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只买龙头的龙头选手
2026-05-22 08:45:50
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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2026-05-22 08:40:57
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会
【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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2026-05-21 14:02:51
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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2026-05-21 08:44:44
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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2026-05-21 08:38:48
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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2026-05-21 01:22:42
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会
【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会
【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会
【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨
🔥【东吴计算机】算力租赁价格持续上升,行业景气度高涨 事件: 👉美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知,自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时,涨幅31%;B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时,涨幅30%。 👉英伟达CEO黄仁勋近日称,即便是发布已有四至五年的旧款GPU,其价格不仅没有随时间贬值,反而像陈年佳酿一样越陈越香,持续升值。 👉AI云算力平台CoreWeave的
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【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521
【东吴电新】SpaceX招股书要点梳理0521 #营收及盈利: 1)营收:23-25年营收103.9/140.2/186.7亿美元,24-25年同比+34.9%/+33.2%,26Q1营收46.9亿美元同比+15.4%; 2)净利润:23-25年净利润-46.3/7.9/-49.4亿美元,24-25年同比+117.1%/-724.4%,26Q1净利润-42.8亿美元; 3)调整后EBITDA:23-25年调整后EBITDA为38.2/53.5/65.8亿美元,24-25年同比+40.0%/+23
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎
【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会
【国金计算机&科技】迫近量产拐点!强call机器人投资机会 #量产窗口临近_6月有望进入实质启动阶段 Elon在特斯拉2026年一季度业绩会中明确提到,Optimus将在弗里蒙特工厂原Model S/X产线启动生产,Model S/X产线于5月前后退出后,特斯拉将用约数月时间完成产线切换。当前节点看,#6月有望成为Optimus量产准备和供应链订单启动的关键窗口,初期周产能预计从数百台级别起步,并随产线调试、零部件交付和良率改善逐月爬升。 #从周产数百到年底小几千_量产斜率决定产业弹性 Elon
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【建投机械·机器人】机器人是AI最好的物理载体之一,看好板块行情演绎 1️⃣物理AI是人工智能的下一波浪潮,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行;物理AI的ChatGPT时刻即将到来。AI逐步走入实体生活,具身机器人是物理AI最好的载体之一,产业发展趋势明确。 2️⃣Optimus V3量产在即,特斯拉业绩会指引,预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产;特斯拉Optimus项目持续推进,近期供应链对于T链量产量纲指引逐步清晰,产业走向量产放量的节奏逐步得以验证。 3️⃣国产机器
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【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理
【华安电新&汽车】SpaceX招股书重要信息整理 我们梳理SpaceX招股书,有以下几点信息值得关注: ➡星链盈利模型跑得通,星网及上游供应链机会需关注: ★星链业务目前已经实现稳定盈利,即使火箭业务部分仍有亏损,但星链盈利完全可覆盖火箭亏损部分,这还是建立在没有充分开发更高盈利能力的企业客户及D2C手机直连业务(Starlink Mobile)的基础上—— ★26Q1 SpaceX Connectivity板块(主要是星链)营运利润为11.88亿美元、调整后EBITDA为20.87亿美元,全球
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【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链
【中信汽车】特斯拉监督版FSD入华,持续推荐智驾产业链 5月21日,特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局,其中提到监督版FSD可以在中国使用。此前,特斯拉在上海、北京、深圳、广州、苏州、武汉、成都、天津、重庆9座城市开启智驾测试岗位的紧急招聘,涵盖智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个职位。招聘要求显示,候选人负责勘察所驻地区域,设计包含多种预设场景的Autopilot测试路线。部分岗位职责明确写有“跟踪中国认证和监管法规的变化”。此外,特斯拉已向中国搭载HW4.0硬件的内部员工车
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【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向
【中信电子】京东方携手康宁,布局未来算力产业两大升级方向 事件更新:昨日京东方发布公告,与康宁公司签署合作备忘录,双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作,共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。 我们看到当前AI算力需求仍在高速增长阶段,而算力设施性能的提升主要依赖两个途径来实现,更强的互联提供集群化算力、更强的单芯片性能,分开来看: 1)互联升级:随着产业链逐步成熟,我们认为Micro LED CPO有望凭借功耗(相较硅光CPO降低50%+)、速率
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【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速
【中泰建材&化工】玻璃基板:AI算力下一代封装底座,商业化加速 #京东方与康宁签署三年合作备忘录,聚焦玻璃基封装载板、光互连、钙钛矿业务。 #玻璃基板为先进封装关键技术方向: AI芯片大尺寸高功耗趋势下,传统ABF/硅中介层热膨胀失配、成本高企痛点凸显。玻璃基板CTE可调、超高表面平整、低DF、大尺寸,成为关键发展方向。两条核心路线:①CoPoS(台积电):替代硅中介层(TSV);②Glass-Core(英特尔):替代ABF载板芯板。按玻璃基板载板单价100美元/颗估算,#2030年市场空间可达
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【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521
【国金汽车】特斯拉官宣FSD即将入华-20260521 #5月21日早,特斯拉官方推特更新FSD Supervised入华进展:在已提供的版本中包含中国。 点评: 1、一些大家常问的问题: 1)为什么叫Supervised:V12/V13/V14都叫有监督版,北美的也这么叫,不是阉割版,为了和马斯克画的无监督的饼相对应的。 2)此时此刻FSD还没算正式入华。 3)和去年FSD入华有啥区别:去年是北美V13版本直接空降,这次是今年以来做了很多前期准备工作的,包括国内超算、国内给员工推wave1版本
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2026-05-21 08:44:44
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
【西部计算机】关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会 需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产
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2026-05-21 08:43:19
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程
【招商传媒】游戏行业推荐:行业估值已触底,关注重点游戏流水及国际化进程 1、 各个重点公司均有亮点,按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况,在版号停发阶段PE一度低至12X,在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约12X。4月中国手游出海收入TOP30中,Kingshot第二名、Whiteout Survival第三名、TTM第七名;公司休闲赛道的TTM、Truck star近几个月增速很快,有望成为SLG外新的一条成长赛
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2026-05-21 08:41:22
【天风电子】关注Micro-LED和透镜阵列环节!
【天风电子】京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作!关注Micro-LED和透镜阵列环节! 事件:Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手,下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。#Micro-LED产业化再提速。 Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势,有望在短距互联中实现应用。 #看好龙头公司带动下,#光通信赛道Micro-LED应用加速,#关注Micro-LED相关公司: 【华灿光电】#京东方下属负责Micro
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2026-05-21 08:38:48
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑
【中金科技硬件】CPU:推理时代地位重塑 CPU需求为什么会增长?在大模型训练阶段,以GPU为核心的矩阵计算能力是决定模型能力的核心。从2H25起,出现了两方面变化:1)在训练侧,强化学习的重要性提升,使得CPU/GPU配比成为了系统的关键指标之一;2)在推理侧主要有三个领域:a) 推理Host CPU,配合GPU进行任务调度和利用率优化等,甚至执行简单推理任务,形成对GPU的替代作用;b)编排节点CPU,在复杂agentic任务中,作为独立节点承担逻辑运算并进行任务编排;c) 沙盒执行层随并发
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2026-05-21 01:22:42
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪
【中泰传媒互联网】大模型Token消耗趋势与AI厂商竞争格局追踪 📌截至2026/5/20,OpenRouter数据显示:Hy3 preview、DeepSeekV4等国产模型基于仍占据调用量前列位置,国产模型与海外模型能力差距拉小,在性价比优势持续凸显的背景下,国产模型的市场竞争力有望进一步强化。 🔥5月19日,谷歌发布 Gemini 3.5 系列模型,其中面向物理环境模拟的世界模型 Gemini Omni 已实现多场景落地,可在 Gemini Flash、Gemini 应用、Google
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