近日，科技部高新司在天津组织召开国家超算互联网工作启动会，会议发起成立了国家超算互联网联合体。科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力一体化运营，支撑数字中国建设“高速路”。超算互联网是用互联网思维运营超算，将全国众多超算中心通过算力网络连接起来，构建一体化算力服务平台，解决当前亟

核心观点：1、美联储这一轮加息进入末期，不能轻言美国这一轮不会发生系统性的金融风险。       2、今年应该有望进一步下调市场利率水平，结构性政策会越来越多取代总量的政策。         3、我们不能期望消

在新一轮人智能浪潮下，数据规模激增，边缘算力在大模型推理上的重要程度愈发提升。PrecedenceResearch数据显示，2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，该市场规模将以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。01边缘计算行业概览边缘计算指的是在数据源附近的网络边缘执

算力需求和芯片技术工艺提升，共同推进了服务器单机柜平均功率增长，因此液冷服务器也将在未来面临高需求。目前，全球高密集度、高供电密度的超大型数据中心已逐渐采用液冷技术。根据咨询机构IDC预测，抛开传统的大规模数据中心不计，未来有大概20%的边缘计算数据中心也将采用液冷技术。ResearchAndMar

事项东鹏饮料发布2023年一季度业绩预告。根据公告，预计2023Q1公司营收为24.15~24.90亿元，同比增长20.37%~24.09%。预计归母净利润4.82~4.97亿元，同比增长39.88%~44.20%；扣非归母净利润4.42~4.55亿元，同比增长33.38%~37.50%。评论渠道势

核心观点大安全（科技自立自强是去年我们看好的主要逻辑）和AI（是去年底预期之外的产业进展）是科创板的α，全球半导体周期是科创板的β，这些因素越往下半年看，似乎对科创板越有利。如果美国消费能够尽快出清，对全球半导体周期的β而言也是一件好事。1、《8个关键问题的市场一致预期和我们的看法》（2022072

近日，Meta AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform 模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力。SAM模型建立了一个可以接受文本提示、基于海量数据训练而获得泛化能力的图像分割大模型

海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。公司1992年以机械表生产和销售起家，自成立起便进军国际市场，先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区，是国内最大的自主品牌智能电表出口商，2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商，转型为海外整体解决方案提供商

核心结论：①“中特估”的本质是企业具备中国特色，需要评价指标体系化，类似ESG。②评价中特企业关注三大要素，如：关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。③借鉴ESG经验，“中特估”体系完善需引导长线资金参与。当前市场对中国特色估值的讨论较多，但并未对中国特色做出清晰的阐述，究竟什

4月8日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中，华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍，大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型推

TMT单日成交占比持续突破45%，相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起，A股交易极限集中的情况已持续小半月，而在4月6日，TMT成交量占比历史性地达到48%，相较不到16%的市值占比，偏离度超过30%。从成交额偏离度看，本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上

当前数据中心受益于AI高算力的需求提升迎来高景气。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，AI大模型的训练和推理将对算力基础设施提出更高的要求，这也对数据中心和相关的配套产业带来更大的需求。百度、腾讯等国内科技企业也纷纷加大对大型语言模型领域的研发投入。新一轮科技变革正在加速到来。数据中心作为

谷歌本周披露其训练人工智能模型使用的超级计算机的最新细节，其称这些系统的速度和能耗效率均高于英伟达基于A100芯片的同类系统，其90%以上的人工智能训练任务都通过谷歌拥有自主定制的TPU芯片完成。目前，AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC等。ASIC作为专用集成电路，广泛应用于人工智能设备等领

事件：公司发布2023年一季报预告，预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。●  Q1业绩延续高增速，聚焦军品主业盈利水平大幅提升公司预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。公司主业板块

美国市场大模型生态创业景象如火如荼，大洋彼岸，中国科技行业也闻风而动。前有百度推出的文心一言，紧接着华为宣布将发布盘古系列大模型，3月底阿里达摩院上线了“文本生成视频大模型”，一时之间国内AI大模型风起云涌。微软用ChatGPT震惊了世界，也佐证了英伟达的行业地位。OpenAI ChatGPT大模型

近日，科技部高新司在天津组织召开国家超算互联网工作启动会，会议发起成立了国家超算互联网联合体。科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力一体化运营，支撑数字中国建设“高速路”。超算互联网是用互联网思维运营超算，将全国众多超算中心通过算力网络连接起来，构建一体化算力服务平台，解决当前亟

核心观点：1、美联储这一轮加息进入末期，不能轻言美国这一轮不会发生系统性的金融风险。       2、今年应该有望进一步下调市场利率水平，结构性政策会越来越多取代总量的政策。         3、我们不能期望消

在新一轮人智能浪潮下，数据规模激增，边缘算力在大模型推理上的重要程度愈发提升。PrecedenceResearch数据显示，2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，该市场规模将以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。01边缘计算行业概览边缘计算指的是在数据源附近的网络边缘执

算力需求和芯片技术工艺提升，共同推进了服务器单机柜平均功率增长，因此液冷服务器也将在未来面临高需求。目前，全球高密集度、高供电密度的超大型数据中心已逐渐采用液冷技术。根据咨询机构IDC预测，抛开传统的大规模数据中心不计，未来有大概20%的边缘计算数据中心也将采用液冷技术。ResearchAndMar

事项东鹏饮料发布2023年一季度业绩预告。根据公告，预计2023Q1公司营收为24.15~24.90亿元，同比增长20.37%~24.09%。预计归母净利润4.82~4.97亿元，同比增长39.88%~44.20%；扣非归母净利润4.42~4.55亿元，同比增长33.38%~37.50%。评论渠道势

核心观点大安全（科技自立自强是去年我们看好的主要逻辑）和AI（是去年底预期之外的产业进展）是科创板的α，全球半导体周期是科创板的β，这些因素越往下半年看，似乎对科创板越有利。如果美国消费能够尽快出清，对全球半导体周期的β而言也是一件好事。1、《8个关键问题的市场一致预期和我们的看法》（2022072

近日，Meta AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform 模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力。SAM模型建立了一个可以接受文本提示、基于海量数据训练而获得泛化能力的图像分割大模型

海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。公司1992年以机械表生产和销售起家，自成立起便进军国际市场，先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区，是国内最大的自主品牌智能电表出口商，2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商，转型为海外整体解决方案提供商

核心结论：①“中特估”的本质是企业具备中国特色，需要评价指标体系化，类似ESG。②评价中特企业关注三大要素，如：关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。③借鉴ESG经验，“中特估”体系完善需引导长线资金参与。当前市场对中国特色估值的讨论较多，但并未对中国特色做出清晰的阐述，究竟什

4月8日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中，华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍，大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型推

TMT单日成交占比持续突破45%，相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起，A股交易极限集中的情况已持续小半月，而在4月6日，TMT成交量占比历史性地达到48%，相较不到16%的市值占比，偏离度超过30%。从成交额偏离度看，本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上

当前数据中心受益于AI高算力的需求提升迎来高景气。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，AI大模型的训练和推理将对算力基础设施提出更高的要求，这也对数据中心和相关的配套产业带来更大的需求。百度、腾讯等国内科技企业也纷纷加大对大型语言模型领域的研发投入。新一轮科技变革正在加速到来。数据中心作为

谷歌本周披露其训练人工智能模型使用的超级计算机的最新细节，其称这些系统的速度和能耗效率均高于英伟达基于A100芯片的同类系统，其90%以上的人工智能训练任务都通过谷歌拥有自主定制的TPU芯片完成。目前，AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC等。ASIC作为专用集成电路，广泛应用于人工智能设备等领

事件：公司发布2023年一季报预告，预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。●  Q1业绩延续高增速，聚焦军品主业盈利水平大幅提升公司预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。公司主业板块

美国市场大模型生态创业景象如火如荼，大洋彼岸，中国科技行业也闻风而动。前有百度推出的文心一言，紧接着华为宣布将发布盘古系列大模型，3月底阿里达摩院上线了“文本生成视频大模型”，一时之间国内AI大模型风起云涌。微软用ChatGPT震惊了世界，也佐证了英伟达的行业地位。OpenAI ChatGPT大模型

近日，科技部高新司在天津组织召开国家超算互联网工作启动会，会议发起成立了国家超算互联网联合体。科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力一体化运营，支撑数字中国建设“高速路”。超算互联网是用互联网思维运营超算，将全国众多超算中心通过算力网络连接起来，构建一体化算力服务平台，解决当前亟

核心观点：1、美联储这一轮加息进入末期，不能轻言美国这一轮不会发生系统性的金融风险。       2、今年应该有望进一步下调市场利率水平，结构性政策会越来越多取代总量的政策。         3、我们不能期望消

在新一轮人智能浪潮下，数据规模激增，边缘算力在大模型推理上的重要程度愈发提升。PrecedenceResearch数据显示，2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，该市场规模将以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。01边缘计算行业概览边缘计算指的是在数据源附近的网络边缘执

算力需求和芯片技术工艺提升，共同推进了服务器单机柜平均功率增长，因此液冷服务器也将在未来面临高需求。目前，全球高密集度、高供电密度的超大型数据中心已逐渐采用液冷技术。根据咨询机构IDC预测，抛开传统的大规模数据中心不计，未来有大概20%的边缘计算数据中心也将采用液冷技术。ResearchAndMar

事项东鹏饮料发布2023年一季度业绩预告。根据公告，预计2023Q1公司营收为24.15~24.90亿元，同比增长20.37%~24.09%。预计归母净利润4.82~4.97亿元，同比增长39.88%~44.20%；扣非归母净利润4.42~4.55亿元，同比增长33.38%~37.50%。评论渠道势

核心观点大安全（科技自立自强是去年我们看好的主要逻辑）和AI（是去年底预期之外的产业进展）是科创板的α，全球半导体周期是科创板的β，这些因素越往下半年看，似乎对科创板越有利。如果美国消费能够尽快出清，对全球半导体周期的β而言也是一件好事。1、《8个关键问题的市场一致预期和我们的看法》（2022072

近日，Meta AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform 模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力。SAM模型建立了一个可以接受文本提示、基于海量数据训练而获得泛化能力的图像分割大模型

海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。公司1992年以机械表生产和销售起家，自成立起便进军国际市场，先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区，是国内最大的自主品牌智能电表出口商，2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商，转型为海外整体解决方案提供商

核心结论：①“中特估”的本质是企业具备中国特色，需要评价指标体系化，类似ESG。②评价中特企业关注三大要素，如：关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。③借鉴ESG经验，“中特估”体系完善需引导长线资金参与。当前市场对中国特色估值的讨论较多，但并未对中国特色做出清晰的阐述，究竟什

4月8日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中，华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍，大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型推

TMT单日成交占比持续突破45%，相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起，A股交易极限集中的情况已持续小半月，而在4月6日，TMT成交量占比历史性地达到48%，相较不到16%的市值占比，偏离度超过30%。从成交额偏离度看，本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上

当前数据中心受益于AI高算力的需求提升迎来高景气。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，AI大模型的训练和推理将对算力基础设施提出更高的要求，这也对数据中心和相关的配套产业带来更大的需求。百度、腾讯等国内科技企业也纷纷加大对大型语言模型领域的研发投入。新一轮科技变革正在加速到来。数据中心作为

谷歌本周披露其训练人工智能模型使用的超级计算机的最新细节，其称这些系统的速度和能耗效率均高于英伟达基于A100芯片的同类系统，其90%以上的人工智能训练任务都通过谷歌拥有自主定制的TPU芯片完成。目前，AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC等。ASIC作为专用集成电路，广泛应用于人工智能设备等领

事件：公司发布2023年一季报预告，预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。●  Q1业绩延续高增速，聚焦军品主业盈利水平大幅提升公司预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。公司主业板块

美国市场大模型生态创业景象如火如荼，大洋彼岸，中国科技行业也闻风而动。前有百度推出的文心一言，紧接着华为宣布将发布盘古系列大模型，3月底阿里达摩院上线了“文本生成视频大模型”，一时之间国内AI大模型风起云涌。微软用ChatGPT震惊了世界，也佐证了英伟达的行业地位。OpenAI ChatGPT大模型

近日，科技部高新司在天津组织召开国家超算互联网工作启动会，会议发起成立了国家超算互联网联合体。科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力一体化运营，支撑数字中国建设“高速路”。超算互联网是用互联网思维运营超算，将全国众多超算中心通过算力网络连接起来，构建一体化算力服务平台，解决当前亟

核心观点：1、美联储这一轮加息进入末期，不能轻言美国这一轮不会发生系统性的金融风险。       2、今年应该有望进一步下调市场利率水平，结构性政策会越来越多取代总量的政策。         3、我们不能期望消

在新一轮人智能浪潮下，数据规模激增，边缘算力在大模型推理上的重要程度愈发提升。PrecedenceResearch数据显示，2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，该市场规模将以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。01边缘计算行业概览边缘计算指的是在数据源附近的网络边缘执

算力需求和芯片技术工艺提升，共同推进了服务器单机柜平均功率增长，因此液冷服务器也将在未来面临高需求。目前，全球高密集度、高供电密度的超大型数据中心已逐渐采用液冷技术。根据咨询机构IDC预测，抛开传统的大规模数据中心不计，未来有大概20%的边缘计算数据中心也将采用液冷技术。ResearchAndMar

事项东鹏饮料发布2023年一季度业绩预告。根据公告，预计2023Q1公司营收为24.15~24.90亿元，同比增长20.37%~24.09%。预计归母净利润4.82~4.97亿元，同比增长39.88%~44.20%；扣非归母净利润4.42~4.55亿元，同比增长33.38%~37.50%。评论渠道势

核心观点大安全（科技自立自强是去年我们看好的主要逻辑）和AI（是去年底预期之外的产业进展）是科创板的α，全球半导体周期是科创板的β，这些因素越往下半年看，似乎对科创板越有利。如果美国消费能够尽快出清，对全球半导体周期的β而言也是一件好事。1、《8个关键问题的市场一致预期和我们的看法》（2022072

近日，Meta AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform 模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力。SAM模型建立了一个可以接受文本提示、基于海量数据训练而获得泛化能力的图像分割大模型

海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。公司1992年以机械表生产和销售起家，自成立起便进军国际市场，先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区，是国内最大的自主品牌智能电表出口商，2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商，转型为海外整体解决方案提供商

核心结论：①“中特估”的本质是企业具备中国特色，需要评价指标体系化，类似ESG。②评价中特企业关注三大要素，如：关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。③借鉴ESG经验，“中特估”体系完善需引导长线资金参与。当前市场对中国特色估值的讨论较多，但并未对中国特色做出清晰的阐述，究竟什

4月8日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中，华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍，大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型推

TMT单日成交占比持续突破45%，相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起，A股交易极限集中的情况已持续小半月，而在4月6日，TMT成交量占比历史性地达到48%，相较不到16%的市值占比，偏离度超过30%。从成交额偏离度看，本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上

当前数据中心受益于AI高算力的需求提升迎来高景气。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，AI大模型的训练和推理将对算力基础设施提出更高的要求，这也对数据中心和相关的配套产业带来更大的需求。百度、腾讯等国内科技企业也纷纷加大对大型语言模型领域的研发投入。新一轮科技变革正在加速到来。数据中心作为

谷歌本周披露其训练人工智能模型使用的超级计算机的最新细节，其称这些系统的速度和能耗效率均高于英伟达基于A100芯片的同类系统，其90%以上的人工智能训练任务都通过谷歌拥有自主定制的TPU芯片完成。目前，AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC等。ASIC作为专用集成电路，广泛应用于人工智能设备等领

事件：公司发布2023年一季报预告，预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。●  Q1业绩延续高增速，聚焦军品主业盈利水平大幅提升公司预计2023年一季度实现归母净利润1亿元至1.1亿元，同比增长99.28%-119.21%。公司主业板块

美国市场大模型生态创业景象如火如荼，大洋彼岸，中国科技行业也闻风而动。前有百度推出的文心一言，紧接着华为宣布将发布盘古系列大模型，3月底阿里达摩院上线了“文本生成视频大模型”，一时之间国内AI大模型风起云涌。微软用ChatGPT震惊了世界，也佐证了英伟达的行业地位。OpenAI ChatGPT大模型