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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-11-04 22:19:48

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。 #需求： 1⃣Q3手机芯片停止拉货，相关公司业绩+库存表现承压； 2⃣Q4手机厂重启拉货，景气度开始弱复苏，库存亦有望逐渐化去； 3⃣虽然景气度全面复苏仍待明年Q2，但部分优质标的可提前布局。 #库存：相较之下，模拟芯片库存表现优于数字： →晶丰明源、必易微等公司Q3库存已有环比下降； →芯朋微、希荻微、帝奥微等公司Q3库存环比增长亦控制在20%以内； #竞争：市场较为担心TI扩产后打价格战，但我们持反对意见！ 🤔

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晶丰明源
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投研掘地蜂

2022-11-04 22:18:03

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头 [烟花]中信消费者服务板块A股及港股指数本周连续大涨，反映了市场在经历近两周极度悲观预期之后、面对防疫政策预期边际放松的极致情绪回应。 [烟花]一方面，短期Q3、Q4国内出行链公司经营仍承受压力，但不乏结构亮点，头部公司进一步夯实核心竞争力优化成本结构，经营韧性凸显。往后看虽然疫情管控措施松动的准确时间点难以准确预判，但更加灵活的防疫趋势则是依旧明确的，期间各类事件性催化将不定期脉冲式刺激市场情绪。 [烟花]另一方面，从欧美实际经验来看，若后期内地管控

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中国中免
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中青旅
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宋城演艺
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海伦司

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投研掘地蜂

2022-11-04 22:16:52

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】【10月中旬港口生产运行情况】 ● 货物吞吐量：10月中旬沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比+9%（10月上旬同比+8.1%），其中，外贸吞吐量同比+1.16%（10月上旬同比+2.5%）。 ● 集装箱：10月中旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+4.7%（10月上旬同比-7.3%），其中，外贸箱吞吐量同比+0.1%（10月上旬同比-9.4%），内贸箱吞吐量同比+18.6%（10月上旬同比-0.9%）。 ● 原油：10月中旬重点监测港口原油吞吐量同比+40.7%（10月上

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青岛港
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中远海控

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投研掘地蜂

2022-11-04 17:29:20

康达新材交流

Q1：请介绍一下彩晶光电的主要业务构成及三季报并表情况？ A:彩晶光电主营业务为液晶显示材料、医药中间体、电子信息材料、特种显示材料及新能源材料的研发、生产、销售。公司财务部门根据会计准则开展对彩晶光电具体的核算工作，本次三季报已并表彩晶光电 2022 年 8 月、9 月的财务数据。 Q2: 请介绍一下丁基材料的研发情况及客户应用情况？ A:公司专注丁基密封材料在光伏领域的研发已经十余年，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。在产品研发的同时，对丁基密封材料的层压工艺也

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康达新材

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投研掘地蜂

2022-11-04 17:28:25

德赛西威交流

1、公司智能驾驶业务产品进展情况如何？答：公司IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。 2、公司研发新技术进展情况如何？德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是当前行业内首款可量产的车载智能计算平台。同时公司与长安汽车签署战略合作协议，双方将基于各自优势资源，在域控制器领域深入合作，共同打造行业领先的中央计算机产品，推进中央计算机相关

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德赛西威

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投研掘地蜂

2022-11-04 15:31:43

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂商有望核心受益。我们更加看好具备较强软件开发能力、广泛客户基础及丰富量产经验的优质标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂

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中科创达

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投研掘地蜂

2022-11-04 15:29:48

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）板块经营态势向好，叠加去年下半年低基数，我们看好头部药房业绩进一步修复，持续推荐药店板块，核心标的：益丰药房，健之佳，大参林，老百姓，一心堂等。 1⃣️低基数之医保系统切换：1）上半年受切换负面影响：去年9月开始医保系统切换持续到今年上半年，各省在切换当期会受到10-20天的影响无法刷卡，同时切换后保健品不能刷卡对收入有影响；2）下半年低基数：去年下半年同期已经开始医保系统切换，相应带来低基数，同比影响较上半年减少。 2⃣️

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2022-11-04 15:28:53

【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益

🔥🔥【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益 [烟花]目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。 [烟花]2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，其技术路径或将逐步迈向主流。 [烟花]压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机等，支出占

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东方电气
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投研掘地蜂

2022-11-04 15:27:52

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续全A房企整体盈利跌近七成，国央企业绩表现与财务质量优势明显。1）利润表：前三季度125家A股房企（申万行业）整体归母净利润同比下滑68%，其中国企合计盈利548亿元（同比下降32%），民企合计亏损266亿元（上年同期盈利67亿元），盈利能力分化明显。2）资产负债表及现金流量表：前三季度国央企/民企经营性现金流入总额分别同比下降32%/44%，融资性现金流入总额分别同比下降11%/62%，带动期末在手现金同比收缩10%/ 24%，国央企受益于更

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保利发展
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投研掘地蜂

2022-11-04 15:25:53

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市值先进封装上游+控制权变更（推测）行业驱动背景 1、作为全球封测产业链的重磅活动之一，第六届中国系统级封装大会暨展览(SiP China)第二场将于11月6日-8日在深圳举办。从大会议程来看，chiplet(裸片/芯粒)、异构集成、2.5D/3D IC、SiP(系统级封装)、晶圆级封测、OSAT(封测服务)等议题将成热点。多家封测企业及供应链相关设备材料厂商也将齐聚本次大会，包括超200家Fables

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投研掘地蜂

2022-11-04 15:19:12

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析：

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析： [礼物]整体持仓环比提升，白酒超配幅度略有增加 [太阳]板块重仓及超配：板块估值回调至合理区间，叠加疫情负面冲击出现边际改善的预期，Q3食品饮料板块重仓比例进一步上行，达到15.9%（环比+0.3pcts），超配比例8.0%（环比+0.2pcts），重仓比例和超配比例均为全行业第一。 [太阳]前重仓：1）全行业口径：排名前20的食品饮料企业均为白酒企业，贵州茅台持仓比例保持市场第一。2）食品饮料口径：top20持仓中，白酒/ 啤酒/预加工食品持

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2022-11-04 12:12:06

【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商

🌎 【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商店购物板块榜首 ☀根据中国政府网，第二十次全国代表大会在京闭幕，选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。关注后续国内经济稳增长措施进展（信贷、地产、消费等）。根据彭博，2-30年期收益率曲线明显趋缓，此前美联储官员Daly和《华尔街日报》暗示，在11月预期加息75基点后，美联储将考虑是否需要放慢加息步伐。 ☀海外上市的中国科技互联网企业即将进入业绩期。整体而言，我们预计板块收入增速有望跟随宏观环境

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【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保

【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保 [庆祝]11月2日，国家能源局公开关于全国人大第7080号建议的答复摘要，强调实施煤电“三改联动”。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造。 [庆祝]同日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》，根据文件总结有以下要点：1）新能源项目新增指标、清退指标优先分配煤电企业。2）鼓励煤电企业灵活性改造。·现有

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【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万

【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万 ● 比亚迪10月销量达到21.78万辆，同比增长142%，环比增长8%；1-10月累计销售139.8万辆，同比增长234%。其中按照动力来看BEV达到10.3万辆，占比47%，PHEV达到11.4万辆，占比53%。 ● 分车型来看：汉3.16万辆，累计销售超过37万辆，其中DMI系列今年发布后快速上量；唐、宋、秦、元分别达到1.72万辆、5.68、3.47、2.75万辆；海豹10月销售达到1.13万辆，环比增长50.8%，海豚达到2.5

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投研掘地蜂

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【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G网络事件：近日工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。 900MHz是黄金频段目前联通电信5G共建共享3.5G /2.1G频段，移动广电5G共建共享700M/4.9G，本次允许联通重耕900M利好联通+电信。900M传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信稀缺频

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领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。 #需求： 1⃣Q3手机芯片停止拉货，相关公司业绩+库存表现承压； 2⃣Q4手机厂重启拉货，景气度开始弱复苏，库存亦有望逐渐化去； 3⃣虽然景气度全面复苏仍待明年Q2，但部分优质标的可提前布局。 #库存：相较之下，模拟芯片库存表现优于数字： →晶丰明源、必易微等公司Q3库存已有环比下降； →芯朋微、希荻微、帝奥微等公司Q3库存环比增长亦控制在20%以内； #竞争：市场较为担心TI扩产后打价格战，但我们持反对意见！ 🤔

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【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头 [烟花]中信消费者服务板块A股及港股指数本周连续大涨，反映了市场在经历近两周极度悲观预期之后、面对防疫政策预期边际放松的极致情绪回应。 [烟花]一方面，短期Q3、Q4国内出行链公司经营仍承受压力，但不乏结构亮点，头部公司进一步夯实核心竞争力优化成本结构，经营韧性凸显。往后看虽然疫情管控措施松动的准确时间点难以准确预判，但更加灵活的防疫趋势则是依旧明确的，期间各类事件性催化将不定期脉冲式刺激市场情绪。 [烟花]另一方面，从欧美实际经验来看，若后期内地管控

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【浙商交运建筑匡培钦丨港口】

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】【10月中旬港口生产运行情况】 ● 货物吞吐量：10月中旬沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比+9%（10月上旬同比+8.1%），其中，外贸吞吐量同比+1.16%（10月上旬同比+2.5%）。 ● 集装箱：10月中旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+4.7%（10月上旬同比-7.3%），其中，外贸箱吞吐量同比+0.1%（10月上旬同比-9.4%），内贸箱吞吐量同比+18.6%（10月上旬同比-0.9%）。 ● 原油：10月中旬重点监测港口原油吞吐量同比+40.7%（10月上

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Q1：请介绍一下彩晶光电的主要业务构成及三季报并表情况？ A:彩晶光电主营业务为液晶显示材料、医药中间体、电子信息材料、特种显示材料及新能源材料的研发、生产、销售。公司财务部门根据会计准则开展对彩晶光电具体的核算工作，本次三季报已并表彩晶光电 2022 年 8 月、9 月的财务数据。 Q2: 请介绍一下丁基材料的研发情况及客户应用情况？ A:公司专注丁基密封材料在光伏领域的研发已经十余年，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。在产品研发的同时，对丁基密封材料的层压工艺也

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1、公司智能驾驶业务产品进展情况如何？答：公司IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。 2、公司研发新技术进展情况如何？德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是当前行业内首款可量产的车载智能计算平台。同时公司与长安汽车签署战略合作协议，双方将基于各自优势资源，在域控制器领域深入合作，共同打造行业领先的中央计算机产品，推进中央计算机相关

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【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂商有望核心受益。我们更加看好具备较强软件开发能力、广泛客户基础及丰富量产经验的优质标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂

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【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）板块经营态势向好，叠加去年下半年低基数，我们看好头部药房业绩进一步修复，持续推荐药店板块，核心标的：益丰药房，健之佳，大参林，老百姓，一心堂等。 1⃣️低基数之医保系统切换：1）上半年受切换负面影响：去年9月开始医保系统切换持续到今年上半年，各省在切换当期会受到10-20天的影响无法刷卡，同时切换后保健品不能刷卡对收入有影响；2）下半年低基数：去年下半年同期已经开始医保系统切换，相应带来低基数，同比影响较上半年减少。 2⃣️

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【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益

🔥🔥【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益 [烟花]目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。 [烟花]2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，其技术路径或将逐步迈向主流。 [烟花]压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机等，支出占

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【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续全A房企整体盈利跌近七成，国央企业绩表现与财务质量优势明显。1）利润表：前三季度125家A股房企（申万行业）整体归母净利润同比下滑68%，其中国企合计盈利548亿元（同比下降32%），民企合计亏损266亿元（上年同期盈利67亿元），盈利能力分化明显。2）资产负债表及现金流量表：前三季度国央企/民企经营性现金流入总额分别同比下降32%/44%，融资性现金流入总额分别同比下降11%/62%，带动期末在手现金同比收缩10%/ 24%，国央企受益于更

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[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市值先进封装上游+控制权变更（推测）行业驱动背景 1、作为全球封测产业链的重磅活动之一，第六届中国系统级封装大会暨展览(SiP China)第二场将于11月6日-8日在深圳举办。从大会议程来看，chiplet(裸片/芯粒)、异构集成、2.5D/3D IC、SiP(系统级封装)、晶圆级封测、OSAT(封测服务)等议题将成热点。多家封测企业及供应链相关设备材料厂商也将齐聚本次大会，包括超200家Fables

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【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析：

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析： [礼物]整体持仓环比提升，白酒超配幅度略有增加 [太阳]板块重仓及超配：板块估值回调至合理区间，叠加疫情负面冲击出现边际改善的预期，Q3食品饮料板块重仓比例进一步上行，达到15.9%（环比+0.3pcts），超配比例8.0%（环比+0.2pcts），重仓比例和超配比例均为全行业第一。 [太阳]前重仓：1）全行业口径：排名前20的食品饮料企业均为白酒企业，贵州茅台持仓比例保持市场第一。2）食品饮料口径：top20持仓中，白酒/ 啤酒/预加工食品持

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【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商

🌎 【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商店购物板块榜首 ☀根据中国政府网，第二十次全国代表大会在京闭幕，选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。关注后续国内经济稳增长措施进展（信贷、地产、消费等）。根据彭博，2-30年期收益率曲线明显趋缓，此前美联储官员Daly和《华尔街日报》暗示，在11月预期加息75基点后，美联储将考虑是否需要放慢加息步伐。 ☀海外上市的中国科技互联网企业即将进入业绩期。整体而言，我们预计板块收入增速有望跟随宏观环境

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【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保

【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保 [庆祝]11月2日，国家能源局公开关于全国人大第7080号建议的答复摘要，强调实施煤电“三改联动”。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造。 [庆祝]同日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》，根据文件总结有以下要点：1）新能源项目新增指标、清退指标优先分配煤电企业。2）鼓励煤电企业灵活性改造。·现有

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【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万

【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万 ● 比亚迪10月销量达到21.78万辆，同比增长142%，环比增长8%；1-10月累计销售139.8万辆，同比增长234%。其中按照动力来看BEV达到10.3万辆，占比47%，PHEV达到11.4万辆，占比53%。 ● 分车型来看：汉3.16万辆，累计销售超过37万辆，其中DMI系列今年发布后快速上量；唐、宋、秦、元分别达到1.72万辆、5.68、3.47、2.75万辆；海豹10月销售达到1.13万辆，环比增长50.8%，海豚达到2.5

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【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G网络事件：近日工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。 900MHz是黄金频段目前联通电信5G共建共享3.5G /2.1G频段，移动广电5G共建共享700M/4.9G，本次允许联通重耕900M利好联通+电信。900M传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信稀缺频

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投研掘地蜂

2022-11-04 22:19:48

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。 #需求： 1⃣Q3手机芯片停止拉货，相关公司业绩+库存表现承压； 2⃣Q4手机厂重启拉货，景气度开始弱复苏，库存亦有望逐渐化去； 3⃣虽然景气度全面复苏仍待明年Q2，但部分优质标的可提前布局。 #库存：相较之下，模拟芯片库存表现优于数字： →晶丰明源、必易微等公司Q3库存已有环比下降； →芯朋微、希荻微、帝奥微等公司Q3库存环比增长亦控制在20%以内； #竞争：市场较为担心TI扩产后打价格战，但我们持反对意见！ 🤔

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晶丰明源
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2022-11-04 22:18:03

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头 [烟花]中信消费者服务板块A股及港股指数本周连续大涨，反映了市场在经历近两周极度悲观预期之后、面对防疫政策预期边际放松的极致情绪回应。 [烟花]一方面，短期Q3、Q4国内出行链公司经营仍承受压力，但不乏结构亮点，头部公司进一步夯实核心竞争力优化成本结构，经营韧性凸显。往后看虽然疫情管控措施松动的准确时间点难以准确预判，但更加灵活的防疫趋势则是依旧明确的，期间各类事件性催化将不定期脉冲式刺激市场情绪。 [烟花]另一方面，从欧美实际经验来看，若后期内地管控

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中国中免
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中青旅
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宋城演艺
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海伦司

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投研掘地蜂

2022-11-04 22:16:52

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】【10月中旬港口生产运行情况】 ● 货物吞吐量：10月中旬沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比+9%（10月上旬同比+8.1%），其中，外贸吞吐量同比+1.16%（10月上旬同比+2.5%）。 ● 集装箱：10月中旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+4.7%（10月上旬同比-7.3%），其中，外贸箱吞吐量同比+0.1%（10月上旬同比-9.4%），内贸箱吞吐量同比+18.6%（10月上旬同比-0.9%）。 ● 原油：10月中旬重点监测港口原油吞吐量同比+40.7%（10月上

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投研掘地蜂

2022-11-04 17:29:20

康达新材交流

Q1：请介绍一下彩晶光电的主要业务构成及三季报并表情况？ A:彩晶光电主营业务为液晶显示材料、医药中间体、电子信息材料、特种显示材料及新能源材料的研发、生产、销售。公司财务部门根据会计准则开展对彩晶光电具体的核算工作，本次三季报已并表彩晶光电 2022 年 8 月、9 月的财务数据。 Q2: 请介绍一下丁基材料的研发情况及客户应用情况？ A:公司专注丁基密封材料在光伏领域的研发已经十余年，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。在产品研发的同时，对丁基密封材料的层压工艺也

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康达新材

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德赛西威交流

1、公司智能驾驶业务产品进展情况如何？答：公司IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。 2、公司研发新技术进展情况如何？德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是当前行业内首款可量产的车载智能计算平台。同时公司与长安汽车签署战略合作协议，双方将基于各自优势资源，在域控制器领域深入合作，共同打造行业领先的中央计算机产品，推进中央计算机相关

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德赛西威

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2022-11-04 15:31:43

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂商有望核心受益。我们更加看好具备较强软件开发能力、广泛客户基础及丰富量产经验的优质标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂

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【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）板块经营态势向好，叠加去年下半年低基数，我们看好头部药房业绩进一步修复，持续推荐药店板块，核心标的：益丰药房，健之佳，大参林，老百姓，一心堂等。 1⃣️低基数之医保系统切换：1）上半年受切换负面影响：去年9月开始医保系统切换持续到今年上半年，各省在切换当期会受到10-20天的影响无法刷卡，同时切换后保健品不能刷卡对收入有影响；2）下半年低基数：去年下半年同期已经开始医保系统切换，相应带来低基数，同比影响较上半年减少。 2⃣️

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【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益

🔥🔥【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益 [烟花]目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。 [烟花]2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，其技术路径或将逐步迈向主流。 [烟花]压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机等，支出占

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东方电气
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【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续全A房企整体盈利跌近七成，国央企业绩表现与财务质量优势明显。1）利润表：前三季度125家A股房企（申万行业）整体归母净利润同比下滑68%，其中国企合计盈利548亿元（同比下降32%），民企合计亏损266亿元（上年同期盈利67亿元），盈利能力分化明显。2）资产负债表及现金流量表：前三季度国央企/民企经营性现金流入总额分别同比下降32%/44%，融资性现金流入总额分别同比下降11%/62%，带动期末在手现金同比收缩10%/ 24%，国央企受益于更

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[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市值先进封装上游+控制权变更（推测）行业驱动背景 1、作为全球封测产业链的重磅活动之一，第六届中国系统级封装大会暨展览(SiP China)第二场将于11月6日-8日在深圳举办。从大会议程来看，chiplet(裸片/芯粒)、异构集成、2.5D/3D IC、SiP(系统级封装)、晶圆级封测、OSAT(封测服务)等议题将成热点。多家封测企业及供应链相关设备材料厂商也将齐聚本次大会，包括超200家Fables

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【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析：

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析： [礼物]整体持仓环比提升，白酒超配幅度略有增加 [太阳]板块重仓及超配：板块估值回调至合理区间，叠加疫情负面冲击出现边际改善的预期，Q3食品饮料板块重仓比例进一步上行，达到15.9%（环比+0.3pcts），超配比例8.0%（环比+0.2pcts），重仓比例和超配比例均为全行业第一。 [太阳]前重仓：1）全行业口径：排名前20的食品饮料企业均为白酒企业，贵州茅台持仓比例保持市场第一。2）食品饮料口径：top20持仓中，白酒/ 啤酒/预加工食品持

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【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商

🌎 【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商店购物板块榜首 ☀根据中国政府网，第二十次全国代表大会在京闭幕，选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。关注后续国内经济稳增长措施进展（信贷、地产、消费等）。根据彭博，2-30年期收益率曲线明显趋缓，此前美联储官员Daly和《华尔街日报》暗示，在11月预期加息75基点后，美联储将考虑是否需要放慢加息步伐。 ☀海外上市的中国科技互联网企业即将进入业绩期。整体而言，我们预计板块收入增速有望跟随宏观环境

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【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保

【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保 [庆祝]11月2日，国家能源局公开关于全国人大第7080号建议的答复摘要，强调实施煤电“三改联动”。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造。 [庆祝]同日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》，根据文件总结有以下要点：1）新能源项目新增指标、清退指标优先分配煤电企业。2）鼓励煤电企业灵活性改造。·现有

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【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万

【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万 ● 比亚迪10月销量达到21.78万辆，同比增长142%，环比增长8%；1-10月累计销售139.8万辆，同比增长234%。其中按照动力来看BEV达到10.3万辆，占比47%，PHEV达到11.4万辆，占比53%。 ● 分车型来看：汉3.16万辆，累计销售超过37万辆，其中DMI系列今年发布后快速上量；唐、宋、秦、元分别达到1.72万辆、5.68、3.47、2.75万辆；海豹10月销售达到1.13万辆，环比增长50.8%，海豚达到2.5

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【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G网络事件：近日工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。 900MHz是黄金频段目前联通电信5G共建共享3.5G /2.1G频段，移动广电5G共建共享700M/4.9G，本次允许联通重耕900M利好联通+电信。900M传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信稀缺频

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领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。 #需求： 1⃣Q3手机芯片停止拉货，相关公司业绩+库存表现承压； 2⃣Q4手机厂重启拉货，景气度开始弱复苏，库存亦有望逐渐化去； 3⃣虽然景气度全面复苏仍待明年Q2，但部分优质标的可提前布局。 #库存：相较之下，模拟芯片库存表现优于数字： →晶丰明源、必易微等公司Q3库存已有环比下降； →芯朋微、希荻微、帝奥微等公司Q3库存环比增长亦控制在20%以内； #竞争：市场较为担心TI扩产后打价格战，但我们持反对意见！ 🤔

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【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头 [烟花]中信消费者服务板块A股及港股指数本周连续大涨，反映了市场在经历近两周极度悲观预期之后、面对防疫政策预期边际放松的极致情绪回应。 [烟花]一方面，短期Q3、Q4国内出行链公司经营仍承受压力，但不乏结构亮点，头部公司进一步夯实核心竞争力优化成本结构，经营韧性凸显。往后看虽然疫情管控措施松动的准确时间点难以准确预判，但更加灵活的防疫趋势则是依旧明确的，期间各类事件性催化将不定期脉冲式刺激市场情绪。 [烟花]另一方面，从欧美实际经验来看，若后期内地管控

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【浙商交运建筑匡培钦丨港口】

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】【10月中旬港口生产运行情况】 ● 货物吞吐量：10月中旬沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比+9%（10月上旬同比+8.1%），其中，外贸吞吐量同比+1.16%（10月上旬同比+2.5%）。 ● 集装箱：10月中旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+4.7%（10月上旬同比-7.3%），其中，外贸箱吞吐量同比+0.1%（10月上旬同比-9.4%），内贸箱吞吐量同比+18.6%（10月上旬同比-0.9%）。 ● 原油：10月中旬重点监测港口原油吞吐量同比+40.7%（10月上

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Q1：请介绍一下彩晶光电的主要业务构成及三季报并表情况？ A:彩晶光电主营业务为液晶显示材料、医药中间体、电子信息材料、特种显示材料及新能源材料的研发、生产、销售。公司财务部门根据会计准则开展对彩晶光电具体的核算工作，本次三季报已并表彩晶光电 2022 年 8 月、9 月的财务数据。 Q2: 请介绍一下丁基材料的研发情况及客户应用情况？ A:公司专注丁基密封材料在光伏领域的研发已经十余年，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。在产品研发的同时，对丁基密封材料的层压工艺也

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1、公司智能驾驶业务产品进展情况如何？答：公司IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。 2、公司研发新技术进展情况如何？德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是当前行业内首款可量产的车载智能计算平台。同时公司与长安汽车签署战略合作协议，双方将基于各自优势资源，在域控制器领域深入合作，共同打造行业领先的中央计算机产品，推进中央计算机相关

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【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂商有望核心受益。我们更加看好具备较强软件开发能力、广泛客户基础及丰富量产经验的优质标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂

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【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）板块经营态势向好，叠加去年下半年低基数，我们看好头部药房业绩进一步修复，持续推荐药店板块，核心标的：益丰药房，健之佳，大参林，老百姓，一心堂等。 1⃣️低基数之医保系统切换：1）上半年受切换负面影响：去年9月开始医保系统切换持续到今年上半年，各省在切换当期会受到10-20天的影响无法刷卡，同时切换后保健品不能刷卡对收入有影响；2）下半年低基数：去年下半年同期已经开始医保系统切换，相应带来低基数，同比影响较上半年减少。 2⃣️

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【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益

🔥🔥【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益 [烟花]目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。 [烟花]2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，其技术路径或将逐步迈向主流。 [烟花]压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机等，支出占

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【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续全A房企整体盈利跌近七成，国央企业绩表现与财务质量优势明显。1）利润表：前三季度125家A股房企（申万行业）整体归母净利润同比下滑68%，其中国企合计盈利548亿元（同比下降32%），民企合计亏损266亿元（上年同期盈利67亿元），盈利能力分化明显。2）资产负债表及现金流量表：前三季度国央企/民企经营性现金流入总额分别同比下降32%/44%，融资性现金流入总额分别同比下降11%/62%，带动期末在手现金同比收缩10%/ 24%，国央企受益于更

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[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市值先进封装上游+控制权变更（推测）行业驱动背景 1、作为全球封测产业链的重磅活动之一，第六届中国系统级封装大会暨展览(SiP China)第二场将于11月6日-8日在深圳举办。从大会议程来看，chiplet(裸片/芯粒)、异构集成、2.5D/3D IC、SiP(系统级封装)、晶圆级封测、OSAT(封测服务)等议题将成热点。多家封测企业及供应链相关设备材料厂商也将齐聚本次大会，包括超200家Fables

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【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析：

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析： [礼物]整体持仓环比提升，白酒超配幅度略有增加 [太阳]板块重仓及超配：板块估值回调至合理区间，叠加疫情负面冲击出现边际改善的预期，Q3食品饮料板块重仓比例进一步上行，达到15.9%（环比+0.3pcts），超配比例8.0%（环比+0.2pcts），重仓比例和超配比例均为全行业第一。 [太阳]前重仓：1）全行业口径：排名前20的食品饮料企业均为白酒企业，贵州茅台持仓比例保持市场第一。2）食品饮料口径：top20持仓中，白酒/ 啤酒/预加工食品持

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【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商

🌎 【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商店购物板块榜首 ☀根据中国政府网，第二十次全国代表大会在京闭幕，选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。关注后续国内经济稳增长措施进展（信贷、地产、消费等）。根据彭博，2-30年期收益率曲线明显趋缓，此前美联储官员Daly和《华尔街日报》暗示，在11月预期加息75基点后，美联储将考虑是否需要放慢加息步伐。 ☀海外上市的中国科技互联网企业即将进入业绩期。整体而言，我们预计板块收入增速有望跟随宏观环境

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【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保

【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保 [庆祝]11月2日，国家能源局公开关于全国人大第7080号建议的答复摘要，强调实施煤电“三改联动”。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造。 [庆祝]同日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》，根据文件总结有以下要点：1）新能源项目新增指标、清退指标优先分配煤电企业。2）鼓励煤电企业灵活性改造。·现有

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【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万

【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万 ● 比亚迪10月销量达到21.78万辆，同比增长142%，环比增长8%；1-10月累计销售139.8万辆，同比增长234%。其中按照动力来看BEV达到10.3万辆，占比47%，PHEV达到11.4万辆，占比53%。 ● 分车型来看：汉3.16万辆，累计销售超过37万辆，其中DMI系列今年发布后快速上量；唐、宋、秦、元分别达到1.72万辆、5.68、3.47、2.75万辆；海豹10月销售达到1.13万辆，环比增长50.8%，海豚达到2.5

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投研掘地蜂

2022-11-04 12:07:59

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G网络事件：近日工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。 900MHz是黄金频段目前联通电信5G共建共享3.5G /2.1G频段，移动广电5G共建共享700M/4.9G，本次允许联通重耕900M利好联通+电信。900M传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信稀缺频

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2022-11-04 22:19:48

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。

领导好，近期芯片设计公司表现上佳，我们建议高度关注，尤以模拟芯片为最优解。 #需求： 1⃣Q3手机芯片停止拉货，相关公司业绩+库存表现承压； 2⃣Q4手机厂重启拉货，景气度开始弱复苏，库存亦有望逐渐化去； 3⃣虽然景气度全面复苏仍待明年Q2，但部分优质标的可提前布局。 #库存：相较之下，模拟芯片库存表现优于数字： →晶丰明源、必易微等公司Q3库存已有环比下降； →芯朋微、希荻微、帝奥微等公司Q3库存环比增长亦控制在20%以内； #竞争：市场较为担心TI扩产后打价格战，但我们持反对意见！ 🤔

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晶丰明源
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2022-11-04 22:18:03

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头

【中信社服】择优配置基本面扎实的出行链龙头 [烟花]中信消费者服务板块A股及港股指数本周连续大涨，反映了市场在经历近两周极度悲观预期之后、面对防疫政策预期边际放松的极致情绪回应。 [烟花]一方面，短期Q3、Q4国内出行链公司经营仍承受压力，但不乏结构亮点，头部公司进一步夯实核心竞争力优化成本结构，经营韧性凸显。往后看虽然疫情管控措施松动的准确时间点难以准确预判，但更加灵活的防疫趋势则是依旧明确的，期间各类事件性催化将不定期脉冲式刺激市场情绪。 [烟花]另一方面，从欧美实际经验来看，若后期内地管控

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中国中免
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中青旅
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宋城演艺
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海伦司

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2022-11-04 22:16:52

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】

【浙商交运建筑匡培钦丨港口】【10月中旬港口生产运行情况】 ● 货物吞吐量：10月中旬沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比+9%（10月上旬同比+8.1%），其中，外贸吞吐量同比+1.16%（10月上旬同比+2.5%）。 ● 集装箱：10月中旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+4.7%（10月上旬同比-7.3%），其中，外贸箱吞吐量同比+0.1%（10月上旬同比-9.4%），内贸箱吞吐量同比+18.6%（10月上旬同比-0.9%）。 ● 原油：10月中旬重点监测港口原油吞吐量同比+40.7%（10月上

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青岛港
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中远海控

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2022-11-04 17:29:20

康达新材交流

Q1：请介绍一下彩晶光电的主要业务构成及三季报并表情况？ A:彩晶光电主营业务为液晶显示材料、医药中间体、电子信息材料、特种显示材料及新能源材料的研发、生产、销售。公司财务部门根据会计准则开展对彩晶光电具体的核算工作，本次三季报已并表彩晶光电 2022 年 8 月、9 月的财务数据。 Q2: 请介绍一下丁基材料的研发情况及客户应用情况？ A:公司专注丁基密封材料在光伏领域的研发已经十余年，经历了数百次的配方改进，基本与国外处于同一代研发水平。在产品研发的同时，对丁基密封材料的层压工艺也

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康达新材

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2022-11-04 17:28:25

德赛西威交流

1、公司智能驾驶业务产品进展情况如何？答：公司IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。 2、公司研发新技术进展情况如何？德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是当前行业内首款可量产的车载智能计算平台。同时公司与长安汽车签署战略合作协议，双方将基于各自优势资源，在域控制器领域深入合作，共同打造行业领先的中央计算机产品，推进中央计算机相关

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德赛西威

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2022-11-04 15:31:43

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改

【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂商有望核心受益。我们更加看好具备较强软件开发能力、广泛客户基础及丰富量产经验的优质标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润【国盛计算机】汽车智能化渗透率提升的趋势不改近期，各类重磅新车密集发布，汽车销量逐步走强；中期，L3加速落地，汽车智能化渗透率提升明确；长期，软件定义汽车势不可挡，具备汽车软件积累的厂

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2022-11-04 15:29:48

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）

【国金医疗】当前节点我们推荐药店板块🔥（联系人：袁维、窦慧敏、张玉）板块经营态势向好，叠加去年下半年低基数，我们看好头部药房业绩进一步修复，持续推荐药店板块，核心标的：益丰药房，健之佳，大参林，老百姓，一心堂等。 1⃣️低基数之医保系统切换：1）上半年受切换负面影响：去年9月开始医保系统切换持续到今年上半年，各省在切换当期会受到10-20天的影响无法刷卡，同时切换后保健品不能刷卡对收入有影响；2）下半年低基数：去年下半年同期已经开始医保系统切换，相应带来低基数，同比影响较上半年减少。 2⃣️

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2022-11-04 15:28:53

【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益

🔥🔥【天风公用环保】压缩空气储能产业拐点已至，全产业链有望受益 [烟花]目前国内已建成压缩空气储能项目容量约 182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约 6.2GW，增量显著，且均为 100MW 以上的大规模长时储能项目。 [烟花]2021年投运的百兆瓦级压缩空气储能项目系统效率达70.4%，电站建设成本降至5000元/KW，已接近其他主流储能技术，效率提升+成本下行推动压缩空气储能产业加速发展，其技术路径或将逐步迈向主流。 [烟花]压缩空气储能核心设备为空气压缩机和透平膨胀机等，支出占

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东方电气
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2022-11-04 15:27:52

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续

【不动产与空间服务】A股房企业绩回顾：多维度分化延续全A房企整体盈利跌近七成，国央企业绩表现与财务质量优势明显。1）利润表：前三季度125家A股房企（申万行业）整体归母净利润同比下滑68%，其中国企合计盈利548亿元（同比下降32%），民企合计亏损266亿元（上年同期盈利67亿元），盈利能力分化明显。2）资产负债表及现金流量表：前三季度国央企/民企经营性现金流入总额分别同比下降32%/44%，融资性现金流入总额分别同比下降11%/62%，带动期末在手现金同比收缩10%/ 24%，国央企受益于更

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保利发展
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万科A

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[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市

[庆祝][庆祝]康强电子002119：国内半导体封装上游龙头+高端蚀刻框架+引线框架+小市值先进封装上游+控制权变更（推测）行业驱动背景 1、作为全球封测产业链的重磅活动之一，第六届中国系统级封装大会暨展览(SiP China)第二场将于11月6日-8日在深圳举办。从大会议程来看，chiplet(裸片/芯粒)、异构集成、2.5D/3D IC、SiP(系统级封装)、晶圆级封测、OSAT(封测服务)等议题将成热点。多家封测企业及供应链相关设备材料厂商也将齐聚本次大会，包括超200家Fables

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康强电子

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【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析：

【光大食品饮料】3Q22食品饮料行业基金持仓分析： [礼物]整体持仓环比提升，白酒超配幅度略有增加 [太阳]板块重仓及超配：板块估值回调至合理区间，叠加疫情负面冲击出现边际改善的预期，Q3食品饮料板块重仓比例进一步上行，达到15.9%（环比+0.3pcts），超配比例8.0%（环比+0.2pcts），重仓比例和超配比例均为全行业第一。 [太阳]前重仓：1）全行业口径：排名前20的食品饮料企业均为白酒企业，贵州茅台持仓比例保持市场第一。2）食品饮料口径：top20持仓中，白酒/ 啤酒/预加工食品持

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【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商

🌎 【天风海外 | 周市场】关注三季度港股业绩，中概拼多多跨境平台Temu登上美国苹果应用商店购物板块榜首 ☀根据中国政府网，第二十次全国代表大会在京闭幕，选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。关注后续国内经济稳增长措施进展（信贷、地产、消费等）。根据彭博，2-30年期收益率曲线明显趋缓，此前美联储官员Daly和《华尔街日报》暗示，在11月预期加息75基点后，美联储将考虑是否需要放慢加息步伐。 ☀海外上市的中国科技互联网企业即将进入业绩期。整体而言，我们预计板块收入增速有望跟随宏观环境

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京东集团-SW

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【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保

【国盛能源钢铁】央地政策加码煤电灵活性改造，推荐细分龙头青达环保 [庆祝]11月2日，国家能源局公开关于全国人大第7080号建议的答复摘要，强调实施煤电“三改联动”。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造。 [庆祝]同日，贵州省能源局下发《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》，根据文件总结有以下要点：1）新能源项目新增指标、清退指标优先分配煤电企业。2）鼓励煤电企业灵活性改造。·现有

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青达环保

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【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万

【国君电新】比亚迪10月销量：海豹交付破万，乘用车出口近万 ● 比亚迪10月销量达到21.78万辆，同比增长142%，环比增长8%；1-10月累计销售139.8万辆，同比增长234%。其中按照动力来看BEV达到10.3万辆，占比47%，PHEV达到11.4万辆，占比53%。 ● 分车型来看：汉3.16万辆，累计销售超过37万辆，其中DMI系列今年发布后快速上量；唐、宋、秦、元分别达到1.72万辆、5.68、3.47、2.75万辆；海豹10月销售达到1.13万辆，环比增长50.8%，海豚达到2.5

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比亚迪

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【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G

【招商通信】工信部批准联通900M重耕5G，或有助中国联通、中国电信低成本高效共建共享5G网络事件：近日工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。 900MHz是黄金频段目前联通电信5G共建共享3.5G /2.1G频段，移动广电5G共建共享700M/4.9G，本次允许联通重耕900M利好联通+电信。900M传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，是全球公认的公众移动通信稀缺频

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