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投研掘地蜂

2023-06-06 07:43:39

【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代

[玫瑰]【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代 [太阳]Apple Vision Pro：苹果首款MR头显产品，硬件端创新符合预期，聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro，产品定价为3499美金，略超市场预期，并且有望在2024年早期实现销售。整体而言，我们认为硬件端表现亮眼，核心创新点聚焦在以下5个方面： ——主芯片：VisonPro采取苹果自研芯片，采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺，集成8核CPU

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荣旗科技
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兆威机电

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2023-06-05 08:43:33

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！ ⭐微软Copilot试点订阅价格披露，有望推动机构订阅ARPU接近翻倍增长。根据科技媒体the Information报道披露，微软正在向其包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等在内的600多家大型机构客户测试具备AI办公能力的Microsoft 365 Copilot订阅服务，在已经付费订阅Microsoft 365的基础之上，每1000名员工使用Copilot服务的额外年费为10万美元，对应额外ARPU

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金山办公

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2023-06-01 12:54:37

【国盛传媒】完美世界

【国盛传媒】完美世界游戏业务方面，公司聚焦创新谋求转型，以“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”的思路双线并进。经典多端产品《诛仙 2》《神魔大陆 2》及端游《诛仙世界》等稳步推进；二次元游戏《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》在研中；基于科幻动画大作《灵笼》IP 研发的多人开放世界项目进展加速。其中，《诛仙世界》等4款新游已完成首测，玩家反馈良好；《天龙八部 2：飞龙战天》于4月14日正式公测，上线首日表现优异，登陆IOS游戏免费榜第2与畅销榜第8。影视业务方面，公司持续提质减量、降本增效。2

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完美世界

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2023-06-01 07:12:33

【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素

[礼物]【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素 [庆祝]事件： 2023年5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。《文件》指出，2023年广东省海风竞配项目共30个，总容量23GW，其中省管海域项目15个项目，总容量7GW，国管海域项目15个，总容量16GW。上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。 [玫瑰]点评： 1⃣海风竞配价格回归燃煤电价，打消市场对海风价格战的担忧。2022年海风项目竞配价格竞争激

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新强联
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2023-05-31 15:10:37

【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐 [庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。 [庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78

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捷佳伟创

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2023-05-31 12:10:43

【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成

[烟花]【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成本事件：2023年5月30日，虹软科技发布AIGC产品，主要用于帮助商户进行产品展示。 ⭐解决的核心问题与天花板：帮助小B客户大幅降低商品展示成本并提升消费者体验，市场空间超500亿。1）大幅降低商户展示成本。对于小B商户来说，每年在商业展示图的拍摄中的开支是0.2-10万元，目前国内网络零售平台店铺数量已经突破2400万家，传统商业拍摄的市场空间超500亿元。虹软方案能大幅降低商家对于模特的依赖

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虹软科技

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2023-05-30 12:52:57

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会 🚀当前估值处于底部位置：22年以来公司业绩持续兑现，23年业绩有望延续高增趋势，当前估值处于底部位置，建议重点关注。 🚀深化战略客户合作，业务持续拓展延伸。公司于5月3日公告，23年1-4月获得定点订单约130亿，涵盖新能源汽车、动力电池、光储逆变器及通信等行业。 🚀产能爬坡，盈利水平持续改善：①公司22年全年净利率接近6%，各季度净利率分别为4.5/4.4/7.3/6.6pct，23Q1净利率7.2pct，盈利水平改善显著；②产能

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祥鑫科技

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2023-05-30 00:45:41

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段 [太阳]3C自动化优质企业、多元布局打开成长空间。公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备，业务已涵盖电学、声学、射频、光学测试设备以及自动化测试合组装设备等。公司凭借在3C行业积累的自动化测试、视觉等技术以及快速响应、成本管控等能力，将业务拓展至服务器/云存储、新能源车、MLCC设备和半导体设备领域，不如快速发展阶段。 [太阳]拓展服务器/云存储和新能源车检测、打造新增长点。 #发展服务器检测、受益于AI趋

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博杰股份

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2023-05-25 20:10:16

【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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2023-05-25 12:56:50

【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头

🚀【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头 👉SNEC展N型电池集中亮相，TOPcon产业逻辑兑现。2022年初，我们提出TOPcon将进入大规模扩产周期，本次SNEC展是TOPcon量产后首次集中亮相，电池、组件等环节公司纷纷展出最新方案，头部企业扩产TOPCon的大趋势明确。从持续性角度看，根据设备和电池头部企业反馈，并无任何减缓迹象，且从头部大厂的规划来看，未来2-3年仍将保持高增速，无需担忧持续性。 👉捷佳在TOPcon时代竞争力凸显。目前，TOPcon扩产

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【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业 #事件: （1）2023年5月24日，海源复材、芯碁微装、广信材料三家企业签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴并展开全方面技术合作；（2）海源复材发布新品HJT组件，采用半片、双面微晶、铜电镀、超薄硅片、铜互联技术，590W组件效率23.1%、720W组件效率23.67%。 #多方合作+新组件产品发、产业进程加快、2023年有望成“产业化元年”。我们认为电池片企业、设备商、材料商的全面合作将形成

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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2023-05-23 11:57:22

【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年

🚀【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年 1、专注石化产业专用设备，持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商（工艺包厂商，如德西尼布、林德工程等）建立良好关系，自研炉管进入后者供应链，后逐渐形成模块化供货能力（持续降本增效）。同时公司持续研发工艺包，PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用，乙烯工艺包正在研发，竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期，公司充分受益。行业驱动力包括：①炼油产能过剩，炼化一体化和大型化趋势明确。②

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2023-05-23 06:38:57

【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷

🚀【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷 [太阳]事件：5.20和5.22，连城数控和晶盛机电分别公告或举行发布会，均在新品光伏单晶炉中引入磁场模块，有望消除N型硅片同心圆缺陷。 [礼物]同心圆缺陷：轻微同心圆现象是指晶体生长过程中在晶体径向产生的生长条纹，本质是杂质分布的不均匀。严重的同心圆现象是氧原子、自间隙和空位缺陷共同作用形成的环状分布，降低少子寿命，影响效率和良率。N型同心圆比例显著高于P型。其中TOPcon采用高温工艺（氧扩散速度快，氧沉淀容易长大，易形成同心圆），HJ

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浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器代人，持续推荐！公司是中国AI机器视觉检测装备隐形冠军，核心技术“光机电算软”，动力锂电等新领域有望驱动业绩高增。预计2023-2025年归母净利润0.9、1.4、2.3亿元，同比增速30%、59%、67%，PE45、29、18倍，持续推荐！好行业：劳动力成本提升——“机器代人”、产业结构升级、制造业自动化智能化提速=>智能检测行业需求快速增长。根据GGII，2022年中国机器视觉市场169亿元，202

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【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代

[玫瑰]【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代 [太阳]Apple Vision Pro：苹果首款MR头显产品，硬件端创新符合预期，聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro，产品定价为3499美金，略超市场预期，并且有望在2024年早期实现销售。整体而言，我们认为硬件端表现亮眼，核心创新点聚焦在以下5个方面： ——主芯片：VisonPro采取苹果自研芯片，采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺，集成8核CPU

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【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！ ⭐微软Copilot试点订阅价格披露，有望推动机构订阅ARPU接近翻倍增长。根据科技媒体the Information报道披露，微软正在向其包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等在内的600多家大型机构客户测试具备AI办公能力的Microsoft 365 Copilot订阅服务，在已经付费订阅Microsoft 365的基础之上，每1000名员工使用Copilot服务的额外年费为10万美元，对应额外ARPU

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【国盛传媒】完美世界

【国盛传媒】完美世界游戏业务方面，公司聚焦创新谋求转型，以“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”的思路双线并进。经典多端产品《诛仙 2》《神魔大陆 2》及端游《诛仙世界》等稳步推进；二次元游戏《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》在研中；基于科幻动画大作《灵笼》IP 研发的多人开放世界项目进展加速。其中，《诛仙世界》等4款新游已完成首测，玩家反馈良好；《天龙八部 2：飞龙战天》于4月14日正式公测，上线首日表现优异，登陆IOS游戏免费榜第2与畅销榜第8。影视业务方面，公司持续提质减量、降本增效。2

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【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素

[礼物]【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素 [庆祝]事件： 2023年5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。《文件》指出，2023年广东省海风竞配项目共30个，总容量23GW，其中省管海域项目15个项目，总容量7GW，国管海域项目15个，总容量16GW。上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。 [玫瑰]点评： 1⃣海风竞配价格回归燃煤电价，打消市场对海风价格战的担忧。2022年海风项目竞配价格竞争激

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【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐 [庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。 [庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78

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【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成

[烟花]【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成本事件：2023年5月30日，虹软科技发布AIGC产品，主要用于帮助商户进行产品展示。 ⭐解决的核心问题与天花板：帮助小B客户大幅降低商品展示成本并提升消费者体验，市场空间超500亿。1）大幅降低商户展示成本。对于小B商户来说，每年在商业展示图的拍摄中的开支是0.2-10万元，目前国内网络零售平台店铺数量已经突破2400万家，传统商业拍摄的市场空间超500亿元。虹软方案能大幅降低商家对于模特的依赖

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【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会 🚀当前估值处于底部位置：22年以来公司业绩持续兑现，23年业绩有望延续高增趋势，当前估值处于底部位置，建议重点关注。 🚀深化战略客户合作，业务持续拓展延伸。公司于5月3日公告，23年1-4月获得定点订单约130亿，涵盖新能源汽车、动力电池、光储逆变器及通信等行业。 🚀产能爬坡，盈利水平持续改善：①公司22年全年净利率接近6%，各季度净利率分别为4.5/4.4/7.3/6.6pct，23Q1净利率7.2pct，盈利水平改善显著；②产能

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【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段 [太阳]3C自动化优质企业、多元布局打开成长空间。公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备，业务已涵盖电学、声学、射频、光学测试设备以及自动化测试合组装设备等。公司凭借在3C行业积累的自动化测试、视觉等技术以及快速响应、成本管控等能力，将业务拓展至服务器/云存储、新能源车、MLCC设备和半导体设备领域，不如快速发展阶段。 [太阳]拓展服务器/云存储和新能源车检测、打造新增长点。 #发展服务器检测、受益于AI趋

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头

🚀【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头 👉SNEC展N型电池集中亮相，TOPcon产业逻辑兑现。2022年初，我们提出TOPcon将进入大规模扩产周期，本次SNEC展是TOPcon量产后首次集中亮相，电池、组件等环节公司纷纷展出最新方案，头部企业扩产TOPCon的大趋势明确。从持续性角度看，根据设备和电池头部企业反馈，并无任何减缓迹象，且从头部大厂的规划来看，未来2-3年仍将保持高增速，无需担忧持续性。 👉捷佳在TOPcon时代竞争力凸显。目前，TOPcon扩产

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【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业 #事件: （1）2023年5月24日，海源复材、芯碁微装、广信材料三家企业签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴并展开全方面技术合作；（2）海源复材发布新品HJT组件，采用半片、双面微晶、铜电镀、超薄硅片、铜互联技术，590W组件效率23.1%、720W组件效率23.67%。 #多方合作+新组件产品发、产业进程加快、2023年有望成“产业化元年”。我们认为电池片企业、设备商、材料商的全面合作将形成

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年

🚀【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年 1、专注石化产业专用设备，持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商（工艺包厂商，如德西尼布、林德工程等）建立良好关系，自研炉管进入后者供应链，后逐渐形成模块化供货能力（持续降本增效）。同时公司持续研发工艺包，PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用，乙烯工艺包正在研发，竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期，公司充分受益。行业驱动力包括：①炼油产能过剩，炼化一体化和大型化趋势明确。②

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【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷

🚀【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷 [太阳]事件：5.20和5.22，连城数控和晶盛机电分别公告或举行发布会，均在新品光伏单晶炉中引入磁场模块，有望消除N型硅片同心圆缺陷。 [礼物]同心圆缺陷：轻微同心圆现象是指晶体生长过程中在晶体径向产生的生长条纹，本质是杂质分布的不均匀。严重的同心圆现象是氧原子、自间隙和空位缺陷共同作用形成的环状分布，降低少子寿命，影响效率和良率。N型同心圆比例显著高于P型。其中TOPcon采用高温工艺（氧扩散速度快，氧沉淀容易长大，易形成同心圆），HJ

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浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器代人，持续推荐！公司是中国AI机器视觉检测装备隐形冠军，核心技术“光机电算软”，动力锂电等新领域有望驱动业绩高增。预计2023-2025年归母净利润0.9、1.4、2.3亿元，同比增速30%、59%、67%，PE45、29、18倍，持续推荐！好行业：劳动力成本提升——“机器代人”、产业结构升级、制造业自动化智能化提速=>智能检测行业需求快速增长。根据GGII，2022年中国机器视觉市场169亿元，202

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【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代

[玫瑰]【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代 [太阳]Apple Vision Pro：苹果首款MR头显产品，硬件端创新符合预期，聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro，产品定价为3499美金，略超市场预期，并且有望在2024年早期实现销售。整体而言，我们认为硬件端表现亮眼，核心创新点聚焦在以下5个方面： ——主芯片：VisonPro采取苹果自研芯片，采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺，集成8核CPU

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【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！ ⭐微软Copilot试点订阅价格披露，有望推动机构订阅ARPU接近翻倍增长。根据科技媒体the Information报道披露，微软正在向其包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等在内的600多家大型机构客户测试具备AI办公能力的Microsoft 365 Copilot订阅服务，在已经付费订阅Microsoft 365的基础之上，每1000名员工使用Copilot服务的额外年费为10万美元，对应额外ARPU

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投研掘地蜂

2023-06-01 12:54:37

【国盛传媒】完美世界

【国盛传媒】完美世界游戏业务方面，公司聚焦创新谋求转型，以“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”的思路双线并进。经典多端产品《诛仙 2》《神魔大陆 2》及端游《诛仙世界》等稳步推进；二次元游戏《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》在研中；基于科幻动画大作《灵笼》IP 研发的多人开放世界项目进展加速。其中，《诛仙世界》等4款新游已完成首测，玩家反馈良好；《天龙八部 2：飞龙战天》于4月14日正式公测，上线首日表现优异，登陆IOS游戏免费榜第2与畅销榜第8。影视业务方面，公司持续提质减量、降本增效。2

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投研掘地蜂

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【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素

[礼物]【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素 [庆祝]事件： 2023年5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。《文件》指出，2023年广东省海风竞配项目共30个，总容量23GW，其中省管海域项目15个项目，总容量7GW，国管海域项目15个，总容量16GW。上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。 [玫瑰]点评： 1⃣海风竞配价格回归燃煤电价，打消市场对海风价格战的担忧。2022年海风项目竞配价格竞争激

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新强联
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投研掘地蜂

2023-05-31 15:10:37

【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐 [庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。 [庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78

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投研掘地蜂

2023-05-31 12:10:43

【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成

[烟花]【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成本事件：2023年5月30日，虹软科技发布AIGC产品，主要用于帮助商户进行产品展示。 ⭐解决的核心问题与天花板：帮助小B客户大幅降低商品展示成本并提升消费者体验，市场空间超500亿。1）大幅降低商户展示成本。对于小B商户来说，每年在商业展示图的拍摄中的开支是0.2-10万元，目前国内网络零售平台店铺数量已经突破2400万家，传统商业拍摄的市场空间超500亿元。虹软方案能大幅降低商家对于模特的依赖

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虹软科技

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投研掘地蜂

2023-05-30 12:52:57

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会 🚀当前估值处于底部位置：22年以来公司业绩持续兑现，23年业绩有望延续高增趋势，当前估值处于底部位置，建议重点关注。 🚀深化战略客户合作，业务持续拓展延伸。公司于5月3日公告，23年1-4月获得定点订单约130亿，涵盖新能源汽车、动力电池、光储逆变器及通信等行业。 🚀产能爬坡，盈利水平持续改善：①公司22年全年净利率接近6%，各季度净利率分别为4.5/4.4/7.3/6.6pct，23Q1净利率7.2pct，盈利水平改善显著；②产能

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祥鑫科技

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投研掘地蜂

2023-05-30 00:45:41

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段 [太阳]3C自动化优质企业、多元布局打开成长空间。公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备，业务已涵盖电学、声学、射频、光学测试设备以及自动化测试合组装设备等。公司凭借在3C行业积累的自动化测试、视觉等技术以及快速响应、成本管控等能力，将业务拓展至服务器/云存储、新能源车、MLCC设备和半导体设备领域，不如快速发展阶段。 [太阳]拓展服务器/云存储和新能源车检测、打造新增长点。 #发展服务器检测、受益于AI趋

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投研掘地蜂

2023-05-25 20:10:16

【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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投研掘地蜂

2023-05-25 12:56:50

【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头

🚀【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头 👉SNEC展N型电池集中亮相，TOPcon产业逻辑兑现。2022年初，我们提出TOPcon将进入大规模扩产周期，本次SNEC展是TOPcon量产后首次集中亮相，电池、组件等环节公司纷纷展出最新方案，头部企业扩产TOPCon的大趋势明确。从持续性角度看，根据设备和电池头部企业反馈，并无任何减缓迹象，且从头部大厂的规划来看，未来2-3年仍将保持高增速，无需担忧持续性。 👉捷佳在TOPcon时代竞争力凸显。目前，TOPcon扩产

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投研掘地蜂

2023-05-25 08:25:59

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业 #事件: （1）2023年5月24日，海源复材、芯碁微装、广信材料三家企业签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴并展开全方面技术合作；（2）海源复材发布新品HJT组件，采用半片、双面微晶、铜电镀、超薄硅片、铜互联技术，590W组件效率23.1%、720W组件效率23.67%。 #多方合作+新组件产品发、产业进程加快、2023年有望成“产业化元年”。我们认为电池片企业、设备商、材料商的全面合作将形成

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投研掘地蜂

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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2023-05-23 11:57:22

【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年

🚀【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年 1、专注石化产业专用设备，持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商（工艺包厂商，如德西尼布、林德工程等）建立良好关系，自研炉管进入后者供应链，后逐渐形成模块化供货能力（持续降本增效）。同时公司持续研发工艺包，PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用，乙烯工艺包正在研发，竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期，公司充分受益。行业驱动力包括：①炼油产能过剩，炼化一体化和大型化趋势明确。②

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投研掘地蜂

2023-05-23 06:38:57

【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷

🚀【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷 [太阳]事件：5.20和5.22，连城数控和晶盛机电分别公告或举行发布会，均在新品光伏单晶炉中引入磁场模块，有望消除N型硅片同心圆缺陷。 [礼物]同心圆缺陷：轻微同心圆现象是指晶体生长过程中在晶体径向产生的生长条纹，本质是杂质分布的不均匀。严重的同心圆现象是氧原子、自间隙和空位缺陷共同作用形成的环状分布，降低少子寿命，影响效率和良率。N型同心圆比例显著高于P型。其中TOPcon采用高温工艺（氧扩散速度快，氧沉淀容易长大，易形成同心圆），HJ

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浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器代人，持续推荐！公司是中国AI机器视觉检测装备隐形冠军，核心技术“光机电算软”，动力锂电等新领域有望驱动业绩高增。预计2023-2025年归母净利润0.9、1.4、2.3亿元，同比增速30%、59%、67%，PE45、29、18倍，持续推荐！好行业：劳动力成本提升——“机器代人”、产业结构升级、制造业自动化智能化提速=>智能检测行业需求快速增长。根据GGII，2022年中国机器视觉市场169亿元，202

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2023-06-06 07:43:39

【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代

[玫瑰]【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代 [太阳]Apple Vision Pro：苹果首款MR头显产品，硬件端创新符合预期，聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro，产品定价为3499美金，略超市场预期，并且有望在2024年早期实现销售。整体而言，我们认为硬件端表现亮眼，核心创新点聚焦在以下5个方面： ——主芯片：VisonPro采取苹果自研芯片，采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺，集成8核CPU

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【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！ ⭐微软Copilot试点订阅价格披露，有望推动机构订阅ARPU接近翻倍增长。根据科技媒体the Information报道披露，微软正在向其包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等在内的600多家大型机构客户测试具备AI办公能力的Microsoft 365 Copilot订阅服务，在已经付费订阅Microsoft 365的基础之上，每1000名员工使用Copilot服务的额外年费为10万美元，对应额外ARPU

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【国盛传媒】完美世界

【国盛传媒】完美世界游戏业务方面，公司聚焦创新谋求转型，以“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”的思路双线并进。经典多端产品《诛仙 2》《神魔大陆 2》及端游《诛仙世界》等稳步推进；二次元游戏《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》在研中；基于科幻动画大作《灵笼》IP 研发的多人开放世界项目进展加速。其中，《诛仙世界》等4款新游已完成首测，玩家反馈良好；《天龙八部 2：飞龙战天》于4月14日正式公测，上线首日表现优异，登陆IOS游戏免费榜第2与畅销榜第8。影视业务方面，公司持续提质减量、降本增效。2

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【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素

[礼物]【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素 [庆祝]事件： 2023年5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。《文件》指出，2023年广东省海风竞配项目共30个，总容量23GW，其中省管海域项目15个项目，总容量7GW，国管海域项目15个，总容量16GW。上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。 [玫瑰]点评： 1⃣海风竞配价格回归燃煤电价，打消市场对海风价格战的担忧。2022年海风项目竞配价格竞争激

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【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐 [庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。 [庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78

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【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成

[烟花]【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成本事件：2023年5月30日，虹软科技发布AIGC产品，主要用于帮助商户进行产品展示。 ⭐解决的核心问题与天花板：帮助小B客户大幅降低商品展示成本并提升消费者体验，市场空间超500亿。1）大幅降低商户展示成本。对于小B商户来说，每年在商业展示图的拍摄中的开支是0.2-10万元，目前国内网络零售平台店铺数量已经突破2400万家，传统商业拍摄的市场空间超500亿元。虹软方案能大幅降低商家对于模特的依赖

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【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会 🚀当前估值处于底部位置：22年以来公司业绩持续兑现，23年业绩有望延续高增趋势，当前估值处于底部位置，建议重点关注。 🚀深化战略客户合作，业务持续拓展延伸。公司于5月3日公告，23年1-4月获得定点订单约130亿，涵盖新能源汽车、动力电池、光储逆变器及通信等行业。 🚀产能爬坡，盈利水平持续改善：①公司22年全年净利率接近6%，各季度净利率分别为4.5/4.4/7.3/6.6pct，23Q1净利率7.2pct，盈利水平改善显著；②产能

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【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段 [太阳]3C自动化优质企业、多元布局打开成长空间。公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备，业务已涵盖电学、声学、射频、光学测试设备以及自动化测试合组装设备等。公司凭借在3C行业积累的自动化测试、视觉等技术以及快速响应、成本管控等能力，将业务拓展至服务器/云存储、新能源车、MLCC设备和半导体设备领域，不如快速发展阶段。 [太阳]拓展服务器/云存储和新能源车检测、打造新增长点。 #发展服务器检测、受益于AI趋

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头

🚀【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头 👉SNEC展N型电池集中亮相，TOPcon产业逻辑兑现。2022年初，我们提出TOPcon将进入大规模扩产周期，本次SNEC展是TOPcon量产后首次集中亮相，电池、组件等环节公司纷纷展出最新方案，头部企业扩产TOPCon的大趋势明确。从持续性角度看，根据设备和电池头部企业反馈，并无任何减缓迹象，且从头部大厂的规划来看，未来2-3年仍将保持高增速，无需担忧持续性。 👉捷佳在TOPcon时代竞争力凸显。目前，TOPcon扩产

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【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业 #事件: （1）2023年5月24日，海源复材、芯碁微装、广信材料三家企业签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴并展开全方面技术合作；（2）海源复材发布新品HJT组件，采用半片、双面微晶、铜电镀、超薄硅片、铜互联技术，590W组件效率23.1%、720W组件效率23.67%。 #多方合作+新组件产品发、产业进程加快、2023年有望成“产业化元年”。我们认为电池片企业、设备商、材料商的全面合作将形成

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【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年

🚀【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年 1、专注石化产业专用设备，持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商（工艺包厂商，如德西尼布、林德工程等）建立良好关系，自研炉管进入后者供应链，后逐渐形成模块化供货能力（持续降本增效）。同时公司持续研发工艺包，PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用，乙烯工艺包正在研发，竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期，公司充分受益。行业驱动力包括：①炼油产能过剩，炼化一体化和大型化趋势明确。②

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【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷

🚀【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷 [太阳]事件：5.20和5.22，连城数控和晶盛机电分别公告或举行发布会，均在新品光伏单晶炉中引入磁场模块，有望消除N型硅片同心圆缺陷。 [礼物]同心圆缺陷：轻微同心圆现象是指晶体生长过程中在晶体径向产生的生长条纹，本质是杂质分布的不均匀。严重的同心圆现象是氧原子、自间隙和空位缺陷共同作用形成的环状分布，降低少子寿命，影响效率和良率。N型同心圆比例显著高于P型。其中TOPcon采用高温工艺（氧扩散速度快，氧沉淀容易长大，易形成同心圆），HJ

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浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器代人，持续推荐！公司是中国AI机器视觉检测装备隐形冠军，核心技术“光机电算软”，动力锂电等新领域有望驱动业绩高增。预计2023-2025年归母净利润0.9、1.4、2.3亿元，同比增速30%、59%、67%，PE45、29、18倍，持续推荐！好行业：劳动力成本提升——“机器代人”、产业结构升级、制造业自动化智能化提速=>智能检测行业需求快速增长。根据GGII，2022年中国机器视觉市场169亿元，202

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【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代

[玫瑰]【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro，开启空间计算新时代 [太阳]Apple Vision Pro：苹果首款MR头显产品，硬件端创新符合预期，聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro，产品定价为3499美金，略超市场预期，并且有望在2024年早期实现销售。整体而言，我们认为硬件端表现亮眼，核心创新点聚焦在以下5个方面： ——主芯片：VisonPro采取苹果自研芯片，采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺，集成8核CPU

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【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！

【国君计算机李沐华团队】金山办公：微软Copilot试点客单价接近翻倍，AI助力空间提升！ ⭐微软Copilot试点订阅价格披露，有望推动机构订阅ARPU接近翻倍增长。根据科技媒体the Information报道披露，微软正在向其包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等在内的600多家大型机构客户测试具备AI办公能力的Microsoft 365 Copilot订阅服务，在已经付费订阅Microsoft 365的基础之上，每1000名员工使用Copilot服务的额外年费为10万美元，对应额外ARPU

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【国盛传媒】完美世界

【国盛传媒】完美世界游戏业务方面，公司聚焦创新谋求转型，以“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”的思路双线并进。经典多端产品《诛仙 2》《神魔大陆 2》及端游《诛仙世界》等稳步推进；二次元游戏《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》在研中；基于科幻动画大作《灵笼》IP 研发的多人开放世界项目进展加速。其中，《诛仙世界》等4款新游已完成首测，玩家反馈良好；《天龙八部 2：飞龙战天》于4月14日正式公测，上线首日表现优异，登陆IOS游戏免费榜第2与畅销榜第8。影视业务方面，公司持续提质减量、降本增效。2

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完美世界

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投研掘地蜂

2023-06-01 07:12:33

【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素

[礼物]【天风机械】广东省23GW海风竞配项目公布，电价不作为竞配因素 [庆祝]事件： 2023年5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。《文件》指出，2023年广东省海风竞配项目共30个，总容量23GW，其中省管海域项目15个项目，总容量7GW，国管海域项目15个，总容量16GW。上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。 [玫瑰]点评： 1⃣海风竞配价格回归燃煤电价，打消市场对海风价格战的担忧。2022年海风项目竞配价格竞争激

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新强联
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五洲新春

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2023-05-31 15:10:37

【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐 [庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。 [庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78

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捷佳伟创

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2023-05-31 12:10:43

【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成

[烟花]【国君计算机李沐华团队】虹软科技：发布能够真正商业化落地的AIGC产品，大幅降低商品展示成本事件：2023年5月30日，虹软科技发布AIGC产品，主要用于帮助商户进行产品展示。 ⭐解决的核心问题与天花板：帮助小B客户大幅降低商品展示成本并提升消费者体验，市场空间超500亿。1）大幅降低商户展示成本。对于小B商户来说，每年在商业展示图的拍摄中的开支是0.2-10万元，目前国内网络零售平台店铺数量已经突破2400万家，传统商业拍摄的市场空间超500亿元。虹软方案能大幅降低商家对于模特的依赖

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虹软科技

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2023-05-30 12:52:57

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会

【中泰机械】祥鑫科技：底部位置确定，看好公司未来增长机会 🚀当前估值处于底部位置：22年以来公司业绩持续兑现，23年业绩有望延续高增趋势，当前估值处于底部位置，建议重点关注。 🚀深化战略客户合作，业务持续拓展延伸。公司于5月3日公告，23年1-4月获得定点订单约130亿，涵盖新能源汽车、动力电池、光储逆变器及通信等行业。 🚀产能爬坡，盈利水平持续改善：①公司22年全年净利率接近6%，各季度净利率分别为4.5/4.4/7.3/6.6pct，23Q1净利率7.2pct，盈利水平改善显著；②产能

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祥鑫科技

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2023-05-30 00:45:41

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段

【中泰机械】博杰股份深度：优质自动化设备商，步入多元发展新阶段 [太阳]3C自动化优质企业、多元布局打开成长空间。公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备，业务已涵盖电学、声学、射频、光学测试设备以及自动化测试合组装设备等。公司凭借在3C行业积累的自动化测试、视觉等技术以及快速响应、成本管控等能力，将业务拓展至服务器/云存储、新能源车、MLCC设备和半导体设备领域，不如快速发展阶段。 [太阳]拓展服务器/云存储和新能源车检测、打造新增长点。 #发展服务器检测、受益于AI趋

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博杰股份

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2023-05-25 20:10:16

【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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协鑫科技

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2023-05-25 12:56:50

【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头

🚀【中泰机械】捷佳伟创：TOPcon产业逻辑兑现，持续推荐设备龙头 👉SNEC展N型电池集中亮相，TOPcon产业逻辑兑现。2022年初，我们提出TOPcon将进入大规模扩产周期，本次SNEC展是TOPcon量产后首次集中亮相，电池、组件等环节公司纷纷展出最新方案，头部企业扩产TOPCon的大趋势明确。从持续性角度看，根据设备和电池头部企业反馈，并无任何减缓迹象，且从头部大厂的规划来看，未来2-3年仍将保持高增速，无需担忧持续性。 👉捷佳在TOPcon时代竞争力凸显。目前，TOPcon扩产

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捷佳伟创

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2023-05-25 08:25:59

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业

【中泰机械】光伏铜电镀产业进展加速，看好产业链各环节优势企业 #事件: （1）2023年5月24日，海源复材、芯碁微装、广信材料三家企业签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴并展开全方面技术合作；（2）海源复材发布新品HJT组件，采用半片、双面微晶、铜电镀、超薄硅片、铜互联技术，590W组件效率23.1%、720W组件效率23.67%。 #多方合作+新组件产品发、产业进程加快、2023年有望成“产业化元年”。我们认为电池片企业、设备商、材料商的全面合作将形成

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*ST海源

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2023-05-24 07:31:16

【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命

🚀【协鑫科技】硅料全球龙头，颗粒硅引领光伏新技术革命 1、颗粒硅已具大规模推广条件：①公司2010年即布局颗粒硅，2017年收购SunEdison、升级颗粒硅技术，2022年有效产能14万吨，占全球有效产能超10%。②目前已投产+已规划总产能达70万吨。协鑫颗粒硅历经多年技术迭代升级，目前已具大规模推广条件，有望迎来爆发式增长。 2、氢跳、杂质问题改善明显：①通过脱氢等工艺调整，氢跳基本解决。②总金属含量低于1ppbw产品比例已超75%，预计持续提升，其完全满足N型硅片生产要求。 3、颗粒硅经

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2023-05-23 11:57:22

【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年

🚀【中泰机械】卓然股份深度：乙烯裂解装置龙头，充分受益炼化资本开支大年 1、专注石化产业专用设备，持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商（工艺包厂商，如德西尼布、林德工程等）建立良好关系，自研炉管进入后者供应链，后逐渐形成模块化供货能力（持续降本增效）。同时公司持续研发工艺包，PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用，乙烯工艺包正在研发，竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期，公司充分受益。行业驱动力包括：①炼油产能过剩，炼化一体化和大型化趋势明确。②

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卓然股份

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2023-05-23 06:38:57

【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷

🚀【中泰机械】单晶炉重大突破，解决N型电池同心圆缺陷 [太阳]事件：5.20和5.22，连城数控和晶盛机电分别公告或举行发布会，均在新品光伏单晶炉中引入磁场模块，有望消除N型硅片同心圆缺陷。 [礼物]同心圆缺陷：轻微同心圆现象是指晶体生长过程中在晶体径向产生的生长条纹，本质是杂质分布的不均匀。严重的同心圆现象是氧原子、自间隙和空位缺陷共同作用形成的环状分布，降低少子寿命，影响效率和良率。N型同心圆比例显著高于P型。其中TOPcon采用高温工艺（氧扩散速度快，氧沉淀容易长大，易形成同心圆），HJ

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西部超导
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2023-05-16 19:38:34

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器

浙商机械邱世梁|王华君【荣旗科技】异动，AI机器视觉隐形冠军，MR、动力锂电等新领域机器代人，持续推荐！公司是中国AI机器视觉检测装备隐形冠军，核心技术“光机电算软”，动力锂电等新领域有望驱动业绩高增。预计2023-2025年归母净利润0.9、1.4、2.3亿元，同比增速30%、59%、67%，PE45、29、18倍，持续推荐！好行业：劳动力成本提升——“机器代人”、产业结构升级、制造业自动化智能化提速=>智能检测行业需求快速增长。根据GGII，2022年中国机器视觉市场169亿元，202

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荣旗科技

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