投研掘地蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2022-12-07 13:43:50

民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~

【民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~ 今日，广州卫健委表示：市民近期如有非紧急就医需求，建议优先选择互联网医院等方式就诊。10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗27.07万人次，开具电子处方1.53万张。此外，防疫类物资线上、线下需求成倍增长。作为最先优化防控政策的城市之一，广州的动态具有较大参考意义。我们建议投资者继续关注医疗科技板块：互联网医疗方向：2018年互联网+医疗政策落地，互联网医疗板块重回主航道。2020年新冠疫情初爆发，

S
卫宁健康
S
嘉和美康

1

3

3

1.54
投研掘地蜂

2022-12-07 13:26:13

看好互联网问诊平台

短期：防疫政策优化带动线上问诊业务发展。根据草根调研，受消费者情绪因素驱动，部分头部平台在线问诊量在11月实现100%以上增长，在广州北京等区域增速更快。感冒发烧、抗原口罩及呼吸机销售同步增长，其中近期感冒药实现近十倍增长。监管：政策逐步落地，头部企业规范化运营下影响较小。《网络药品销售监督管理办法》、《药品网络销售禁止清单》等靴子落地，从实际执行角度看，头部平台规范化程度较高，相应整改已逐步落地，对业务及产品销售实际影响较小。监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高。长期：

S
京东健康
S
阿里健康

1

2

3

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:23:54

关于啤酒提价和消费场景修复的投资观点

1、12/1开始疆外市场CIB乌苏从57元一箱提价到60元、其他区域乌苏从55元提价到58元，整体幅度5%左右，大部分或将通过费用返还给渠道商。此次提价对于明年asp提升约1%。后续乐堡等大单品的提价也可能开启。 2、青啤：10月，公司在上海等地区对全线产品开启常态化淡季提价，幅度达5-15%。预计今年底至明年初，经典听装、1903、纯生等产品可能提价5-6%。本轮提价产品销量占比预计超过10%，可提升明年asp1~2%。 3、华润：11月非现饮渠道勇闯(销量占比20%左右)提价6-7%，估计可

S
青岛啤酒
S
华润啤酒

1

1

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:13:31

中泰电子:走过周期，设计板块重回国产替代主旋律

历史经验+当前需求判断，基本面拐点或于23Q2出现 1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，我们复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。 2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。 3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环

S
兆易创新
S
纳芯微
S
瑞芯微

2

1

0

1.45
投研掘地蜂

2022-12-07 13:10:26

如何看当下消费品投资机会

1️⃣防疫进入新阶段：标志一，各地陆续取消核酸天数扫码要求（除特殊场所）；标志二，北京今日起恢复堂食等各种场景。 2️⃣消费大概率自明年三月起完全正常：依据一，越南和其他东南亚国家经验数据；依据二，基于当下无症状占比、轻症占比，挤兑发生概率较小，老百姓更容易平稳过渡；依据三，2020年封控后的历史消费数据、人的行为心理。 3️⃣消费在2023、2024值得期待：依据一，居民户端2022.9储蓄存款额116万亿，较疫情前增加30万亿；依据二，2022年清零效果较好的1-2月份、8月份社零增速表现较

S
东方甄选

2

0

1

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:08:19

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟根据国家统计局数据，2022年1-10月，我国限额以上企业粮油食品类商品零售总额约为1.51万亿元，同比增长9.0%。在各类商品中，自2017年以来只有粮油食品和饮料两个类目的限额以上企业商品零售总额保持着月度同比增长，由此可见粮油食品作为刚需商品的消费韧性。同时，限额以上企业粮油食品类商品零售总额在限额以上企业商品零售总额中的占比也由2010年的8.5%提升至2022年前10月的11.7%。 🌟

S
川恒股份

3

0

0

1.59
投研掘地蜂

2022-12-07 13:06:50

亿纬锂能点评

事件： 1）公司拟使用自有资金不超过人民币2.9亿元向子公司玉溪亿纬锂能增资，此前公司曾公告云南玉溪动力储能电池项目（10GWh）。本次增资完成后，玉溪亿纬锂能注册资本将由1000万元变更为3亿元，公司仍持有其100%的股权。 2）公司发布2023年度日常关联交易预计，总金额大约为33.47亿元，包括： ①委托金泉新材料加工、提取、回收氯化锂/NMP等交易金额合计不超过17.15亿元； ②向SK新能源采购极卷、正极材料等不超过0.27亿元； ③向麦克韦尔及其子公司销售锂离子电池不超过10.5亿元

S
亿纬锂能

0

1

1

0.49
投研掘地蜂

2022-12-07 11:25:14

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性贵金属：美国通胀下行趋势确定，加息对经济影响存在滞后性，经济衰退信号初现，明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息，美国国债实际收益率有望筑顶回落，贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的：山东黄金，赤峰黄金。铜：品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势，部分抵消新增铜矿项目产量释放，明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长，预计仍然偏紧，将成为影响电解铜产量增长

S
紫金矿业
S
三祥新材

1

3

2

2.40
投研掘地蜂

2022-12-07 11:07:15

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206 ——————————— 🌼事件公司公告，拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备公司100%股权，本次收购完成后，江苏长风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。 🌼点评江苏长风有3个海风工厂，其汕尾工厂已于今年11月与公司完成交割，目前还有盐城和南通2个工厂，具体来看：汕尾工厂：年初便已开始讨论收购，一期设计产能为20万吨导管架，二期在明年上半年投产，投产后汕尾工厂最大产能为50万吨的导管架；长风盐城工厂：产能2

S
天顺风能

2

0

1

1.79
投研掘地蜂

2022-12-07 11:05:02

天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206

【天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206 ——————————— 🌼事件 12月1日-12月12日，亚洲第二大车展泰国车展举行，来自10个国家的35家汽车品牌、摩托车品牌及汽配厂商参展，其中国内品牌有比亚迪、长城欧拉、上汽名爵等。 🌼观察 1、泰国政府制定到2030年电动车产量须占全国汽车产量30%以上的目标。根据泰国汽车协会数据，2021年中国品牌在泰国纯电动汽车市场占比约九成。传统车方面，日系车企约占泰国车市九成份额。 2、此前9月8日，比亚迪宣布在泰国全资投

S
比亚迪
S
长城汽车

0

0

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 11:02:31

春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】

🏍🏍 春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】 ———————————————— 近两日公司股价调整较多，我们预计主要系受美元兑人民币汇率下行及市场对四轮海外需求担忧加重影响，但我们认为： 1、汇率提升着实对公司2022年利润有所促进，但考虑2023年海运费、关税（海外建厂）两项扰动还将迎来改善，叠加规模快速增长带来的期间/研发费用摊薄，预计可有效对冲汇率波动影响； 2、目前海外总体需求仍维持相对强劲，在手订单、终端库存均维持健康状态，同时考虑到公司四轮北美市

S
春风动力

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 11:01:07

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

有道云笔记

S
以岭药业

0

0

1

0.70
投研掘地蜂

2022-12-07 11:00:05

泸泸州老窖更新1206

泸泸州老窖更新1206： ------------------- [礼物]公司交流要点： 1. 工作进展：23年具体目标春节后制定，当下公司工作重心是做开门红准备、促动销。近期整体库存和运行情况有明显改善，销售在逐步恢复，各地防疫政策刚刚出台，执行效果有待观察，渠道和消费者存在观望情绪。 2.开门红进展：刚刚开始，具体目标未定，公司不强制要求开门红回款进度。开门红会给予消费者促销和渠道费用支持。 3.23年展望：防控放松大方向不会改变，消费逐步恢复，对明年展望积极。各个价格带白酒消费预计都会恢复

S
泸州老窖

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 10:58:12

【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二）

✨【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二） 🪐 报告看点：随着国产芳纶企业下场自制涂覆膜，芳纶在圆柱、3C、出口等领域具备成本竞争力，行业0-1拐点已至，一体化企业有望引领商业化且高筑竞争壁垒。 📮 投资建议：关注泰和新材（化工团队覆盖）、恩捷股份等。 1⃣详细分析了芳纶独立涂覆的技术特点和性能优势。系统拆分了各大涂覆材料的成本结构，不同涂覆方案的成本对比，认为芳纶在多层涂覆市场未来渗透率将加速； 2⃣详细对比了基膜厂、涂覆厂和芳纶厂做芳纶涂覆隔膜的工艺和成本。认

S
泰和新材
S
恩捷股份

1

0

2

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 10:51:38

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间扬农化工葫芦岛基地进入公示环节，计划建设11条产线，产品包括烯草酮、咪草烟等产品，除草剂/杀虫剂/杀菌剂，原药累计产能超1.5万吨。项目计划投资额42亿元，占地超420亩。扬农化工是资本开支驱动成长的典型，仪征基地（优士化学）、如皋基地（优嘉植保）扩张期均为公司关键成长阶段，葫芦岛有望大幅抬升公司盈利中枢，前期压制估值因素得到显著消化。我们看到公司估值水平修复至20X上方，预计2023业绩范围为21-23。广发化工近期重

S
扬农化工

0

0

0

1.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-07 13:43:50

民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~

【民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~ 今日，广州卫健委表示：市民近期如有非紧急就医需求，建议优先选择互联网医院等方式就诊。10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗27.07万人次，开具电子处方1.53万张。此外，防疫类物资线上、线下需求成倍增长。作为最先优化防控政策的城市之一，广州的动态具有较大参考意义。我们建议投资者继续关注医疗科技板块：互联网医疗方向：2018年互联网+医疗政策落地，互联网医疗板块重回主航道。2020年新冠疫情初爆发，

S
卫宁健康
S
嘉和美康

1

3

3

1.54
投研掘地蜂

2022-12-07 13:26:13

看好互联网问诊平台

短期：防疫政策优化带动线上问诊业务发展。根据草根调研，受消费者情绪因素驱动，部分头部平台在线问诊量在11月实现100%以上增长，在广州北京等区域增速更快。感冒发烧、抗原口罩及呼吸机销售同步增长，其中近期感冒药实现近十倍增长。监管：政策逐步落地，头部企业规范化运营下影响较小。《网络药品销售监督管理办法》、《药品网络销售禁止清单》等靴子落地，从实际执行角度看，头部平台规范化程度较高，相应整改已逐步落地，对业务及产品销售实际影响较小。监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高。长期：

S
京东健康
S
阿里健康

1

2

3

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:23:54

关于啤酒提价和消费场景修复的投资观点

1、12/1开始疆外市场CIB乌苏从57元一箱提价到60元、其他区域乌苏从55元提价到58元，整体幅度5%左右，大部分或将通过费用返还给渠道商。此次提价对于明年asp提升约1%。后续乐堡等大单品的提价也可能开启。 2、青啤：10月，公司在上海等地区对全线产品开启常态化淡季提价，幅度达5-15%。预计今年底至明年初，经典听装、1903、纯生等产品可能提价5-6%。本轮提价产品销量占比预计超过10%，可提升明年asp1~2%。 3、华润：11月非现饮渠道勇闯(销量占比20%左右)提价6-7%，估计可

S
青岛啤酒
S
华润啤酒

1

1

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:13:31

中泰电子:走过周期，设计板块重回国产替代主旋律

历史经验+当前需求判断，基本面拐点或于23Q2出现 1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，我们复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。 2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。 3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环

S
兆易创新
S
纳芯微
S
瑞芯微

2

1

0

1.45
投研掘地蜂

2022-12-07 13:10:26

如何看当下消费品投资机会

1️⃣防疫进入新阶段：标志一，各地陆续取消核酸天数扫码要求（除特殊场所）；标志二，北京今日起恢复堂食等各种场景。 2️⃣消费大概率自明年三月起完全正常：依据一，越南和其他东南亚国家经验数据；依据二，基于当下无症状占比、轻症占比，挤兑发生概率较小，老百姓更容易平稳过渡；依据三，2020年封控后的历史消费数据、人的行为心理。 3️⃣消费在2023、2024值得期待：依据一，居民户端2022.9储蓄存款额116万亿，较疫情前增加30万亿；依据二，2022年清零效果较好的1-2月份、8月份社零增速表现较

S
东方甄选

2

0

1

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:08:19

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟根据国家统计局数据，2022年1-10月，我国限额以上企业粮油食品类商品零售总额约为1.51万亿元，同比增长9.0%。在各类商品中，自2017年以来只有粮油食品和饮料两个类目的限额以上企业商品零售总额保持着月度同比增长，由此可见粮油食品作为刚需商品的消费韧性。同时，限额以上企业粮油食品类商品零售总额在限额以上企业商品零售总额中的占比也由2010年的8.5%提升至2022年前10月的11.7%。 🌟

S
川恒股份

3

0

0

1.59
投研掘地蜂

2022-12-07 13:06:50

亿纬锂能点评

事件： 1）公司拟使用自有资金不超过人民币2.9亿元向子公司玉溪亿纬锂能增资，此前公司曾公告云南玉溪动力储能电池项目（10GWh）。本次增资完成后，玉溪亿纬锂能注册资本将由1000万元变更为3亿元，公司仍持有其100%的股权。 2）公司发布2023年度日常关联交易预计，总金额大约为33.47亿元，包括： ①委托金泉新材料加工、提取、回收氯化锂/NMP等交易金额合计不超过17.15亿元； ②向SK新能源采购极卷、正极材料等不超过0.27亿元； ③向麦克韦尔及其子公司销售锂离子电池不超过10.5亿元

S
亿纬锂能

0

1

1

0.49
投研掘地蜂

2022-12-07 11:25:14

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性贵金属：美国通胀下行趋势确定，加息对经济影响存在滞后性，经济衰退信号初现，明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息，美国国债实际收益率有望筑顶回落，贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的：山东黄金，赤峰黄金。铜：品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势，部分抵消新增铜矿项目产量释放，明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长，预计仍然偏紧，将成为影响电解铜产量增长

S
紫金矿业
S
三祥新材

1

3

2

2.40
投研掘地蜂

2022-12-07 11:07:15

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206 ——————————— 🌼事件公司公告，拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备公司100%股权，本次收购完成后，江苏长风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。 🌼点评江苏长风有3个海风工厂，其汕尾工厂已于今年11月与公司完成交割，目前还有盐城和南通2个工厂，具体来看：汕尾工厂：年初便已开始讨论收购，一期设计产能为20万吨导管架，二期在明年上半年投产，投产后汕尾工厂最大产能为50万吨的导管架；长风盐城工厂：产能2

S
天顺风能

2

0

1

1.79
投研掘地蜂

2022-12-07 11:05:02

天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206

【天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206 ——————————— 🌼事件 12月1日-12月12日，亚洲第二大车展泰国车展举行，来自10个国家的35家汽车品牌、摩托车品牌及汽配厂商参展，其中国内品牌有比亚迪、长城欧拉、上汽名爵等。 🌼观察 1、泰国政府制定到2030年电动车产量须占全国汽车产量30%以上的目标。根据泰国汽车协会数据，2021年中国品牌在泰国纯电动汽车市场占比约九成。传统车方面，日系车企约占泰国车市九成份额。 2、此前9月8日，比亚迪宣布在泰国全资投

S
比亚迪
S
长城汽车

0

0

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 11:02:31

春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】

🏍🏍 春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】 ———————————————— 近两日公司股价调整较多，我们预计主要系受美元兑人民币汇率下行及市场对四轮海外需求担忧加重影响，但我们认为： 1、汇率提升着实对公司2022年利润有所促进，但考虑2023年海运费、关税（海外建厂）两项扰动还将迎来改善，叠加规模快速增长带来的期间/研发费用摊薄，预计可有效对冲汇率波动影响； 2、目前海外总体需求仍维持相对强劲，在手订单、终端库存均维持健康状态，同时考虑到公司四轮北美市

S
春风动力

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 11:01:07

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

有道云笔记

S
以岭药业

0

0

1

0.70
投研掘地蜂

2022-12-07 11:00:05

泸泸州老窖更新1206

泸泸州老窖更新1206： ------------------- [礼物]公司交流要点： 1. 工作进展：23年具体目标春节后制定，当下公司工作重心是做开门红准备、促动销。近期整体库存和运行情况有明显改善，销售在逐步恢复，各地防疫政策刚刚出台，执行效果有待观察，渠道和消费者存在观望情绪。 2.开门红进展：刚刚开始，具体目标未定，公司不强制要求开门红回款进度。开门红会给予消费者促销和渠道费用支持。 3.23年展望：防控放松大方向不会改变，消费逐步恢复，对明年展望积极。各个价格带白酒消费预计都会恢复

S
泸州老窖

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 10:58:12

【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二）

✨【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二） 🪐 报告看点：随着国产芳纶企业下场自制涂覆膜，芳纶在圆柱、3C、出口等领域具备成本竞争力，行业0-1拐点已至，一体化企业有望引领商业化且高筑竞争壁垒。 📮 投资建议：关注泰和新材（化工团队覆盖）、恩捷股份等。 1⃣详细分析了芳纶独立涂覆的技术特点和性能优势。系统拆分了各大涂覆材料的成本结构，不同涂覆方案的成本对比，认为芳纶在多层涂覆市场未来渗透率将加速； 2⃣详细对比了基膜厂、涂覆厂和芳纶厂做芳纶涂覆隔膜的工艺和成本。认

S
泰和新材
S
恩捷股份

1

0

2

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 10:51:38

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间扬农化工葫芦岛基地进入公示环节，计划建设11条产线，产品包括烯草酮、咪草烟等产品，除草剂/杀虫剂/杀菌剂，原药累计产能超1.5万吨。项目计划投资额42亿元，占地超420亩。扬农化工是资本开支驱动成长的典型，仪征基地（优士化学）、如皋基地（优嘉植保）扩张期均为公司关键成长阶段，葫芦岛有望大幅抬升公司盈利中枢，前期压制估值因素得到显著消化。我们看到公司估值水平修复至20X上方，预计2023业绩范围为21-23。广发化工近期重

S
扬农化工

0

0

0

1.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-07 13:43:50

民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~

【民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~ 今日，广州卫健委表示：市民近期如有非紧急就医需求，建议优先选择互联网医院等方式就诊。10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗27.07万人次，开具电子处方1.53万张。此外，防疫类物资线上、线下需求成倍增长。作为最先优化防控政策的城市之一，广州的动态具有较大参考意义。我们建议投资者继续关注医疗科技板块：互联网医疗方向：2018年互联网+医疗政策落地，互联网医疗板块重回主航道。2020年新冠疫情初爆发，

S
卫宁健康
S
嘉和美康

1

3

3

1.54
投研掘地蜂

2022-12-07 13:26:13

看好互联网问诊平台

短期：防疫政策优化带动线上问诊业务发展。根据草根调研，受消费者情绪因素驱动，部分头部平台在线问诊量在11月实现100%以上增长，在广州北京等区域增速更快。感冒发烧、抗原口罩及呼吸机销售同步增长，其中近期感冒药实现近十倍增长。监管：政策逐步落地，头部企业规范化运营下影响较小。《网络药品销售监督管理办法》、《药品网络销售禁止清单》等靴子落地，从实际执行角度看，头部平台规范化程度较高，相应整改已逐步落地，对业务及产品销售实际影响较小。监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高。长期：

S
京东健康
S
阿里健康

1

2

3

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:23:54

关于啤酒提价和消费场景修复的投资观点

1、12/1开始疆外市场CIB乌苏从57元一箱提价到60元、其他区域乌苏从55元提价到58元，整体幅度5%左右，大部分或将通过费用返还给渠道商。此次提价对于明年asp提升约1%。后续乐堡等大单品的提价也可能开启。 2、青啤：10月，公司在上海等地区对全线产品开启常态化淡季提价，幅度达5-15%。预计今年底至明年初，经典听装、1903、纯生等产品可能提价5-6%。本轮提价产品销量占比预计超过10%，可提升明年asp1~2%。 3、华润：11月非现饮渠道勇闯(销量占比20%左右)提价6-7%，估计可

S
青岛啤酒
S
华润啤酒

1

1

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:13:31

中泰电子:走过周期，设计板块重回国产替代主旋律

历史经验+当前需求判断，基本面拐点或于23Q2出现 1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，我们复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。 2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。 3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环

S
兆易创新
S
纳芯微
S
瑞芯微

2

1

0

1.45
投研掘地蜂

2022-12-07 13:10:26

如何看当下消费品投资机会

1️⃣防疫进入新阶段：标志一，各地陆续取消核酸天数扫码要求（除特殊场所）；标志二，北京今日起恢复堂食等各种场景。 2️⃣消费大概率自明年三月起完全正常：依据一，越南和其他东南亚国家经验数据；依据二，基于当下无症状占比、轻症占比，挤兑发生概率较小，老百姓更容易平稳过渡；依据三，2020年封控后的历史消费数据、人的行为心理。 3️⃣消费在2023、2024值得期待：依据一，居民户端2022.9储蓄存款额116万亿，较疫情前增加30万亿；依据二，2022年清零效果较好的1-2月份、8月份社零增速表现较

S
东方甄选

2

0

1

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:08:19

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟根据国家统计局数据，2022年1-10月，我国限额以上企业粮油食品类商品零售总额约为1.51万亿元，同比增长9.0%。在各类商品中，自2017年以来只有粮油食品和饮料两个类目的限额以上企业商品零售总额保持着月度同比增长，由此可见粮油食品作为刚需商品的消费韧性。同时，限额以上企业粮油食品类商品零售总额在限额以上企业商品零售总额中的占比也由2010年的8.5%提升至2022年前10月的11.7%。 🌟

S
川恒股份

3

0

0

1.59
投研掘地蜂

2022-12-07 13:06:50

亿纬锂能点评

事件： 1）公司拟使用自有资金不超过人民币2.9亿元向子公司玉溪亿纬锂能增资，此前公司曾公告云南玉溪动力储能电池项目（10GWh）。本次增资完成后，玉溪亿纬锂能注册资本将由1000万元变更为3亿元，公司仍持有其100%的股权。 2）公司发布2023年度日常关联交易预计，总金额大约为33.47亿元，包括： ①委托金泉新材料加工、提取、回收氯化锂/NMP等交易金额合计不超过17.15亿元； ②向SK新能源采购极卷、正极材料等不超过0.27亿元； ③向麦克韦尔及其子公司销售锂离子电池不超过10.5亿元

S
亿纬锂能

0

1

1

0.49
投研掘地蜂

2022-12-07 11:25:14

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性贵金属：美国通胀下行趋势确定，加息对经济影响存在滞后性，经济衰退信号初现，明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息，美国国债实际收益率有望筑顶回落，贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的：山东黄金，赤峰黄金。铜：品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势，部分抵消新增铜矿项目产量释放，明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长，预计仍然偏紧，将成为影响电解铜产量增长

S
紫金矿业
S
三祥新材

1

3

2

2.40
投研掘地蜂

2022-12-07 11:07:15

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206 ——————————— 🌼事件公司公告，拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备公司100%股权，本次收购完成后，江苏长风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。 🌼点评江苏长风有3个海风工厂，其汕尾工厂已于今年11月与公司完成交割，目前还有盐城和南通2个工厂，具体来看：汕尾工厂：年初便已开始讨论收购，一期设计产能为20万吨导管架，二期在明年上半年投产，投产后汕尾工厂最大产能为50万吨的导管架；长风盐城工厂：产能2

S
天顺风能

2

0

1

1.79
投研掘地蜂

2022-12-07 11:05:02

天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206

【天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206 ——————————— 🌼事件 12月1日-12月12日，亚洲第二大车展泰国车展举行，来自10个国家的35家汽车品牌、摩托车品牌及汽配厂商参展，其中国内品牌有比亚迪、长城欧拉、上汽名爵等。 🌼观察 1、泰国政府制定到2030年电动车产量须占全国汽车产量30%以上的目标。根据泰国汽车协会数据，2021年中国品牌在泰国纯电动汽车市场占比约九成。传统车方面，日系车企约占泰国车市九成份额。 2、此前9月8日，比亚迪宣布在泰国全资投

S
比亚迪
S
长城汽车

0

0

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 11:02:31

春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】

🏍🏍 春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】 ———————————————— 近两日公司股价调整较多，我们预计主要系受美元兑人民币汇率下行及市场对四轮海外需求担忧加重影响，但我们认为： 1、汇率提升着实对公司2022年利润有所促进，但考虑2023年海运费、关税（海外建厂）两项扰动还将迎来改善，叠加规模快速增长带来的期间/研发费用摊薄，预计可有效对冲汇率波动影响； 2、目前海外总体需求仍维持相对强劲，在手订单、终端库存均维持健康状态，同时考虑到公司四轮北美市

S
春风动力

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 11:01:07

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

有道云笔记

S
以岭药业

0

0

1

0.70
投研掘地蜂

2022-12-07 11:00:05

泸泸州老窖更新1206

泸泸州老窖更新1206： ------------------- [礼物]公司交流要点： 1. 工作进展：23年具体目标春节后制定，当下公司工作重心是做开门红准备、促动销。近期整体库存和运行情况有明显改善，销售在逐步恢复，各地防疫政策刚刚出台，执行效果有待观察，渠道和消费者存在观望情绪。 2.开门红进展：刚刚开始，具体目标未定，公司不强制要求开门红回款进度。开门红会给予消费者促销和渠道费用支持。 3.23年展望：防控放松大方向不会改变，消费逐步恢复，对明年展望积极。各个价格带白酒消费预计都会恢复

S
泸州老窖

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 10:58:12

【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二）

✨【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二） 🪐 报告看点：随着国产芳纶企业下场自制涂覆膜，芳纶在圆柱、3C、出口等领域具备成本竞争力，行业0-1拐点已至，一体化企业有望引领商业化且高筑竞争壁垒。 📮 投资建议：关注泰和新材（化工团队覆盖）、恩捷股份等。 1⃣详细分析了芳纶独立涂覆的技术特点和性能优势。系统拆分了各大涂覆材料的成本结构，不同涂覆方案的成本对比，认为芳纶在多层涂覆市场未来渗透率将加速； 2⃣详细对比了基膜厂、涂覆厂和芳纶厂做芳纶涂覆隔膜的工艺和成本。认

S
泰和新材
S
恩捷股份

1

0

2

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 10:51:38

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间扬农化工葫芦岛基地进入公示环节，计划建设11条产线，产品包括烯草酮、咪草烟等产品，除草剂/杀虫剂/杀菌剂，原药累计产能超1.5万吨。项目计划投资额42亿元，占地超420亩。扬农化工是资本开支驱动成长的典型，仪征基地（优士化学）、如皋基地（优嘉植保）扩张期均为公司关键成长阶段，葫芦岛有望大幅抬升公司盈利中枢，前期压制估值因素得到显著消化。我们看到公司估值水平修复至20X上方，预计2023业绩范围为21-23。广发化工近期重

S
扬农化工

0

0

0

1.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-07 13:43:50

民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~

【民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~ 今日，广州卫健委表示：市民近期如有非紧急就医需求，建议优先选择互联网医院等方式就诊。10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗27.07万人次，开具电子处方1.53万张。此外，防疫类物资线上、线下需求成倍增长。作为最先优化防控政策的城市之一，广州的动态具有较大参考意义。我们建议投资者继续关注医疗科技板块：互联网医疗方向：2018年互联网+医疗政策落地，互联网医疗板块重回主航道。2020年新冠疫情初爆发，

S
卫宁健康
S
嘉和美康

1

3

3

1.54
投研掘地蜂

2022-12-07 13:26:13

看好互联网问诊平台

短期：防疫政策优化带动线上问诊业务发展。根据草根调研，受消费者情绪因素驱动，部分头部平台在线问诊量在11月实现100%以上增长，在广州北京等区域增速更快。感冒发烧、抗原口罩及呼吸机销售同步增长，其中近期感冒药实现近十倍增长。监管：政策逐步落地，头部企业规范化运营下影响较小。《网络药品销售监督管理办法》、《药品网络销售禁止清单》等靴子落地，从实际执行角度看，头部平台规范化程度较高，相应整改已逐步落地，对业务及产品销售实际影响较小。监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高。长期：

S
京东健康
S
阿里健康

1

2

3

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:23:54

关于啤酒提价和消费场景修复的投资观点

1、12/1开始疆外市场CIB乌苏从57元一箱提价到60元、其他区域乌苏从55元提价到58元，整体幅度5%左右，大部分或将通过费用返还给渠道商。此次提价对于明年asp提升约1%。后续乐堡等大单品的提价也可能开启。 2、青啤：10月，公司在上海等地区对全线产品开启常态化淡季提价，幅度达5-15%。预计今年底至明年初，经典听装、1903、纯生等产品可能提价5-6%。本轮提价产品销量占比预计超过10%，可提升明年asp1~2%。 3、华润：11月非现饮渠道勇闯(销量占比20%左右)提价6-7%，估计可

S
青岛啤酒
S
华润啤酒

1

1

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:13:31

中泰电子:走过周期，设计板块重回国产替代主旋律

历史经验+当前需求判断，基本面拐点或于23Q2出现 1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，我们复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。 2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。 3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环

S
兆易创新
S
纳芯微
S
瑞芯微

2

1

0

1.45
投研掘地蜂

2022-12-07 13:10:26

如何看当下消费品投资机会

1️⃣防疫进入新阶段：标志一，各地陆续取消核酸天数扫码要求（除特殊场所）；标志二，北京今日起恢复堂食等各种场景。 2️⃣消费大概率自明年三月起完全正常：依据一，越南和其他东南亚国家经验数据；依据二，基于当下无症状占比、轻症占比，挤兑发生概率较小，老百姓更容易平稳过渡；依据三，2020年封控后的历史消费数据、人的行为心理。 3️⃣消费在2023、2024值得期待：依据一，居民户端2022.9储蓄存款额116万亿，较疫情前增加30万亿；依据二，2022年清零效果较好的1-2月份、8月份社零增速表现较

S
东方甄选

2

0

1

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:08:19

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟根据国家统计局数据，2022年1-10月，我国限额以上企业粮油食品类商品零售总额约为1.51万亿元，同比增长9.0%。在各类商品中，自2017年以来只有粮油食品和饮料两个类目的限额以上企业商品零售总额保持着月度同比增长，由此可见粮油食品作为刚需商品的消费韧性。同时，限额以上企业粮油食品类商品零售总额在限额以上企业商品零售总额中的占比也由2010年的8.5%提升至2022年前10月的11.7%。 🌟

S
川恒股份

3

0

0

1.59
投研掘地蜂

2022-12-07 13:06:50

亿纬锂能点评

事件： 1）公司拟使用自有资金不超过人民币2.9亿元向子公司玉溪亿纬锂能增资，此前公司曾公告云南玉溪动力储能电池项目（10GWh）。本次增资完成后，玉溪亿纬锂能注册资本将由1000万元变更为3亿元，公司仍持有其100%的股权。 2）公司发布2023年度日常关联交易预计，总金额大约为33.47亿元，包括： ①委托金泉新材料加工、提取、回收氯化锂/NMP等交易金额合计不超过17.15亿元； ②向SK新能源采购极卷、正极材料等不超过0.27亿元； ③向麦克韦尔及其子公司销售锂离子电池不超过10.5亿元

S
亿纬锂能

0

1

1

0.49
投研掘地蜂

2022-12-07 11:25:14

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性贵金属：美国通胀下行趋势确定，加息对经济影响存在滞后性，经济衰退信号初现，明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息，美国国债实际收益率有望筑顶回落，贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的：山东黄金，赤峰黄金。铜：品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势，部分抵消新增铜矿项目产量释放，明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长，预计仍然偏紧，将成为影响电解铜产量增长

S
紫金矿业
S
三祥新材

1

3

2

2.40
投研掘地蜂

2022-12-07 11:07:15

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206 ——————————— 🌼事件公司公告，拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备公司100%股权，本次收购完成后，江苏长风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。 🌼点评江苏长风有3个海风工厂，其汕尾工厂已于今年11月与公司完成交割，目前还有盐城和南通2个工厂，具体来看：汕尾工厂：年初便已开始讨论收购，一期设计产能为20万吨导管架，二期在明年上半年投产，投产后汕尾工厂最大产能为50万吨的导管架；长风盐城工厂：产能2

S
天顺风能

2

0

1

1.79
投研掘地蜂

2022-12-07 11:05:02

天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206

【天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206 ——————————— 🌼事件 12月1日-12月12日，亚洲第二大车展泰国车展举行，来自10个国家的35家汽车品牌、摩托车品牌及汽配厂商参展，其中国内品牌有比亚迪、长城欧拉、上汽名爵等。 🌼观察 1、泰国政府制定到2030年电动车产量须占全国汽车产量30%以上的目标。根据泰国汽车协会数据，2021年中国品牌在泰国纯电动汽车市场占比约九成。传统车方面，日系车企约占泰国车市九成份额。 2、此前9月8日，比亚迪宣布在泰国全资投

S
比亚迪
S
长城汽车

0

0

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 11:02:31

春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】

🏍🏍 春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】 ———————————————— 近两日公司股价调整较多，我们预计主要系受美元兑人民币汇率下行及市场对四轮海外需求担忧加重影响，但我们认为： 1、汇率提升着实对公司2022年利润有所促进，但考虑2023年海运费、关税（海外建厂）两项扰动还将迎来改善，叠加规模快速增长带来的期间/研发费用摊薄，预计可有效对冲汇率波动影响； 2、目前海外总体需求仍维持相对强劲，在手订单、终端库存均维持健康状态，同时考虑到公司四轮北美市

S
春风动力

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 11:01:07

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

有道云笔记

S
以岭药业

0

0

1

0.70
投研掘地蜂

2022-12-07 11:00:05

泸泸州老窖更新1206

泸泸州老窖更新1206： ------------------- [礼物]公司交流要点： 1. 工作进展：23年具体目标春节后制定，当下公司工作重心是做开门红准备、促动销。近期整体库存和运行情况有明显改善，销售在逐步恢复，各地防疫政策刚刚出台，执行效果有待观察，渠道和消费者存在观望情绪。 2.开门红进展：刚刚开始，具体目标未定，公司不强制要求开门红回款进度。开门红会给予消费者促销和渠道费用支持。 3.23年展望：防控放松大方向不会改变，消费逐步恢复，对明年展望积极。各个价格带白酒消费预计都会恢复

S
泸州老窖

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 10:58:12

【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二）

✨【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二） 🪐 报告看点：随着国产芳纶企业下场自制涂覆膜，芳纶在圆柱、3C、出口等领域具备成本竞争力，行业0-1拐点已至，一体化企业有望引领商业化且高筑竞争壁垒。 📮 投资建议：关注泰和新材（化工团队覆盖）、恩捷股份等。 1⃣详细分析了芳纶独立涂覆的技术特点和性能优势。系统拆分了各大涂覆材料的成本结构，不同涂覆方案的成本对比，认为芳纶在多层涂覆市场未来渗透率将加速； 2⃣详细对比了基膜厂、涂覆厂和芳纶厂做芳纶涂覆隔膜的工艺和成本。认

S
泰和新材
S
恩捷股份

1

0

2

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 10:51:38

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间扬农化工葫芦岛基地进入公示环节，计划建设11条产线，产品包括烯草酮、咪草烟等产品，除草剂/杀虫剂/杀菌剂，原药累计产能超1.5万吨。项目计划投资额42亿元，占地超420亩。扬农化工是资本开支驱动成长的典型，仪征基地（优士化学）、如皋基地（优嘉植保）扩张期均为公司关键成长阶段，葫芦岛有望大幅抬升公司盈利中枢，前期压制估值因素得到显著消化。我们看到公司估值水平修复至20X上方，预计2023业绩范围为21-23。广发化工近期重

S
扬农化工

0

0

0

1.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-07 13:43:50

民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~

【民生计算机】广州市卫健委鼓励市民线上就医，建议继续关注互联网医疗及医疗IT板块~ 今日，广州卫健委表示：市民近期如有非紧急就医需求，建议优先选择互联网医院等方式就诊。10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗27.07万人次，开具电子处方1.53万张。此外，防疫类物资线上、线下需求成倍增长。作为最先优化防控政策的城市之一，广州的动态具有较大参考意义。我们建议投资者继续关注医疗科技板块：互联网医疗方向：2018年互联网+医疗政策落地，互联网医疗板块重回主航道。2020年新冠疫情初爆发，

S
卫宁健康
S
嘉和美康

1

3

3

1.54
投研掘地蜂

2022-12-07 13:26:13

看好互联网问诊平台

短期：防疫政策优化带动线上问诊业务发展。根据草根调研，受消费者情绪因素驱动，部分头部平台在线问诊量在11月实现100%以上增长，在广州北京等区域增速更快。感冒发烧、抗原口罩及呼吸机销售同步增长，其中近期感冒药实现近十倍增长。监管：政策逐步落地，头部企业规范化运营下影响较小。《网络药品销售监督管理办法》、《药品网络销售禁止清单》等靴子落地，从实际执行角度看，头部平台规范化程度较高，相应整改已逐步落地，对业务及产品销售实际影响较小。监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高。长期：

S
京东健康
S
阿里健康

1

2

3

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:23:54

关于啤酒提价和消费场景修复的投资观点

1、12/1开始疆外市场CIB乌苏从57元一箱提价到60元、其他区域乌苏从55元提价到58元，整体幅度5%左右，大部分或将通过费用返还给渠道商。此次提价对于明年asp提升约1%。后续乐堡等大单品的提价也可能开启。 2、青啤：10月，公司在上海等地区对全线产品开启常态化淡季提价，幅度达5-15%。预计今年底至明年初，经典听装、1903、纯生等产品可能提价5-6%。本轮提价产品销量占比预计超过10%，可提升明年asp1~2%。 3、华润：11月非现饮渠道勇闯(销量占比20%左右)提价6-7%，估计可

S
青岛啤酒
S
华润啤酒

1

1

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:13:31

中泰电子:走过周期，设计板块重回国产替代主旋律

历史经验+当前需求判断，基本面拐点或于23Q2出现 1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，我们复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。 2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。 3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环

S
兆易创新
S
纳芯微
S
瑞芯微

2

1

0

1.45
投研掘地蜂

2022-12-07 13:10:26

如何看当下消费品投资机会

1️⃣防疫进入新阶段：标志一，各地陆续取消核酸天数扫码要求（除特殊场所）；标志二，北京今日起恢复堂食等各种场景。 2️⃣消费大概率自明年三月起完全正常：依据一，越南和其他东南亚国家经验数据；依据二，基于当下无症状占比、轻症占比，挤兑发生概率较小，老百姓更容易平稳过渡；依据三，2020年封控后的历史消费数据、人的行为心理。 3️⃣消费在2023、2024值得期待：依据一，居民户端2022.9储蓄存款额116万亿，较疫情前增加30万亿；依据二，2022年清零效果较好的1-2月份、8月份社零增速表现较

S
东方甄选

2

0

1

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 13:08:19

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队

冬储需求逐步推进，国内磷肥、钾肥及尿素价格触底反弹——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟根据国家统计局数据，2022年1-10月，我国限额以上企业粮油食品类商品零售总额约为1.51万亿元，同比增长9.0%。在各类商品中，自2017年以来只有粮油食品和饮料两个类目的限额以上企业商品零售总额保持着月度同比增长，由此可见粮油食品作为刚需商品的消费韧性。同时，限额以上企业粮油食品类商品零售总额在限额以上企业商品零售总额中的占比也由2010年的8.5%提升至2022年前10月的11.7%。 🌟

S
川恒股份

3

0

0

1.59
投研掘地蜂

2022-12-07 13:06:50

亿纬锂能点评

事件： 1）公司拟使用自有资金不超过人民币2.9亿元向子公司玉溪亿纬锂能增资，此前公司曾公告云南玉溪动力储能电池项目（10GWh）。本次增资完成后，玉溪亿纬锂能注册资本将由1000万元变更为3亿元，公司仍持有其100%的股权。 2）公司发布2023年度日常关联交易预计，总金额大约为33.47亿元，包括： ①委托金泉新材料加工、提取、回收氯化锂/NMP等交易金额合计不超过17.15亿元； ②向SK新能源采购极卷、正极材料等不超过0.27亿元； ③向麦克韦尔及其子公司销售锂离子电池不超过10.5亿元

S
亿纬锂能

0

1

1

0.49
投研掘地蜂

2022-12-07 11:25:14

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性

【首创有色】2023年度投资策略：货币政策将转向坚定看多黄金，低库存加强铜上涨弹性贵金属：美国通胀下行趋势确定，加息对经济影响存在滞后性，经济衰退信号初现，明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息，美国国债实际收益率有望筑顶回落，贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的：山东黄金，赤峰黄金。铜：品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势，部分抵消新增铜矿项目产量释放，明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长，预计仍然偏紧，将成为影响电解铜产量增长

S
紫金矿业
S
三祥新材

1

3

2

2.40
投研掘地蜂

2022-12-07 11:07:15

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206

【天风电新】天顺风能点评：收购江苏长风，海风布局已初步成型-1206 ——————————— 🌼事件公司公告，拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备公司100%股权，本次收购完成后，江苏长风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。 🌼点评江苏长风有3个海风工厂，其汕尾工厂已于今年11月与公司完成交割，目前还有盐城和南通2个工厂，具体来看：汕尾工厂：年初便已开始讨论收购，一期设计产能为20万吨导管架，二期在明年上半年投产，投产后汕尾工厂最大产能为50万吨的导管架；长风盐城工厂：产能2

S
天顺风能

2

0

1

1.79
投研掘地蜂

2022-12-07 11:05:02

天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206

【天风电新】泰国车展观察：自主品牌加速出海，东南亚初露头角-1206 ——————————— 🌼事件 12月1日-12月12日，亚洲第二大车展泰国车展举行，来自10个国家的35家汽车品牌、摩托车品牌及汽配厂商参展，其中国内品牌有比亚迪、长城欧拉、上汽名爵等。 🌼观察 1、泰国政府制定到2030年电动车产量须占全国汽车产量30%以上的目标。根据泰国汽车协会数据，2021年中国品牌在泰国纯电动汽车市场占比约九成。传统车方面，日系车企约占泰国车市九成份额。 2、此前9月8日，比亚迪宣布在泰国全资投

S
比亚迪
S
长城汽车

0

0

0

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 11:02:31

春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】

🏍🏍 春风动力：Powersports龙头重申坚定看好【华西汽车崔琰团队】 ———————————————— 近两日公司股价调整较多，我们预计主要系受美元兑人民币汇率下行及市场对四轮海外需求担忧加重影响，但我们认为： 1、汇率提升着实对公司2022年利润有所促进，但考虑2023年海运费、关税（海外建厂）两项扰动还将迎来改善，叠加规模快速增长带来的期间/研发费用摊薄，预计可有效对冲汇率波动影响； 2、目前海外总体需求仍维持相对强劲，在手订单、终端库存均维持健康状态，同时考虑到公司四轮北美市

S
春风动力

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 11:01:07

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

【安信宏观】政策调整进行中（2022年12月第1周）

有道云笔记

S
以岭药业

0

0

1

0.70
投研掘地蜂

2022-12-07 11:00:05

泸泸州老窖更新1206

泸泸州老窖更新1206： ------------------- [礼物]公司交流要点： 1. 工作进展：23年具体目标春节后制定，当下公司工作重心是做开门红准备、促动销。近期整体库存和运行情况有明显改善，销售在逐步恢复，各地防疫政策刚刚出台，执行效果有待观察，渠道和消费者存在观望情绪。 2.开门红进展：刚刚开始，具体目标未定，公司不强制要求开门红回款进度。开门红会给予消费者促销和渠道费用支持。 3.23年展望：防控放松大方向不会改变，消费逐步恢复，对明年展望积极。各个价格带白酒消费预计都会恢复

S
泸州老窖

0

0

0

1.63
投研掘地蜂

2022-12-07 10:58:12

【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二）

✨【国金电车】芳纶涂覆隔膜的0-1拐点到了么？—锂电涂覆材料专题（二） 🪐 报告看点：随着国产芳纶企业下场自制涂覆膜，芳纶在圆柱、3C、出口等领域具备成本竞争力，行业0-1拐点已至，一体化企业有望引领商业化且高筑竞争壁垒。 📮 投资建议：关注泰和新材（化工团队覆盖）、恩捷股份等。 1⃣详细分析了芳纶独立涂覆的技术特点和性能优势。系统拆分了各大涂覆材料的成本结构，不同涂覆方案的成本对比，认为芳纶在多层涂覆市场未来渗透率将加速； 2⃣详细对比了基膜厂、涂覆厂和芳纶厂做芳纶涂覆隔膜的工艺和成本。认

S
泰和新材
S
恩捷股份

1

0

2

1.36
投研掘地蜂

2022-12-07 10:51:38

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间

广发化工 | 扬农化工：葫芦岛基地获得关键进展，大幅资本开支打开成长空间扬农化工葫芦岛基地进入公示环节，计划建设11条产线，产品包括烯草酮、咪草烟等产品，除草剂/杀虫剂/杀菌剂，原药累计产能超1.5万吨。项目计划投资额42亿元，占地超420亩。扬农化工是资本开支驱动成长的典型，仪征基地（优士化学）、如皋基地（优嘉植保）扩张期均为公司关键成长阶段，葫芦岛有望大幅抬升公司盈利中枢，前期压制估值因素得到显著消化。我们看到公司估值水平修复至20X上方，预计2023业绩范围为21-23。广发化工近期重

S
扬农化工

0

0

0

1.63

前往

页

65

关注

12458

粉丝

40155.30

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669