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新帖播报

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-06-16 15:51:39

海外AI链屡创新高，应淡化题材轮动，继续强烈建议回归产业趋势!

1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力，也推动大厂开始加强存量用户的导流，又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成，已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业轮动相对强弱指标的角度，截至6月13日当周，AI产业链中的光模块、 PCB板块已进入

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润建股份
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科华数据

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柠檬味阳光

2025-06-16 08:12:05

机器人大会&HW开发者大会即将召开，关注机器人产业进展

[庆祝]【DBJX人形机器人】#机器人大会&HW开发者大会即将召开，关注机器人产业进展 #核心观点 #本周万得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.39%，跑输上证指数1.14个百分点，跑输沪深300指数1.14个百分点，跑输创业板指数1.60个百分点，跑赢科创50指数0.50个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨，华辰装备、鼎智科技、国茂股份跌幅靠前。 #行业大会叠加HW开发者大会，行业最新进展有望更新。杭州人形机器人产业链接大会将于2025年6月21日（周六）上午9:00在

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兰剑智能

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柠檬味阳光

2025-06-16 08:11:44

固态电池周度跟踪：小米公布固态电池专利，固态产业化进程加速

固态电池周度跟踪：小米公布固态电池专利，固态产业化进程加速本周板块表现：本周万得固态电池指数+1.84%；沪深300-0.25%，上证指数-0.25%，创业板指+0.22%。固态事件催化：一、6月12日，2025香港车展上，上汽集团表示“固态电池将在2027年装车”；长安汽车宣布，将在2025年底实现固态电池功能样车首发，2027年推进全固态电池逐步量产。二、6月13日，小米汽车公布全新固态电池专利。其中，电极材料层沿集流体厚度方向层叠，内部固态电解质（含聚合物和金属盐）贯通电极材料层。

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贝特瑞

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五彩斑斓的漂流

2025-06-16 14:03:22

AI 链再次爆发，应淡化小票和题材轮动，继续强烈建议回归产业趋势！

🚀【中信策略】AI 链再次爆发，应淡化小票和题材轮动，继续强烈建议回归产业趋势！ 1）北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验；Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力，也推动大厂开始加强存量用户的导流，又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成，已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2）北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业

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润建股份

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五彩斑斓的漂流

2025-06-16 13:56:58

南极光：Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动！暑假假期催化游戏硬件热潮

250616【消费电子】南极光：Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动！暑假假期催化游戏硬件热潮事件：任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录，四天售出350万台，打破初代一个月销量纪录！【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组：业绩弹性天花板已现核心卡位：公司为Switch2背光源模组独家供应商，ASP约40元，单机价值量占硬件成本15%；订单爆发：Switch2预售首周订单超660万台，预计2025年出货1656-2046万台，对应收入弹性8

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南极光

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迷人大眼睛

2025-06-16 14:26:30

奥比中光、思看科技，受益3D打印大涨

奥比中光、思看科技，受益3D打印大涨！消费级的3D扫描仪配合3D打印机，在海外创客、游戏开发等市场已经有不错的认知度，labubu一只难求，可能催爆国内市场相应需求。 ⭕奥比中光：去年消费级3D扫描相关产品已有2亿收入，今年估计至少50%以上增长，不仅如此，公司一季报已经显示业绩拐点，机器人等方向3D视觉传感器需求也在爆发，我们判断公司已经进入业绩高速增长期。 ⭕思看科技：公司目前收入以高精度的工业级3D扫描仪为主，去年消费级3D扫描仪收入一千多万，但是今年开始会加大消费市场拓展，预计会有好几

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奥比中光

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柠檬味阳光

2025-06-16 11:19:20

桌面级3D打印市场更新

桌面级3D打印市场更新 1⃣️近期潮玩市场火爆，主流社交媒体上出现大量采用3D打印制作labubu的视频，均采用桌面级（消费级）设备，主为FDM（熔融沉积成型）、SLA（光固化）工艺。整机环节包括拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派科技等一级市场公司，材料环节主要为ABS和PLA线材及光敏树脂。硬件公司：金橙子（振镜产品、持有FDM设备厂绵阳维沃科技49%股权）、杰普特（激光器）、汇纳科技（FDM&SLA厂金石三维拟入主公司）。耗材公司：海正生材（3D打印PLA耗材24年收入高增185.67

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金发科技

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我也不知道啊

2025-06-16 12:48:30

H酸供给持续紧张，行业有望迎来长期景气

H酸供给持续紧张，行业有望迎来长期景气（DCHG）0615 行业现状：H酸是生产活性染料的关键中间体（活性染料生产成本的30%）。H酸年初报价约4万元/吨，行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产，另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半，其他厂家名义产能很大，但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难，国内目前仅4万吨供给，活性染料每年稳定需求在5万吨左右，H酸供需缺口约20%+；6月的4.9万/吨报价创近三年新高。未来展望：活性染料厂家过去普遍亏损，有挺价诉求。H酸不宜长时间保存，下

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锦鸡股份

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超级挖掘机

2025-06-16 17:12:15

机构调研—关注风电出海机会

国内海风：Q2国内海风进入施工期、管桩海塔交付提速。出货量同环比大幅增长，部分公司下半年可能会出现交付紧张；单吨净利随产能利用率提升&价格修复逐季度回暖、#Q2-Q3-Q4单吨净利逐季度提升。海外海风：英国第七轮CfD海上风电分配将启，竞拍容量可能达到25.6GW#历史新高。欧洲海风2025年进入建设高峰期，2023-2028年CAGR预计为22%；目前欧洲现有产能供应能力不足4GW，2026年新增产能陆续达产后供应能力为8GW左右，预计2026年开始出现供给缺口，#到28年产能缺口达到近50

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新强联

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-06-16 05:59:50

信达证券:新消费和AI扩散顺序的相似性，一旦临近季报期，往往会有短期休整

核心结论:新消费和AI产业逻辑有很大的不同，但如果仔细观察内部细分行业的轮动顺序，能够看到有很大的相似性。(1)轮动的第一步:最先上涨且涨幅最大的个股均是当下有业绩有壁垒的标的(AI中的芯片算力、新消费中的泡泡玛特、老铺黄金等)。(2)轮动的第二步:投资者逐渐证明的产业趋势，开始寻找产业趋势中大概率会受益的方向，AI中的国产算力、应用，新消费中美妆、宠物、茶饮，这一类产业逻辑很强，但利润和壁垒比第一类标的弱。(3)轮动的第三步:投资者对业绩要求下降，只要是产业链中相关标的，均有望上涨，股价在底部

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中国稀土

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心宽体富

2025-06-16 11:07:04

继续看好游戏板块投资机会

继续看好游戏板块投资机会【长江传媒互联网】： 1）3月以来《网络出版科技创新引领计划》等政策出台，近期广东、浙江等地方游戏支持政策相继落地，#游戏等板块或迎政策面积极改善； 2）#中国游戏市场保持较高速增长态势、行业具备景气度，4月中国游戏市场规模为273.51亿元，同比增长21.93%， 3）今年A股游戏公司产品周期整体比去年强，Q1有新游周期的游戏公司率先兑现业绩，5月吉比特《杖剑传说》、巨人网络《超自然行动组》等多款新游表现亮眼。展望后续，恺英、完美等重点游戏厂商储备产品积极推进，#新游周

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吉比特

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不服就干

2025-06-16 14:57:32

政策点评：药监局出台优化创新药临床试验审评审批，加速创新药研发

【国泰海通医药】政策点评：药监局出台优化创新药临床试验审评审批，加速创新药研发新闻：6月16日，国家药监局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发，提高临床研发质效，对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批，征求意见。政策要点：临床申请30日通道支持国家重点研发品种，鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验，服务临床急需和国家医药产业发展，应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药，并需满足以下条件之一：（一）国家支持的重点创新药。获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具

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舒泰神

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你果赖

2025-06-16 04:52:43

6月下旬重点关注ADA年会，暑期来临兼顾医疗消费需求变化

【国金医药·行业周报】6月下旬重点关注ADA年会，暑期来临兼顾医疗消费需求变化（联系人：袁维） [太阳]近期创新药板块维持高景气度状态，重磅合作持续落地。继AACR和ASCO之后，2025年第85届美国糖尿病协会(ADA)科学会议(年会)将于2025年6月20-23日在美国芝加哥举行。美国糖尿病年会(ADA年会)是世界上最大、最负盛名的糖尿病学术会议之一，预计众多内分泌代谢药物相关企业将在会议上释放临床和研发的重要信息，建议关注内分泌代谢领域相关标的的投资机会。同时国内暑期即将来临，建议关注医疗

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科伦药业

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黑眼圈

2025-06-16 11:19:08

黄金行业专题报告：量价共振背景下的黄金股估值再审视

【中信证券金属】黄金行业专题报告：量价共振背景下的黄金股估值再审视 ❓金矿板块经历前期的快速上涨后，市场对于估值方法和估值空间产生了一些疑惑：1）一是历史PE波动巨大，“合理估值水平”缺乏稳定的锚；2）二是当前PE难以反映隐含的产量成长性。这篇报告针对性讨论上述问题，认为PE估值能够辅助判断估值演变方向，现金流和资源估值能够更加明确地测算出合理市值空间。 📖报告链接：#小程序://研究服务/AgYaZfR0PJZgBRj 1️⃣传统视角：量价共振方兴未艾，估值修复值得期待 📊我们复盘发现金矿

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招金矿业

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心宽体富

2025-06-16 09:03:52

创新药旗手再CALLING：本周创新药板块有望持续活跃

创新药旗手再CALLING：本周创新药板块有望持续活跃！优化药品和耗材集采有关举措，支持医药企业创新；石药集团AI制药平台超预期兑现，与阿斯利康53亿美金战略合作！中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期，临床数据硬实力+BD出海已验证，创新药板块迎来元年行情！重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等，弹性标的千红制药、博瑞医药等！【派点请支持东吴医药朱国广团队】事件1：国务院总理李强6月13日主持召开国务院常务会议，研究优化药品和耗材集采有关举措，完善公立医院补偿机制，支持

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华东医药

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冰镇西米露

2025-06-16 11:30:50

甲醇期货涨停

甲醇期货涨停 MA507涨7%涨停，因伊朗港口及石化装置被炸，造成国内甲醇进口大幅波动。我国每年进口甲醇 1600万吨，其中1200万吨来自伊朗。金牛化工：公司年销售甲醇23万吨，兴化股份：公司甲醇产能 30万吨，外销甲醇15–18万吨。

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金牛化工

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观风听雨

全梭哈的半棵韭菜

2025-06-15 00:32:56

中信：全固态硫化物路线聚焦

固态电池板块观点：全固态硫化物路线预期收敛，设备端签约频繁【中信建投电新·锂电】 #资金面：板块热度持续，个股交易活跃# 本周万得固态电池指数(8841671.WI)整体上涨，板块活跃度持续提升，最高涨幅1.8%。估值水平处于历史77%分位。 #催化剂：全固态硫化物路预期进一步收敛# 高工锂电会议聚焦硫化物仍是实现高性能全固态电池的最有潜力技术路线。 #基本面：百吨级硫化锂产能进入备案环节，设备及产线端订单逐步导入 1、电解质：四川万邦年产200吨高纯硫化锂示范线完成备案 2、设备：冠鸿智能签署

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金龙羽
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纳科诺尔
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海辰药业
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海希通讯
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路桥信息

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迷人大眼睛

2025-06-16 12:30:24

罗永浩AI数字人带货GMV

🟠🟡【天风传媒】罗永浩AI数字人带货GMV一小时五千万虚拟人赛道呈爆发态势建议关注#盛天网络事件：根据百度数据显示，6月15日罗永浩数字人直播间仅开播 26 分钟，GMV 就超过真人 1 小时带货金额5千万。据悉，本次数字人直播，由 AI 生成的剧本式产品讲解高达 9.7 万字，由 AI 驱动的数字人动作高达 8300 个。虚拟人产业进展：根据艾媒咨询《2024年中国虚拟数字人产业发展白皮书》，2025年中国AI数字人核心市场规模预计达480.6亿元，带动产业规模突破6402.7亿元，

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引力传媒

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我也不知道啊

2025-06-10 11:05:29

稳定币重要更新（7）：Tether持续在波场增发稳定币

稳定币重要更新（7）：Tether持续在波场增发稳定币【事件催化】根据Tether官网数据显示，2025年上半年，波场TRON网络新增发行USDT总额已超过180亿美元，呈现持续快速增长态势。仅在5月15日，波场链上USDT流通总量达到757亿美元，占Tether总发行量的50.2%。随后，Tether在波场网络上再次增发20亿美元USDT，使该网络USDT总发行量突破777亿美元，继续位居全球USDT最大发行公链。自2023年中旬以来，波场TRON以每月超10亿美元的速度稳步扩张。【行业进

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朗新集团

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蹦恰恰~

2025-06-16 08:41:04

大势所趋，稳定币进入发展快车道

【中泰传媒】大势所趋，稳定币进入发展快车道 #稳定币法案参议院即将全员表决 6月17日，《GENIUS Act》法案将在参议院全院表决，若通过后将交由众议院审议表决，考虑到此前众议院《STABLE Act》法案分歧相对较小，因此预计通过概率较高。 #蚂蚁国际申请香港稳定币牌照，HashKey支持离岸人民币 2025年6月，蚂蚁国际宣布将在中国香港和新加坡申请稳定币发行牌照，稳定币业务有望与其支付、金融、蚂蚁链等生态协同，在跨境支付、RWA、收益型产品等场景持续扩展。 HashKey（香港站）目前

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众安在线

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你果赖

2025-06-16 10:58:35

虚拟资产（稳定币）：从蚂蚁国际申请稳定币牌照看投资机会

[庆祝]会议精粹（一）： [玫瑰]虚拟资产（稳定币）：从蚂蚁国际申请稳定币牌照看投资机会 6月12日大涨事件：有报道称蚂蚁国际正计划在香港和新加坡申请稳定币牌照。 #蚂蚁国际回应称：正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作，将蚂蚁的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。 #底层逻辑：蚂蚁集团战略的国际化+全球财资管理（支付+跨境+AI+区块链+牌照），稳定币牌照也是集团在申请的牌照，耀才证券金融是正在收购的证券交易牌照。耀才证券金融的基本逻辑（维持不变） 1、#基本面：港股贝塔保底，

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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-06-13 09:39:50

[民生电子】海外算力强推

[民生电子】海外算力强推: 领导，今天多次给您汇报Oracle的超预期业绩。公司指引下一财年AI云基础设施销售增长70%，并重点强调了星际之门的订单拉动。继续强烈看多海外算力链! PCB:沪电、胜宏、广合 AEC:博创、瑞可达电源:禾望、江海此外，光模块、CPO、DCI等板块主要由我们通信团队覆盖，但同样值得高度重视:新易盛、剑桥科技、太辰光、天孚通信、德科立。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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禾望电气
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德科立

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布谷布谷

2025-06-16 08:38:58

地缘风险抬升，布局油运左侧和集运股息

🚢【中金交运】地缘风险抬升，布局油运左侧和集运股息近期伊以冲突加剧中东紧张局面，我们认为短期或推动航运市场风险溢价上行，带来交易性机会，中长期看集运船东复航红海预期或进一步延后，建议跟踪后续变化对于油运供给格局及海运需求影响。 [太阳]集运：红海航行风险提升，绕行或持续。明年行业新增运力较低，根据Clarksons，2025年/2026年供给同比增速为6.6%/3.8%，但仍高于需求同比增速2.0%/2.6%，我们认为明年运价水平同比下行，船公司盈利水平较难以支持大规模新增订单，因而行业真正

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中谷物流

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我也不知道啊

2025-06-16 11:16:04

麦迪科技：AI&机器人软件定义硬件时代，养老核心场景落地

麦迪科技：AI&机器人软件定义硬件时代，养老核心场景落地公司AI/人形核心卡位：数据-场景-解决方案/平台，#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者，整合下游人形厂商共同落地康养机器人（除了优必选HW之外，其他值得期待）机器人产品形态：机器人（人形/四足）-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环：公司主业医疗IT，拥有院端患者数据，公司未来AI&机器人战略定位：四足机器人（搬运+陪护）→人形陪护→人形医护手术等，构建基于医疗AI的全生命流程，从机器人→模型→Age

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麦迪科技

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黑眼圈

2025-06-16 11:02:35

中东局势推升油气价格,夯实战略资源估值

中东局势推升油气价格夯实战略资源估值 [玫瑰]重回70的油价=60-65的基本面+5-10美元的地缘冲突溢价（内涵冲突大国出口减半，海峡封锁无预期）。 [玫瑰]沿海气价降价风险下降，长协定价重归10美元的沿海管道气均价。 [玫瑰]地炼减供或称为常态，特种原油折扣消失，炼油格局改善。淡季和弱需求下的实物兑现或一波三折。如冲突升级，且真正影响大国产能/出口。 [玫瑰]油公司的估值夯实（近期国内大油公司内涵了70美元的油价，对应6%的股息收益率）。 [玫瑰]中期的国际油服业务改善，中东扩量的公司：

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百勤油服

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蓝天白云

2025-05-28 22:01:57

震裕科技调研要点

震裕科技调研要点20250528 具身机器人的硬件服务商，提供有竞争力的整体解决方案，具备行星滚柱丝杆、线性执行器模组、灵巧手中的微型丝杆、微型蜗杆齿轮、微型行星齿轮组等一揽子产品，具备电机自制能力，并布局电驱系统，实现高度集成化，未来为客户提供硬件+数据，从Tier1提升到Tier0.5。 1）执行器：提供一栈式解决方案，实现丝杆+电机自研自制，标品+定制模式，6种衍生规格，确定性强，可以快速放量发布四款产品：小臂执行器峰值推力850N，重量0.4kg，密封等级IP68防尘防水，定位精度0.

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震裕科技

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微笑天使

2025-06-16 13:55:00

中金大众食品策略会反馈平稳偏积极，关注行业估值提升机会。

中金大众食品策略会反馈平稳偏积极，关注行业估值提升机会。虽整体行业需求仍平淡，但现制饮品、软饮料、啤酒进入旺季，考虑今年入夏时间较早，以上板块旺季或有超预期表现，同时零食板块景气度仍存，我们建议关注饮品、零食等板块投资机会。整体板块当前渠道稳健运行，终端需求企稳，估值在资金面等催化下步入提升通道，我们认为板块当前仍具备较好投资机会，推荐标的：古茗、蜜雪、农夫、燕京、珠江、青啤H、东鹏、卫龙、统一、康师傅、华润饮料、飞鹤、蒙牛、伊利、万辰、盐津、新乳业。饮品: 现制饮品表现持续亮眼，软饮料利润

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来伊份

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柠檬味阳光

2025-06-16 14:18:41

专题研究：如何看待近期消费运行节奏及其市场影响？

专题研究：如何看待近期消费运行节奏及其市场影响？ 1）近期关税税率上升、部分地区国补暂停、部分地方纠治作风问题等事件引起市场关注，本文探讨上述因素对消费的潜在影响。 2）第一，关税可能使外贸企业行为趋于谨慎，一方面部分企业主缩减非必要大额消费支出，另一方面谨慎规划人员扩张进度，数据显示东南沿海城市地产成交和招聘需求强度弱于其他城市，因此关税可能将对近期消费产生影响。 3）第二，国补资金暂时性紧张主要影响耐用品消费节奏，从今年1月的经验看，国补暂停期家电和汽车消费增速会阶段性下行，但后续国补资金接

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中信证券

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心宽体富

2025-06-16 12:14:30

游戏板块：中小厂商产品周期强劲，关注新游边际催化

游戏板块：中小厂商产品周期强劲，关注新游边际催化【东吴传媒互联网张良卫团队】观点重申： 1、行业景气度向好。政策积极向好，版号充沛，新游相继上线，同时存量游戏稳健运营贡献收益，板块景气度向上。 2、看好25年A股厂商新游周期。2024年行业产业周期以腾讯、米哈游等为主，大厂大产品上线影响当期竞争环境，A股厂商新品周期对应有所调整。2025年随着大厂产品周期暂告一段落，买量环境趋缓，A股厂商产品周期将逐步开启，开年以来吉比特的《问剑长生》《杖剑传说》、三七互娱的《英雄没有闪》等新游表现出色，世

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神州泰岳

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我也不知道啊

2025-06-16 12:59:47

再理清一下AI的思路

🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路（0615） 🌟【分清训练盯谁，推理盯谁，别搞错了】首先还是明确，智能的提升本质还是靠预训练，这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强，但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯：OpenAI、xAI和Anthropic（AMZN），推理要盯MSFT、Meta，GOOGL我们认为在两者之间，既要模型预训练（有强大的大模型理论基础）、也要推理（4月tokens 480T）。RL后还能有什么，比如在线学习（边训练边推理）？ 🌟

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FIRSTTRUSTSMITHUNCONSTRAINEDPLUSBONDETF

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