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只买龙头的龙头选手
2026-05-18 08:46:41
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好!
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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只买龙头的龙头选手
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517
❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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2026-05-18 01:38:35
【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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2026-05-18 01:37:42
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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2026-05-17 23:24:49
【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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2026-05-17 20:37:23
#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会 🔥token聚合运营成新热点 1.近期运营商密集推动token聚合运营平台上线并推出收费套餐,运营商的商业模式在从传统流量运营拓展至大模型时代的token运营、甚至token工厂。 本周上海电信推出token资费套餐,中国电信推出试商用Token套餐;此前中国电信、中国移动陆续发布聚合运营平台星辰TokenHub、MoMA 2.token是大模型时代的硬通货,聚合运营是连接模型、应用的中间层,#是推进token普惠、提高算力使用效率的重要环节。
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2026-05-17 20:35:35
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好!
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517
❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会 🔥token聚合运营成新热点 1.近期运营商密集推动token聚合运营平台上线并推出收费套餐,运营商的商业模式在从传统流量运营拓展至大模型时代的token运营、甚至token工厂。 本周上海电信推出token资费套餐,中国电信推出试商用Token套餐;此前中国电信、中国移动陆续发布聚合运营平台星辰TokenHub、MoMA 2.token是大模型时代的硬通货,聚合运营是连接模型、应用的中间层,#是推进token普惠、提高算力使用效率的重要环节。
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【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好!
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517
❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
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【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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2026-05-17 23:27:21
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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2026-05-17 23:25:56
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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2026-05-17 23:24:49
【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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2026-05-17 20:55:47
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会 🔥token聚合运营成新热点 1.近期运营商密集推动token聚合运营平台上线并推出收费套餐,运营商的商业模式在从传统流量运营拓展至大模型时代的token运营、甚至token工厂。 本周上海电信推出token资费套餐,中国电信推出试商用Token套餐;此前中国电信、中国移动陆续发布聚合运营平台星辰TokenHub、MoMA 2.token是大模型时代的硬通货,聚合运营是连接模型、应用的中间层,#是推进token普惠、提高算力使用效率的重要环节。
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【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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2026-05-18 08:46:41
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好!
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517
❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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2026-05-18 01:38:35
【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
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【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好!
🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始,持续看好! 景气度拐点明确:2年十倍行业,龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长,光模块大厂资本大幅投入。根据公告,旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e,yoy+380%、+232%。 测试环节为设备环节最强逻辑:通胀+紧缺+高价值量 #再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 #紧缺:目前测试仪器一机难求
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❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517
❗【天风汽车】半导体投资首选AIDC瓶颈标的-0517 ——————————— 今日长鑫更新招股书,预计26H1营收1150e,同+645%,扣非550e,扣非净利率达到48%,全面扭亏。存储作为AIDC扩建的瓶颈之一,再次证明其盈利能力。 #越紧缺的地方,越有投资价值,我们的半导体标的推荐也从瓶颈着手。 🌟峰岹科技:AIDC散热芯片,国内仅峰岹可做 #Rubin转向全面液冷后,附属模块+新增泵阀仍需要电机控制,单机柜预计用量约200。叠加AIDC推动传统服务器保持10-15%增速,预计服务器
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【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517
【ZX航空航天】人事落地,千帆竞速20260517 —————— #事件: 5月12日垣信卫星使用长六甲火箭,将千帆星座第八批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月17日垣信卫星使用长八甲火箭,一周第二次将千帆星座第九批组网卫星以“一箭18星”方式顺利送入轨道;5月14日蓝箭航天朱雀2E发射,成功将2.8吨定制化(模拟)试验载荷进入900公里近极轨道,标志着该型火箭未来可以以一箭10星的形式发射千帆星座卫星。 #他山之石:GW密集发射带动供应链行情。 25年6月国资委副主任苟坪履新星网集
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【中信新材料】重点公司更新20260517
【中信新材料】重点公司更新20260517 行业方面:1)5月17日,长鑫更新招股说明书,预计26H1营业收入1100-1200亿元,同比+612.53%至677.31%;净利润660-750亿元,归母净利润500-570亿元;2)5月15号铠侠业绩公布,Q4营收环比激增85%,营业利润更是环比增长超3倍,核心驱动力在于NAND平均售价环比翻倍以上,强力印证了AI推理需求引爆的NAND超级周期;3)5月15日,中微公司将全年意向订单增速预期从约30%大幅上修至超过50%,这印证了国内存储与逻辑晶
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联瑞新材
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华海诚科
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天承科技
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瑞联新材
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【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大
【中信新材料】半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片弹性巨大 1⃣此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现较为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),细分领域弹性极大。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立
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立昂微
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【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块
【中信建投机械】长鑫更新财报并恢复审核,继续看好半导体设备板块 #长鑫更新财报并恢复审核、业绩超预期: (1)5月17日上交所官网显示,长鑫科技科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理”。 (2)长鑫科技更新招股书显示2026Q1营收508亿,同比+719%,净利润330亿元,归母248亿元,扣非263亿元;预计2026H1收入1100-1200亿元,净利润660-750亿元,归母500-570亿元、扣非520-580亿元。 #我们的观点: 一方面,长鑫IPO重新推进,将点燃市场对
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中微公司
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【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件!
【浙商机械】半导体设备:长鑫业绩大超预期,看好半导体设备及零部件! 5月17日,长鑫科技更新IPO招股书。受全球算力需求增长,全球DRAM产品供不应求,价格持续上涨,带动公司营收利润高增长。 #2026Q1: 营收508亿元,同比+719%;归母248亿元,同比+1688%;扣非263亿元,同比+1993%。 #预计2026H1: 营收1100-1200亿元,同比增长613%-677%。归母净利润500-570亿元,同比增长2244%-2544%。 #长鑫存储成全球第四大DRAM供应商。根据Om
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北方华创
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中微公司
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🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇
🌟【东吴机械周观点】看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇;推荐高景气的燃气轮机产业链 👉【半导体设备】AI发展带动测试机量价齐升,看好国产设备龙头受益 CPU、GPU芯片复杂度提升带动测试内容与时长增加,推动SoC测试机量价齐升;HBM催生高速、多通道存储测试需求。爱德万预计26年全球存储与SoC测试机市场突破120亿美元。推荐:长川科技、华峰测控、精智达 👉【燃气轮机】燃机GTF大会圆满落幕,国产燃机出海迎来历史性拐点 GTF交流显示燃机景气远未见顶,北美缺电处初期,近10年
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杭叉集团
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中力股份
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【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化
【天风电子】存储:长鑫招股书更新+铠侠业绩创高,AI驱动景气强化 🌟核心观点: 长鑫招股书更新+铠侠财报大超预期,继续验证存储行业从“周期修复”进入“AI成长逻辑”。当前产业链特征:量价齐升、企业级需求高企、供给偏紧、利润弹性释放。 🌟长鑫招股书更新,国产DRAM景气与扩产预期上行 -- 长鑫26Q1收入508亿元,净利润330亿元,大幅超预期 -- 指引26H1收入1100–1200亿元,净利润660–750亿元,显著高于市场预期 -- AI服务器、DDR5、利基DRAM及国产替代共振,扩
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兆易创新
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聚辰股份
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联芸科技
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【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升
【申万互联网传媒】腾讯阿里大力投入AI,看好国内AI链迎主升 【大厂/模型/芯片】国产芯片性能提升或芯片供给改善或能缓解大模型训练推理瓶颈。腾讯+阿里财报强化国产AI链信心,#腾讯 下半年要大幅加大资本开支,#阿里 模型+应用ARR年底300亿,平头哥放量,上调capex。从腾讯阿里看到了国产AI大模型在内的ARR对数级增长(或者可能性),同时较大卡点GPU和ASIC供给逐步解决。参考海外链,Anthropic ARR强化海外模-云-芯-光-存-算-IDC及液冷等配套;我们认为国内AI链同样迎主
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2026-05-17 23:24:49
【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察
🎯 【建投机械】#周度思考汇报🧐-0517:CIBF 2026 观察 5月13-15日 CIBF(中国国际电池技术交流会)于深圳召开,汇聚全球超3200家企业,观众流量突破40万人次,均创历史新高,以下是观展体会: ➡️上游设备厂成参展主力,下游终端市场格局或已趋于稳定 本次展会共3029家展商,其中设备类展商占比高达60.8%,材料类占32.4%,电池类占6.8%,设备商不仅数量多,而且分布广、技术实力强。头部电池厂商依然重磅亮相,但展商阵容并无太多新变化,预示下游锂电终端市场趋于稳定。
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宁德时代
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亿纬锂能
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【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期
【东北计算机】铠侠业绩超预期&长鑫更新财报,继续看好存储大周期 周更新0517part1 #市场会加速反馈给更格局的人 1️⃣#Nand价格带动公司利润率大增: 受益于NAND价格大幅增长,在2026年1-3月营收10029亿日元,环比+85%,同比+189%,营业利润5991亿日元(同比+1500%),单季净利率高达41%。 2️⃣#企业级业务占比逐步提升: SSD和存储业务Q4收入6003亿日元,环比+99.8%,同比+179%,这主要得益于企业级SSD和数据中心需求异常旺盛;智能手机业务:
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#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会
#【建投传媒】再次提示重视token聚合运营机会 🔥token聚合运营成新热点 1.近期运营商密集推动token聚合运营平台上线并推出收费套餐,运营商的商业模式在从传统流量运营拓展至大模型时代的token运营、甚至token工厂。 本周上海电信推出token资费套餐,中国电信推出试商用Token套餐;此前中国电信、中国移动陆续发布聚合运营平台星辰TokenHub、MoMA 2.token是大模型时代的硬通货,聚合运营是连接模型、应用的中间层,#是推进token普惠、提高算力使用效率的重要环节。
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三人行
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昆仑万维
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【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会!
【中泰电子】存储+先进扩产新阶段,重视设备板块机会! 长鑫26年3月31日因财报到期中止审核,目前更新财报并恢复审核,审核状态为“已问询”。 长鑫26Q1营收508亿元,净利润330.1亿元,归母净利润247.6亿元,扣非264.4亿元。 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强
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汇成真空
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【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517
【广发电新】周观点更新:全球储能高景气持续,我国算电协同加速落地20260517 #储能:4月储能招标、装机均保持快速增长、行业进入高质量发展阶段。据CESA数据,26年4月,国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh,规模同比增长42%/45.51%。从项目业主来看,4月民营企业是新型储能装机市场的关键力量,新增并网功率规模占比超过70%。26年4月,储能EPC/PC(含设备)、储能系统、储能电芯新增招标达85.3GWh,#同比增长132%、创月度新高。5月14日,国家能源局关
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阳光电源
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