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只买龙头的龙头选手
2026-05-15 08:44:11
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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只买龙头的龙头选手
2026-05-15 08:43:09
【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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只买龙头的龙头选手
2026-05-15 08:42:15
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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2026-05-14 17:50:11
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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【DBSZJJ】今日市场复盘
🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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2026-05-14 09:01:33
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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2026-05-14 09:00:29
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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2026-05-13 22:47:21
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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2026-05-13 22:46:01
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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2026-05-13 22:42:47
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰!
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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【DBSZJJ】今日市场复盘
🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰!
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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2026-05-15 08:44:11
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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【DBSZJJ】今日市场复盘
🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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2026-05-13 22:49:25
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰!
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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2026-05-15 08:44:11
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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【DBSZJJ】今日市场复盘
🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰!
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514
【中金机械】强烈建议关注液冷板块,斜率最陡峭20260514 核心看点: 1)极强的行业beta:AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道!2026年液冷相关市场可能接近千亿,2027年仍有翻倍增长预期。 2)外溢机会确定性强:台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破,带来非常确定产能外溢机会,我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。 ⭐️重点标的挖掘: 【强瑞技术】inner manifold核心供应商,6月底产能开始爬坡,看主业150e,液
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【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514
🌟【天风机械】|微导纳米:长存IPO在即,半导体设备订单上修0514 #存储端半导体设备事件催化+订单超预期。事件催化叠加基本面国内外存储公司股价持续新高,持续推荐存储敞口大的半导体设备标的。公司反馈#Q1半导体设备新签订单超10亿元(25年平均单季度不足5亿元,同比翻倍以上),Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。 #逻辑&封装端设备订单指引增长同样积极。据我们此前交流,存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户,南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2~3
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【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集
【东吴机械】#催化不断、电话沟通细节、重点推荐【太空光伏设备】催化密集,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 1、订单落地进展怎么样?:海外大客户100GW太空+100GW地面产能都在稳步推进、订单/预付款一切正常。#我们认为#地面第一期、二期订单已经落地,太空也在稳步推进,后续催化会不断。 2、后续催化看什么?:#细节欢迎电话沟通,①SpaceX将于下周试飞星舰V3,太空算力各子系统加速落地。②SpaceX将于6月上市,预计5月开始出来路演;参考之前特斯拉等标的上市前的节奏,近期催化将陆续落地。③
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🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点
🧧【国金通信 | 液冷 | 科创新源】市值100亿以后公司的看点 - 260514 1️⃣液冷板:即将面临国内外同步放量,后续涌现诸多催化 1) #国产卡及互联网客户明确后续全部上液冷方案 国产卡由于功率更大,多家已经明确液冷成为标配。寒武纪690/790芯片、海光深算、华为950等液冷进度加快。服务器厂商已在积极布局一次侧液冷方案。互联网厂商通过自研、外协、采购等多重途径安排液冷上量。Q1由于国内缺卡,公司国产液冷板产品排产将延续到2Q发货。 2)#海外微通道、温水散热等提升冷板价值量,CS
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🔥【DBSZJJ】今日市场复盘(2026-05-14 ) 💡 #核心结论 5月14日A股市场的核心特征并非趋势终结,而是“高位科技拥挤交易的首次显性降温”。三大指数高开低走,全市场逾4300只个股下跌,但最关键的信号是:两市成交额依旧高达3.36万亿元,连续7个交易日破3万亿。这说明场内依然“不差钱”,暴跌的本质是高位资金在科技主线内部的获利了结与剧烈的结构再平衡。 AI链条依然是全市场最强的产业叙事,但交易阶段已发生根本性切换。随着电子(拥挤度100%)、通信(拥挤度99.2%)等核心板块
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【国泰海通电新】AI电源更新
【国泰海通电新】AI电源更新 ⭕️AIDC供配电将是数据中心的卡点环节,伴随AIDC迈向MW机柜、GW数据中心,北美存量数据中心改造+新增各环节需求将达到50GW,翻2倍增长,供给紧张。同时,伴随新技术不断迭代,在新增场景中即将进入落地阶段: 1️⃣电力模块化:传统数据中心建设落地周期9-12个月,电力模块化后将大幅缩短落地周期至3个月,海外客户诉求强烈,台达维谛及国内公司配合,受益标的禾望、科士达、盛弘股份。 2️⃣HVDC:伴随Rubin落地节奏临近,HVDC提上日程,下半年有望看到批量出货
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【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度
【中泰电子】阿里、腾讯上修Capex,重视国产芯片景气度 #阿里腾讯上修Capex提升国产芯片使用 阿里:为了满足庞大的AI需求,阿里称未来资本支出将超过原计划的3800亿元。 腾讯:下半年将有更多国产芯片投入使用。5月13日,腾讯在电话会上表示,接下来公司资本支出将会增加,今年下半年将会有更多国产芯片陆续投入使用。 #国产算力持续上修 🔥国产二线GPU厂商订单排产业绩均继续上修,近期我们产业链更新反馈,CSP均上修国产备货预期(2026-2027),拉长订单框架时间周期,提前锁定更大规模产能
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2026-05-14 09:00:29
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力!
【中信建材】NV切向生益,别只盯着份额,更要关注涨价潜力! 建滔基层板 生益转产AI,fr4 ccl需求转向建滔,建滔交期拉长至6周以上,全产业链库存健康,后续ccl将继续涨价,再加上特种布等贡献,业绩高点可达到140亿港元以上,市值目标调高至2500e。 建滔集团 全球史上无敌巨便宜的电子布/CCL公司,静态估值8x,嗯我觉得这一句话就够了,市值目标1500e。 国际复材 台光M8交期太慢,一方面是需求后面有望指数级增长,另一方面可能是境外二代布质量出问题,二代布壁垒比市场想象更高!二代布涨价
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2026-05-14 08:58:33
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月14日) #国际重要资讯 1. 【美国】当地时间13日,凯文·沃什获美国参议院确认,成为下一任美联储主席。 2. 【美国】美国4月PPI年率录得6%,为2022年12月以来新高,高于市场预期的4.9%。 3. 【中东】伊朗军队发言人5月13日表示,对霍尔木兹海峡的控制将为伊朗带来相当于石油收入两倍的经济收益。 4. 【中东】世界卫生组织5月12日表示,自2023年10月以来,加沙地带已有超过4.3万人因以军军事行动致残,其中约1万人是儿童。 5. 【俄乌
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2026-05-14 08:42:22
【天风电新】AIDC再迎强催化
❗【天风电新】AIDC再迎强催化:阿里腾讯字节集体上修AI资本开支,国产算力链进入业绩兑现快车道-0513 ——————————— 事件 5月13日,国内头部CSP厂商集体释放AI资本开支加码信号: 1)阿里巴巴:财联社报道,公司高管明确表示,因扩展计算能力的快速投资力度加大,将超出此前3800亿元的AI资本开支计划。 2)腾讯控股:1QFY26资本开支(不含租赁等)为319亿元,同比+16%、环比+63%,大超市场220亿元的预期;资本开支付款总额370亿元,核心增量全部用于AI相关投入;同时
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2026-05-13 22:49:25
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC
【华西中小盘】AI新主线:碳化硅SiC 5月13日Citrini发布AI供应链报告,# 首推SiC作为AI被忽略的主线。 - Citrini因去霍尔木兹海峡实地调研名声大振,报告发出后Wolfspeed日内涨近17%,盘前一度涨至40%。 - 细读报告,其几个核心论点与我们之前的判断和产业链了解的情况相近。 1️⃣新主线为什么是SiC #报告认为市场的偏见和巨量的需求,让SiC存在巨大的空间。 ➠报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的,但是因为市场对SiC的偏见,导致大家并没有往SiC方向去思考
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2026-05-13 22:47:21
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐!
【招商电新】SST产业化正在加速,重点推荐! #SST是AIDC终极解决方案。AI时代单机柜功率密度提升,AIDC供电架构面临从交流向直流迭代的趋势,SST具有供电效率高、占地面积小、适配绿电直连等优势,或是终极解决方案。 #近期产业有变化、商业化正在加速:目前台达引领SST产业化,伊顿、维谛也在加速,国内电力电子相关公司都积极布局。 ➡️台达:SST送样四大云厂商持续推进,其中谷歌进度较快,预计26年有小批量订单,并进一步指引需求框架。此外,台达35kV级SST 将于26年底推出,继续引领行业
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2026-05-13 22:46:01
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】
【东吴计算机】大厂Capex上调,芯片供给和能耗情况向好,看好IDC锐度标的【大位科技】 阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引:“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑,且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下,IDC的需求亦有望持续高增。 之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升,AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关
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2026-05-13 22:45:00
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra
【申万宏源通信】被低估的国内算力基建,从IDC走向多元的AI Infra(20260513晚) IDC今晚边际变化密集:1)宁德时代入股世纪互联,取代山高成为单一最大股东(VNET盘前涨23%,当前涨30%+);2)腾讯、阿里财报新增指引。 从今晚腾讯、阿里财报与表述来看,CAPEX、国产算力、算力基建,正形成显著共振。 腾讯:CAPEX将大幅增加,国产芯片部署逐月提升。 阿里:CAPEX将超过此前指引的3年3800亿,平头哥加速出货。 实际落地的角度看,供需同样边际变化显著: 需求-IDC招投
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2026-05-13 22:42:47
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰!
【中信证券通信】阿里&腾讯资本开支超预期,重视国产算力机遇:润泽&华丰! 26Q1腾讯资本开支319亿元,此前市场平均预期250左右,大超预期,公司表示“我们此前已经给出指引,今年资本开支会高于去年,目前我们对这一指引更有信心。预计今年资本开支会出现明显增长,尤其是下半年,随着自研国产芯片逐月陆续到位,投入力度还会进一步加大。” 26Q1阿里资本开支296亿元,公司明确表示:面向未来五年目标,未来的AI基建相关投入资金会远远超过3800亿。未来可能也会以销售平头哥AI服务器的方式,与数据中心服务
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