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新帖播报

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-26 15:12:15

国金证券：持续关注商业航天

行业观点中国航天日集中发布多项航天成果与规划，明确“十五五”卫星互联网与火箭等重点工程方向。 2026年4月24日，第十一个"中国航天日"主场活动在四川省成都市启动。国家航天局在主场活动上集中发布了嫦娥五号月球样品最新科学成果"镁嫦娥石""铈嫦娥石"、天问三号任务合作项目遴选结果、"羲和二号"国际合作机遇公告、商业航天标准体系1.0版等多项重大信息，并宣布"十五五"期间将加力实施载人航天、月球探测、行星探测、国家卫星互联网等重大工程，加快论证重型运载火箭、可重复使用火箭等新的航天强国工程。天问

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广联航空
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拉普拉斯

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-26 09:38:47

华泰 | 通信: 光纤光缆进入历史大周期

25Q4以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。我们认为本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构。市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，而我们认为行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。核心观点关注供需结构反转下光纤光缆产业新景气周期 25Q4以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。根据CRU统计，26年3月中国G.652.D散纤现货含税价94.2元/芯公里，相比1月增幅达165%，散纤现货价格超越上一轮周期高点，美国、欧洲、印度现货价格相比1月增长48/1

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长飞光纤

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主线观察

长线持有的机构

2026-04-26 11:21:29

盛科通信：国产beta崛起，机构看翻倍市值

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！) 实时更新机构最新研报！ 🔥【国金机械−前沿制造】高度重视联讯仪器！ #光模块设备行业层面2年10倍增长：我们测算光模块设备行业预计25-28年50/325/486/683e，且没有考虑CPO、OCS等技术路线变化。 #测试环节增速超过行业增速：800G→1.6T→3.2T，测试环节价值量从20%→30%→35%，测试环节空间84/149/245e。 #联讯的增速超过测试环节的增速，因为国产化

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盛科通信

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红柿通

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2026-04-26 14:41:21

【招商电子】DeepSeek-V4发布快评

【招商电子】DeepSeek-V4发布快评：DeepSeek-V4预览版本正式上线，看好国产算力及自主可控事件：4月24日，DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro：Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平，体验优于Sonnet 4.5，交付质量接近Opus 4.6非思考模式；世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1；数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有

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江丰电子
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寒武纪
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长电科技
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中芯国际
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北方华创

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-26 14:18:31

电子布库存告急，Al需求环比高增，供需缺口加大

电子布库存告急：普通电子布情况，J厂商0库存，H厂商0库存，G厂商4-5天库存。巨石的淮安一期已经完成大部分爬产，产能已经被市场消化。核心原因在于Rubin服务器的拉货已经开始了，高端CCL和PCB订单月环比高增，AI需求挤占织布机加速，行业供需缺口扩大。5-6月会更加显著。电子布涨价将超预期：织布机是2年内的最大瓶颈，其次还缺电子纱。电子纱的新建产能周期很长。AI推理端刚爆发，token数的增长速度远超市场预期，裂变式增长。行业缺口呈现逐年扩大趋势，涨价将持续2-3年。电子布的AI渗透率快

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中国巨石

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-26 12:03:16

【长江电子】鸿日达第一call：散热赛道卡位龙头，在最景气赛道中掌控最佳格局

【长江电子】鸿日达第一call：散热赛道卡位龙头，在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片：半导体级封装材料，所有散热方案最根本的第一步散热片本质为封装材料，大多数芯片采用环氧树脂，少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片，主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外，还担任芯片热量向外传导的第一层介质，制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看，AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升，CPU

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鸿日达
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飞荣达
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英维克
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力量钻石
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黄山谷捷

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张虎皮

2026-04-25 18:28:45

浙数文化小范围交流

Q&A Q：公司与DeepSeek（DS）的合作关系目前进展如何？是否已经并表？ A: 公司子公司富春云最初与杭州幻方人工智能基础研究有限公司有项目合作。目前，相关标的已经并表，最新的合同签约是“杭州深度求索”这一名称。现在大江东算力中心的签约主体包括幻方人工智能技术研究公司、深度求索（杭州深度求索）以及一家DeepSeek 运营公司。 Q：这种合作在A股中是否稀缺？其他上市公司是否有类似合作？ A: 这种深入的合作在A股中较为少见。DeepSeek在华北地区还有其他数据中心，但与上市公司直接建

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浙数文化

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积小胜V大胜

2026-04-25 14:37:17

【长江电新】德福科技2025年年报及2026年一季报分析：锂

【长江电新】德福科技2025年年报及2026年一季报分析：锂电主业盈利修复，高端标箔&载体铜箔放量在即！事件：德福科技发布2025年年报及2026年一季报，2025年实现收入124.37亿元，同比+59.33%，归母净利润1.13亿元，扣非净利润0.83亿元，同环比实现扭亏为盈。其中2025Q4实现收入39.36亿元，同比+59.74%，环比+22.99%，归母净利润0.46亿元，扣非净利润0.58亿元，同比均实现扭亏。2026Q1实现收入43.38亿元，同比+73.47%，环比+10.2%，

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德福科技

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白股精

2026-02-16 11:37:42

五矿证券-2026年有色金属行业趋势展望：资源博弈与科技革命加速格局重塑，战略资源价值攀升

板块涨跌幅基本反映业绩趋势。2025年申万有色利润上涨72%，二级板块中，贵金属、工业金属、小金属净利润分别上涨94%、68%和77%，贵金属、能源金属业绩涨幅居前，截至三季报，业绩基本反映价格趋势，实现从资产负债表到利润表的充分修复。有色三级子板块中，稀土、锂、镍、黄金、铜板块利润涨幅居前，部分金属新材料利润下跌17%。详见附件研报五矿证券王小芃

20260209-五矿证券-2026年有色金属行业趋势展望：资源博弈与科技革命加速格局重塑，战略资源价值攀升.pdf

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中国稀土
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云南铜业
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中国铝业

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积小胜V大胜

2026-04-26 07:47:13

🥇天风通信 | 周观点：AI光互连分化之时NV重回5万亿美金

🥇天风通信 | 周观点：AI光互连分化之时NV重回5万亿美金，#仍坚定Q2为AI光互连关键决胜期，可持续交易一年！ 1、#AI光互连大年仍可持续交易1年： 1）scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素（算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升）驱动持续高增确定性强； 2）类比20-21年新能源，光互连逐步达成全球共识：#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年（毛利率和roe稳中有升）、那么持续交易一年有强支撑！ 2、#展望未来：

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福晶科技
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N联讯

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-26 08:49:47

SpaceX等公司赢得太空拦截器项目合约

美国太空军宣布已向12家公司授出总价值最高达32亿美元的合同，用于开发天基导弹防御拦截系统，从而推进美国总统特朗普提出的“金穹”计划。据悉，"金穹"计划预计耗资1850亿美元，旨在扩充陆基防御体系——包括拦截导弹、传感器及指挥控制系统，同时增设天基要素，以便从轨道上探测、跟踪并在必要时对来袭威胁实施反制。这些新增能力将包括先进的卫星网络，以及仍存在争议的轨道武器系统。太空军当地时间周五透露，在2025年底至2026年初期间，太空军下属的太空系统司令部已向包括SpaceX、诺斯罗普·格鲁曼、

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航天电子

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红柿通

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2026-04-22 14:23:25

维谛集团（VRT.US）2026 年一季度业绩前瞻

维谛集团（VRT.US）2026 年一季度业绩前瞻 💼评级：超配｜2026 年 4 月 17 日股价：307.34 美元 📈我们预计维谛集团一季度营收与利润将超出市场预期，2026 年全年业绩预期也将高于市场共识与公司指引，且公司有望逐步上调全年指引。 📈公司将不再按季度披露订单与积压订单数据，但一季度期间的市场反馈进一步强化了我们对公司短期与长期需求前景、以及竞争地位的积极判断。 📈我们独家跟踪的数据中心项目管线显示需求持续增长，2026 年一季度新增规模超 50 吉瓦，2023 年

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麦格米特
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英维克
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科华数据
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科士达
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华塑科技

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-23 15:43:19

【广发机械】中国船舶大涨点评20260423

【广发机械】中国船舶大涨点评20260423 #造船行业整体复苏、近两周船价快速回暖。4月以来周度新船价格指数出现回升，从182.08上升至183.30，累计涨幅0.7%；年初至今油轮新船价格指数累计涨幅2.2%，散货船新船价格指数累计涨幅1%，行业在油轮散货订单驱动下量价正在修复。下游二手船价角度，油轮散货二手船价同比上行15%-20%，从两大船型的老龄化程度、盈利水平看，本轮造船订单修复的韧性和幅度可能超预期。 #业绩进入释放期、低估值+长周期+盈利提升逻辑清晰。过去两年中船完成了两船合并和

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中国船舶
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中远海运国际
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招商港口
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中船防务
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中国重工

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长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-23 14:16:31

【天风电新】铜箔板块调整点评：全年维度持续看好0423

【天风电新】铜箔板块调整点评：全年维度持续看好0423 今日，铜箔板块普遍调整，基本面并无变化，我们预计系跟随PCB和锂电大板块调整所致。当前位置下，我们仍坚定看好铜箔板块。 ✅电子箔：持续升级迭代、涨价、国产替代铜箔跟随AI服务器发展持续升级，升级溢价大多转化为利润。RTF 1-3代加工费3-6W，HVLP 1-4加工费5-20W，成本区间在1.5-5W。载体铜箔甚至脱离铜价，单平100元+，净利率40-50%。升级趋势下良品率下降-产能占用加剧，故紧张度持续提升。设备端倍日本卡脖子，

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铜冠铜箔
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诺德股份
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嘉元科技
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方邦股份
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海亮股份

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长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-23 14:18:23

【天风机械】重申推荐的重要成长方向

【天风机械】重申推荐的重要成长方向 1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； 3，光设备：标签：杰普特-小天孚，科瑞-小罗博，有业绩有订单、健康调整不可怕；新票唯特偶等。 4，半导体&氦气：广钢+金宏，核心是气源+罐子！路遥知马力，氦气拼综合能力+资源！【天风机械】重申推荐的重要成长方向 1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调

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芯碁微装
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杰瑞股份
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杰普特
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广钢气体
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东威科技

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Bobo

已翻车的散户

2026-04-09 00:39:31

CPO商业化节奏探讨及结构件拆解

1、光通信行业整体发展概况 • 行业需求景气度：从光通信行业的需求端发展情况来看，当前市场对于行业的增长趋势已经形成较为明确的共识。从需求视角分析，无论是2026年还是2027年的行业景气度，目前可跟踪到的订单预期都呈现高速增长态势。结合已有的行业需求指引，光模块作为光通信赛道的核心细分领域，整体市场需求规模将大幅提升，预计从2026年的300多亿美金增长到2027年的700亿美金，意味着整个光通信行业在这一阶段将呈现翻倍增长的发展势头。 • 技术升级路径梳理：光通信领域当前的技术升级主要沿着

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天孚通信

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一手调研

航行五百年的机构

2026-04-23 13:35:36

4月23日盘前重要纪要

【TPU V8】谷歌TPU v8解读：谷歌把AI芯片一刀切成两半，一块专门训练大模型，一块专门跑推理，因为这两件事需要的硬件完全不一样了。训练芯片（8t）：追求极致规模一口气连13.4万颗芯片一起训练，最多能扩到100万颗首次支持4-bit计算（FP4），同样算力下速度翻倍存储读取速度比上一代快10倍，芯片不用等数据推理芯片（8i）：追求极致低延迟芯片上塞了3倍大的缓存，AI对话时不用反复去远处取数据，响应更快新增一个"同步加速器"（CAE），让多颗芯片协同工作时等待时间缩短8

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东山精密
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应流股份
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先河环保
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沪电股份

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Bobo

已翻车的散户

2026-04-22 23:53:29

“光”新高后，还能买哪些？哪些还有预期差？

1、策略投资核心观点 • 前期市场研判回顾：3月初以来先后发布两次明确市场观点：a. 3月2日发布报告指出，美伊以冲突的核心预期差在于冲突时长与霍尔木兹海峡相关影响，市场对美伊冲突快速解决的预期过于乐观，建议投资者审慎对待。b. 4月6日发布报告提出，冲突二阶岛出现后左侧布局机会已现曙光，战争演绎拐点已开始变化，尽管战争尚未结束，但局势持续变差的阶段正接近尾声，左侧配置信号已经出现，可较前期适度积极，该时点也是相对收益博弈的重要窗口，上述判断在4月8日美伊签订停火协议前便已明确。4月8日美伊签

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国博电子

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一手调研

航行五百年的机构

2026-04-24 08:21:15

4月24日盘前重要纪要

今日盘前纪要（时效性）【大金重工】【GJ电新_风电】大金重工推荐更新：新签40亿船舶订单，看好公司大海工战略加速落地 4月23日晚，公司发布公告宣布与挪威船东公司Seatankers及希腊船东Danaos签署了多份《散货船建造合同》，总计将为两家企业设计、建造、交付4+4艘210000DWT（载重吨）的散货船，合同总金额约分别为2.94 、2.97亿美元（折合人民币共计约 40.58亿元），以上订单预计将于2028-2029年分批交付。投资建议：按照10%净利率假设，预计本次公告订单有望于

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汇绿生态
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金富科技
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新易盛
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大族激光
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立讯精密

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长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-21 14:01:30

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！

天风通信 | 福晶科技：独家前瞻判断，旭创也开始明确Q2旋光片会缺，持续推荐！ CPO法拉第旋片用量高增，稀土禁运导致物料短缺 1）需求端：光模块中法拉第旋片用量同比增长，且#CPO单通道需求相比光模块增长4倍。CPO中法拉第旋片尺寸增长至0.6mm-0.7mm，且双极方案法拉第用量翻倍。 2）供给端：法拉第旋片上游物料SGGG晶体更为紧缺。国内法拉第旋片供应商森一、飞锐特仅具备SGGG-法拉第液相外延生长工艺，其物料SGGG晶体仍需采购第三方。上游SGGG供应商包括法国luxium、日本住友、

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福晶科技

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王朝

2026-04-26 10:36:09

唯一百亿以下的GPU公司了

大胜达（603687）作为当前百亿市值以下稀缺的“传统包装+国产GPU”双主业潜力标的，核心围绕上市公司、芯瞳半导体、钟勇斌（合创芯融）三方构建深度绑定的产业与资本合作体系，依托国产替代浪潮与主业升级需求，开启第二增长曲线布局。一、三方核心关系：铁三角深度绑定，权责清晰 1. 大胜达：资本平台+资源支撑方作为A股传统纸包装企业，实控人为方吾校、方能斌、方聪艺家族，控股股东为杭州新胜达（持股49.56%）。2026年3月，公司公告拟5.5亿元（0.5亿受让老股+5亿分两期增资）投资芯瞳半导体

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大胜达

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-04-26 09:57:51

[东吴策略] 如何看待当前市场交易结构的分化？

　　4月以来，随着资本市场逐步对战争脱敏，投资者风险偏好显著改善，科技领域的光通信板块再度走出趋势行情，多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是，多数板块的表现依然偏弱，市场呈现出极致的分化行情，这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。当前市场出现过热迹象，微观交易结构已经较为拥挤　　截至4月24日，拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重（四周移动平均）】达到43.7%，接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中，也意味着市场微观交易结构拥挤化，脆弱性提升——当

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江特电机
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海光信息

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长期主义复利君

孤独求败的公社达人

2026-04-15 14:20:31

石英股份更新：Q布材料获突破，上游优势无可撼动【中泰建材&化工|孙颖团队】

石英股份更新：Q布材料获突破，上游优势无可撼动【中泰建材&化工|孙颖团队】 #Q布专用材料达国际先进水平。公司凭借石英提纯与拉棒技术深厚积累，已正式推出Q布专用材料，经验证各项指标均达到国际先进水平。 #上游原材料护城河深。 Q布上游砂、棒的核心诉求在于质量稳定性与高纯度，杂质易导致拉丝困难或侵蚀熔炉。公司是国内唯一具备半导体级高纯砂量产能力的龙头，切入属于降维打击。 #原材料革命渐行渐近。随产业不断向更低介电方向迭代，行业开始探索Q布二代/三代、M10等前沿方向，原材料标准望随之升级。公司

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石英股份

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-26 08:37:06

申万宏源：二季度关注什么?

一，重申回归"两阶段上涨行情"的中期判断。短期超跌反弹，后续还有震荡休整阶段，26H2可能还有新一轮创新高行情。本轮市场底，也是(小盘成长)风格底，前期占优方向赚钱效应上行慢启动。少数景气结构演绎独立行情，是震荡休整阶段的典型特征。少数景气结构，同样受行情演绎规律约束，短期集中上涨反映业绩高增后，也会转向高位震荡阶段。我们的中短期市场观点正在验证，重申观点：美伊冲突下，宏观情景收敛，特别悲观的情景基本排除。美伊冲突作为资产定价主要矛盾的阶段告一段落，风险偏好触底回升。市场回归"两阶段上涨行情"

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立讯精密

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-23 05:12:38

国金证券：AIPCB钻针再加速，量价齐升

行业观点行业定位：PCB制造高频刚需耗材，景气传导直接且稳定。 PCB钻针是PCB机械钻孔核心切削耗材，采用超细晶粒硬质合金制造，需同时满足高硬度、高韧性、高精度三重严苛要求，适配12– 15万转/分钟高速加工场景，孔位公差需控制在±0.05~0.10mm内，是支撑高多层板与HDI制造的关键工具。其短寿命、快消耗属性突出，AI服务器HDI载板微钻寿命仅约2000孔，远低于常规刀具，形成刚性、高频、永续的复购需求。该赛道商业模式具备三大优势：高频复购保障稳定现金流，与AI服务器、高端PCB景气度

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鼎泰高科

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追龙纪要

2026-04-24 07:07:46

【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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电连技术

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超短追板的老韭菜

2026-04-24 14:06:26

【天风电新】菲利华更新推荐：

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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菲利华

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韭头竹蜻蜓

2026-04-24 17:55:06

杰创智能涨8%：年报扭亏+毛利改善，总资产大幅增加，算力租赁蓄势待发【天风计算机团队】

杰创智能涨8%：年报扭亏+毛利改善，总资产大幅增加，算力租赁蓄势待发【天风计算机团队】 4月24日，公司同步披露2025年年报及2026年一季报，年报盈利质量显著改善，一季报资产扩张提速，智算云集群建设正快速推进。 [太阳]年报：#两大业务高增，盈利质量实质改善。2025年公司收入同比增长30%+，净利润实现扭亏为盈，毛利率同比提升13pct，商业模式从传统项目型向产品型、运营型加速切换。（1）AI+云计算收入同比增长1,092.56%，公司智算云业务面向头部互联网大厂及大模型厂商提供GPU算

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-14 16:02:57

郭明琪：高通与 CXMT 合作开发定制内存的消息已经广为流传

郭明琪：高通与 CXMT 合作开发定制内存的消息已经广为流传。但以下是报道中遗漏的内容： 1. 这指的是高通与 GigaDevice 合作开发一款独立的智能手机 NPU，目标客户是中国智能手机品牌。 2. 预计将于 2026 年底或 2027 年初发货，目标客户为售价高于人民币 4000 至 4500 元的设备。 3. NPU 提供约 40 TOPS 的计算能力，并配备 4GB 定制 3D DRAM，由 CXMT 制造。 4. 与 LPDDR5X 相比，它具有更高的内存带宽，采用 TSV 和混

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兆易创新
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华海诚科

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-15 16:23:18

【中信电子】国产算力专题，#在Token加速井喷背景看好2026年国产算力芯片出货量

【中信电子】国产算力专题，#在Token加速井喷背景看好2026年国产算力芯片出货量至少实现翻倍以上增长全民养虾&多模态带动驱动需求爆发。全球最大API聚合平台 OpenRouter平台周度#2026年4月全球Token消耗同比增长7-8倍，#国产大模型是爆发主驱市占率已~40%。两项核心催化：1）#“全民养虾”，OpenClaw 代表的 #AIAgent 单次任务消耗Token是ChatBot的10-100倍，“国产龙虾”渐次落地加速普及并拉升算力需求。2）#多模态应用普及拉升单次交互消耗。

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中芯国际
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