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冰镇西米露

2026-08-19 20:56:59

（万物云）

（万物云） 🔥【东北地产|公司点评】收入稳增利润平稳，高分红+回购彰显信心 ——万物云2026H1业绩点评 ◾收入稳健增长核心净利微降，剔除开发商后成长性清晰 ◾循环型业务成压舱石，住宅底盘量质并举 ◾AI降本效果延续，科技能力启动对外输出 ◾净现金结构稳固，分红加回购彰显信心 ◾盈利预测与估值。公司循环型业务占比已达90.8%、关连交易占比降至4.3%，开发商依赖出清后市场化盈利能力更为真实，增

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018小-车ju

中线波段

2026-04-17 22:02:46

兼听：清流|“影子万科”2.0：管理层如何吸血万物云？

万科及万物云标榜专业化管理的“职业经理人”们，可能自上而下地设计了一套持股结构和交易流程，并通过这套成熟的模式在万科这个“无主之物”上大肆敛财。

清流|“影子万科”2.0：管理层如何吸血万物云？

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韭头竹蜻蜓

2025-12-19 17:26:39

持续看好万物新生爱回收

【万物新生中概股】【国金海外&传互|易永坚团队】持续看好【万物新生（爱回收）】：近况更新-12.19 #稀缺增量赛道：二手回收的逻辑在持续兑现，25Q3营收yoy+27.1%；Non-GAAP经营利润yoy+34.9%。 #25Q4收入预计yoy+25.4%~+27.4%。 #规模高增，利润率增长持续兑现：收入的高增主要来自于以旧换新渗透率的提升，京东独家二手渠道+线下门店支撑收增长。截至25Q3，包含自营与加盟的爱回收门店总数拓展至 2195 家，3年内门店数量将拓展至5000家。non-G

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万物云

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你果赖

2025-12-03 08:24:06

垂直深耕供应链构筑核心竞争力

【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力，C端销售&出海打开增量&优化利润背靠大厂商业模式跑通＃二手消费电子行业景气度持续，万物新生背靠大厂商业模式跑通据久谦，2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%，其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品，京东二手电子GMV增长加速。万物新生以C2B供应链建设为核心，全国门店2000+家，拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道，如在苹果回收端有接近一半份额，华为、小米有近70%

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2025-11-26 21:39:55

万物云-万科旗下唯一优质资产-破产并购估值测算

万物云-物业管理万物云：为万科旗下最具盈利能力的轻资产平台，具备持续现金流能力。若万科进行资产剥离，万物云可能作为优质轻资产平台被保留或引入战投。万物云是中国最大住宅物业管理服务商，在管面积超10亿平方米，服务超2.2亿人次， 2025年，万科已将其持有的部分万物云股权质押给深铁集团，换取28亿元借款，显示出万物云作为优质资产的核心地位。若万科重组，万物云极可能被优先剥离或引入战投，而深圳国

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不服就干

2025-09-24 09:59:23

iphone17催化换机潮，二手手机市场繁荣

iphone17催化换机潮，二手手机市场繁荣＃供给端：Iphone17催生换机潮，带动手机回收热潮，专业平台高品质货源显著增加 9月17日苹果发布会后，消费者换季意愿显著增强催化老机回收。据转转数据，苹果相关机型回收询价量环比上涨210%，其中，iPhone16/iphone系列商品回收询价量环比增长超350%/230%，转转平台上其他品牌手机回收询价量也出现不同程度上涨。＃需求端：低价传导下二手手机需求增长目前受iphone17库存不足影响，iPhone 16 Pro凭借过硬产品力及相近

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冰镇西米露

2025-08-19 07:46:44

太陽万物云中期业绩核心净利润增 11持续高比例分红 ①核心净利润双位数增长上

[太陽]万物云中期业绩：核心净利润增 11%，持续高比例分红 ①核心净利润双位数增长。上半年公司营收181.4亿元，同比+3.1%；其中循环型业务收入163.1亿元，同比+9.5%；归母净利润7.9亿元，同比+3.9%；核心净利润13.2亿元，同比+10.8%。 ②蝶城提效，管理规模稳定扩张。公司累计已完成300个蝶城改造，覆盖项目数占在管项目38.3%，改造后蝶城提效2.3亿元。截止25H1，在管住宅项

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夜长梦山

2025-01-05 08:32:08

【海通地产】万物云

项目（按年化合同收入计算）位于万物云划定的价值街道范围内。本次收购预计新增10个蝶城，升级5个现有蝶城，优化4个现有蝶城，从而提升公司在重点城市价值街道的密度。

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金融民工1990

长线持有

2024-05-15 19:20:09

天风-万物云 2024中期上市公司交流会

提问了。然后也今天非常感谢整个万物云投关团队跟大家的这个时间，我们的今天的交流差不多就到这结束。然后在会后如果大家对于公司以及近期情况有任何想了解的，也欢迎联系我们天风地产，联系万物云的投资团队。发言人 31:04 张总方总，我们今天就到这结束。好的，谢谢天峰，谢谢石总。好的，唉唉唉好好，各位同学们，咱们今天会议再见。感谢大家参加本次的会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。

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中期退
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万物云

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夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

绿城\碧桂园\美的；3）物业：万物云\碧服\万象\保利\中海\积余\越秀；4）文旅：侨城A；5）园区：张江

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夜长梦山

2023-03-05 19:07:01

重申地产信用修复起始年——23年政府工作报告地产信息解读

绿城\碧桂园\美的；3）物业：万物云\碧服\万象\保利\中海\积余\越秀；4）文旅：侨城A；5）园区：张江

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夜长梦山

2023-02-28 18:06:07

【中金不动产与空间服务】周评330：新房同比转增，推盘去化双升

及可见度领先的稳健型标的，包括万物云、保利物业、中海物业、华润万象生活，相关标的当前估值已具备一定吸引力；2) 高风偏投资人可在充分评估基本面风险基础上，关注部分低估值民企关联开发商流动性风险改善带来的投资机会。代建板块，绿城管理控股在累积一定涨幅后有所调整，我们看好代建行业及公司的景气度上行趋势，建议逢低布局。

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复盘反思知行合一

2022-11-10 17:09:50

受限

【万物云 2602 HK】 - 存量拓展支撑未来增长，首创蝶城引领行业风向

万物云是中国领先的住宅和商业物业管理公司。我们认为市场低估了公司在存量住宅项目拓展、战略大企业客户拓展及“蝶城”战略方面相较于主要同行的绝对优势，而对母公司带来的影响过度担忧。自 9 月 IPO以来公司股价下跌 30% ，这为投资者提供了长期投资的机会。 1）公司2021-24E 收入复合增长率达 32%，高于中海物业和保利物业的 25-30%。由于存量住宅市场将成为物管公司未来面积增长的支撑

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知行合一

中线波段的散户

2022-11-07 08:41:07

万物云（02602.HK）投资价值分析报告—物业的本质：万物云的五点回答

务满意度和成本之间的三角难题。万物云坚持洞察物业的本质，在规模和布局、品牌和能力、并购、科技和提效领域，交出了一份有别于同行，但又极具可持续成长性的答卷。 ∎规模领先，布局合理。公司全业态管理面积8.4亿平米，一二线城市收入占比92%。公司不仅规模领先行业，且扎根业务成长性更好的核心都市圈。关联方万科企业的交付面积占比已经低于一半。 ∎独一无二的三空间服务能力和具备广泛美誉度的核心品牌。我们认为，公司是当前中国住宅和非住业态能

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招商积余

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韭起韭落彰显自在

春风吹又生的站岗小能手

2022-09-21 12:37:04

万科A(000002)：旗下万物云上市在即物业估值有望显性化

事件　　万物云公告拟全球发售约1.167 亿股H 股股份，每股发售价为47.1 港元至52.7 港元，此次IPO 募集资金为55.0 亿港元至61.5 亿港元。　　简评　　物管IPO 认可度高，基石投资者背景强大。万物云每股发售价为47.1港元至52.7 港元，全球发售完成后（假设不行使超额配股权）对应市值549.7 亿港元至615.1 亿港元。假设万物云2022 年实现归母净利润增速达30%，则考虑

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