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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:53:38

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：DW五期项目落地银川，210优质产能再扩张

[庆祝][庆祝][庆祝] #拟于银川建设年产35GW光伏单晶硅切片项目（DW五期）。公司与银川经济技术开发区签订项目合作协议书，拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，推动公司G12硅片先进产能加速提升，进一步巩固公司市场领先地位和市占率。公司DW切片工厂深度应用工业4.0，打造自动化、少人化、高效化、高薪化制造模式。 #G12优质产能具备规模优势、成本优势及市场优势。截至2022年底，公司产能达到约140GW，考虑本次切片产能扩产以及技术提产，到2

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TCL中环

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:51:27

邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

有道云笔记

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邦彦技术

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:50:11

绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内市场，疫情之下仍实现连续翻倍增长（21/22E年增速分别为136%/100%），2023年我们预计继续翻倍增长，主要原因系国内市场已从补贴驱动转为需求驱动，充电产品替代升级空间广阔，而公司战略聚焦高功

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绿能慧充

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:49:05

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升 [太阳]2月15日公司公告与银川经济技术开发区管理委员会签署合作协议，就在银川投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目（DW五期项目）达成投资合作，项目计划总投资约41亿元。 1⃣切片产能再扩张，因地制宜布局全国：此前公司切片产能分布在天津、宜兴、内蒙等多个地区，综合考虑出口便利、客户需求等因素全面布局，本次35GW切片项目靠近宁夏六期拉晶产能，有望进一步配套G12先进拉晶产能，提高生产效率。 2

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TCL中环

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:48:31

亿联网络更新

亿联网络更新 [玫瑰][玫瑰]结合行业趋势，重申公司核心看点： [太阳]1.基本面快速成长预期下的估值修复空间可观（1）根据业绩预告，公司22年全年营收增速预计为25-35%、扣非归母净利增速预计为38-48%，在宏观经济承压与疫情的广泛冲击下仍实现经营业绩高增，在行业中稀缺性凸显。同时，随着22Q4的诸多不利因素（人民币升值、欧洲能源紧缺限制企业支付能力、Q3末经销商库存在高位等）的影响逐步减弱或消除，预计23年Q1开始公司业绩增长将进入加速期。（2）结合UC行业需求趋势与公司自身股权激励

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亿联网络

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:44:42

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显 [太阳]核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。 [玫瑰]算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领

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中国电信

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投研掘地蜂

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【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！

🚀【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！ [礼物]2023年是TOPcon扩产大年。 👉“股权财政”时代，光伏扩产将远超预期。当前，光伏正成为各地招商引资最热门领域之一，其投资成本低、周期短、见效快。以光伏电池项目为例，典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。“股权财政”背景下，光伏扩产将远超预期，其中，设备端确定性最强，将充分受益。 👉TOPCon溢价将逐步体现，扩产具备持续性。TOPcon较PER

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捷佳伟创

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2023-02-16 06:50:22

【财通电新】美国充电桩政策解读

【财通电新】美国充电桩政策解读政策解读： 1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。 2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。 3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给

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炬光科技

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投研掘地蜂

2023-02-15 22:15:35

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起 [烟花]今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。 ⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能

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国晟科技

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2023-02-15 19:33:43

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】 1、供需共振，中游受益：疫后餐饮消费修复，供应缓解。需求端下游去库存完成。生柴与地沟油价差开始拉大。从23/1/13-23/1/19的2636元/吨提至23/2/3-23/2/9的2870元/吨。按常态加工费1000/吨，88%得率，年化盈利估值底部。嘉澳10倍，卓越14倍。 2、长期碳减排驱动需求30年生物柴油千亿市场：uco制生柴减碳98%。生柴掺混比将持续提升，假设欧盟从20年9.21%提至30年16%（其中UCOME从2.09%提至10%），预

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嘉澳环保
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卓越新能
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山高环能

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投研掘地蜂

2023-02-15 18:20:35

领导好，我们上周走访了3家快递总部

领导好，我们上周走访了3家快递总部（中通年前）+义乌杭州快递协会及8家加盟商今天板块有一定波动，预计和中通情况有关，汇报如下 1、今年总部策略头部公司策略是完成既定利润基础上尽可能多要份额（中通、圆通）后半段公司策略是利润回血目标下尽量保住不丢份额（韵达、申通、极兔），其中韵达开年正处于网点恢复期、极兔处于减亏需要上市阶段 2、2月以来价格跟踪情况： 1）2月第一周，义乌价格从2.4-2.5回落到2.1-2.0，是非常正常的价格高位回落，2.4-2.5其实非常高的价格，和春节加收有关；

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申通快递
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韵达股份

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2023-02-15 18:19:16

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业事件： 2月14日晚，公司发布《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，各方一致同意终止和仁科技股份转让协议，无需对协议终止承担任何违约责任。点评： 🌟进一步夯实主业，聚焦口腔医疗服务 [玫瑰]公司拥有充沛的现金流，截止2022Q3，公司账上现金为21亿元，蓄力扩张发展。公司储备大量人才，包括杭口集团为新建的城西总院区、紫金港医院、滨江未来医院等大型口院以及新设蒲公英分院的医护人才等共计1000余人，为新总院的

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投研掘地蜂

2023-02-15 17:02:36

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加特斯拉：①Model Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。 ②Cybertruck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。③Model Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成

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【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在 IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领域最为有力

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中国电信
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投研掘地蜂

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【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】 1）充电模块频率100 kHz至300 kHZ 之间，光伏、储能模块频率20 kHz 左右。光储逆变器拓扑结构95%近似，Boost升压再逆变；但充电桩需先整流再LLC再升压。 2）采用LLC升压是为了解决升压比较大的问题。一般光伏1500V系统，额定电压1200V，升压比为1.25，采用Boost 即可；但充电模块升压比接近2（类似于微逆），比如直流600V升压至1000V以上，如使用Boost电路，效率会降至70%左右，同时降低寿命、增加

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：DW五期项目落地银川，210优质产能再扩张

[庆祝][庆祝][庆祝] #拟于银川建设年产35GW光伏单晶硅切片项目（DW五期）。公司与银川经济技术开发区签订项目合作协议书，拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，推动公司G12硅片先进产能加速提升，进一步巩固公司市场领先地位和市占率。公司DW切片工厂深度应用工业4.0，打造自动化、少人化、高效化、高薪化制造模式。 #G12优质产能具备规模优势、成本优势及市场优势。截至2022年底，公司产能达到约140GW，考虑本次切片产能扩产以及技术提产，到2

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邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

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绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内市场，疫情之下仍实现连续翻倍增长（21/22E年增速分别为136%/100%），2023年我们预计继续翻倍增长，主要原因系国内市场已从补贴驱动转为需求驱动，充电产品替代升级空间广阔，而公司战略聚焦高功

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【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升 [太阳]2月15日公司公告与银川经济技术开发区管理委员会签署合作协议，就在银川投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目（DW五期项目）达成投资合作，项目计划总投资约41亿元。 1⃣切片产能再扩张，因地制宜布局全国：此前公司切片产能分布在天津、宜兴、内蒙等多个地区，综合考虑出口便利、客户需求等因素全面布局，本次35GW切片项目靠近宁夏六期拉晶产能，有望进一步配套G12先进拉晶产能，提高生产效率。 2

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亿联网络更新

亿联网络更新 [玫瑰][玫瑰]结合行业趋势，重申公司核心看点： [太阳]1.基本面快速成长预期下的估值修复空间可观（1）根据业绩预告，公司22年全年营收增速预计为25-35%、扣非归母净利增速预计为38-48%，在宏观经济承压与疫情的广泛冲击下仍实现经营业绩高增，在行业中稀缺性凸显。同时，随着22Q4的诸多不利因素（人民币升值、欧洲能源紧缺限制企业支付能力、Q3末经销商库存在高位等）的影响逐步减弱或消除，预计23年Q1开始公司业绩增长将进入加速期。（2）结合UC行业需求趋势与公司自身股权激励

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【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显 [太阳]核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。 [玫瑰]算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领

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【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！

🚀【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！ [礼物]2023年是TOPcon扩产大年。 👉“股权财政”时代，光伏扩产将远超预期。当前，光伏正成为各地招商引资最热门领域之一，其投资成本低、周期短、见效快。以光伏电池项目为例，典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。“股权财政”背景下，光伏扩产将远超预期，其中，设备端确定性最强，将充分受益。 👉TOPCon溢价将逐步体现，扩产具备持续性。TOPcon较PER

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捷佳伟创

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2023-02-16 06:50:22

【财通电新】美国充电桩政策解读

【财通电新】美国充电桩政策解读政策解读： 1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。 2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。 3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给

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[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起 [烟花]今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。 ⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能

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【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】 1、供需共振，中游受益：疫后餐饮消费修复，供应缓解。需求端下游去库存完成。生柴与地沟油价差开始拉大。从23/1/13-23/1/19的2636元/吨提至23/2/3-23/2/9的2870元/吨。按常态加工费1000/吨，88%得率，年化盈利估值底部。嘉澳10倍，卓越14倍。 2、长期碳减排驱动需求30年生物柴油千亿市场：uco制生柴减碳98%。生柴掺混比将持续提升，假设欧盟从20年9.21%提至30年16%（其中UCOME从2.09%提至10%），预

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领导好，我们上周走访了3家快递总部

领导好，我们上周走访了3家快递总部（中通年前）+义乌杭州快递协会及8家加盟商今天板块有一定波动，预计和中通情况有关，汇报如下 1、今年总部策略头部公司策略是完成既定利润基础上尽可能多要份额（中通、圆通）后半段公司策略是利润回血目标下尽量保住不丢份额（韵达、申通、极兔），其中韵达开年正处于网点恢复期、极兔处于减亏需要上市阶段 2、2月以来价格跟踪情况： 1）2月第一周，义乌价格从2.4-2.5回落到2.1-2.0，是非常正常的价格高位回落，2.4-2.5其实非常高的价格，和春节加收有关；

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【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业事件： 2月14日晚，公司发布《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，各方一致同意终止和仁科技股份转让协议，无需对协议终止承担任何违约责任。点评： 🌟进一步夯实主业，聚焦口腔医疗服务 [玫瑰]公司拥有充沛的现金流，截止2022Q3，公司账上现金为21亿元，蓄力扩张发展。公司储备大量人才，包括杭口集团为新建的城西总院区、紫金港医院、滨江未来医院等大型口院以及新设蒲公英分院的医护人才等共计1000余人，为新总院的

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一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加特斯拉：①Model Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。 ②Cybertruck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。③Model Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成

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【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在 IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领域最为有力

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【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】 1）充电模块频率100 kHz至300 kHZ 之间，光伏、储能模块频率20 kHz 左右。光储逆变器拓扑结构95%近似，Boost升压再逆变；但充电桩需先整流再LLC再升压。 2）采用LLC升压是为了解决升压比较大的问题。一般光伏1500V系统，额定电压1200V，升压比为1.25，采用Boost 即可；但充电模块升压比接近2（类似于微逆），比如直流600V升压至1000V以上，如使用Boost电路，效率会降至70%左右，同时降低寿命、增加

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：DW五期项目落地银川，210优质产能再扩张

[庆祝][庆祝][庆祝] #拟于银川建设年产35GW光伏单晶硅切片项目（DW五期）。公司与银川经济技术开发区签订项目合作协议书，拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，推动公司G12硅片先进产能加速提升，进一步巩固公司市场领先地位和市占率。公司DW切片工厂深度应用工业4.0，打造自动化、少人化、高效化、高薪化制造模式。 #G12优质产能具备规模优势、成本优势及市场优势。截至2022年底，公司产能达到约140GW，考虑本次切片产能扩产以及技术提产，到2

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2023-02-16 08:50:11

绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内市场，疫情之下仍实现连续翻倍增长（21/22E年增速分别为136%/100%），2023年我们预计继续翻倍增长，主要原因系国内市场已从补贴驱动转为需求驱动，充电产品替代升级空间广阔，而公司战略聚焦高功

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绿能慧充

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投研掘地蜂

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【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升 [太阳]2月15日公司公告与银川经济技术开发区管理委员会签署合作协议，就在银川投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目（DW五期项目）达成投资合作，项目计划总投资约41亿元。 1⃣切片产能再扩张，因地制宜布局全国：此前公司切片产能分布在天津、宜兴、内蒙等多个地区，综合考虑出口便利、客户需求等因素全面布局，本次35GW切片项目靠近宁夏六期拉晶产能，有望进一步配套G12先进拉晶产能，提高生产效率。 2

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投研掘地蜂

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亿联网络更新

亿联网络更新 [玫瑰][玫瑰]结合行业趋势，重申公司核心看点： [太阳]1.基本面快速成长预期下的估值修复空间可观（1）根据业绩预告，公司22年全年营收增速预计为25-35%、扣非归母净利增速预计为38-48%，在宏观经济承压与疫情的广泛冲击下仍实现经营业绩高增，在行业中稀缺性凸显。同时，随着22Q4的诸多不利因素（人民币升值、欧洲能源紧缺限制企业支付能力、Q3末经销商库存在高位等）的影响逐步减弱或消除，预计23年Q1开始公司业绩增长将进入加速期。（2）结合UC行业需求趋势与公司自身股权激励

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【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显 [太阳]核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。 [玫瑰]算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领

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投研掘地蜂

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【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！

🚀【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！ [礼物]2023年是TOPcon扩产大年。 👉“股权财政”时代，光伏扩产将远超预期。当前，光伏正成为各地招商引资最热门领域之一，其投资成本低、周期短、见效快。以光伏电池项目为例，典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。“股权财政”背景下，光伏扩产将远超预期，其中，设备端确定性最强，将充分受益。 👉TOPCon溢价将逐步体现，扩产具备持续性。TOPcon较PER

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捷佳伟创

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【财通电新】美国充电桩政策解读

【财通电新】美国充电桩政策解读政策解读： 1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。 2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。 3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给

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投研掘地蜂

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[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起 [烟花]今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。 ⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能

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2023-02-15 19:33:43

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】 1、供需共振，中游受益：疫后餐饮消费修复，供应缓解。需求端下游去库存完成。生柴与地沟油价差开始拉大。从23/1/13-23/1/19的2636元/吨提至23/2/3-23/2/9的2870元/吨。按常态加工费1000/吨，88%得率，年化盈利估值底部。嘉澳10倍，卓越14倍。 2、长期碳减排驱动需求30年生物柴油千亿市场：uco制生柴减碳98%。生柴掺混比将持续提升，假设欧盟从20年9.21%提至30年16%（其中UCOME从2.09%提至10%），预

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投研掘地蜂

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领导好，我们上周走访了3家快递总部

领导好，我们上周走访了3家快递总部（中通年前）+义乌杭州快递协会及8家加盟商今天板块有一定波动，预计和中通情况有关，汇报如下 1、今年总部策略头部公司策略是完成既定利润基础上尽可能多要份额（中通、圆通）后半段公司策略是利润回血目标下尽量保住不丢份额（韵达、申通、极兔），其中韵达开年正处于网点恢复期、极兔处于减亏需要上市阶段 2、2月以来价格跟踪情况： 1）2月第一周，义乌价格从2.4-2.5回落到2.1-2.0，是非常正常的价格高位回落，2.4-2.5其实非常高的价格，和春节加收有关；

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投研掘地蜂

2023-02-15 18:19:16

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业事件： 2月14日晚，公司发布《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，各方一致同意终止和仁科技股份转让协议，无需对协议终止承担任何违约责任。点评： 🌟进一步夯实主业，聚焦口腔医疗服务 [玫瑰]公司拥有充沛的现金流，截止2022Q3，公司账上现金为21亿元，蓄力扩张发展。公司储备大量人才，包括杭口集团为新建的城西总院区、紫金港医院、滨江未来医院等大型口院以及新设蒲公英分院的医护人才等共计1000余人，为新总院的

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投研掘地蜂

2023-02-15 17:02:36

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加特斯拉：①Model Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。 ②Cybertruck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。③Model Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成

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2023-02-15 17:01:00

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在 IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领域最为有力

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投研掘地蜂

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【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】 1）充电模块频率100 kHz至300 kHZ 之间，光伏、储能模块频率20 kHz 左右。光储逆变器拓扑结构95%近似，Boost升压再逆变；但充电桩需先整流再LLC再升压。 2）采用LLC升压是为了解决升压比较大的问题。一般光伏1500V系统，额定电压1200V，升压比为1.25，采用Boost 即可；但充电模块升压比接近2（类似于微逆），比如直流600V升压至1000V以上，如使用Boost电路，效率会降至70%左右，同时降低寿命、增加

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:53:38

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：DW五期项目落地银川，210优质产能再扩张

[庆祝][庆祝][庆祝] #拟于银川建设年产35GW光伏单晶硅切片项目（DW五期）。公司与银川经济技术开发区签订项目合作协议书，拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，推动公司G12硅片先进产能加速提升，进一步巩固公司市场领先地位和市占率。公司DW切片工厂深度应用工业4.0，打造自动化、少人化、高效化、高薪化制造模式。 #G12优质产能具备规模优势、成本优势及市场优势。截至2022年底，公司产能达到约140GW，考虑本次切片产能扩产以及技术提产，到2

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:51:27

邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

有道云笔记

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投研掘地蜂

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绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内市场，疫情之下仍实现连续翻倍增长（21/22E年增速分别为136%/100%），2023年我们预计继续翻倍增长，主要原因系国内市场已从补贴驱动转为需求驱动，充电产品替代升级空间广阔，而公司战略聚焦高功

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投研掘地蜂

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【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升 [太阳]2月15日公司公告与银川经济技术开发区管理委员会签署合作协议，就在银川投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目（DW五期项目）达成投资合作，项目计划总投资约41亿元。 1⃣切片产能再扩张，因地制宜布局全国：此前公司切片产能分布在天津、宜兴、内蒙等多个地区，综合考虑出口便利、客户需求等因素全面布局，本次35GW切片项目靠近宁夏六期拉晶产能，有望进一步配套G12先进拉晶产能，提高生产效率。 2

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亿联网络更新

亿联网络更新 [玫瑰][玫瑰]结合行业趋势，重申公司核心看点： [太阳]1.基本面快速成长预期下的估值修复空间可观（1）根据业绩预告，公司22年全年营收增速预计为25-35%、扣非归母净利增速预计为38-48%，在宏观经济承压与疫情的广泛冲击下仍实现经营业绩高增，在行业中稀缺性凸显。同时，随着22Q4的诸多不利因素（人民币升值、欧洲能源紧缺限制企业支付能力、Q3末经销商库存在高位等）的影响逐步减弱或消除，预计23年Q1开始公司业绩增长将进入加速期。（2）结合UC行业需求趋势与公司自身股权激励

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:44:42

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显 [太阳]核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。 [玫瑰]算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领

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中国电信

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【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！

🚀【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！ [礼物]2023年是TOPcon扩产大年。 👉“股权财政”时代，光伏扩产将远超预期。当前，光伏正成为各地招商引资最热门领域之一，其投资成本低、周期短、见效快。以光伏电池项目为例，典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。“股权财政”背景下，光伏扩产将远超预期，其中，设备端确定性最强，将充分受益。 👉TOPCon溢价将逐步体现，扩产具备持续性。TOPcon较PER

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捷佳伟创

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2023-02-16 06:50:22

【财通电新】美国充电桩政策解读

【财通电新】美国充电桩政策解读政策解读： 1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。 2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。 3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给

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[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起 [烟花]今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。 ⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能

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【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】 1、供需共振，中游受益：疫后餐饮消费修复，供应缓解。需求端下游去库存完成。生柴与地沟油价差开始拉大。从23/1/13-23/1/19的2636元/吨提至23/2/3-23/2/9的2870元/吨。按常态加工费1000/吨，88%得率，年化盈利估值底部。嘉澳10倍，卓越14倍。 2、长期碳减排驱动需求30年生物柴油千亿市场：uco制生柴减碳98%。生柴掺混比将持续提升，假设欧盟从20年9.21%提至30年16%（其中UCOME从2.09%提至10%），预

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领导好，我们上周走访了3家快递总部

领导好，我们上周走访了3家快递总部（中通年前）+义乌杭州快递协会及8家加盟商今天板块有一定波动，预计和中通情况有关，汇报如下 1、今年总部策略头部公司策略是完成既定利润基础上尽可能多要份额（中通、圆通）后半段公司策略是利润回血目标下尽量保住不丢份额（韵达、申通、极兔），其中韵达开年正处于网点恢复期、极兔处于减亏需要上市阶段 2、2月以来价格跟踪情况： 1）2月第一周，义乌价格从2.4-2.5回落到2.1-2.0，是非常正常的价格高位回落，2.4-2.5其实非常高的价格，和春节加收有关；

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【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业事件： 2月14日晚，公司发布《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，各方一致同意终止和仁科技股份转让协议，无需对协议终止承担任何违约责任。点评： 🌟进一步夯实主业，聚焦口腔医疗服务 [玫瑰]公司拥有充沛的现金流，截止2022Q3，公司账上现金为21亿元，蓄力扩张发展。公司储备大量人才，包括杭口集团为新建的城西总院区、紫金港医院、滨江未来医院等大型口院以及新设蒲公英分院的医护人才等共计1000余人，为新总院的

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一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加特斯拉：①Model Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。 ②Cybertruck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。③Model Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成

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【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在 IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领域最为有力

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【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】 1）充电模块频率100 kHz至300 kHZ 之间，光伏、储能模块频率20 kHz 左右。光储逆变器拓扑结构95%近似，Boost升压再逆变；但充电桩需先整流再LLC再升压。 2）采用LLC升压是为了解决升压比较大的问题。一般光伏1500V系统，额定电压1200V，升压比为1.25，采用Boost 即可；但充电模块升压比接近2（类似于微逆），比如直流600V升压至1000V以上，如使用Boost电路，效率会降至70%左右，同时降低寿命、增加

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：DW五期项目落地银川，210优质产能再扩张

[庆祝][庆祝][庆祝] #拟于银川建设年产35GW光伏单晶硅切片项目（DW五期）。公司与银川经济技术开发区签订项目合作协议书，拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目，推动公司G12硅片先进产能加速提升，进一步巩固公司市场领先地位和市占率。公司DW切片工厂深度应用工业4.0，打造自动化、少人化、高效化、高薪化制造模式。 #G12优质产能具备规模优势、成本优势及市场优势。截至2022年底，公司产能达到约140GW，考虑本次切片产能扩产以及技术提产，到2

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邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

邦彦技术投价：军工通信系统级供应商，信安业务成长可期丨中信证券计算机

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绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内市场，疫情之下仍实现连续翻倍增长（21/22E年增速分别为136%/100%），2023年我们预计继续翻倍增长，主要原因系国内市场已从补贴驱动转为需求驱动，充电产品替代升级空间广阔，而公司战略聚焦高功

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【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升

【国金电新】TCL中环：年产35GW切片项目落地银川，210先进产能加速提升 [太阳]2月15日公司公告与银川经济技术开发区管理委员会签署合作协议，就在银川投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目（DW五期项目）达成投资合作，项目计划总投资约41亿元。 1⃣切片产能再扩张，因地制宜布局全国：此前公司切片产能分布在天津、宜兴、内蒙等多个地区，综合考虑出口便利、客户需求等因素全面布局，本次35GW切片项目靠近宁夏六期拉晶产能，有望进一步配套G12先进拉晶产能，提高生产效率。 2

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TCL中环

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:48:31

亿联网络更新

亿联网络更新 [玫瑰][玫瑰]结合行业趋势，重申公司核心看点： [太阳]1.基本面快速成长预期下的估值修复空间可观（1）根据业绩预告，公司22年全年营收增速预计为25-35%、扣非归母净利增速预计为38-48%，在宏观经济承压与疫情的广泛冲击下仍实现经营业绩高增，在行业中稀缺性凸显。同时，随着22Q4的诸多不利因素（人民币升值、欧洲能源紧缺限制企业支付能力、Q3末经销商库存在高位等）的影响逐步减弱或消除，预计23年Q1开始公司业绩增长将进入加速期。（2）结合UC行业需求趋势与公司自身股权激励

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亿联网络

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:44:42

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显 [太阳]核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。 [玫瑰]算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领

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中国电信

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投研掘地蜂

2023-02-16 08:31:43

【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！

🚀【中泰机械】捷佳伟创：“股权财政”时代，TOPcon扩产将超预期，重点推荐设备龙头！ [礼物]2023年是TOPcon扩产大年。 👉“股权财政”时代，光伏扩产将远超预期。当前，光伏正成为各地招商引资最热门领域之一，其投资成本低、周期短、见效快。以光伏电池项目为例，典型模式为政府代建厂商、提供设备补贴。企业仅需7.5-10%的初始投资即可完成建设。“股权财政”背景下，光伏扩产将远超预期，其中，设备端确定性最强，将充分受益。 👉TOPCon溢价将逐步体现，扩产具备持续性。TOPcon较PER

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捷佳伟创

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2023-02-16 06:50:22

【财通电新】美国充电桩政策解读

【财通电新】美国充电桩政策解读政策解读： 1、立即生效：所有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。——不是所有元器件都要在美国生产，可以出口元器件、模块等，比如通合科技出口模块不受影响。 2、2024年7月开始，成本的55%以上要在美国生产。——模块成本占比约4-5成，会面临一定压力，所以未来的解决方案应该是美国建厂，如道通预计美国工厂2023年10月投产，后面做美国市场的公司大概率会走美国建厂路径，美国政策目的是为复兴制造业。 3、特斯拉：2024年底开放7500个充电桩给

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炬光科技

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2023-02-15 22:15:35

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起

[红包]【开源中小盘】乾景园林——国晟能源入主，乘异质结电池之风而起 [烟花]今日乾景园林股价收涨10%，创年内新高，重申公司投资机会。 ⭕1、关键工艺逐步验证后HJT大规模量产在即，新老玩家纷纷入局当前HJT降本路线清晰，在银包铜、无主栅降低银耗、硅片薄片化等关键工艺逐步验证后，HJT今年有望正式步入大规模量产阶段。同时，在光转膜等提效新技术驱动下，HJT组件效率有望进一步提升，叠加衰减更低等性能优势，HJT组件或可获一定溢价。多家光伏行业新老玩家纷纷布局HJT，包括新进入者乾景园林/国晟能

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国晟科技

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投研掘地蜂

2023-02-15 19:33:43

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】

【生物油：供需双复苏价差扩大+碳税驱动】 1、供需共振，中游受益：疫后餐饮消费修复，供应缓解。需求端下游去库存完成。生柴与地沟油价差开始拉大。从23/1/13-23/1/19的2636元/吨提至23/2/3-23/2/9的2870元/吨。按常态加工费1000/吨，88%得率，年化盈利估值底部。嘉澳10倍，卓越14倍。 2、长期碳减排驱动需求30年生物柴油千亿市场：uco制生柴减碳98%。生柴掺混比将持续提升，假设欧盟从20年9.21%提至30年16%（其中UCOME从2.09%提至10%），预

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嘉澳环保
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卓越新能
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山高环能

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2023-02-15 18:20:35

领导好，我们上周走访了3家快递总部

领导好，我们上周走访了3家快递总部（中通年前）+义乌杭州快递协会及8家加盟商今天板块有一定波动，预计和中通情况有关，汇报如下 1、今年总部策略头部公司策略是完成既定利润基础上尽可能多要份额（中通、圆通）后半段公司策略是利润回血目标下尽量保住不丢份额（韵达、申通、极兔），其中韵达开年正处于网点恢复期、极兔处于减亏需要上市阶段 2、2月以来价格跟踪情况： 1）2月第一周，义乌价格从2.4-2.5回落到2.1-2.0，是非常正常的价格高位回落，2.4-2.5其实非常高的价格，和春节加收有关；

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申通快递
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【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业

【天风医药杨松团队】重点推荐通策医疗：终止和仁科技收购，进一步聚焦主业事件： 2月14日晚，公司发布《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，各方一致同意终止和仁科技股份转让协议，无需对协议终止承担任何违约责任。点评： 🌟进一步夯实主业，聚焦口腔医疗服务 [玫瑰]公司拥有充沛的现金流，截止2022Q3，公司账上现金为21亿元，蓄力扩张发展。公司储备大量人才，包括杭口集团为新建的城西总院区、紫金港医院、滨江未来医院等大型口院以及新设蒲公英分院的医护人才等共计1000余人，为新总院的

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通策医疗

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2023-02-15 17:02:36

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

一体压铸板块最新进展：关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加特斯拉：①Model Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。 ②Cybertruck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。③Model Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成

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伊之密

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2023-02-15 17:01:00

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显

【浙商张建民】运营商新逻辑：AIGC带动算力需求，运营商算力供给/调度优势明显核心观点： ChatGPT未来有望成为5G时代新的流量入口。AIGC发展基础有望对算力带来爆发式的增长需求，运营商在 IDC、云计算算力供给领域市场地位逐步强化，并有望在算力调度领域打开新的市场空间，继续推荐中国联通、中国电信、中国移动。算力供给强优势运营商作为算力网络/云计算国家队，在IDC市场份额超过50%，云计算业务2022年增速超过100%。我们判断运营商在2023年未来几年仍然是算力投资领域最为有力

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2023-02-15 16:58:56

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】

【充电桩模块壁垒高于光伏逆变器及储能PCS】 1）充电模块频率100 kHz至300 kHZ 之间，光伏、储能模块频率20 kHz 左右。光储逆变器拓扑结构95%近似，Boost升压再逆变；但充电桩需先整流再LLC再升压。 2）采用LLC升压是为了解决升压比较大的问题。一般光伏1500V系统，额定电压1200V，升压比为1.25，采用Boost 即可；但充电模块升压比接近2（类似于微逆），比如直流600V升压至1000V以上，如使用Boost电路，效率会降至70%左右，同时降低寿命、增加

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万马股份

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