康诺亚－B(02162）S 自免赛道代表。特点：自身免疫疾病市场巨大、竞争格局优于肿瘤赛道属于：未来几年可能跑出大单品的方向。 S益方生物(sh688382）S GLP-1概念受益。亮点：与海外药企合作、代谢疾病管线有想象空间属于：高风险高弹性。 S艾力斯(sh688578）S A股创新药里盈利能力较强。特点：EGFR靶向药龙头、已进入商业化兑现阶段、相比纯Biotech风险更低。第三梯队（

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百利天恒
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康方生物
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康诺亚－B
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益方生物
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艾力斯

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-05-18 12:08:59

【国泰海通医药】5月月度组合：持续推荐创新药械产业链

【国泰海通医药】5月月度组合：持续推荐创新药械产业链 1、创新药：1）报表端高增长创新药——BD+销售双驱动，恒瑞、信达、海思科、信立泰、荣昌、康方、君实等2026E创新药收入增速30-50%+，多家公司迈入盈利释放期 2）III期到商业化的全球竞争力品种——科伦博泰、百利天恒等IO+ADC龙头 3）有望诞生下一个超级大药甚至百亿美金大药的品种：康诺亚、泽璟、映恩、复宏汉霖、金斯瑞/传奇、益方、加科思、劲方、众生、艾迪、前沿等等 2、CXO及科研服务：1）药明康德：H股发行零息可转债，规模为67

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恒瑞医药
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科伦博泰生物
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康诺亚－B
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药明康德
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通策医疗

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我也不知道啊

2026-01-27 08:48:13

2026创新药年度策略

【2026创新药年度策略】新技术全面突破，战略看好中国创新药出海，持续推荐‼️【华福医药】 1️⃣国内复盘：全球竞争力凸显，企业扭亏为盈+管线出海价值新高度 2️⃣海外复盘：降息+技术突破，专利悬崖下MNC并购及BD需求旺盛 3️⃣研判：全球创新药新一轮周期已开始，中国将全面加入甚至引领❗️ ⭕️中国全面参与甚至引领全球创新：中国企业成为TOP20 MNC的重要合作方，中国交易总金额占比达40%，正在全面、深度参与到全球创新药新一轮技术周期中。 ⭕️核心技术赛道均迎来关键进展，核心数据读出带来

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康诺亚－B

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幸运锦鲤

2026-01-15 13:21:59

康诺亚交流更新：26年催化密集，公司性价比显著

【华泰医药代雯团队】康诺亚交流更新：26年催化密集，公司性价比显著 [玫瑰]看好公司26年收入增长驶入快车道，多重催化将近：1）司普奇拜单抗三大适应症纳入医保、价格良好，入院正快速推进，26年预期收入7.5亿元；2）CMG901启动全球1L胃癌III期，显示阿斯利康对本品的极度重视，2L胃癌III期预计1H26读出数据，并于年内报BLA；3）CM512 26年多个适应症II期数据有望读出，看好BIC潜力；4）CM336预计26年内报产，海外已获两项孤儿药资格。目前公司市值~157亿元，CMG90

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康诺亚－B

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韭头竹蜻蜓

2026-01-05 12:14:49

【华泰医药代雯团队】康诺亚：三大品种26年有望迎来催化，公司性价比显著

【华泰医药代雯团队】康诺亚：三大品种26年有望迎来催化，公司性价比显著 [玫瑰]我们认为公司三大品种在2026年将迎来商业化/BLA/PoC等多个催化：1）司普奇拜单抗三大适应症全部纳入医保目录，谈判价格良好，26年预期7.5亿收入；2）CMG901的全球1L胃癌III期已经启动，显示了阿斯利康对本品的极度重视，叠加2026年其2L胃癌III期有望读出数据并提交BLA，CMG901有望成为估值增量；3）CM512 具备长效、成本等优势，26年多个适应症II期数据有望读出，看好再BD价值。目前公司

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豌豆射手

2025-12-30 13:46:14

康诺亚：三大品种26年有望迎来催化，公司性价比显著

【华泰医药代雯团队】康诺亚：三大品种26年有望迎来催化，公司性价比显著 [玫瑰]我们认为公司三大品种在2026年将迎来商业化/BLA/PoC等多个催化：1）司普奇拜单抗三大适应症全部纳入医保目录，谈判价格良好，26年预期7.5亿收入；2）CMG901的全球1L胃癌III期已经启动，显示了阿斯利康对本品的极度重视，叠加2026年其2L胃癌III期有望读出数据并提交BLA，CMG901有望成为估值增量；3）CM512 具备长效、成本等优势，26年多个适应症II期数据有望读出，看好再BD价值。目前公司

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迷人大眼睛

2025-12-17 15:12:28

康诺亚：长效自免双抗有望独占鳌头，看好CM512再合作潜力

康诺亚：长效自免双抗有望独占鳌头，看好CM512再合作潜力当前全球长效自免赛道火热，APOGEE10月以来市值增长80%+，市值超过50亿美元。临床前研究显示APOGEEAPG777（长效IL-13）联合APG333（长效TSLP）抑制COPD相关炎性因子的能力与赛诺菲的IL-13/TSLP双抗lunsekimig相仿，考虑到双抗较联用的成本优势，自免双抗的竞争力更为显著。康诺亚的CM512长效属性优于lunsekimig，成本优于联用方案，早期临床研究显示了出色的EASI-90结果（41.7

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幸运锦鲤

2025-11-05 13:41:58

康诺亚TSLPXIL13双抗 Ph1 AD数据读出-20251104

康诺亚TSLPXIL13双抗 Ph1 AD数据读出-20251104 Ph1样本：多次给药阶段共计纳入70例受试者，其中健康受试者24例，中重度AD患者46例。有效性：Q2W，12周读出，EASI-75/90分别为58.3%和41.7% ，安慰剂修正后为36.9%/41.7%。安全性：研究期间报告的TEAE大多数为1级或2级，均未报告导致延迟给药、导致提前终止治疗、导致提前退出研究和导致死亡的TEAE。 [玫瑰]ZY简评：EASI-75从绝对值和安慰剂修正数据横向对比来看，与Dupi疗效相当

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冰镇西米露

2025-09-30 10:09:23

双靶协同拓展治疗边界，重视TSLP类双抗迭代潜力

[拳头]双靶协同拓展治疗边界，重视TSLP类双抗迭代潜力！ [红包]系列报告想探讨下一个自免领域的blockbuster的潜在分子会是什么？而关于这一问题我们认为思考的核心方向在于，现有疗法下自免领域亟待解决的未满足需求是什么以及什么样的药物最有可能率先满足这些需求。 1️⃣如何理解Dupi的成功和未满足的需求？ Dupi的成功在于“一药治多症”，进一步来看其覆盖的核心适应症特应性皮炎（AD）、哮喘、COPD患病人数庞大，均为千万人数级别。而同样与之对应的，在AD和哮喘领域俨然仍是过去的几年（2

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财见

躺平的萌新

2025-08-27 21:11:05

康诺亚2025年中期业绩：价值兑现，收入跃升，多技术平台拓展治疗蓝海

2025年8月26日，康诺亚（香港联交所代码：02162）发布2025年中期业绩，全面展现公司上半年在商业化价值兑现、临床开发、对外合作、企业运营等方面的跨越式发展，描绘在多元化技术平台开发、潜力管线迭代升级、更广泛的慢性疾病治疗领域的前瞻性布局，彰显公司自主研发的源头创新带来的持续而强劲的发展动能。康诺亚董事长兼首席执行官陈博博士表示："2025年是康诺亚持续进阶、迭代升级的重要一年，上半年，公司创收能力跃升，核心产品康悦达®（司普奇拜单抗）新增适应症获批，商业化价值加速兑现。我们战略性布局

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财见

躺平的萌新

2025-03-25 19:39:30

康诺亚公布2024年业绩：加速进阶，全面迈入商业化新阶段

康诺亚（香港联交所代码：02162）发布2024年业绩报告，2024年康诺亚多项创新成果落地，商业化全面推进，加速向综合性生物制药公司跨越转型。康诺亚董事长兼首席执行官陈博博士表示，"过去一年，康诺亚实现重要突破，康悦达®（司普奇拜单抗）成人中重度特应性皮炎、慢性鼻窦炎伴鼻息肉、季节性过敏性鼻炎三项适应症获批上市，以国产创新开启治疗新时代；各项高潜力管线取得重要进展，多个创新成果发表于国际顶级期刊。公司获全球知名投资机构支持，以NewCo创新模式四度出海，让自主创新产品登上国际舞台。人才团队不

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财见

躺平的萌新

2025-01-12 09:36:05

康诺亚就潜在同类最优CD38单抗CM313达成独家授权合作，以创新模式再出海

2025年1月10日，康诺亚（香港联交所代码：02162）宣布，就潜在同类最优的靶向CD38人源化单克隆抗体CM313与Timberlyne Therapeutics, Inc.（以下简称Timberlyne）达成独家授权许可协议。授权许可权益基于授权许可协议，康诺亚授予Timberlyne在全球（不包括中国内地、香港、澳门及台湾地区）开发、生产及商业化CM313的独家权益。作为回报，康诺亚将获得3,000万美元首付款和近期付款，并获得Timberlyne股权，成为该公司最大股东。在达成若

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夜长梦山

2024-09-17 09:24:03

康诺亚：司普奇拜单抗获批上市

填补国产特应性皮炎生物制剂领域空白！重点关注！【东吴医药朱国广团队】事件：2024年9月12日，康诺亚自主研发的1类新药康悦达（CM310，IL-4Rα单抗，司普奇拜单抗注射液）正式获得国家药品监督管理局批准上市，用于治疗成人中重度特应性皮炎。作为国内首个、全球范围第二个申报并获批上市的IL-4Rα抗体药物，司普奇拜单抗填补了国产特应性皮炎生物制剂领域的空白。特应性皮炎患者基数大，司普奇拜单抗为潜在“同类最优”，商业前景巨大。特应性皮炎（AD）是一种慢性复发性炎症性疾病，中国AD患者人数超过

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追龙纪要

2024-08-12 10:21:16

默沙东8亿美元首付款收购同润生物TCE双抗

【国盛医药】默沙东8亿美元首付款收购同润生物TCE双抗（CD3/CD19靶点） ??事件：默沙东将通过子公司收购用于治疗B细胞相关疾病的新型双特异性抗体CN201，默沙东七亿美元的现金首付款，获得CN201的全部全球权利。同润也将获得最高六亿美元的里程碑付款。 ??点评：我们在23年5月份发表了专题深度《创新药两年内的赛道性投资机会——TCE 双抗赛道》，在市场早期阶段提示了TCE双抗的投资机会，从底层技术，未来发展趋势等方面点明了该赛道的发展方向以及兑现时间。 ??结合默沙东收购CD19 TC

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泽璟制药
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智翔金泰
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信达生物
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百利天恒

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夜长梦山

2024-07-08 11:49:17

【康诺亚】信息更新

【1】CM310：三项适应症递交了NDA申请，特应性皮炎：24年底之前上市，慢性鼻窦炎伴鼻息肉：6月受理季节过敏性鼻炎：4月受理预期25年有2-3个适应症参与医保谈判。青少年特应性皮炎，哮喘，结节性痒疹进入到注册性临床。特应性皮炎：52周EC%75=92.5%，EC%90=80%。进一步提升了IL-4靶点的数据。【2】CM901（AZD0901）：93例Claudin18.2阳性胃癌患者，4.8月PFS，11.8月OS.（三线胃癌）一线胃癌、一线胰腺癌AZ在开2期，明年下半年数

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