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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-06 06:17:49
中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。
[红包]【招商电子】中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。 [礼物]22H1收入稳健增长,盈利能力同比大幅提升。中微22H1预计营收19.7亿元,同比+47.1%;归母净利润4.2~4.8亿元,同比+5.9%~21%,同比增速相对较低主要系非经常损益同比减少3.3亿元,其中政府补助同比减少2.1亿元,对中芯国际、天岳先进的股权投资产生的公允价值变动收益同比减少2亿元;扣非归母净利润4.1~4.5亿元,同比+565%~630%。 [礼物]中微22Q2单季度预计营收
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中微公司
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:52:51
海通电新:阳光电源,分布式占比大幅提升
阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润测算,户用光伏+户用储能利润对应5.6+2=7.6亿利润,
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阳光电源
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:18:46
用友网络交流
Q:公司的客户结构?今年这种大背景下,大客户和中小客户目前的需求景气度状态? 从大的客户结构来看,可以把公司的客户结构分为两类,一类是企业,一类是政府与其他公共组织。从公司贯彻全年的战略里,今年需要调整收入结构中的企业端的占比,会适当减少政府以及公共组织这一端资源的投入。公司将会把更多的资源和精力聚焦在企业端的经营,因为大型企业基本上是预算制,公司至少目前没有看到疫情、经济对于IT投入带来的预算的影,.还是保持着的很强的需求释放的趋势,具有明显的增长势头。 中型偏大的企业在2022年仍然保持较好
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用友网络
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:17:47
三诺生物交流
Q:血糖主业的近几个月销售变化趋势?上海疫情超1个月,是否影响销售情况? 的确上海线上、线下销售受到影响。终端库存消耗完后,公司通过京东物流补充了一部分,但整体是无法完全补充的。但由于上海市场以进口品牌为主,用户收入相对较高,因此对进口品牌的收入影响更大。上海销售额在我们总收入中占比不高,大约影响1000万左右销售额,影响较为有限。 Q:血糖主业在院内推广是否收到疫情影响?以及进院数据是否可以更新? 公司一直非常重视院内市场,2021年院内市场达2.1亿销售,利润4000-5000万,对公司有积
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三诺生物
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:11:21
宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善
【国金电子刘妍雪】宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善 ⭐公司预告2022年H1归母净利达1.3~1.4亿元,同增100%~116%;归母扣非净利达1.31~1.41亿元,同增136%~154%。对应Q2归母净利达0.71~0.81亿元,同增92%~119%,Q2归母扣非净利达0.76~0.86亿元,同增147%~180%,环增38%~56%。此前我们预计公司Q2归母净利为0.7亿元。 ⭐2025年全球智能交互市场超4600亿元,五年CAGR达
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宸展光电
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:03:00
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转 ■6F:7月1日公开市场国产6F报价均值上涨0.5万/吨,自断崖下跌后重启涨价,主要原因为:1)碳酸锂价格支撑6F成本。今年看碳酸锂价格刚性较强,在当前47万/吨高位下,其成本在6F中占比75%左右,公开市场22万/吨的价格或对成本造成压力,部分厂商存在停产可能。2)下半年新能车需求大增,电池排产环比向上。展望Q3,6F供给缺口仍存,价格有望小幅上调。 ■电解液:7月头部电解液企业相继检修,预计出现短暂性供给短缺,叠加6F价格上浮,电解液Q3
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天赐材料
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:00:06
纯碱基本面更新
建议关注【远兴能源】、【山东海化】、【三友化工】、【中盐化工】、【双环科技】、【和邦生物】[拳头]【光大大化工团队】 🌟纯碱周度数据跟踪:据百川盈孚,截至7.5,重质纯碱周度均价3045元/吨,同比+0.04%;月均价、年均价分别同比+1.4%、+50%。截至7.1,纯碱周度产量55.65万吨,环比-0.25%;开工率84.71%,环比-0.26%;库存降至33.98万吨,同比-23%;单吨毛利1293元/吨,环比-2.9%。 🌟短期全球新增产能有限。未来海外纯碱扩产包括索尔维21年底开始在
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远兴能源
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:57:39
天风电新电池点评:不惧调整,继续坚定看好
——————————— 近期板块中电池表现相对较弱,主要系市场担心电池盈利的可持续性。我们认为: 1、 看二季度,我们预计电池公司Q2业绩好于预期(得益于涨价和供应链管理)。 2、往三季度看,担心锂价冲高背后是默认需求很好(产业链反馈环比Q2增速有望达50%),这有利于电池量的释放。 利的层面1)电池涨价是持续的,部分会在Q3体现;2)不应忽视大宗降价和中游材料供需紧张松动。目前铝相对年内高点降幅19%,铜降幅16%,镍29%,钴33%。折算到单GWh电池成本,铜-铜箔+铝-铝箔、结构件合计带来
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亿纬锂能
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:55:45
美国关税进展及后续影响解读
时间线: 1)2021年10月:美国贸易代表办公室传递中美贸易缓和预期:宣布拟重新豁免549项中国进口商品关税 2)2022年3月:相关豁免部分落地:豁免品类为之前549项中的352项 3)2022年4月-6月:美国通胀日益严峻,进一步拓宽豁免list、延长豁免期限的预期不断发酵 4)2022年7月:刘鹤对话美国财政部长耶伦,有望加速豁免2018年以来的对华加征关税 [太阳]整体情况: 2018年开始,美国对华共计有5500亿美元,超过10000项的进口商品实施加征关税,4年以来,短期豁免发生过
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龙头股份
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:54:25
信达澳亚基金科技赛道7月观点
大宗品价格特别是金属类的品种下降趋势非常明显,再大幅上涨的可能性较小,去年中下游因为大宗品价格影响,四季度和今年一季度利润基本清零,所以未来主要找订单明确的制造加工类公司,今年在订单和盈利上都会有反转的机会。新能源领域的订单会比较确定,在锂电池方面主要选择和价格不挂钩的品种。其他一些科技股类的公司估值和家电差不多,盈利比较稳定,但目前不是市场主要配置的方向。 1、锂矿:今年价格大概率维持高位,明年需要再关注,国外和国内都在开拓新的产能,需要看开拓情况。 2、汽车零部件:会有价值量提升,因为份额占
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:52:17
西部商社:周大生经营情况更新
📈二季度受疫情冲击地区业绩逐步回暖。随着疫情稳定,五一、端午客流以及618终端呈现复苏态势,目前上海已恢复至7-8成;北京作为加盟业务强势区域状态较理想;整体来看,公司在三四线城市布局广,二季度大盘较为稳定。 💛黄金面对冲击韧性强,镶嵌品类增速已进入底部区间,有望迎来消费反弹。黄金产品在疫情下继续展现强于镶嵌产品的韧性。公司之后将继续在IP方面发力从而加大差异化;后续婚庆延迟消费、消费者预期提升以及配货模型推行有利于镶嵌产品销售增速回暖。 🎈疫情或加速行业集中度进一步提升。加盟商合作意愿和
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周大生
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:50:20
德业股份调整简评
公司今日股价调整较多,我们预计主要系小非减持影响,经营层面并无异常。 Q2来看,我们预计公司逆变器出货23万台,对应2亿左右的净利润,叠加其他业务,归母净利润有望达2.4亿元以上,环增80%+。 全年看,维持9.6亿元以上的盈利预测,对应当前市值68倍,其中逆变器贡献8亿元。 展望23年,我们预计公司储能、微逆出货均有望翻倍,同时储能系统开始贡献收入,预计逆变器利润在14.7亿元,其他业务利润2亿元,合计16.7亿元,对应当前市值39倍。 考虑到6月底电池包产品发布,我们预计明年业绩仍有上修(电
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德业股份
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:13:16
上海沿浦交流精要
1.疫情对公司的影响 疫情前,公司未雨绸缪,提前预判上海会有封闭等相关措施,疫情管控期间提前留了 150 名员工在公司内,因此相较于同行受影响的程度小很多很多,公司董秘说Q2 业绩不会亏损, 会超出市场预期,只是利润率受点影响,而原本市场预期会亏损,因此这里是有预期差的。今年董事长很有信心还是能确保 40+的同比增长。疫情期间想尽一切办法将上海厂区的货发送至周边地区工厂。公司没有任何问题,从比亚迪处获得大量订单,还有其他公司大量未公告的订单。 2.来自比亚迪、东风、华为金康等的新订单,订单量级及
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上海沿浦
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:12:14
石药集团交流
Q:目前上海、北京等地区都出现了封控等政策收紧的情况,请问在一二季度疫情影响下,对公司产生何种影响?包括销售、临床开展等? A:一季度影响不大,上海疫情爆发主要是三月底开始,对临床开展带来一定难度,影响患者在上海的入组和流动,员工封在家里。我们开展了一些销售方面的活动,定期线上拜访专家、开展学术推广,很多临床的CRA线上开展工作。上海的疫情对我们还是有一定影响的,目前看到上海有恢复迹象,情况好转。长春刚解封但是没有完全解开,北京在静默管理。疫情的影响不好预测,我们积极应对。 Q:主要产品,包括恩
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石药集团
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投研掘地蜂
2022-07-05 16:57:26
风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐
🎉【国金电新】风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐 🌟事件:近日,浙江省舟山市发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》。《通知》显示,2022年和2023年,全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年,从项目全容量并网的第二年开始,按等效年利用小时数2600小时进行补贴。 🔥点评: 1)补贴后中广核象山涂茨海上风电场项目IRR在8.65%:中广核象山涂茨
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大金重工
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投研掘地蜂
2022-07-06 06:17:49
中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。
[红包]【招商电子】中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。 [礼物]22H1收入稳健增长,盈利能力同比大幅提升。中微22H1预计营收19.7亿元,同比+47.1%;归母净利润4.2~4.8亿元,同比+5.9%~21%,同比增速相对较低主要系非经常损益同比减少3.3亿元,其中政府补助同比减少2.1亿元,对中芯国际、天岳先进的股权投资产生的公允价值变动收益同比减少2亿元;扣非归母净利润4.1~4.5亿元,同比+565%~630%。 [礼物]中微22Q2单季度预计营收
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中微公司
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:52:51
海通电新:阳光电源,分布式占比大幅提升
阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润测算,户用光伏+户用储能利润对应5.6+2=7.6亿利润,
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阳光电源
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2022-07-05 21:18:46
用友网络交流
Q:公司的客户结构?今年这种大背景下,大客户和中小客户目前的需求景气度状态? 从大的客户结构来看,可以把公司的客户结构分为两类,一类是企业,一类是政府与其他公共组织。从公司贯彻全年的战略里,今年需要调整收入结构中的企业端的占比,会适当减少政府以及公共组织这一端资源的投入。公司将会把更多的资源和精力聚焦在企业端的经营,因为大型企业基本上是预算制,公司至少目前没有看到疫情、经济对于IT投入带来的预算的影,.还是保持着的很强的需求释放的趋势,具有明显的增长势头。 中型偏大的企业在2022年仍然保持较好
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用友网络
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:17:47
三诺生物交流
Q:血糖主业的近几个月销售变化趋势?上海疫情超1个月,是否影响销售情况? 的确上海线上、线下销售受到影响。终端库存消耗完后,公司通过京东物流补充了一部分,但整体是无法完全补充的。但由于上海市场以进口品牌为主,用户收入相对较高,因此对进口品牌的收入影响更大。上海销售额在我们总收入中占比不高,大约影响1000万左右销售额,影响较为有限。 Q:血糖主业在院内推广是否收到疫情影响?以及进院数据是否可以更新? 公司一直非常重视院内市场,2021年院内市场达2.1亿销售,利润4000-5000万,对公司有积
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三诺生物
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:11:21
宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善
【国金电子刘妍雪】宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善 ⭐公司预告2022年H1归母净利达1.3~1.4亿元,同增100%~116%;归母扣非净利达1.31~1.41亿元,同增136%~154%。对应Q2归母净利达0.71~0.81亿元,同增92%~119%,Q2归母扣非净利达0.76~0.86亿元,同增147%~180%,环增38%~56%。此前我们预计公司Q2归母净利为0.7亿元。 ⭐2025年全球智能交互市场超4600亿元,五年CAGR达
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宸展光电
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:03:00
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转 ■6F:7月1日公开市场国产6F报价均值上涨0.5万/吨,自断崖下跌后重启涨价,主要原因为:1)碳酸锂价格支撑6F成本。今年看碳酸锂价格刚性较强,在当前47万/吨高位下,其成本在6F中占比75%左右,公开市场22万/吨的价格或对成本造成压力,部分厂商存在停产可能。2)下半年新能车需求大增,电池排产环比向上。展望Q3,6F供给缺口仍存,价格有望小幅上调。 ■电解液:7月头部电解液企业相继检修,预计出现短暂性供给短缺,叠加6F价格上浮,电解液Q3
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天赐材料
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2022-07-05 20:00:06
纯碱基本面更新
建议关注【远兴能源】、【山东海化】、【三友化工】、【中盐化工】、【双环科技】、【和邦生物】[拳头]【光大大化工团队】 🌟纯碱周度数据跟踪:据百川盈孚,截至7.5,重质纯碱周度均价3045元/吨,同比+0.04%;月均价、年均价分别同比+1.4%、+50%。截至7.1,纯碱周度产量55.65万吨,环比-0.25%;开工率84.71%,环比-0.26%;库存降至33.98万吨,同比-23%;单吨毛利1293元/吨,环比-2.9%。 🌟短期全球新增产能有限。未来海外纯碱扩产包括索尔维21年底开始在
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远兴能源
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2022-07-05 19:57:39
天风电新电池点评:不惧调整,继续坚定看好
——————————— 近期板块中电池表现相对较弱,主要系市场担心电池盈利的可持续性。我们认为: 1、 看二季度,我们预计电池公司Q2业绩好于预期(得益于涨价和供应链管理)。 2、往三季度看,担心锂价冲高背后是默认需求很好(产业链反馈环比Q2增速有望达50%),这有利于电池量的释放。 利的层面1)电池涨价是持续的,部分会在Q3体现;2)不应忽视大宗降价和中游材料供需紧张松动。目前铝相对年内高点降幅19%,铜降幅16%,镍29%,钴33%。折算到单GWh电池成本,铜-铜箔+铝-铝箔、结构件合计带来
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亿纬锂能
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2022-07-05 19:55:45
美国关税进展及后续影响解读
时间线: 1)2021年10月:美国贸易代表办公室传递中美贸易缓和预期:宣布拟重新豁免549项中国进口商品关税 2)2022年3月:相关豁免部分落地:豁免品类为之前549项中的352项 3)2022年4月-6月:美国通胀日益严峻,进一步拓宽豁免list、延长豁免期限的预期不断发酵 4)2022年7月:刘鹤对话美国财政部长耶伦,有望加速豁免2018年以来的对华加征关税 [太阳]整体情况: 2018年开始,美国对华共计有5500亿美元,超过10000项的进口商品实施加征关税,4年以来,短期豁免发生过
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龙头股份
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2022-07-05 19:54:25
信达澳亚基金科技赛道7月观点
大宗品价格特别是金属类的品种下降趋势非常明显,再大幅上涨的可能性较小,去年中下游因为大宗品价格影响,四季度和今年一季度利润基本清零,所以未来主要找订单明确的制造加工类公司,今年在订单和盈利上都会有反转的机会。新能源领域的订单会比较确定,在锂电池方面主要选择和价格不挂钩的品种。其他一些科技股类的公司估值和家电差不多,盈利比较稳定,但目前不是市场主要配置的方向。 1、锂矿:今年价格大概率维持高位,明年需要再关注,国外和国内都在开拓新的产能,需要看开拓情况。 2、汽车零部件:会有价值量提升,因为份额占
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隆基绿能
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2022-07-05 19:52:17
西部商社:周大生经营情况更新
📈二季度受疫情冲击地区业绩逐步回暖。随着疫情稳定,五一、端午客流以及618终端呈现复苏态势,目前上海已恢复至7-8成;北京作为加盟业务强势区域状态较理想;整体来看,公司在三四线城市布局广,二季度大盘较为稳定。 💛黄金面对冲击韧性强,镶嵌品类增速已进入底部区间,有望迎来消费反弹。黄金产品在疫情下继续展现强于镶嵌产品的韧性。公司之后将继续在IP方面发力从而加大差异化;后续婚庆延迟消费、消费者预期提升以及配货模型推行有利于镶嵌产品销售增速回暖。 🎈疫情或加速行业集中度进一步提升。加盟商合作意愿和
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周大生
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2022-07-05 19:50:20
德业股份调整简评
公司今日股价调整较多,我们预计主要系小非减持影响,经营层面并无异常。 Q2来看,我们预计公司逆变器出货23万台,对应2亿左右的净利润,叠加其他业务,归母净利润有望达2.4亿元以上,环增80%+。 全年看,维持9.6亿元以上的盈利预测,对应当前市值68倍,其中逆变器贡献8亿元。 展望23年,我们预计公司储能、微逆出货均有望翻倍,同时储能系统开始贡献收入,预计逆变器利润在14.7亿元,其他业务利润2亿元,合计16.7亿元,对应当前市值39倍。 考虑到6月底电池包产品发布,我们预计明年业绩仍有上修(电
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德业股份
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2022-07-05 19:13:16
上海沿浦交流精要
1.疫情对公司的影响 疫情前,公司未雨绸缪,提前预判上海会有封闭等相关措施,疫情管控期间提前留了 150 名员工在公司内,因此相较于同行受影响的程度小很多很多,公司董秘说Q2 业绩不会亏损, 会超出市场预期,只是利润率受点影响,而原本市场预期会亏损,因此这里是有预期差的。今年董事长很有信心还是能确保 40+的同比增长。疫情期间想尽一切办法将上海厂区的货发送至周边地区工厂。公司没有任何问题,从比亚迪处获得大量订单,还有其他公司大量未公告的订单。 2.来自比亚迪、东风、华为金康等的新订单,订单量级及
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上海沿浦
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石药集团交流
Q:目前上海、北京等地区都出现了封控等政策收紧的情况,请问在一二季度疫情影响下,对公司产生何种影响?包括销售、临床开展等? A:一季度影响不大,上海疫情爆发主要是三月底开始,对临床开展带来一定难度,影响患者在上海的入组和流动,员工封在家里。我们开展了一些销售方面的活动,定期线上拜访专家、开展学术推广,很多临床的CRA线上开展工作。上海的疫情对我们还是有一定影响的,目前看到上海有恢复迹象,情况好转。长春刚解封但是没有完全解开,北京在静默管理。疫情的影响不好预测,我们积极应对。 Q:主要产品,包括恩
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石药集团
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风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐
🎉【国金电新】风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐 🌟事件:近日,浙江省舟山市发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》。《通知》显示,2022年和2023年,全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年,从项目全容量并网的第二年开始,按等效年利用小时数2600小时进行补贴。 🔥点评: 1)补贴后中广核象山涂茨海上风电场项目IRR在8.65%:中广核象山涂茨
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大金重工
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中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。
[红包]【招商电子】中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。 [礼物]22H1收入稳健增长,盈利能力同比大幅提升。中微22H1预计营收19.7亿元,同比+47.1%;归母净利润4.2~4.8亿元,同比+5.9%~21%,同比增速相对较低主要系非经常损益同比减少3.3亿元,其中政府补助同比减少2.1亿元,对中芯国际、天岳先进的股权投资产生的公允价值变动收益同比减少2亿元;扣非归母净利润4.1~4.5亿元,同比+565%~630%。 [礼物]中微22Q2单季度预计营收
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:52:51
海通电新:阳光电源,分布式占比大幅提升
阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润测算,户用光伏+户用储能利润对应5.6+2=7.6亿利润,
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阳光电源
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:18:46
用友网络交流
Q:公司的客户结构?今年这种大背景下,大客户和中小客户目前的需求景气度状态? 从大的客户结构来看,可以把公司的客户结构分为两类,一类是企业,一类是政府与其他公共组织。从公司贯彻全年的战略里,今年需要调整收入结构中的企业端的占比,会适当减少政府以及公共组织这一端资源的投入。公司将会把更多的资源和精力聚焦在企业端的经营,因为大型企业基本上是预算制,公司至少目前没有看到疫情、经济对于IT投入带来的预算的影,.还是保持着的很强的需求释放的趋势,具有明显的增长势头。 中型偏大的企业在2022年仍然保持较好
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用友网络
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1.46
投研掘地蜂
2022-07-05 21:17:47
三诺生物交流
Q:血糖主业的近几个月销售变化趋势?上海疫情超1个月,是否影响销售情况? 的确上海线上、线下销售受到影响。终端库存消耗完后,公司通过京东物流补充了一部分,但整体是无法完全补充的。但由于上海市场以进口品牌为主,用户收入相对较高,因此对进口品牌的收入影响更大。上海销售额在我们总收入中占比不高,大约影响1000万左右销售额,影响较为有限。 Q:血糖主业在院内推广是否收到疫情影响?以及进院数据是否可以更新? 公司一直非常重视院内市场,2021年院内市场达2.1亿销售,利润4000-5000万,对公司有积
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三诺生物
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:11:21
宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善
【国金电子刘妍雪】宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善 ⭐公司预告2022年H1归母净利达1.3~1.4亿元,同增100%~116%;归母扣非净利达1.31~1.41亿元,同增136%~154%。对应Q2归母净利达0.71~0.81亿元,同增92%~119%,Q2归母扣非净利达0.76~0.86亿元,同增147%~180%,环增38%~56%。此前我们预计公司Q2归母净利为0.7亿元。 ⭐2025年全球智能交互市场超4600亿元,五年CAGR达
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宸展光电
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:03:00
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转 ■6F:7月1日公开市场国产6F报价均值上涨0.5万/吨,自断崖下跌后重启涨价,主要原因为:1)碳酸锂价格支撑6F成本。今年看碳酸锂价格刚性较强,在当前47万/吨高位下,其成本在6F中占比75%左右,公开市场22万/吨的价格或对成本造成压力,部分厂商存在停产可能。2)下半年新能车需求大增,电池排产环比向上。展望Q3,6F供给缺口仍存,价格有望小幅上调。 ■电解液:7月头部电解液企业相继检修,预计出现短暂性供给短缺,叠加6F价格上浮,电解液Q3
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天赐材料
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:00:06
纯碱基本面更新
建议关注【远兴能源】、【山东海化】、【三友化工】、【中盐化工】、【双环科技】、【和邦生物】[拳头]【光大大化工团队】 🌟纯碱周度数据跟踪:据百川盈孚,截至7.5,重质纯碱周度均价3045元/吨,同比+0.04%;月均价、年均价分别同比+1.4%、+50%。截至7.1,纯碱周度产量55.65万吨,环比-0.25%;开工率84.71%,环比-0.26%;库存降至33.98万吨,同比-23%;单吨毛利1293元/吨,环比-2.9%。 🌟短期全球新增产能有限。未来海外纯碱扩产包括索尔维21年底开始在
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远兴能源
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:57:39
天风电新电池点评:不惧调整,继续坚定看好
——————————— 近期板块中电池表现相对较弱,主要系市场担心电池盈利的可持续性。我们认为: 1、 看二季度,我们预计电池公司Q2业绩好于预期(得益于涨价和供应链管理)。 2、往三季度看,担心锂价冲高背后是默认需求很好(产业链反馈环比Q2增速有望达50%),这有利于电池量的释放。 利的层面1)电池涨价是持续的,部分会在Q3体现;2)不应忽视大宗降价和中游材料供需紧张松动。目前铝相对年内高点降幅19%,铜降幅16%,镍29%,钴33%。折算到单GWh电池成本,铜-铜箔+铝-铝箔、结构件合计带来
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亿纬锂能
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:55:45
美国关税进展及后续影响解读
时间线: 1)2021年10月:美国贸易代表办公室传递中美贸易缓和预期:宣布拟重新豁免549项中国进口商品关税 2)2022年3月:相关豁免部分落地:豁免品类为之前549项中的352项 3)2022年4月-6月:美国通胀日益严峻,进一步拓宽豁免list、延长豁免期限的预期不断发酵 4)2022年7月:刘鹤对话美国财政部长耶伦,有望加速豁免2018年以来的对华加征关税 [太阳]整体情况: 2018年开始,美国对华共计有5500亿美元,超过10000项的进口商品实施加征关税,4年以来,短期豁免发生过
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龙头股份
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:54:25
信达澳亚基金科技赛道7月观点
大宗品价格特别是金属类的品种下降趋势非常明显,再大幅上涨的可能性较小,去年中下游因为大宗品价格影响,四季度和今年一季度利润基本清零,所以未来主要找订单明确的制造加工类公司,今年在订单和盈利上都会有反转的机会。新能源领域的订单会比较确定,在锂电池方面主要选择和价格不挂钩的品种。其他一些科技股类的公司估值和家电差不多,盈利比较稳定,但目前不是市场主要配置的方向。 1、锂矿:今年价格大概率维持高位,明年需要再关注,国外和国内都在开拓新的产能,需要看开拓情况。 2、汽车零部件:会有价值量提升,因为份额占
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:52:17
西部商社:周大生经营情况更新
📈二季度受疫情冲击地区业绩逐步回暖。随着疫情稳定,五一、端午客流以及618终端呈现复苏态势,目前上海已恢复至7-8成;北京作为加盟业务强势区域状态较理想;整体来看,公司在三四线城市布局广,二季度大盘较为稳定。 💛黄金面对冲击韧性强,镶嵌品类增速已进入底部区间,有望迎来消费反弹。黄金产品在疫情下继续展现强于镶嵌产品的韧性。公司之后将继续在IP方面发力从而加大差异化;后续婚庆延迟消费、消费者预期提升以及配货模型推行有利于镶嵌产品销售增速回暖。 🎈疫情或加速行业集中度进一步提升。加盟商合作意愿和
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周大生
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:50:20
德业股份调整简评
公司今日股价调整较多,我们预计主要系小非减持影响,经营层面并无异常。 Q2来看,我们预计公司逆变器出货23万台,对应2亿左右的净利润,叠加其他业务,归母净利润有望达2.4亿元以上,环增80%+。 全年看,维持9.6亿元以上的盈利预测,对应当前市值68倍,其中逆变器贡献8亿元。 展望23年,我们预计公司储能、微逆出货均有望翻倍,同时储能系统开始贡献收入,预计逆变器利润在14.7亿元,其他业务利润2亿元,合计16.7亿元,对应当前市值39倍。 考虑到6月底电池包产品发布,我们预计明年业绩仍有上修(电
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德业股份
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:13:16
上海沿浦交流精要
1.疫情对公司的影响 疫情前,公司未雨绸缪,提前预判上海会有封闭等相关措施,疫情管控期间提前留了 150 名员工在公司内,因此相较于同行受影响的程度小很多很多,公司董秘说Q2 业绩不会亏损, 会超出市场预期,只是利润率受点影响,而原本市场预期会亏损,因此这里是有预期差的。今年董事长很有信心还是能确保 40+的同比增长。疫情期间想尽一切办法将上海厂区的货发送至周边地区工厂。公司没有任何问题,从比亚迪处获得大量订单,还有其他公司大量未公告的订单。 2.来自比亚迪、东风、华为金康等的新订单,订单量级及
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上海沿浦
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投研掘地蜂
2022-07-05 19:12:14
石药集团交流
Q:目前上海、北京等地区都出现了封控等政策收紧的情况,请问在一二季度疫情影响下,对公司产生何种影响?包括销售、临床开展等? A:一季度影响不大,上海疫情爆发主要是三月底开始,对临床开展带来一定难度,影响患者在上海的入组和流动,员工封在家里。我们开展了一些销售方面的活动,定期线上拜访专家、开展学术推广,很多临床的CRA线上开展工作。上海的疫情对我们还是有一定影响的,目前看到上海有恢复迹象,情况好转。长春刚解封但是没有完全解开,北京在静默管理。疫情的影响不好预测,我们积极应对。 Q:主要产品,包括恩
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石药集团
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投研掘地蜂
2022-07-05 16:57:26
风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐
🎉【国金电新】风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐 🌟事件:近日,浙江省舟山市发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》。《通知》显示,2022年和2023年,全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年,从项目全容量并网的第二年开始,按等效年利用小时数2600小时进行补贴。 🔥点评: 1)补贴后中广核象山涂茨海上风电场项目IRR在8.65%:中广核象山涂茨
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大金重工
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投研掘地蜂
2022-07-06 06:17:49
中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。
[红包]【招商电子】中微公司业绩预告速评:新签订单持续高增,利润率曲线勾勒成熟设备厂商雏形。 [礼物]22H1收入稳健增长,盈利能力同比大幅提升。中微22H1预计营收19.7亿元,同比+47.1%;归母净利润4.2~4.8亿元,同比+5.9%~21%,同比增速相对较低主要系非经常损益同比减少3.3亿元,其中政府补助同比减少2.1亿元,对中芯国际、天岳先进的股权投资产生的公允价值变动收益同比减少2亿元;扣非归母净利润4.1~4.5亿元,同比+565%~630%。 [礼物]中微22Q2单季度预计营收
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中微公司
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:52:51
海通电新:阳光电源,分布式占比大幅提升
阳光市场过去一年给市场的印象是集中电站占比高,第一反应为硅料涨价-地面受损-业绩受损。不过这个逻辑正在逐渐变化,公司的业务结已经大幅往分布式倒转。 22年公司逆变器出货预计在70-75GW(其中上半年已经完成27GW),按照逆变器单W3-3.5分计算,为25亿利润;户储系统22年10万套,对应2-3亿利润。这两块加在一起是最确定的利润,有27亿。而测算其分布式利润贡献,公司22年户用光伏80万套,部分切换到光储一体机,按照单套700元利润测算,户用光伏+户用储能利润对应5.6+2=7.6亿利润,
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阳光电源
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2022-07-05 21:18:46
用友网络交流
Q:公司的客户结构?今年这种大背景下,大客户和中小客户目前的需求景气度状态? 从大的客户结构来看,可以把公司的客户结构分为两类,一类是企业,一类是政府与其他公共组织。从公司贯彻全年的战略里,今年需要调整收入结构中的企业端的占比,会适当减少政府以及公共组织这一端资源的投入。公司将会把更多的资源和精力聚焦在企业端的经营,因为大型企业基本上是预算制,公司至少目前没有看到疫情、经济对于IT投入带来的预算的影,.还是保持着的很强的需求释放的趋势,具有明显的增长势头。 中型偏大的企业在2022年仍然保持较好
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用友网络
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:17:47
三诺生物交流
Q:血糖主业的近几个月销售变化趋势?上海疫情超1个月,是否影响销售情况? 的确上海线上、线下销售受到影响。终端库存消耗完后,公司通过京东物流补充了一部分,但整体是无法完全补充的。但由于上海市场以进口品牌为主,用户收入相对较高,因此对进口品牌的收入影响更大。上海销售额在我们总收入中占比不高,大约影响1000万左右销售额,影响较为有限。 Q:血糖主业在院内推广是否收到疫情影响?以及进院数据是否可以更新? 公司一直非常重视院内市场,2021年院内市场达2.1亿销售,利润4000-5000万,对公司有积
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三诺生物
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投研掘地蜂
2022-07-05 21:11:21
宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善
【国金电子刘妍雪】宸展光电Q2超预期,长期看千亿市场稳健扩张、车载业务放量,短期面板价格下降利润率持续改善 ⭐公司预告2022年H1归母净利达1.3~1.4亿元,同增100%~116%;归母扣非净利达1.31~1.41亿元,同增136%~154%。对应Q2归母净利达0.71~0.81亿元,同增92%~119%,Q2归母扣非净利达0.76~0.86亿元,同增147%~180%,环增38%~56%。此前我们预计公司Q2归母净利为0.7亿元。 ⭐2025年全球智能交互市场超4600亿元,五年CAGR达
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宸展光电
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投研掘地蜂
2022-07-05 20:03:00
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转
【民生电新】6F/电解液价格见底回升,板块预期或反转 ■6F:7月1日公开市场国产6F报价均值上涨0.5万/吨,自断崖下跌后重启涨价,主要原因为:1)碳酸锂价格支撑6F成本。今年看碳酸锂价格刚性较强,在当前47万/吨高位下,其成本在6F中占比75%左右,公开市场22万/吨的价格或对成本造成压力,部分厂商存在停产可能。2)下半年新能车需求大增,电池排产环比向上。展望Q3,6F供给缺口仍存,价格有望小幅上调。 ■电解液:7月头部电解液企业相继检修,预计出现短暂性供给短缺,叠加6F价格上浮,电解液Q3
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天赐材料
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1.61
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2022-07-05 20:00:06
纯碱基本面更新
建议关注【远兴能源】、【山东海化】、【三友化工】、【中盐化工】、【双环科技】、【和邦生物】[拳头]【光大大化工团队】 🌟纯碱周度数据跟踪:据百川盈孚,截至7.5,重质纯碱周度均价3045元/吨,同比+0.04%;月均价、年均价分别同比+1.4%、+50%。截至7.1,纯碱周度产量55.65万吨,环比-0.25%;开工率84.71%,环比-0.26%;库存降至33.98万吨,同比-23%;单吨毛利1293元/吨,环比-2.9%。 🌟短期全球新增产能有限。未来海外纯碱扩产包括索尔维21年底开始在
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远兴能源
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2022-07-05 19:57:39
天风电新电池点评:不惧调整,继续坚定看好
——————————— 近期板块中电池表现相对较弱,主要系市场担心电池盈利的可持续性。我们认为: 1、 看二季度,我们预计电池公司Q2业绩好于预期(得益于涨价和供应链管理)。 2、往三季度看,担心锂价冲高背后是默认需求很好(产业链反馈环比Q2增速有望达50%),这有利于电池量的释放。 利的层面1)电池涨价是持续的,部分会在Q3体现;2)不应忽视大宗降价和中游材料供需紧张松动。目前铝相对年内高点降幅19%,铜降幅16%,镍29%,钴33%。折算到单GWh电池成本,铜-铜箔+铝-铝箔、结构件合计带来
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亿纬锂能
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2022-07-05 19:55:45
美国关税进展及后续影响解读
时间线: 1)2021年10月:美国贸易代表办公室传递中美贸易缓和预期:宣布拟重新豁免549项中国进口商品关税 2)2022年3月:相关豁免部分落地:豁免品类为之前549项中的352项 3)2022年4月-6月:美国通胀日益严峻,进一步拓宽豁免list、延长豁免期限的预期不断发酵 4)2022年7月:刘鹤对话美国财政部长耶伦,有望加速豁免2018年以来的对华加征关税 [太阳]整体情况: 2018年开始,美国对华共计有5500亿美元,超过10000项的进口商品实施加征关税,4年以来,短期豁免发生过
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龙头股份
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2022-07-05 19:54:25
信达澳亚基金科技赛道7月观点
大宗品价格特别是金属类的品种下降趋势非常明显,再大幅上涨的可能性较小,去年中下游因为大宗品价格影响,四季度和今年一季度利润基本清零,所以未来主要找订单明确的制造加工类公司,今年在订单和盈利上都会有反转的机会。新能源领域的订单会比较确定,在锂电池方面主要选择和价格不挂钩的品种。其他一些科技股类的公司估值和家电差不多,盈利比较稳定,但目前不是市场主要配置的方向。 1、锂矿:今年价格大概率维持高位,明年需要再关注,国外和国内都在开拓新的产能,需要看开拓情况。 2、汽车零部件:会有价值量提升,因为份额占
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2022-07-05 19:52:17
西部商社:周大生经营情况更新
📈二季度受疫情冲击地区业绩逐步回暖。随着疫情稳定,五一、端午客流以及618终端呈现复苏态势,目前上海已恢复至7-8成;北京作为加盟业务强势区域状态较理想;整体来看,公司在三四线城市布局广,二季度大盘较为稳定。 💛黄金面对冲击韧性强,镶嵌品类增速已进入底部区间,有望迎来消费反弹。黄金产品在疫情下继续展现强于镶嵌产品的韧性。公司之后将继续在IP方面发力从而加大差异化;后续婚庆延迟消费、消费者预期提升以及配货模型推行有利于镶嵌产品销售增速回暖。 🎈疫情或加速行业集中度进一步提升。加盟商合作意愿和
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周大生
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2022-07-05 19:50:20
德业股份调整简评
公司今日股价调整较多,我们预计主要系小非减持影响,经营层面并无异常。 Q2来看,我们预计公司逆变器出货23万台,对应2亿左右的净利润,叠加其他业务,归母净利润有望达2.4亿元以上,环增80%+。 全年看,维持9.6亿元以上的盈利预测,对应当前市值68倍,其中逆变器贡献8亿元。 展望23年,我们预计公司储能、微逆出货均有望翻倍,同时储能系统开始贡献收入,预计逆变器利润在14.7亿元,其他业务利润2亿元,合计16.7亿元,对应当前市值39倍。 考虑到6月底电池包产品发布,我们预计明年业绩仍有上修(电
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德业股份
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2022-07-05 19:13:16
上海沿浦交流精要
1.疫情对公司的影响 疫情前,公司未雨绸缪,提前预判上海会有封闭等相关措施,疫情管控期间提前留了 150 名员工在公司内,因此相较于同行受影响的程度小很多很多,公司董秘说Q2 业绩不会亏损, 会超出市场预期,只是利润率受点影响,而原本市场预期会亏损,因此这里是有预期差的。今年董事长很有信心还是能确保 40+的同比增长。疫情期间想尽一切办法将上海厂区的货发送至周边地区工厂。公司没有任何问题,从比亚迪处获得大量订单,还有其他公司大量未公告的订单。 2.来自比亚迪、东风、华为金康等的新订单,订单量级及
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上海沿浦
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石药集团交流
Q:目前上海、北京等地区都出现了封控等政策收紧的情况,请问在一二季度疫情影响下,对公司产生何种影响?包括销售、临床开展等? A:一季度影响不大,上海疫情爆发主要是三月底开始,对临床开展带来一定难度,影响患者在上海的入组和流动,员工封在家里。我们开展了一些销售方面的活动,定期线上拜访专家、开展学术推广,很多临床的CRA线上开展工作。上海的疫情对我们还是有一定影响的,目前看到上海有恢复迹象,情况好转。长春刚解封但是没有完全解开,北京在静默管理。疫情的影响不好预测,我们积极应对。 Q:主要产品,包括恩
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石药集团
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2022-07-05 16:57:26
风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐
🎉【国金电新】风电:浙江省出台海风补贴政策,海风开启高景气周期,持续推荐 🌟事件:近日,浙江省舟山市发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》。《通知》显示,2022年和2023年,全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年,从项目全容量并网的第二年开始,按等效年利用小时数2600小时进行补贴。 🔥点评: 1)补贴后中广核象山涂茨海上风电场项目IRR在8.65%:中广核象山涂茨
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