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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:19:03
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:15:25
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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2026-05-31 16:10:01
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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2026-05-31 16:08:25
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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2026-05-29 15:34:37
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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2026-05-29 15:04:16
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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2026-05-29 12:43:37
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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2026-05-29 12:28:33
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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2026-05-29 10:05:02
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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只买龙头的龙头选手
2026-05-29 12:28:33
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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2026-05-29 10:05:02
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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2026-05-29 08:38:03
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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2026-05-31 16:19:03
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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2026-05-31 16:15:25
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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2026-05-31 16:10:01
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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2026-05-31 16:10:01
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期
【机构前瞻】AI服务器+新能源车双轮驱动,全球铜需求进入新一轮上行周期,高端铜加工与高速互联方向迎价值重估 5月29日电,在全球AI基础设施建设提速、新能源汽车渗透率持续提升背景下,铜作为电力传输与高速连接核心材料,正迎来新一轮需求扩张周期。 央视财经报道称,国内多家铜加工龙头企业订单持续爆满,其中新能源汽车高压电磁扁线订单已排至2027年下半年,AI服务器高速连接器、高速铜缆、数据中心铜板带等产品需求明显放量。业内预计,2026年全球数据中心铜消费量有望达到74万吨,2028年进一步提升至13
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上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响?
上海收购二手房取得阶段性进展及扩围对楼市有多大影响? 2月2日,上海启动收购二手房用作保租房试点,浦东、徐汇、静安先行先试。截至5月21日,三区已累计收购房源523套(徐汇458套、浦东64套、静安1套)。二季度开始,黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五区均已启动。 静安区:3月31日落地了全市首单完整打通“以旧换新”置换链条的收购置换签约。房源建面41.59平、收购价220万元,置换新房是誉静安112平的三居室,总价超1300万元。静安区创新了“住房收购置换”模式,居民可先锁定区内新房意向房源及购买
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招商蛇口
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保利发展
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绿地控股
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城投控股
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万科A
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2026-05-31 16:08:25
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性
光纤光缆:北美数据中心需求景气国内厂商有望持续突破!AI逻辑叙事持续体现成长性 今天光纤光缆板块大涨亨通光电涨停,长飞+9%中天+8%。。。我们持续看好行业趋势,我们此前持续前瞻提示积极变化。 一、看好布线厂,P持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况,国内厂商持续突破,亨通长飞等均已有布线厂突破,我们积极看好P突破机会。 二、二季度业绩有望强势环增。 三、散纤价格整体稳健,657A1持续上涨,A2有望企稳回升(目前看到无人机需求有重新回升)。 四、国内AI数据中心的需求也或将超预期!此前被忽
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亨通光电
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中天科技
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长飞光纤
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烽火通信
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永鼎股份
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2026-05-29 15:34:37
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空
今天燃机、机器人板块回调都比较多,主要在于市场风偏,行业和公司本身都没有利空,我们坚定看好,回调即布局/加仓机会! ————————— 燃机:仍是未来数年的核心产业主线 我们持续强调,这几年的绝对主线行情,景气度看到2030年后,缺电持续加速中,落地时间就是成本,对CSP厂而言,算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。 # 从主电源其他解决方案的边际变化看北美缺电景气度: 1)燃气机:康明斯之前核心定位以备用电源为主,现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线; 2)SOFC:BE接连拿到大单,
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恒立液压
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拓普集团
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三花智控
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上纬新材
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震裕科技
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🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能:
🍁🍁🍁【华创电新】坚定看好储能: #坚定看好储能: 最近国内用电量增长很快,#电力股大涨,今年厄尔尼诺现象可能是史上最强的1年,#叠加aidc用电增长,不管国内海外预计都会对用电形成挑战,#不管是大储还是户储,国内国外需求都在超预期(欧洲大储预计26年需求150%增长,#北美aidc配储26H2开始爆发),储能重要性只会持续提升!#坚定看好储能基本面和业绩闭环之后的双击机会!回调即是买入机会 大储:#阳光电源(aidc配储开始放量,明年业绩弹性巨大),海博思创(海外订单高增+#国内算电协同
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阳光电源
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海博思创
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正泰电源
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阿特斯
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锦浪科技
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2026-05-29 15:30:42
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)
【东北电新&AI】AI拉动高端PCB铜箔需求增长,坚定看好产业趋势(1)-20260528: 🍉需求端:高端PCB铜箔#供不应求,#有产能有出货有进展就有王道。推理端算力将带来PCB铜箔爆发,产业趋势和业绩确定性强。 🍉供给端:#行业需求扩大带来供需缺口,国产厂家有望切入高端铜箔赛道。据大摩,Vera Rubin机架相比Blackwell#PCB价值量提升了233%,市场空间持续扩大。 🍉行业需求预期持续强化: 🍒三井金属:将铜箔列为工程材料核心成长方向,#增加AI服务器、高频应用等高附
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铜冠铜箔
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嘉元科技
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诺德股份
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中一科技
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【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理
【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————— 光通信领域: 光纤:四氯化硅、D4(三孚股份、有机硅生产企业恒星科技等) PCB领域: CCL:硅烷偶联剂(江瀚新材、晨光新材)、硅微粉(凌玮科技、联瑞新材) 热管理领域: 导热:导热胶(润禾材料、回天新材) 半导体制程领域: 存储:二氯二氢硅(三孚股份)、正硅酸乙酯(江瀚新材、三孚股份) 大硅片:三氯氢硅(三孚股份) 光刻:六甲基二硅氮烷HMDS(新亚强、新安股份) 【ZX化工】硅材料在硅基时代的应用公司梳理 —————————
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三孚股份
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江瀚新材
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晨光新材
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【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会
【DB电新&AI】MLCC将长期涨价,重视AI大行情,日本龙头还在大涨,调整就是布局机会-20260529 AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域MLCC用量达千亿颗,未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。 # 高端MLCC扩产周期长,供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起,原厂/渠道;高容/超高荣已涨价30-50%不等,# 现货价斜率加速,预计涨价至少持续到2027年。 # 全球供应格局集中,韩日台系份额合计80%+,村田、三星等积极转产高端,中低端产能深度挤压(1:3左右),大
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风华高科
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三环集团
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博迁新材
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国瓷材料
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2026-05-29 15:04:16
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性
“十五五”城市更新出台,重视消费建材龙头底部向上的弹性 国务院印发《城市更新“十五五”规划》。2026 年5 月 28 日,国务院印发《城市更新“十五五”规划》 ,要求到2030 年,城市更新行动取得重要进展;到 2035 年,城市更新体制机制更加完善。目标到2030年我国改造城镇危旧房约50 万套(间) ;改造老旧小区约 11.5 万个;建设改造城市地下管网 36.5 万公里;城镇房屋基础信息数字化率>95%。 #高赔率,#底部向上弹性十足: 近期顺周期板块行情整体承压,但当前位置,消费建材龙
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伟星新材
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兔宝宝
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三棵树
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2026-05-29 12:43:37
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差
【东北电子】继续站在光里,上游通胀环节的高度预期差 #CSP加大CAPEX=光互联需求加剧。根据彭博社,字节正评估加大26年CAPEX,北美四大CSP年内同样集体上调26年CAPEX,对于光互联环节需求大幅增加,下游追求长协或锁产品,上游器件、材料等环节将继续面临供需缺口和价格通胀。 #卡位与量产能力将成为核心关注点。下游需求大幅增长带动上游形成通胀,技术是否存在关键卡位以及能否具备快速量产能力,将成为价值兑现的重要评判标准。 相关标的: 光器件:美迪凯、炬光科技、太辰光、福光股份 光材料:福晶
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美迪凯
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2026-05-29 12:28:33
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代
【东吴电子】超节点系列报告三——继续看好超节点产业趋势,建议关注阿里超节点产业链国产替代 📍阿里云:全栈AI布局持续兑现,超节点补齐算力基础设施短板 构建IaaS、PaaS、MaaS三层全栈AI能力,覆盖自研芯片、超节点服务器、高性能网络、模型平台与通义生态。AI训练与Agent推理放量下,云厂商竞争正从单点算力走向系统级能力,阿里自研超节点有望成为AI云升级核心抓手。 📍AL128+UPN512:从机柜级超节点到单层光互连,阿里自研体系加速成型 #磐久AL128 是阿里首款机柜级超节点,基
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盛科通信
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海光信息
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中兴通讯
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2026-05-29 10:05:02
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案
【申万建材】韬(τ)定律重新定义AI算力,金刚石是高效散热终极方案 #韬定律下唯有金刚石是最优解。5月25日,华为在上海ISCAS会议上正式发布韬(τ)定律,由此新一轮散热变革开始。韬定律不再以尺寸大小为标准,而是以时间为准,芯片架构改为堆叠,传统散热材料全部失效,散热是瓶颈,急需散热效率更高的金刚石来突破。 #第4代半导体金刚石将打破散热物理上限。除金刚石自身高导热率2000W/m·K外(是铜导热率的5倍),还具备极低热阻+极低膨胀系数+电绝缘+轻量化,使得热量在界面传递更顺畅、更稳定、更直接
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力量钻石
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国机精工
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四方达
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2026-05-29 08:38:03
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情
【中泰电子】MLCC供需持续紧张,重视被动元件涨价大行情 #被动元件供需持续紧张六月有望见三星电机正式涨价函 1)受AI服务器厂商的抢单备货等影响,MLCC目前供需极为紧张,由于高端MLCC产能消耗更大(高端产品往往产能消耗较低端高三倍以上),供需紧张情况已逐步外溢至车规、工控等领域,村田、三星等也均在法说中表示当前MLCC景气度极高,持续处于供不应求状态!2)受成本上涨及需求修复,被动元件已经历多轮调价,电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价,MLCC渠道端已陆续上调现货价,产业链预期六月
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