一、近期市电子半导体等板块调整解析： 1.原因一：美债利率，美国1月份CPI数据再超预期，数据强化加息预期，10年期美债收益率连续多日上行。 2.原因二：国际局势，伊朗和中国发表联合声明，包括后面美国可能访台挑衅，尤其布林肯访华被气球事件推迟，市场非常担心中美关系急剧恶化。 3.原因三：前期涨的太快

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天 无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速 升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现 季节性弱势

🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆

【有色板块上涨1.70%，领跑市场。继续强烈推荐洛阳钼业！】 浙商【金属+汽车团队】 [烟花]今日有色板块上涨1.70%，领涨市场。我们认为原因如下：经过近半个月的情绪调整过后，在下游地产数据持续回暖，开复工率持续回升的刺激下。铜期货市场持续3个交易日上涨，传统地产、基建对于工业金属的需求持续

1）经济预期修复，钢铁将受益。地产、基建、制造业，政策与预期皆修复的背景下，钢铁板块值得重视。自2021年9月开始的地产端下行，导致钢铁行业需求持续走弱，叠加2022年大宗商品价格持续上行导致的成本高企使得钢铁行业利润持续收缩，三季度上市钢企较多出现亏损，行业进入寒冬。2022年下半年，伴随地产端政

【铜】全球低库存背景下价格弹性大，海外流动性边际宽松+国内经济复苏预期强势，铜价已向上突破至9000美金上方。重点推荐【紫金矿业】【洛阳钼业】【金诚信】 【铝&铝材】国内电解铝实际产量接近天花板，云南限产产能在今年未必能复产，电解铝供给端+需求端逻辑共振，铝价易涨难跌，推荐【神火股份】。铝材方面，优

《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！ 事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正

稀土和磁材的需求预期提升催化接踵而至，国内指标增速放缓呼之欲出。一、继比亚迪“易四方“技术发布后，机器人领域再添需求侧催化剂，稀土磁材需求预期提升再上一个台阶；2023年1月5日，比亚迪“敢越星河”仰望品牌暨技术发布会在深圳召开，正式发布了全新高端汽车品牌仰望及其核心技术“易四方”，并表示“易四方”

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低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网（党政jun）：6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射；84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射；一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网（民商用）：试验星预计2023年招标

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ChatGPT专家交流0217    1、ChatGPT出来之后，对我们国内相关产业的影响？国内相关的厂商，阿里、百度未来一段时间落地情况？    A：关于从国家层面，GPT这个产品推出以后，网信办已经发出了一些政策相关的东西。从国家层面的角度来说，

事件：今日盘中工程机械(申万）大涨超5%，其中徐工机械涨幅达9%，三一重工、恒立液压、建设机械涨幅均超6%。 1、工程机械行业至暗时刻或已过去，随着更新需求及出口占主导，行业将逐渐筑底向上，预计2023年挖机行业销量见底。 2、2023年1月信贷数据创单月新高，基建与制造业挑大梁，促进工程机械需求回

今日建筑板块涨幅领先，原因如下： 一方面板块整体受益复工节奏加速，同时部分标的受益“一带一路”、工商业光储等主题机会。我们节后持续 推荐的【志特新材】、【鸿路钢构】、【上海港湾】表现较好，新发深度【苏文电能】领涨板块，在此我 们继续将部分重点标的逻辑梳理如下： 【华铁应急】行业整

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