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新帖播报

新十倍游资

绝不追高的半棵韭菜

2026-05-28 18:45:12

磷化铟大时代！出口边际放松，全球供应链拐点已至！

磷化铟出口边际放松，全球供应链拐点已至 1️⃣2025 年磷化铟出口管制升级后，海外核心厂商供给大幅受限，产品交付周期持续拉长，海外产能基本无法满足下游激增需求； 2️⃣当前中美贸易氛围缓和，民用端出口许可明显松动，国内合规产能的稀缺价值彻底凸显，海外订单持续向国内龙头回流。行业需求全面爆发，供需严重错配，行业进入长期缺货周期 1️⃣AI 算力高速迭代带动 800G、1.6T 高端光模块全面普及，磷化铟作为核心核心基底材料，是当前高速光互连场景下的最优量产方案，具备不可替代性； 2️⃣下游算力

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云南锗业
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光智科技
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博杰股份

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-05-28 17:03:12

兴业证券：为何该重回“光”

摘要：兴业证券表示，以“光”为代表的北美算力链值得提升关注。当前北美与国产算力链的龙头比价已降至年内低位，美股通信硬件正重新跑赢半导体；同时，北美算力链拥挤度已回落至偏低水平，6月后景气投资有效性将再度提升。从估值来看，国内光模块、PCB等龙头相比海外仍有优势。 4月中旬，在光通信等北美算力链持续凝聚市场共识后，我们在除了光，还有什么？等一系列报告中，提示AI行情向半导体为代表的国产算力链扩散的机会，后续成为接力北美算力链的一条最强势的主线。经历了近一个月的扩散演绎后，我们在5.26报告四个维

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中际旭创

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-05-28 19:42:14

铜冠铜箔：第一个1000亿铜箔公司，就是这么坚定!--AI新材料全家桶(更新0528)

铜冠铜箔：第一个1000亿铜箔公司，就是这么坚定!--AI新材料全家桶(更新0528) 1，催化剂：6月涨价确认，每个客户涨幅不司，但至少HVLP全系列提价。量少的客户涨幅大。卢森堡更新：卢森堡停产HVLP1可能性低，HVLP1产品占比70%,HVLP全系列1个月出货300-400吨。 2，铜冠是[当前]hvlp4系列唯一境内批量供应商，国产之光，下一个最有希望是德福。我们一直说hvlp4可以类比cte，研究创造价值! 3，电子布涨价：6月7628涨幅7毛。cte保持每月持续上涨的节奏。 4，

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铜冠铜箔

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-28 21:02:27

PCB

NV目前战略性方案包括：一是M9+Q布，用于正交背板其电性能不够，只能用在其他位置；二是M9+Q布的CCL和 PTFE(在CH树脂里面混入PTFE）+二代布的混压；三是M10+二代布/Q布。正交背板方案生益倾向于PTFE+M9混压，台光倾向于M10，目前小批量测试都已通过。不管是哪种，电子布的升级都是确定性趋势。 PTFE的一些增量逻辑传统M9+玻纤布：树脂/玻纤体系，表面活性高、常规工艺即可加工，切换Q布硬度增加，切割打孔难消耗大，设备升级点在于做减法的设备（两个大族、鼎泰、中钨）

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风华高科

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 12:57:54

【东吴计算机】继续独家推荐：磷化铟大时代

【东吴计算机】继续独家推荐：磷化铟大时代 📈磷化铟出口边际放松，全球供应链拐点已至 1️⃣2025 年磷化铟出口管制升级后，海外核心厂商供给大幅受限，产品交付周期持续拉长，海外产能基本无法满足下游激增需求； 2️⃣当前中美贸易氛围缓和，民用端出口许可明显松动，国内合规产能的稀缺价值彻底凸显，海外订单持续向国内龙头回流。 📈行业需求全面爆发，供需严重错配，行业进入长期缺货周期 1️⃣AI 算力高速迭代带动 800G、1.6T 高端光模块全面普及，磷化铟作为核心核心基底材料，是当前高速光互连场景

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云南锗业
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光智科技
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博杰股份

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-27 22:35:47

PCB

据华尔街见闻Max，英特尔披露了首批搭载CPO技术的玻璃基板原型，商业化目标定于2030年。据TrendForce援引福布斯报道称，英特尔位于新墨西哥州里奥兰乔的工厂有望成为其首个玻璃基板量产基地，并可能由此摘得全球首个量产设施的桂冠。解读：一、不止英伟达，CPO扩圈开启类似于AI芯片厂商的不断增多，CPO产业的参与者亦在增加，未来在芯片设计、制造环节，可能不止“英伟达+台积电”这一组合。除英特尔，三星亦明确了CPO技术路线。据科创板日报，三星将于2027年实现基于TC（热压）键合的光

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生益科技

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 21:28:20

【申万汽车】比亚迪"智驾兜底"：#重视智驾竞争的范式革命

【申万汽车】比亚迪"智驾兜底"：#重视智驾竞争的范式革命 ① 国内首创：#跨界的垂直整合比亚迪做的"车企全额直赔"，是国内首家。可以展望未来参考特斯拉在海外有Lemonade做FSD里程折扣。公司自持保险公司，是一次垂直整合，#全链路数据共享。 ② ⚔ 竞争升维：#不卷参数，#卷"谁敢兜底" 以前比智驾，比的是几颗激光雷达、多少TOPS算力。现在比亚迪直接换赛道："用我的智驾，出事我赔钱" 。这是技术竞赛，#也是信心竞赛。对手再强，消费者心里那道"出事谁管"的槛，跨不过去就是零。 ③ 飞轮启

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比亚迪
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索菱股份
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联创电子
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豪恩汽电

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爱理财的小张

长线持有的大户

2026-05-28 17:17:54

【天风通信】永鼎股份：客户验证进展顺利，积极看好公司后续发展

【天风通信】永鼎股份：客户验证进展顺利，积极看好公司后续发展，持续推荐！事件：公司近日股价出现回调，主要是受整体板块影响，公司基本面持续向好，目前光芯片在客户侧验证顺利，后续有望获得规模订单。展望后续，我们认为公司股价仍有较大上行空间，持续推荐。子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品，目前CW光源放量出货且产能持续爬坡，后续有望获得其他大客户订单（预计订单量高于之前客户），明年出货量有望大幅提升，鼎芯光电亦同步持续大幅扩产。此外，公司同步加快200mW、400mW CW及200G

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永鼎股份

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Leicester小小星

全梭哈的散户

2026-05-28 16:57:22

广发机械-京东方与康宁推进玻璃基板产业化，华为发表韬定律

宏观动态：根据国家统计局，2026年4月，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.2%，较上月（1.0%）上升0.2个百分点，同比涨幅仍保持正增长；1-4月基础设施建设投资累计完成额（包含电力在内）达到65621.34亿元，同比+4.92%。市场表现分析：本期（5月18日-5月22日）机械设备行业指数（申万）上涨1.9%，沪深300指数下跌0.30%，创业板指上涨0.24%。机械细分子板块上，本期涨幅居前的三大板块包括3C设备（+10%）、人形机器人（+6%）和光伏设备（+4%）；跌幅前

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大族数控
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应流股份
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中国动力
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纽威股份
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先导智能

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-27 22:40:12

IGBT

开英飞凌第二轮调价，AI需求旺盛更新：英飞凌5月26号发布第二轮涨价函，上轮调价是二月发布涨价函，4.1落地，本轮5.26发布涨价函，7.1落地，两轮涨价表示功率行业需求旺盛，行业上行周期已至。关注：新洁能（直接供货MPS），中低压MOS领域厂商扬杰科技（出海）、捷捷微电、华润微、士兰微等，碳化硅厂商天岳先进、芯联集成、斯达半导等功率半导体正加速向AI服务器迈进功率半导体正成为AI服务器最确定的通胀环节，涨价反转趋势明确。海外英飞凌、NAVITAS强势上涨，背后是AI服务器功耗跃升带来

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新洁能

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 21:40:59

【DW电子】我们此刻又开始强call【芯碁微装】，目标800亿市值！

【DW电子】我们此刻又开始强call【芯碁微装】，目标800亿市值！从去年12月份120亿市值推荐至今，公司各项业务一路超预期，我一直给各位领导强调，芯碁卡位PCB和先进封装双重赛道，稀缺性极强，PCB光刻设备稳巨国内龙头，先进封装甚至放眼全球也是龙一！最近大家关注MSAP给芯碁带来的增量，公司目前进展非常顺利，MASP需要用到6微米设备，芯碁是国内唯一可以出货MSAP板子光刻设备的公司，当前订单非常充裕，可以说到了爆单的状态，目前订单预期比年初相比达3倍以上，明年订单至少百台以上！关于今年

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芯碁微装
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大族激光
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苏大维格
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北方华创
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中微公司

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 21:42:33

【GJ】锂电6月预排产跟踪：淡季不淡环比增长，材料增速倒挂推高涨价预期，仍看旺季主升浪

【GJ】锂电6月预排产跟踪：淡季不淡环比增长，材料增速倒挂推高涨价预期，仍看旺季主升浪 🚀 根据xl数据库，6月排产情况如下：电池及材料整体环比1%～6%、同比49%～66%。行业反馈5-7月排产仍处于高个位数增长趋势，主要系储能需求仍高涨，近期材料环节排产较电池厂不足，主要系产能扩张有限，我们仍看本轮旺季锂电产业链涨价行情。电池：6月环增6%、同增62%、累计同增46%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产99.3/30.1/13.7/1.3/16.5/14.8GWh，环增4.5%/9.9

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天赐材料
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石大胜华
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璞泰来
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小韭研报哥

2026-05-28 08:06:37

MLCC涨价持续更新

1、MLCC行业景气度与基础概况行业景气度确认：当前MLCC行业景气度上行核心由AI需求拉动，AI端需求爆发带动相关产品缺货，推动MLCC库存加速消化，涨价行情正逐步铺开。高阶被动元件已出现明显缺货情况，产品交期延长至4个月以上甚至半年，供需紧张格局初步显现。全球市场竞争格局：2025年全球MLCC市场头部厂商格局较为集中：a.村田产值达405亿，占全球市场份额的30%，位居全球第一；b.三菱电机产值达237亿，占比18%，排名第二；c.太阳诱电产值达108亿，占比8%，排名第三；d.国巨产

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风华高科
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三环集团
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顺络电子

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-24 18:48:15

英伟达硬件各环节

事件：随着2026年Computex台北国际电脑展即将开幕，分析师认为，NVIDIA将在此次展会上重点回应当前AI计算领域的最新趋势。在Intel公布第一季度财报后，业界开始热议“Agentic AI（智能体AI）”计算正转向更多使用CPU，这也引发了GPU在AI集群中占比可能下降的猜测。然而，分析师坚信，NVIDIA将在Computex上强势展示其Vera Rubin CPU的优势，并宣称其性能相比AMD和Intel的x86竞品可高达1.5倍。 Agent时代CPU内存定位升级，关注HBM之外

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风华高科

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-27 14:58:31

【东吴电新】AIDC板块继续强力推荐-20260527

【东吴电新】AIDC板块继续强力推荐-20260527 #事件： AIDC及电力设备出海板块大涨，AI基建和新技术的逻辑仍是当前市场的主线之一，近期 NV在大陆走访调研【电力系统】方向的龙头企业，探讨灰区技术和未来发展方向，我们认为这是北美AIDC产业链对中国电气装备和能力的高度认可，未来国内头部厂家出海北美AIDC市场值得期待。 #重点推荐1：【电网侧】变压器，重点推荐【思源电气】（26Q1订单高速增长，26Q2预计国内和海外高毛利订单交付拉动利润率大幅提升，确定性标的）【金盘科技】（Q1订单

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良信股份
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中熔电气
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宏发股份
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赛晶科技
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新特电气

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 14:04:20

商业航天将进入全球产业与资本共振的新窗口-20260528

商业航天将进入全球产业与资本共振的新窗口-20260528 产业层面： 6-7月，国内商业航天将进入密集发射窗口，包括三型重点可回收型号：其中（1）文昌：将有CZ-8A、CZ-5、CZ-12、CZ-10B等重要发射，其中CZ-10B计划7月上旬发射，若前序任务发射顺利会提早到6月底发射。（2）酒泉：CZ-12B（可回收）将在6月初发射，随后蓝箭ZQ-3（可回收）、中科宇航LJ-1等有多型商业火箭发射计划。资本市场：（1）美国：6月12日，SpaceX IPO，发行估值约1.5-2万亿美金

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中国卫星
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上海瀚讯
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华曙高科

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金禄投研2

2026-05-27 22:13:23

5月27日A股机构研报部分

提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！如有侵权，私信联系删除老师们边看边点赞啦，感谢，发大财~ 【东北计算机】20260527【上交所：长鑫科技集团股份有限公司首发过会】 1. 降低人工智能应用成本四川“词元券”要来了！ 2. xAI联合创始人伊戈尔·巴布什金为新人工智能初创公司洽谈融资10亿美元 3. 毕马威效仿四大会计师事务所模式，赴硅谷挖掘人工智能领域创新企业 4. 618大促AI全面入侵电商人才市场正在洗牌：2025电商AI人才报告发布 5. Anthropic实现运营盈

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长电科技
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华天科技
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华电辽能
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华电能源
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大唐发电

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积小胜V大胜

2026-05-26 19:26:25

SST成为行业推进共识，关注SiC、高频变、电容器三大核心方

SST成为行业推进共识，关注SiC、高频变、电容器三大核心方向 ➡多家公司宣布进军SST或发布产品，已成燎原之势前日海博思创宣布在内蒙算电协同项目采用SST方案，此前多家企业推出SST产品或宣布进行研发，SST已成确定性最高的柜外电源发展方向。必要性在于：（1）数据中心：一步10kV/35kV直降800V直流，节约宝贵的灰区空间，让给计算机柜；（2）充电站：减少10kV配变环节，降低成本。 ➡可靠性仍是制约SST在数据中心大规模应用的主要痛点： SST的平均无故障时间（MTBF）目前仅约1-2

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天岳先进
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京泉华
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法拉电子

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-27 22:43:53

玻璃基板激光

1、为什么玻璃基今年产业会加速？物理极限+物料短缺加速新材料导入。单芯片性能逼近物理极限，先进封装成为提高等效计算能力的重要途径，本身先进封装材料就存在迭代趋势，芯片越来越大/发热原来越高/信号速率越来越高，不断逼近材料物理极限。今年ABF与玻纤布的短缺，加速新材料验证导入。玻璃作为常见、低翘曲、低热膨胀系数、低信号损失的材料一直为大家所关注。 2、后续玻璃基产业节奏怎么看？率先在载板层用，后续延展至中介层。预计Intel/博通等客户在2027年率先导入，台积电有望在2028-2029年

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大族激光

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-05-28 21:26:21

【东北计算机】远东股份：减持落地，液冷进展持续超预期，千亿可期，晚更新part1

0528#【东北计算机】远东股份：减持落地，液冷进展持续超预期，千亿可期，晚更新part1 #轻装上阵。目前公司3%减持已全部完成（1%二级，2%大宗）。 #N客户洽谈持续超预期。董事长与cto近日在北美N客户拜访，对接非常顺利。（#详细私信） #G客户主动对接。液冷产品有望突破G。 #流阻热阻设备开启采购。公司近日官网公告开启测试热阻、流阻的设备招标采购。#我们认为公司冷板可能进入小批量阶段需要设备进行调测。 0528#【东北计算机】远东股份：减持落地，液冷进展持续超预期，千亿可期，晚更新pa

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远东股份
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高澜股份
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申菱环境
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中石科技

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-05-27 16:33:16

【GXHG】CCL材料体系升级：英伟达VR服务器框架对于CCL-PCB价值量显著增加

【GXHG】【M9-M10 CCL材料体系升级】英伟达Vera Rubin服务器框架对于M8-M9 CCL-PCB价值量显著增加，未来Rubin Ultra有望升级至M10材料体系，关注上游材料的需求暴增与产品迭代升级【特种树脂】降低介电损耗Df因素，M9 CH树脂用量显著增加，同时M8 PPO树脂受益于PCB层数用量增长【东材科技】【圣泉集团】，高度关注M10 PTFE树脂首次混压应用拓展【东岳集团】【昊华科技】【沃特股份】【电子布】M9材料对应low-DK low-DF及low-CTE及

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东材科技
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东岳集团
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中材科技
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菲利华
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联瑞新材

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一手调研

航行五百年的机构

2026-05-24 16:47:07

周末，重要纪要

今日盘前纪要（时效性）【PCB更新】 PCB进展更新： 1，Vera Rubin200机柜中OAM板的技术规格、价值量等情况？在Vera Rubin200机柜（26年大概45000柜）的Computer Tray中，OAM板（Super Chip HBM Board）采用M8材料，为7+12+7结构的26层HDI板（GB300为6+12+6的24层板），对应下一代Ultra Rubin为52层板。供应商份额方面，胜宏份额最大；其次沪电；再次鹏鼎；然后是深南、方正等。此外，预留了10%的份额

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鹏鼎控股
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沪电股份
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泰和新材
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法拉电子
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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-28 14:31:42

⚡️持续推荐关注金刚石散热0-1的落地趋势，千亿市场可期：

⚡️持续推荐关注金刚石散热0-1的落地趋势，千亿市场可期： 1️⃣金刚石散热技术路线：复合方案：金刚石+铜/碳化硅，性价比更高，热导率是铜/Sic的翻倍以上，但价格比纯金刚石便宜很多，商业化可能更快。国内：#HW也在积极推进此类方案，产业交流下来#有可能明年底超节点试一下，韬定律也核心关注微通道+金刚石的散热模式。海外：Coherent做了金刚石+sic的复合方案，已给nv等客户送样。纯金刚石片（作为导热材料或冷板材料等）： 1）目前四方达主要做的是4英寸金刚石片，单片毛坯+后道工序加起

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四方达
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国机精工
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力量钻石
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黄河旋风
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惠丰钻石

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只买龙头的龙头选手

2026-05-28 13:49:05

【中泰建材&化工】MLCC涨价周期启动，持续推荐国瓷材料

【中泰建材&化工】MLCC涨价周期启动，持续推荐新时代的材料龙头国瓷材料（#不止MLCC） MLCC涨价逻辑进一步强化。风华高科已暂停0402、0603MLCC接单，村田、三星等头部厂商亦处于90%+高稼动、准备提价，AI需求驱动下MLCC行业进入涨价通道。AI MLCC产能预计年内继续紧缺，后续或引发多轮涨价行情。MLCC粉体是最核心&成本占比最高原料，在下游景气度高涨背景下，粉体环节有望同步受益实现量价齐升。国瓷材料是全球MLCC粉体龙头，国内市占率超70%，全球市占率超25%，公司现有1

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国瓷材料
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风华高科
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壹石通
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博迁新材
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中瓷电子

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只买龙头的龙头选手

2026-05-27 15:06:57

⭐⭐【国金金属 | 钼】：韬定律核心受益品种_而且还能涨价！0527

⭐⭐【国金金属 | 钼】：韬定律核心受益品种_而且还能涨价！0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下，芯片内部电路逐步微缩化、多层化；因而传统半导体金属互连主力材料钨，已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈（电阻提升过大、热损耗大）。而钼完美适配，电阻率更低且可以依托原子层沉积（ALD）技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面：钼价或突破历史前高6500元/吨度（现价4900） √供应减：钼供给40%伴生于南美铜矿，26年产量指引显著下调；对冲国

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金钼股份
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盛龙股份
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国城矿业
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中国铝业
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中铝国际

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飞火挖掘社

自学成才的公社达人

2026-05-26 21:55:10

5.26晚间研报精选

（相关研报内容来自网络整合，仅作投研研究辅助参考，文中标的罗列、内容分析及篇幅编排均与后续市场涨跌无关，不构成任何投资推荐与操作建议）陈果：大A本性是一个始乱终弃的渣男：每次在一个行业景气上行期都会抱得很紧，花言巧语说着天长地久的承诺，但你不能当真，在颜值巅峰之前，大A定会找到接盘侠，然后转身寻找下一个目标，大A可以快速再爱上任何行业只有你想不到，没有他做不到 XX易改，本性难移【中邮有色】钼：新一代半导体金属事件：华为发布韬定律，3D堆叠架构等成为市场关注点韬定律、3D封装等场景下

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天承科技
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罗博特科
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江海股份
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明阳智能

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-25 08:25:24

【东北机械】周观点：PCB设备持续受益AI驱动

###【东北机械】周观点20260524：PCB设备持续受益AI驱动，#3D打印迎来产业拐点，持续关注锡膏、人形机器人板块 #PCB设备：近期大摩发布研究报告，支出PCB为Rubin的重要增量环节之一（其他环节为存储、MLCC），PCB板块战略地位持续提升。PCB设备为PCB加工的重要工具，核心设备包括钻孔设备、刻蚀机、曝光机、丝网印刷设备、电镀设备、检测设备等。从价值量来看，钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测设备为核心设备，同时配合应用的PCB钻针也为产业核心，建议重点关注#东威科技（镀膜设备

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东威科技
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大族数控
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埃科光电
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中钨高新
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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-05-28 08:42:04

【招商电子】PCB 行业深度跟踪

🔥【招商电子】PCB 行业深度跟踪：AI高速升级需求催生mSAP新趋势，积极把握算力主升浪行情，看好各细分环节头部公司算力PCB：光模块从800G到1.6T升级，单通道速率翻倍提升，推动PCB从减成法-HDI向mSAP-SLP升级。而 mSAP 产能扩张周期预计在 15-18 个月，需求的爆发将加剧 mSAP产能的供给缺口。远期来看，CoWoP 封装将采用更大尺寸、更高层数的SLP产品设计方案，单颗 GPU 对应的 PCB ASP 将大幅提升。此外，光模块、AI 芯片功耗跃升加大对高散热的需

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德福科技
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生益电子
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只买龙头的龙头选手

2026-05-28 22:48:22

【MLCC 超大信息量调研】

【MLCC 超大信息量调研】 1. 当前MLCC本轮涨价核心由高容、服务器规格带动，电源类部分规格同步涨价，原因是与服务器共用物料，原厂优先交付服务器订单，导致常规产品交期延后。年初至今高容MLCC涨价约30%，通用常规规格涨幅仅约5%，行业预计6月常规规格将迎来新一轮调价。 2. 当前MLCC行业整体订单出货比维持在1.2左右，仅为2017年历史高点的三分之一。2017-2019年缺货周期中部分主流规格涨幅达数倍，当前整体价格涨幅、景气强度远不及历史高位。 3. 72卡配置下GB200 AI服

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风华高科
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国瓷材料
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辰溪逻辑分享

航行五百年的公社达人

2026-05-28 09:16:33

AI浪潮下重视被动元器件新周期

AI浪潮下被动元器件开启超级新周期。电感：功耗增长推动AI服务器供电架构迭代，电感迎来量价齐升。 AI服务器（配置4路GPU和2路CPU）的一体成型电感用量则大幅提升至80到120个，增长幅度达到160% 电容：高端MLCC供需趋紧，钽电容&超级电容打开应用新空间 GB200服务器主板大约需要6500个MLCC，而即将推出的Rubin架构将使每块主板的MLCC数量增加到约12000个。相关标的：电感及产业链：顺络电子、铂科新材、龙磁科技、麦捷科技、京泉华 MLCC及产业链：三环集团、洁美科

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三环集团
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风华高科
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博迁新材

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