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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-05-27 16:10:46
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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中钨高新
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欧科亿
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厦门钨业
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江钨装备
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只买龙头的龙头选手
2026-05-27 16:09:47
【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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金盘科技
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中国西电
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特变电工
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只买龙头的龙头选手
2026-05-27 16:09:04
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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只买龙头的龙头选手
2026-05-27 16:08:23
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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只买龙头的龙头选手
2026-05-27 16:07:18
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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南亚新材
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2026-05-27 15:06:57
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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国城矿业
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2026-05-27 15:04:10
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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2026-05-27 08:08:49
【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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2026-05-26 16:09:05
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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2026-05-26 15:58:46
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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2026-05-26 09:04:06
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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帝尔激光
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2026-05-26 08:14:59
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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华翔股份
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咸亨国际
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日盈电子
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五洲新春
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2026-05-26 00:05:18
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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金富科技
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【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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首程控股
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兆威机电
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2026-05-25 22:56:15
【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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2026-05-26 00:05:18
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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2026-05-25 22:57:24
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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2026-05-25 22:56:15
【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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2026-05-27 16:10:46
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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2026-05-27 16:09:04
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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圣邦股份
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2026-05-27 16:07:18
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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生益科技
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南亚新材
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⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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铜冠铜箔
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【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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容大感光
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广信材料
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【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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贝斯特
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恒立液压
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五洲新春
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🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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云南锗业
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卓胜微
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中际旭创
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【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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帝尔激光
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三孚新科
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东威科技
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英诺激光
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沃格光电
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【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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容大感光
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广信材料
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2026-05-26 16:09:05
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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贝斯特
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五洲新春
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2026-05-26 15:58:46
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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2026-05-26 09:04:06
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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2026-05-26 08:14:59
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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2026-05-26 00:05:18
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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金富科技
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【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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恒立液压
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三花智控
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首程控股
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兆威机电
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【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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中国动力
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中集集团
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东威科技
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2026-05-27 16:10:46
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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中钨高新
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欧科亿
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【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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四方股份
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2026-05-27 16:09:04
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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寒武纪
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澜起科技
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长电科技
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华大九天
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【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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圣邦股份
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思瑞浦
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纳芯微
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芯朋微
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南芯科技
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2026-05-27 16:07:18
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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生益科技
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南亚新材
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华正新材
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⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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金钼股份
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国城矿业
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中国铝业
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中铝国际
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【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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铜冠铜箔
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德福科技
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宝鼎科技
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中一科技
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【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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2026-05-26 00:05:18
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?
【东吴机械】#重申【钨产业链】若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大? #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,#钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹 在
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【方正电新】持续看好sst赛道
【方正电新】持续看好sst赛道 SST进入从实验室到市场关键阶段,后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。多家厂商即将发布SST样机,行业从实验室阶段转变为市场验证阶段,后续的实际性能(如效率、功率密度、成本等)以及拿单情况成关注重点。应用场景方面,算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点,台达集装箱式SST可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动,将风光等不稳定电能变为稳定电能,同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈,可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式SST还可应用在
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【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高
【天风电子】美股SOX指数又是暴涨持续创历史新高 AI产业趋势太强了,需求会把大部分相关的芯片环节供给拉爆,存储、GPU、CPU、模拟功率等供需紧张程度会持续加剧,上游晶圆厂产能也会被拉爆,无论是先进制程还是成熟制程,我们全面看好半导体产业各个环节,目前最重要的是仓位: —晶圆厂:中芯国际(港股)华虹半导体(港股) —设备材料零部件:中微中科飞测北方华创拓荆科技华海清科安集鼎龙上海新阳广钢气体江丰电子富创精密 —国产算力:寒武纪 —存储:兆易创新普冉股份北京君正 —模拟&功率:圣邦股份思瑞浦纳芯
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【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗
【中泰电子】模拟景气度旺,光通信打开超强增量空间❗ #板块复苏主业稳步向上 工业、汽车稳定增长,国产叠加替代逻辑需求向上。TI作为全球模拟龙头,连续两个季度业绩修复明显,大型工业设备和汽车领域的模拟芯片与MCU需求呈现出大幅回升轨迹。公司表示工业元器件需求的复苏覆盖了所有地区和所有细分市场,仍有很大增长空间。国内企业价格优势明显,叠加多年国产化率提升,业绩增长明显。 #光通信打造增量 光通信带动超强增量alpha。受益于AI驱动,光模块和服务器市场需求爆发:随着800G/1.6T/3.2T高速光
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圣邦股份
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思瑞浦
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纳芯微
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芯朋微
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南芯科技
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2026-05-27 16:07:18
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起
【长江电子】建滔提出新一轮涨价,CCL涨价周期再起 #建滔于5月27日发布涨价函、CCL涨价周期再起 3-4月CCL高频涨价,一方面是原材料上涨驱动,年初至今铜箔和电子布价格高企;另一方面是AI带动景气上行,龙头CCL实现了超额顺价,终端客户接受顺价意愿更强,整个CCL链条当前顺价&超额涨价推进顺利。 #受益标的梳理 生益科技:(1)公司自3月底调整客户谈价策略,后续预计跟随全行业涨价幅度与速度,H2涨价情况或将环比H1表现更为亮眼;(2)公司当前在PTFE材料端与英伟达合作顺利,当前在英伟达内
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生益科技
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南亚新材
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华正新材
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2026-05-27 15:06:57
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527
⭐⭐【国金金属 | 钼】:韬定律核心受益品种_而且还能涨价!0527 #钼-完美适配韬定律下连接材料。韬定律下及3D封装等场景下,芯片内部电路逐步微缩化、多层化;因而传统半导体金属互连主力材料钨,已经在微缩制程中暴露出明显的物理瓶颈(电阻提升过大、热损耗大)。而钼完美适配,电阻率更低且可以依托原子层沉积(ALD)技术实现更高贴合度。#高纯钼粉为ALD钼原料关键来源。 #基本面:钼价或突破历史前高6500元/吨度(现价4900) √供应减:钼供给40%伴生于南美铜矿,26年产量指引显著下调;对冲国
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金钼股份
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盛龙股份
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国城矿业
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中国铝业
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中铝国际
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2026-05-27 15:04:10
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的
【DB电新&AI】#小铜冠+小德福:宝鼎科技-重视被低估的优质PCB铜箔稀缺标的 公司端:PCB+载体铜箔高稀缺,扩产打开市值空间。 主业:金矿主业26E利润5e,10x估值50e。此外未来或存在金矿注入,增厚数倍利润。 PCB铜箔进展快:高端PCB铜箔出货第一梯队,#小铜冠+小德福未来可期。RTF单月出货百吨以上,HVLP单月出货近百吨。 扩产打开市值空间:当前年产能HTE约1.5wt,RTF2/3约2000t,HVLP千吨以上。万吨级别高端PCB扩产逐步推进,未来利润贡献可达10e,市值贡献
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铜冠铜箔
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德福科技
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隆扬电子
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宝鼎科技
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中一科技
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2026-05-27 08:08:49
【tf新材料】专家会系列38-pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料)
【tf新材料】专家会系列38---#pcb油墨及感光干膜的国产替代机会(容大感光&广信材料) 一、行业格局与国产替代趋势 全球PCB油墨市场呈日系与国产二分天下格局,日本太阳油墨垄断高端高频高速领域,国产中高端市场由容大感光、广信材料领跑,飞凯材料、东方材料紧随其后。受AI服务器需求驱动,行业景气度上行,国产替代正加速推进,预计未来2-5年高端领域有望实现重大突破。 二、产品价格与本轮涨价情况 油墨价格梯度明显,中低端10-40元/公斤,高端60-100元/公斤,英伟达M9服务器用顶级油墨达20
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容大感光
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广信材料
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2026-05-26 16:09:05
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合!
【长江电新】量产爬坡已然进行,重视主题投资到产业趋势投资的转变,坚定看好进攻核心组合! #订单爬坡已经开始,6月预期周100台+。核心供应商反馈周度订单已经在爬坡,包括Tier1以及零部件厂商,近期订单数量逐周开始提升,6月有望突破周100台+,Q3指引未变,9月预计达周产1k+。 #供应商流程有望近期闭环,关注海外建厂进度。年初核心供应商推进PPA协议流程,近期有望完成第一批供应商流程闭环。此外,目前核心供应商均在加急海外产能建设,届时产能建设量,自动化程度以及良率都将影响后续供应商的份额预期
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贝斯特
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恒立液压
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浙江荣泰
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北特科技
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五洲新春
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2026-05-26 15:58:46
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片:调整是再次布局良机,供需情况良好 🥇近期光芯片板块调整,主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点,天风通信团队建议继续加仓光芯片: 🥈1)根据Lumentum说法,目前EML缺口在30%左右,同时其光模块用CW光源排产更少,博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中国光芯片厂,国内公司的光芯片今年才开始规模导入、并下半年放量。EML和CW为共线生产,Lumentum预计28年产能也将在2个季度左右被
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云南锗业
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博杰股份
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卓胜微
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中际旭创
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新易盛
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2026-05-26 09:04:06
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV
【长江机械】华为发布韬定律,利好先进封装&TGV #华为发布“韬”τ缩放定律),核心思路是以「时间缩微」替代摩尔定律的「几何缩微」,跳出“一味缩小晶体管尺寸”的传统路径,以降低系统时间常数τ(信号传输/运算耗时)为核心目标,实现芯片与电子系统性能持续提升 。 #将更多依靠先进封装。韬定律并不否认先进制程进步的优势,但在物理逼近极限及卡脖子的情况下,不强行追求单芯片极致先进制程,靠先进封装 + 3D堆叠,用架构换性能,降低时间常数τ。#先进封装设备受益标的包括,直写光刻设备(芯碁微装),键合设备(
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帝尔激光
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三孚新科
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东威科技
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英诺激光
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沃格光电
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2026-05-26 08:14:59
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进
【浙商机械 】人形机器人:宇树IPO预计6.1上会,上市进程加速推进,人形机器人量产渐近,海内外催化频至! #宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。本次IPO拟发行不低于4,044.6万股A股,募集资金约42亿元,是人形机器人商业化进程的重要里程碑。 #2025年 宇树实现营业收入17.0亿元,扣非后净利润5.9亿元,人形机器人出货量超5,500台,位居全球第一。 #预计2026年上半年 实现营收约10.5-11.3亿元,同比增幅约35.6-45.4%,扣非后净利润较上年同期下降约6.4-22.
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华翔股份
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咸亨国际
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日盈电子
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五洲新春
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绿的谐波
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2026-05-26 00:05:18
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会
【中泰电新】#液冷板块更新:继续再提示液冷板块的主升机会 近期我们密集跑了液冷产业链调研,Q2开始产业订单和业绩迎来爆发,不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司,在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏,都在加速扩产,#未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高,产业需求爆发但是供给在收敛,对于投资是最黄金的时间,建议重视Q2开始液冷板块的主升机会 其中,Tier1系统集成商环节,#建议尤为要重视【申菱环境】,海外订单今年有比较大概率超预期,核心订单增量来自北美客户。
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硕贝德
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金富科技
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飞龙股份
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大元泵业
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强瑞技术
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2026-05-25 22:57:24
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 👉26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,
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恒立液压
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三花智控
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美湖股份
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首程控股
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兆威机电
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2026-05-25 22:56:15
【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体
20260525 【建投机械】周观点:持续推荐半导体设备,人形机器人是物理AI最好载体 核心观点 (1)人形机器人:机器人是AI最好的物理载体之一;Optimus量产渐行渐近,量产预期逐步清晰;国产机器人公司IPO持续推进,看好板块行情演绎。 (2)AIDC发电设备:产业链涨价持续落地,国产整机出海趋势明确。 (3)工程机械:内外需保持强势,此时为最好布局时点。 (4)半导体设备:两存推进IPO,下游扩产大周期开启。 (5)固态电池设备:CIBF引发行业高度关注,上游设备厂成关注重点。 重点推荐
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中国动力
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中集集团
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东威科技
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杰瑞股份
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恒立液压
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