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第八届【长韭杯】0424实盘大赛跟踪
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清朗浦江·公社打击吹票等不良行为专帖
逻辑买卖

超短低吸的游资

2026-04-21 13:25:13

比光刻机还珍贵：半导体 12 大稀缺材料全景梳理丨0421

在半导体产业中，光刻机常被视作 “卡脖子” 的核心设备，但支撑芯片制造、封装、算力落地的关键材料，同样面临着全球供应紧张、技术壁垒高筑的挑战，甚至部分材料的供应垄断程度、稀缺性比光刻机更甚。这些材料是 5G 通信、AI 服务器、新能源汽车、军工航天等高端产业的基石，每一类的供需变化，都牵动着整个产业链的神经。以下是半导体领域 12 大核心稀缺材料的全景梳理，带你看懂它们的关键价值与市场现状。一、磷化铟：高速光通信与毫米波的核心衬底磷化铟是高速光芯片、毫米波雷达的核心衬底材料，也是 5G 基站

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南大光电
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东方钽业
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江化微
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三安光电
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凯美特气

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只要锄头挥的好

2026-04-24 18:01:14

英特尔盘前暴涨 30%引爆A股：AI算力新逻辑，CPU价值重估进行时

美股芯片板块正经历一轮由不同细分领域轮动主导的强势行情。继MCU（微控制器）和存储芯片上涨后，CPU（中央处理器）板块在4月24 日（周五）成为新的领涨焦点。这轮CPU板块的上涨，主要由英特尔（Intel）的强劲财报及其引发的行业价值重估所驱动。 4月23日美股盘后，英特尔发布了远超市场预期的2026年第一季度财报，其股价在盘后交易中一度飙升近20%，直接点燃了市场对整个CPU板块的热情。财报显示，英特尔Q1营收达136亿美元，同比增长7%；更重要的是，其非GAAP净利润和毛利率均大幅超出市

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华虹公司
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中芯国际
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海光信息
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龙芯中科
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澜起科技

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加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2026-04-24 07:11:59

如何区分牛市中的调整和牛熊拐点

作者：袁稻雨，刘力维 (方正证券) 1、2009年以来，A股市场共发生过四次牛熊转换。过往的四轮牛熊转换分别发生在2010年11月、2015年6月、2018年1月和2021年12月，万得全A指数回撤幅度均达到30%以上。 2、牛熊切换普遍发生在经济景气度回落&全A非金融ROE下行趋势中。在该背景下，若国内流动性整体收紧，海外流动性同步收紧往往会加速熊市的调整。如2010年11月、2018年1月和2021年12月；在国内经济增速相对平稳及国内流动性宽松的环境下，牛熊切换的核心影响因素为估值泡沫的刺

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沧州明珠
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西部材料
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禾望电气
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国民技术
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鼎阳科技

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炒谷养娃2007

一路向北的公社达人

2026-04-24 12:25:45

华为昇腾产业链AI解析

根据您提供的【参考资料】，我已为您系统梳理和整合出 “华为昇腾产业链” 的全套信息。该产业链以华为昇腾AI芯片为核心，覆盖上游硬件、中游整机与软件、下游应用三大环节，并包含昇腾910C、昇腾384超节点、昇腾950PR 等多个产品世代。一、华为昇腾产业链全景图 1. 上游：核心硬件与关键组件逻辑：提供芯片制造、封装、测试所需的关键材料、零部件和设备，是产业链的技术基础和成本核心。细分领域核心代表企业具体业务/技术详情芯片制造与封装中芯国际昇腾系列芯片（如910C）的核

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深圳华强
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浙数文化
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星华新材
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每日互动
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高新发展

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题材之王

2026-04-24 13:50:43

Deepseek-V4 国产算力链投资全解析：谁是下一个 “易中天”？

Deepseek-V4 将首发优化权交给华为昇腾与寒武纪，标志国产算力从 “备胎” 变 “主流”，推理侧需求率先爆发投资主线：芯片层（寒武纪 + 海光）→ 服务器整机（拓维 + 浪潮）→ 高速互联（华丰 + 中际）→ 液冷散热（英维克 + 高澜）→ 软件适配（软通 + 润和）→ 国产 HBM（长电 + 澜起）国产算力 “增量环节”：超节点 Scale-up（连接器 / 交换机）、液冷散热、国产 HBM / 存储、CANN/MLU 生态软件，弹性不亚于海外 CPO（易中天）超节点 Scale

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寒武纪
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海光信息
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华丰科技
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航天电器
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共进股份

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螺旋上升

公社达人

2026-04-24 20:49:52

私密

国产算力核心赛道：CPU产业链全解析

4月24日，DeepSeek V4预览版上线并开源。据官方文档，V4在英伟达GPU和昇腾芯片上验证了细颗粒度专家并行方案，昇腾950兼容CUDA生态，大批量出货后pro版价格将大幅下降。推理成本降低将驱动Token需求爆发，此次DeepSeek针对昇腾优化，将推动国产算力加速升级。 2026年是国产超节点大规模落地的元年，以昇腾为代表的国产超节点有望在新一代MoE模型的推理场景率先落地。超节点技术突破或为国产AI芯片和交换芯片带来新的突破增长。受到生成式AI需求的驱动，服务器CPU率先出

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中芯国际

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-04-24 14:31:08

俄罗斯收紧氦气出口引发涨价，氦气及特种气体核心标的梳理

核心事件：俄罗斯突发调整氦气出口管制政策，引发市场对稀有气体供应链断裂的强烈担忧。受此地缘政策消息刺激，4月23日国内主流市场高纯氦气现货价格单日大幅暴涨9.24%。逻辑分析：氦气被誉为“气体黄金”，在半导体制造、医疗核磁共振、航空航天等高端制造领域具有不可替代的战略属性，且我国氦气高度依赖进口。此次海外出口管制的突发事件直接打破了供需平衡预期，短期内“断供担忧+现货飙涨”引发强烈的困境炒作。该事件直接利好国内拥有独立氦气进口渠道、具备天然气提氦（BOG提氦）核心技术，以及深耕电子特气分离纯化

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金宏气体

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守正出奇！

只买龙头的老司机

2026-04-24 12:59:34

DeepSeekV4带领国产算力崛起！

1、DeepSeekV4预览版发布，性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro：开源模型顶配，比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5，交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中，大幅领先其他开源模型，仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中，DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型；DeepSeek-V4-Flash：世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹，

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众诚科技
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华丰科技
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意华股份
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拓维信息
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慧博云通

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-04-24 08:48:44

政策支持+价格飙涨，6大券商观点：算力租赁进入量价齐升高景气周期

　　工业和信息化部副部长张云明日前介绍，近期，工业和信息化部围绕普惠算力赋能中小企业、算电协同等重点工作持续发力，算力产业发展呈现良好态势。截至3月底，我国智能算力规模达1882 EFLOPS（FP16）。近年来，算力基础设施已成为驱动人工智能发展的关键底座。工信部从“点、链、网、面”统筹推进算力产业高质量发展。算力供给更丰富，产业创新更强劲，网络传输更顺畅。此外半导体研究机构SemiAnalysis本月发布的一组数据显示，H100一年期GPU租赁合同价格从2025年10月的低点飙升至2026年

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莲花控股
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中贝通信
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利通电子
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宏景科技
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优刻得

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韭菜团子

2025-02-18 16:51:37

牛股逻辑大赛，第二届强势回归！

牛股逻辑大赛，第二届强势回归！ ——服务A股研究，贡献草根视野为了更好支持和鼓励社友们的逻辑原创，保持公社基本面研究的良好氛围，服务广大用户对基本面研究的追求，加速市场对于公司价值的发现，公社第二届【牛股逻辑大赛】原创投稿项目正式启动！只要你把自己对个股的深度思考发出来，便有机会获得红宝书年度/季度/月度阅读权限以及实物大礼包！除了上述激励外，还有作者VIP社群、公社周边、工分兑换等福利等你来拿！【牛股逻辑大赛】活动相关信息 1、大赛征集：基于个股基本面前景展望或预期差的逻辑分析长文（

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贵州茅台

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题材图谱小集

一路目送的韭菜种子

2026-04-24 00:07:31

0423图表：电力概念、国产算力芯片、3D打印、国产算力/DeepSeek、燃机、碳达峰等

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~ 【电力概念】图表 2026年4月23日盘后讯，中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》“十五五”时期，要制定“十五五”碳达峰行动方案力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量； 4月22日，中共中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。《意见》提出，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能

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华电辽能
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应流股份

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韭菜团子

2022-11-10 21:59:02

公社首款付费产品，希望合您心意🔥🔥

很多社友常问公社怎么变现用爱发电能坚持多久？我们单纯的相信只要创造好的价值就迟早有好的营收有损网站体验的变现一个个被放弃虽然0收入的2年里团队坚持得很苦很迷茫很多社友常问公社好帖虽多但没有精力读完怎么破？感叹世界信息奔涌，唯独缺从零落四方去搜集来脉络从杂乱无章中提炼出精华从海量噪音里倾听到能影响全局最关键那一两句《逻辑精选红宝书》一款满足职业投资者研究降噪的资讯产品 11.11，00:15，精心打磨倾盖而出活动价：上线初期限量7折季度版：特惠2588元，（原价3

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贵州茅台

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白股精

2026-04-23 12:58:17

慧博智能投研：除了光，还有哪些科技方向值得关注？

策略——除了光，还有哪些科技方向值得关注？　　3月上旬美伊冲突最恐慌的定价阶段逐步过去后，我们反复提示科技板块的“错杀”与修复的“预期差”机会。在集中定价地缘风险和流动性收紧预期带来的折价后，由于自身具备独立产业趋势、且基本面本身受油价影响较小，反而有望凭借独立景气，成为市场聚焦的确定性方向。　　随着美伊进入谈判阶段、国内4月业绩期开启，我们进一步提示，后续自下而上的景气线索将逐渐替代自上而下的地缘宏观影响，成为市场定价的主要矛盾，拥抱景气的统一战线正在建立，科技板块中更多绩优方向有望表现。

20260421-慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：除了光，还有哪些科技方向值得关注？.pdf

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东方电缆
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神州信息
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天阳科技
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中际旭创

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白股精

2026-04-22 17:10:45

薄膜铌酸锂，谁是盈利最强企业？

薄膜铌酸锂（TFLN）作为下一代光通信核心材料，正处于产业爆发的关键节点。随着AI 大模型的快速发展和高速光模块需求的井喷式增长，薄膜铌酸锂已从 “可选技术” 升级为 “必选技术”。 2026年被业界称为薄膜铌酸锂量产元年。全球市场规模预计将从2025年的1.76亿美元增长至2032年的20.8亿美元，年复合增长率高达42%+。薄膜铌酸锂产业链各环节拆解上游：材料与晶圆关键材料：氧化铌、高纯度铌酸锂晶体中游：调制器与光芯片核心产品：高速光调制器下游：系统与应用 AI数据中心：800G

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天通股份
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光库科技
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光迅科技
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剑桥科技
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新易盛

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醉酒小麻雀

自学成才的游资

2026-02-25 12:42:37

AI发展，金属铟不够用！相关产业极缺！磷化铟，靶材等迎来供不应求！

根据外电消息，AXT受益于AI基础设施对磷化铟需求大增，带动2026年第一季度营收有望环比增长，且客户群正在明显扩增，并涵盖许多一线大厂，因此今年目标是将磷化铟产能翻倍，以此满足客户需求。 AXT财务长Gary Fischer在财报电话会议中预测，根据目前申请到的出口许可，估计首季营收有望上探2600万美元，若能获得更多出口许可，营收则会进一步放大。此外，AXT目前磷化铟基板的积压订单已超过6000万美元，且因需求快速提升，客户已开始下达更长期的订单，现阶段订单能见度推测已来到2030年之后，

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众合科技
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凯德石英
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有研新材
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白股精

2026-03-26 14:15:51

国海证券-两机&航天材料行业深度研究系列之八：全球两机景气共振，高温合金迎新机遇

本篇报告解决以下核心问题：1、高温合金应用场景分析与需求测算；2、AIDC对燃气轮机的需求拉动以及燃气轮机市场空间测算；3、全球航空发动机市场空间测算和竞争格局分析；4、商业航天需求与高温合金应用研究。全球航空发动机与燃气轮机需求高涨，主机厂订单饱满、交付提速，带动铬盐、高温合金材料、零部件等核心零部件需求上行，随着供应链向中国不断转移，国内高温合金出口迎来重要机遇，维持高温合金行业“推荐”评级。建议关注：材料：振华股份；高温合金：隆达股份；两机零部件：航亚科技、应流股份、万泽股份、航宇科技、

20260323-国海证券-两机&航天材料行业深度研究系列之八：全球两机景气共振，高温合金迎新机遇.pdf

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振华股份
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白股精

2026-03-24 10:27:01

国信证券-通信行业专题报告：液冷技术新方向及GTC大会液冷总结

AI时代下液冷已成大势所趋，新技术新材料的变革成为更受关注的前沿方向。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前冷板式液冷仍为未来3-5年内的主流方案，在此基础上微通道、3D打印液冷冷板、金刚石散热、液态金属优化TIM等方向有望在传统液冷方案上实现进一步优化。 GTC2026大会对于AI芯片指引乐观，释放液冷积极信号。黄仁勋指出，随着推理需求的爆发，正在推动英伟达的市场规模和客户结构同步扩张，预计到2027年底，英伟达新一代AI芯片的累计营收将正式跨入1万亿美元时代。

20260321-国信证券-通信行业专题报告：液冷技术新方向及GTC大会液冷总结.pdf

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英维克
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申菱环境
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鸿富瀚
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飞荣达
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飞龙股份

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白股精

2026-03-23 10:15:58

慧博智能投研-光芯片行业深度：市场格局、发展空间、产业链及相关公司深度梳理

围绕光芯片行业，我们对相关问题展开分析梳理。光芯片行业当前行业概况如何？市场格局怎样？产业链情况如何？以及从光芯片厂商的角度，核心竞争力在哪些方面？相关公司发展情况如何？我国国产替代有哪些突破？后续光芯片行业市场空间有多大？本着上述问题，以下内容我们为大家一一梳理，希望对大家了解光芯片行业有所启发。

20260320-慧博智能投研-光芯片行业深度：市场格局、发展空间、产业链及相关公司深度梳理.pdf

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源杰科技
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仕佳光子
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白股精

2026-03-22 09:14:01

招商证券-光模块设备行业报告：光模块扩产＆技术迭代趋势下，哪些设备有望受益

可插拔光模块是光通信中实现光电转换的核心器件，是数据中心内部高速互联的重要硬件，其生产的核心工序包括贴片、引线键合、光学耦合、封装、焊接、老化测试。与传统的可插拔光模块相比，CPO技术具有更高集成度和更小尺寸，在带宽、功耗和空间效率上有显著提升。传统可插拔光模块通过可插拔接口与交换机PCB板连接，电信号需经过长达数厘米的PCB走线传输，导致信号衰减，影响传输稳定性。CPO技术借助硅中介层或微凸块互连等先进技术，将光学组件直接集成到Switch ASIC芯片的封装内部，将高速电信号的传输距离缩短至

20260316-招商证券-光模块设备行业报告：光模块扩产＆技术迭代趋势下，哪些设备有望受益？.pdf

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白股精

2026-03-20 16:33:19

财通证券-LPU专题报告：架构创新突破大模型推理延迟瓶颈，广阔市场空间有望快速放量

LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片，核心为TSP架构：LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构，核心在于TSP架构，包含五大功能模块，将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内，进而消除了硬件的复杂性，使指令执行顺序和时间具有确定性。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在TSP架构下，编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态，实现了软件定义硬件。LPU可缩短大模型推理过程中的延迟，提高用户体验感。LPU具备广阔的潜在发展空间，已步入量产初期。详

20260315-财通证券-电子行业LPU专题报告一：架构创新突破大模型推理延迟瓶颈，广阔市场空间有望快速放量.pdf

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白股精

2026-03-19 12:54:29

慧博智能投研-国产算力行业深度：驱动因素、政策支持、产业进程、突破方向及相关公司深度梳理

围绕国产算力行业，我们从其相关驱动因素入手了解行业发展的内外部因素，对当前国家及地方政策进行解读，分析行业快速发展的推动因素及产业链协同发展情况，并对当前国内竞争格局、发展现状、市场空间、重要突破点进行分析，希望帮助大家更多了解国产算力行业发展情况。详见附件研报

20260316-慧博智能投研-国产算力行业深度：驱动因素、政策支持、产业进程、突破方向及相关公司深度梳理.pdf

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海光信息
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芯原股份
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浪潮信息

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白股精

2026-03-19 10:06:12

慧博智能投研-国产算力行业深度：驱动因素、政策支持、产业进程、突破方向及相关公司深度梳理

围绕国产算力行业，我们从其相关驱动因素入手了解行业发展的内外部因素，对当前国家及地方政策进行解读，分析行业快速发展的推动因素及产业链协同发展情况，并对当前国内竞争格局、发展现状、市场空间、重要突破点进行分析，希望帮助大家更多了解国产算力行业发展情况。详见附件研报

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白股精

2026-03-18 14:26:45

东吴证券-光模块设备行业深度： AI发展带动光模块需求爆发，看好封装测试设备商充分受益

AI算力驱动光模块代际升级，设备需求进入高景气周期。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】AI训练与推理集群规模持续扩大，光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级，出货结构向高端规格快速倾斜。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求显著提升，推动设备向高精度、高自动化、高一致性方向升级。同时，架构由传统可插拔向CPO/OIO演进，新增先进封装与一体化测试需求，带动单位产线设备投

20260316-东吴证券-光模块设备行业深度： AI发展带动光模块需求爆发，看好封装测试设备商充分受益.pdf

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罗博特科
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只买龙头的老股民

2026-04-24 13:58:04

DS+昇腾超节点Scaleup

DS+昇腾超节点Scaleup

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神州数码
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深圳华强

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白股精

2026-03-13 19:21:37

兴业证券：构建天基智能网络，算力终极解决方案

太空算力有望成为算力的终极解决方案，技术路径清晰。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】太空算力是指将计算资源部署在空间平台上，通过卫星等太空基础设施实现数据的处理、分析和智能决策。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）当前“单星智能”（星上自主处理）已相对成熟；“天数天算”（太空边缘计算）正从验证走向商业化，突破遥感等传统卫星数据传输限制及提升时效性；“地数天算”（轨道云数据中心）为长期目标，可支持AI在轨训练与推理，实现计算任务的天地协同。

20260311-兴业证券-国防军工行业太空算力专题：构建天基智能网络，算力终极解决方案.pdf

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明阳智能

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白股精

2026-03-12 21:27:55

天风证券：AI能耗高速增长引发电源架构重要变革

　在人工智能的推动下，数据中心的功率需求预计持续高速增长。要进一步提高计算性能，同时降低总体拥有成本（TCO），不断提高从电网到核心的功率转换效率和功率密度至关重要。多重压力下，VPD以更短供电路径、更低PDN阻抗、更优瞬态响应、更省板上空间，成为支撑高算力、高集成度AI芯片的关键支撑。我们看好AI时代下供电系统变革带来的投资机会。详见附件研报天风证券王奕红陈汇丰唐海清

20260310-天风证券-通信行业AI电源专题：AI能耗高速增长引发电源架构重要变革.pdf

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科华数据
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中恒电气
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蓝翔逻辑班劳动模范

2026-04-24 13:12:25

昇腾CANN携手DeepSeek-V4首发，关注昇腾CANN低位概念股

昇腾CANN携手DeepSeek V4正式发布，昇腾超节点系列产品全面支持昇腾950超节点重新定义长文本推理的性能天花板，实现DeepSeek V4-Pro 20ms 和DeepSeek V4-Flash 10ms低时延推理；昇腾同步支持并开源DeepSeek V4 复杂Sparse Attention + mHC架构续训练参考实现，TorchTitan-NPU携手 Autofuse，助力训练轻松入图、开箱即优。荣联科技：昇腾CANN优选+DeepSeek-V4大模型训练。公司已完成 Dee

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调研爱好者

躺平

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磷化铟衬底洞察：怎么算需求和缺口（附模型）

之前在磷化铟洞察里大概提过磷化铟的行业的缺口，不过之前我是根据实际出货推大概多少名义产能对应的光模块的需求，最近在调研的过程中，发现磷化铟衬底的数据是可以根据光模块数据往回推的（光模块出货量的数据整体更好跟踪，也更可靠），之前我朋友也因为推导的过程中少了一些数据，得出了不是很紧缺的结论【现在海外研报有说已经有70%缺口的也有】，导致差不多不到10块就卖飞了 AXT，所以我觉得还是应该要再完善一下模型，也让大家对这个行业有更多的了解。之前提过，全球INP的需求里面主要是光通信，这里我们可以简单

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光智科技
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