事项公司发布2022年年报。22年公司实现营业总收入627.3亿元，同减6.1%，实现归母净利润56.2亿元，同增15.5%；22Q4公司实现营业总收入180.9亿元，同增14.8%，实现归母净利润15.6亿元，同增10.1%。同时，公司拟每10股派息10元（含税），结合中期每10股派息6元（含税）

源杰科技是光通信上游光芯片IDM厂商，具备光芯片生产自主可控能力。公司是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系的公司。公司拥有完整且独立的知识产权，产品覆盖从2.5G到50G的磷化铟激光器芯片，下游主要应用在光纤接入、4G/5G移动通信网络、数据中心等领域。公

 核心观点：         1、对于全球经济的未来走势，我觉得还是偏疲弱，处在一个动荡阶段，中国经济增速虽然喜人，也面临一些长期问题。         2、总体判断，今年经济刺激力度不会特

01 碳化硅：第三代半导体核心材料半导体材料作为电子信息技术发展的基础，经历了数代的更迭。以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体材料逐渐进入产业化加速放量阶段。碳化硅（SiC）是第三代半导体材料的核心。相较于前两代材料，碳化硅具有耐高压、耐高温、低损耗等优越性能，具有较高的导热率、熔点等。&

传统建筑生产环节分为设计-施工-安装-装修等环节，由于设计行业是典型的技术、人才密集型行业，AI（人工智能）对于传统建筑行业的影响主要集中在设计端，对于以劳动密集型的施工和安装环节影响较小。随着AI+时代到来，AI有望提升画图效率、大幅节约设计人员的时间，由于设计行业最大的成本便是员工薪酬，因此AI

近年来网络安全、数据安全事件多发，其中，云平台的数据安全风险尤为突出，且成为攻击者主要利用的发起端、攻击跳板和程序控制端。在国家高度重视数据安全的背景下，安全可控的“国资云”作为保障政务及央国企数据流通、安全和计算的关键底座，有望成为发展的重要趋势。根据《2021-2022年中国国资云市场发展状况研

        请结合午盘文章来看。        两市成交额刚达万亿，比昨天有所萎缩，同时，人工智能等相关概念板块成交额也首次出现了萎缩。缩量调整总比放量好，但是个人认为调整不会一两天就结束，估计还要来回震荡几天。昨天

【核心观点】基于昇腾AI平台，打造中国智算网络。国内多地人工智能计算中心已上线运营，均基于昇腾AI基础软硬件平台。我们预计，中国算力网为未来有望成为全国大型算力底座，支撑国家“数字经济”和“东数西算”重大战略。最接近人类中文理解能力的AI大模型。盘古NLP大模型是业界首个千亿参数中文语言预训练模型，

事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。利润率水平再上台阶，研发费用持续高涨2022年，公司实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。单季度来看，

      今天chatgpt盘中的振荡是不是感觉比昨天更大了？昨晚的复盘中提到了，人工智能板块太过一致，拥挤度高，接下来震荡会加大，并且一些标的会开始掉队。      今天人工智能大多数标的水下开盘，中字头趁机跳出来表现，盘中，chatg

核心观点：          1、从基金经理的角度，我是比较激动的，我仿佛看到了新能源过去三年那样的投资机会。但可能未来一两个季度，大家要有心理准备或心理预期。2019年我们看到了新能源一批公司未来三年的估值不到10倍，现在也同样看到了一批

        今天两市成交额过了1.1万亿，资金还在涌入人工智能，chatgpt从开盘冲高1个多点回落到一1个多点，下午又再次拉起来，盘中最高涨2.5个多点，一个板块一天内如此大的振幅，也是较少见的，这说明分歧在加大，有获利盘在出，也有没来得及上车的看到终于

事项2月以来空刻线上数据有所放缓，在政策优化背景下，市场担心去年宅家受益的C端业务增速下台阶，导致近期股价回调较大。我们认为，市场目前过于放大短期负面因素，却忽视了公司B端业务提速、C端经营布局和增长潜力等，当下负面因素price-in后再迎布局良机，我们结合近期交流，反馈如下：评论近期跟踪：预计2

焦点观察：经济和信心修复尚需时间，3月以来复苏斜率或有放缓。随着1-2月强劲修复，3月份以来不少企业/渠道反馈需求复苏节奏放缓，典型如商品端渠道订单/补库不及预期，餐饮端海底捞、呷哺呷哺等同店2月以来有所放缓。我们预计主要系出行恢复爬坡放缓、报复性消费后消费心理趋于理性，而经济及消费力恢复、消费信心

       昨晚的复盘提到人工智能下周大概率分歧，今天果真开盘冲高，获利盘兑现，板块指数快速打下来，目前已—1%左右；昨晚还预测若人工智能分歧调整，半导体板块这只“猴子”可能会称大王，今天只有半导体板块的一个分支光刻胶很强，曾涨过3%，但整个半导体板块并未被

事项公司发布2022年年报。22年公司实现营业总收入627.3亿元，同减6.1%，实现归母净利润56.2亿元，同增15.5%；22Q4公司实现营业总收入180.9亿元，同增14.8%，实现归母净利润15.6亿元，同增10.1%。同时，公司拟每10股派息10元（含税），结合中期每10股派息6元（含税）

源杰科技是光通信上游光芯片IDM厂商，具备光芯片生产自主可控能力。公司是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系的公司。公司拥有完整且独立的知识产权，产品覆盖从2.5G到50G的磷化铟激光器芯片，下游主要应用在光纤接入、4G/5G移动通信网络、数据中心等领域。公

 核心观点：         1、对于全球经济的未来走势，我觉得还是偏疲弱，处在一个动荡阶段，中国经济增速虽然喜人，也面临一些长期问题。         2、总体判断，今年经济刺激力度不会特

01 碳化硅：第三代半导体核心材料半导体材料作为电子信息技术发展的基础，经历了数代的更迭。以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体材料逐渐进入产业化加速放量阶段。碳化硅（SiC）是第三代半导体材料的核心。相较于前两代材料，碳化硅具有耐高压、耐高温、低损耗等优越性能，具有较高的导热率、熔点等。&

传统建筑生产环节分为设计-施工-安装-装修等环节，由于设计行业是典型的技术、人才密集型行业，AI（人工智能）对于传统建筑行业的影响主要集中在设计端，对于以劳动密集型的施工和安装环节影响较小。随着AI+时代到来，AI有望提升画图效率、大幅节约设计人员的时间，由于设计行业最大的成本便是员工薪酬，因此AI

近年来网络安全、数据安全事件多发，其中，云平台的数据安全风险尤为突出，且成为攻击者主要利用的发起端、攻击跳板和程序控制端。在国家高度重视数据安全的背景下，安全可控的“国资云”作为保障政务及央国企数据流通、安全和计算的关键底座，有望成为发展的重要趋势。根据《2021-2022年中国国资云市场发展状况研

        请结合午盘文章来看。        两市成交额刚达万亿，比昨天有所萎缩，同时，人工智能等相关概念板块成交额也首次出现了萎缩。缩量调整总比放量好，但是个人认为调整不会一两天就结束，估计还要来回震荡几天。昨天

【核心观点】基于昇腾AI平台，打造中国智算网络。国内多地人工智能计算中心已上线运营，均基于昇腾AI基础软硬件平台。我们预计，中国算力网为未来有望成为全国大型算力底座，支撑国家“数字经济”和“东数西算”重大战略。最接近人类中文理解能力的AI大模型。盘古NLP大模型是业界首个千亿参数中文语言预训练模型，

事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。利润率水平再上台阶，研发费用持续高涨2022年，公司实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。单季度来看，

      今天chatgpt盘中的振荡是不是感觉比昨天更大了？昨晚的复盘中提到了，人工智能板块太过一致，拥挤度高，接下来震荡会加大，并且一些标的会开始掉队。      今天人工智能大多数标的水下开盘，中字头趁机跳出来表现，盘中，chatg

核心观点：          1、从基金经理的角度，我是比较激动的，我仿佛看到了新能源过去三年那样的投资机会。但可能未来一两个季度，大家要有心理准备或心理预期。2019年我们看到了新能源一批公司未来三年的估值不到10倍，现在也同样看到了一批

        今天两市成交额过了1.1万亿，资金还在涌入人工智能，chatgpt从开盘冲高1个多点回落到一1个多点，下午又再次拉起来，盘中最高涨2.5个多点，一个板块一天内如此大的振幅，也是较少见的，这说明分歧在加大，有获利盘在出，也有没来得及上车的看到终于

事项2月以来空刻线上数据有所放缓，在政策优化背景下，市场担心去年宅家受益的C端业务增速下台阶，导致近期股价回调较大。我们认为，市场目前过于放大短期负面因素，却忽视了公司B端业务提速、C端经营布局和增长潜力等，当下负面因素price-in后再迎布局良机，我们结合近期交流，反馈如下：评论近期跟踪：预计2

焦点观察：经济和信心修复尚需时间，3月以来复苏斜率或有放缓。随着1-2月强劲修复，3月份以来不少企业/渠道反馈需求复苏节奏放缓，典型如商品端渠道订单/补库不及预期，餐饮端海底捞、呷哺呷哺等同店2月以来有所放缓。我们预计主要系出行恢复爬坡放缓、报复性消费后消费心理趋于理性，而经济及消费力恢复、消费信心

       昨晚的复盘提到人工智能下周大概率分歧，今天果真开盘冲高，获利盘兑现，板块指数快速打下来，目前已—1%左右；昨晚还预测若人工智能分歧调整，半导体板块这只“猴子”可能会称大王，今天只有半导体板块的一个分支光刻胶很强，曾涨过3%，但整个半导体板块并未被

事项公司发布2022年年报。22年公司实现营业总收入627.3亿元，同减6.1%，实现归母净利润56.2亿元，同增15.5%；22Q4公司实现营业总收入180.9亿元，同增14.8%，实现归母净利润15.6亿元，同增10.1%。同时，公司拟每10股派息10元（含税），结合中期每10股派息6元（含税）

源杰科技是光通信上游光芯片IDM厂商，具备光芯片生产自主可控能力。公司是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系的公司。公司拥有完整且独立的知识产权，产品覆盖从2.5G到50G的磷化铟激光器芯片，下游主要应用在光纤接入、4G/5G移动通信网络、数据中心等领域。公

 核心观点：         1、对于全球经济的未来走势，我觉得还是偏疲弱，处在一个动荡阶段，中国经济增速虽然喜人，也面临一些长期问题。         2、总体判断，今年经济刺激力度不会特

01 碳化硅：第三代半导体核心材料半导体材料作为电子信息技术发展的基础，经历了数代的更迭。以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体材料逐渐进入产业化加速放量阶段。碳化硅（SiC）是第三代半导体材料的核心。相较于前两代材料，碳化硅具有耐高压、耐高温、低损耗等优越性能，具有较高的导热率、熔点等。&

传统建筑生产环节分为设计-施工-安装-装修等环节，由于设计行业是典型的技术、人才密集型行业，AI（人工智能）对于传统建筑行业的影响主要集中在设计端，对于以劳动密集型的施工和安装环节影响较小。随着AI+时代到来，AI有望提升画图效率、大幅节约设计人员的时间，由于设计行业最大的成本便是员工薪酬，因此AI

近年来网络安全、数据安全事件多发，其中，云平台的数据安全风险尤为突出，且成为攻击者主要利用的发起端、攻击跳板和程序控制端。在国家高度重视数据安全的背景下，安全可控的“国资云”作为保障政务及央国企数据流通、安全和计算的关键底座，有望成为发展的重要趋势。根据《2021-2022年中国国资云市场发展状况研

        请结合午盘文章来看。        两市成交额刚达万亿，比昨天有所萎缩，同时，人工智能等相关概念板块成交额也首次出现了萎缩。缩量调整总比放量好，但是个人认为调整不会一两天就结束，估计还要来回震荡几天。昨天

【核心观点】基于昇腾AI平台，打造中国智算网络。国内多地人工智能计算中心已上线运营，均基于昇腾AI基础软硬件平台。我们预计，中国算力网为未来有望成为全国大型算力底座，支撑国家“数字经济”和“东数西算”重大战略。最接近人类中文理解能力的AI大模型。盘古NLP大模型是业界首个千亿参数中文语言预训练模型，

事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。利润率水平再上台阶，研发费用持续高涨2022年，公司实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。单季度来看，

      今天chatgpt盘中的振荡是不是感觉比昨天更大了？昨晚的复盘中提到了，人工智能板块太过一致，拥挤度高，接下来震荡会加大，并且一些标的会开始掉队。      今天人工智能大多数标的水下开盘，中字头趁机跳出来表现，盘中，chatg

核心观点：          1、从基金经理的角度，我是比较激动的，我仿佛看到了新能源过去三年那样的投资机会。但可能未来一两个季度，大家要有心理准备或心理预期。2019年我们看到了新能源一批公司未来三年的估值不到10倍，现在也同样看到了一批

        今天两市成交额过了1.1万亿，资金还在涌入人工智能，chatgpt从开盘冲高1个多点回落到一1个多点，下午又再次拉起来，盘中最高涨2.5个多点，一个板块一天内如此大的振幅，也是较少见的，这说明分歧在加大，有获利盘在出，也有没来得及上车的看到终于

事项2月以来空刻线上数据有所放缓，在政策优化背景下，市场担心去年宅家受益的C端业务增速下台阶，导致近期股价回调较大。我们认为，市场目前过于放大短期负面因素，却忽视了公司B端业务提速、C端经营布局和增长潜力等，当下负面因素price-in后再迎布局良机，我们结合近期交流，反馈如下：评论近期跟踪：预计2

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       昨晚的复盘提到人工智能下周大概率分歧，今天果真开盘冲高，获利盘兑现，板块指数快速打下来，目前已—1%左右；昨晚还预测若人工智能分歧调整，半导体板块这只“猴子”可能会称大王，今天只有半导体板块的一个分支光刻胶很强，曾涨过3%，但整个半导体板块并未被

事项公司发布2022年年报。22年公司实现营业总收入627.3亿元，同减6.1%，实现归母净利润56.2亿元，同增15.5%；22Q4公司实现营业总收入180.9亿元，同增14.8%，实现归母净利润15.6亿元，同增10.1%。同时，公司拟每10股派息10元（含税），结合中期每10股派息6元（含税）

源杰科技是光通信上游光芯片IDM厂商，具备光芯片生产自主可控能力。公司是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系的公司。公司拥有完整且独立的知识产权，产品覆盖从2.5G到50G的磷化铟激光器芯片，下游主要应用在光纤接入、4G/5G移动通信网络、数据中心等领域。公

 核心观点：         1、对于全球经济的未来走势，我觉得还是偏疲弱，处在一个动荡阶段，中国经济增速虽然喜人，也面临一些长期问题。         2、总体判断，今年经济刺激力度不会特

01 碳化硅：第三代半导体核心材料半导体材料作为电子信息技术发展的基础，经历了数代的更迭。以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体材料逐渐进入产业化加速放量阶段。碳化硅（SiC）是第三代半导体材料的核心。相较于前两代材料，碳化硅具有耐高压、耐高温、低损耗等优越性能，具有较高的导热率、熔点等。&

传统建筑生产环节分为设计-施工-安装-装修等环节，由于设计行业是典型的技术、人才密集型行业，AI（人工智能）对于传统建筑行业的影响主要集中在设计端，对于以劳动密集型的施工和安装环节影响较小。随着AI+时代到来，AI有望提升画图效率、大幅节约设计人员的时间，由于设计行业最大的成本便是员工薪酬，因此AI

近年来网络安全、数据安全事件多发，其中，云平台的数据安全风险尤为突出，且成为攻击者主要利用的发起端、攻击跳板和程序控制端。在国家高度重视数据安全的背景下，安全可控的“国资云”作为保障政务及央国企数据流通、安全和计算的关键底座，有望成为发展的重要趋势。根据《2021-2022年中国国资云市场发展状况研

        请结合午盘文章来看。        两市成交额刚达万亿，比昨天有所萎缩，同时，人工智能等相关概念板块成交额也首次出现了萎缩。缩量调整总比放量好，但是个人认为调整不会一两天就结束，估计还要来回震荡几天。昨天

【核心观点】基于昇腾AI平台，打造中国智算网络。国内多地人工智能计算中心已上线运营，均基于昇腾AI基础软硬件平台。我们预计，中国算力网为未来有望成为全国大型算力底座，支撑国家“数字经济”和“东数西算”重大战略。最接近人类中文理解能力的AI大模型。盘古NLP大模型是业界首个千亿参数中文语言预训练模型，

事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。利润率水平再上台阶，研发费用持续高涨2022年，公司实现营收158.38亿元，同比增长23.09%；归母净利润27.17亿元，同比增长36.47%。单季度来看，

      今天chatgpt盘中的振荡是不是感觉比昨天更大了？昨晚的复盘中提到了，人工智能板块太过一致，拥挤度高，接下来震荡会加大，并且一些标的会开始掉队。      今天人工智能大多数标的水下开盘，中字头趁机跳出来表现，盘中，chatg

核心观点：          1、从基金经理的角度，我是比较激动的，我仿佛看到了新能源过去三年那样的投资机会。但可能未来一两个季度，大家要有心理准备或心理预期。2019年我们看到了新能源一批公司未来三年的估值不到10倍，现在也同样看到了一批

        今天两市成交额过了1.1万亿，资金还在涌入人工智能，chatgpt从开盘冲高1个多点回落到一1个多点，下午又再次拉起来，盘中最高涨2.5个多点，一个板块一天内如此大的振幅，也是较少见的，这说明分歧在加大，有获利盘在出，也有没来得及上车的看到终于

事项2月以来空刻线上数据有所放缓，在政策优化背景下，市场担心去年宅家受益的C端业务增速下台阶，导致近期股价回调较大。我们认为，市场目前过于放大短期负面因素，却忽视了公司B端业务提速、C端经营布局和增长潜力等，当下负面因素price-in后再迎布局良机，我们结合近期交流，反馈如下：评论近期跟踪：预计2

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       昨晚的复盘提到人工智能下周大概率分歧，今天果真开盘冲高，获利盘兑现，板块指数快速打下来，目前已—1%左右；昨晚还预测若人工智能分歧调整，半导体板块这只“猴子”可能会称大王，今天只有半导体板块的一个分支光刻胶很强，曾涨过3%，但整个半导体板块并未被