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逻辑为王、趋势交易、永不追高
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-27 08:23:31
国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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智微智能
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-27 08:09:05
开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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华工科技
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摩尔线程
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 22:07:36
华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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斯瑞新材
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 16:48:22
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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拓维信息
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 13:03:16
智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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长电科技
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 12:48:57
AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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国瓷材料
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 12:34:45
Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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华胜天成
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拓维信息
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Vin7的大
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2026-02-26 12:03:07
英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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华胜天成
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 08:53:26
东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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胜宏科技
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长光华芯
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-26 08:20:17
东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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通富微电
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北方华创
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中科飞测
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-25 21:50:46
磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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澄星股份
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和邦生物
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Vin7的大
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2026-02-25 19:07:31
半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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东方锆业
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三祥新材
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存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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时空科技
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有研新材
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阿石创
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飞凯材料
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2026-02-25 13:15:59
中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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中瓷电子
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2026-02-25 12:54:43
继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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中稀有色
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章源钨业
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中钨高新
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国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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2026-02-25 13:15:59
中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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中瓷电子
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2026-02-25 12:54:43
继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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中稀有色
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北方稀土
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章源钨业
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中钨高新
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2026-02-27 08:23:31
国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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智微智能
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2026-02-27 08:09:05
开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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华工科技
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2026-02-26 22:07:36
华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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斯瑞新材
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2026-02-26 16:48:22
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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2026-02-26 13:03:16
智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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长电科技
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2026-02-26 12:48:57
AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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国瓷材料
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2026-02-26 12:34:45
Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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华胜天成
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2026-02-26 12:03:07
英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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2026-02-26 08:53:26
东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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胜宏科技
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2026-02-26 08:20:17
东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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通富微电
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北方华创
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中科飞测
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2026-02-25 21:50:46
磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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澄星股份
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和邦生物
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2026-02-25 19:07:31
半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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东方锆业
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三祥新材
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2026-02-25 14:44:30
存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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时空科技
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有研新材
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阿石创
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飞凯材料
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中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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中瓷电子
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继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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2026-02-26 12:03:07
英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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2026-02-25 14:44:30
存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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时空科技
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2026-02-25 13:15:59
中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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2026-02-25 12:54:43
继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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2026-02-27 08:23:31
国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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2026-02-27 08:09:05
开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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2026-02-26 22:07:36
华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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2026-02-26 16:48:22
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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2026-02-26 13:03:16
智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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长电科技
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2026-02-26 12:48:57
AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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国瓷材料
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2026-02-26 12:34:45
Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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2026-02-26 12:03:07
英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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2026-02-26 08:53:26
东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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2026-02-26 08:20:17
东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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通富微电
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2026-02-25 21:50:46
磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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澄星股份
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和邦生物
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2026-02-25 19:07:31
半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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东方锆业
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三祥新材
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存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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中瓷电子
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继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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国金证券:具身智能迫近临界点,人形机器人商业化有望揭开序幕
从央视春晚 Bot 火热看人形机器人四大潜在商业化场景。马年央视春晚“含 Bot”量再度提升,松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用&Sharpa 为全国人民贡献了四台兼顾科技属性与人文关怀的精彩节目,也展示出人形机器人产业面向商业化落地的最新尝试。以星海图前首席科学家许华哲博士的思考为蓝本,我们认为人形机器人所面向的工作环境必然是“高价值量+低重复性”的场景,上述场景又会在 ToB/C 客群差异、大脑/小脑层面泛化性要求的区分下形成四类买单方画像清晰且现阶段具身智能足以胜任的商业化场景——1)
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开源证券:英伟达业绩指引乐观,坚定看好全球AI算力链
英伟达业绩指引乐观,释放对全球 AI 产业链强劲信心:英伟达认为“算力即营收”,英伟达预计FY2027Q1收入将达780亿美元,上下浮动不超过2%,且该预测未考虑中国数据中心收入。公司预计 2026 日历年营收将实现环比持续增长,超过公司2025年公布的5000亿美元Blackwell和Rubin平台营收目标。超大规模云服务商对英伟达AI芯片的需求依然十分强劲,头部五大云服务商和超大规模客户贡献了公司FY2026数据中心业务超50%的营收。 全球AI产业趋势持续强化,看好“光、液冷、国产算力、卫
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华龙证券:商业航天快速发展,火箭及卫星制造率先受益
频轨资源竞争激烈,全球太空资源竞争愈演愈烈。地球近地轨道,仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星,而国际电信联盟在轨道和频段资源获取上遵循着“先登先占,先占永得”的原则,这使得全球低轨卫星资源竞争格外激烈。截至2025年底,全球在轨卫星数量达16881颗,是2021年的近4倍。近年来,全球各国加速卫星频率和轨道资源申请,截至2026年1月底,仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗,远超近地轨道可安全容纳卫星的数量,太空资源竞争愈演愈烈。 全球卫星部署加速,中美主导全球火箭发射。全球卫星格局目前
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华为云“码道”(CodeArts)代码智能体发布,重点关注标的梳理
华为云“码道”(CodeArts)代码智能体公测版今日发布,其深度融合AI能力、支持鸿蒙专属模型、强调规范驱动开发与项目级代码生成等特性,不仅标志着华为在AI编程领域的实质性布局,也释放出明确信号:国产AI研发工具链正在加速自主可控,并推动软件工程范式的根本性变革。这一趋势将直接利好与华为生态深度绑定、在AI+研发、低代码/无代码、DevOps及鸿蒙产业链中具备核心技术落地能力的A股上市公司。重点关注标的梳理: 1、神州数码(000034):华为云核心合作伙伴,长期承担华为云解决方案的推广与落地
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智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%,多家头部品牌将于3月初集体调价,谁最受益?
据报道,当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%,且仍未见放缓迹象。受此成本压力传导,据渠道及ODM厂商透露,OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这一轮由AI需求驱动的存储芯片“超级周期”正深刻重塑产业链利润格局。在此背景下,A股市场中直接受益的核心上市公司主要集中在存储产业链上游的设计、模组、封测及设备材料环节。 一、模组与封测厂商:涨价红利最直接受益者 存储芯片价格持续攀升,使得具备自主品牌和高端产品布局的存储模
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2026-02-26 12:48:57
AI数据中心重构+新能源汽车革命,双轮驱动下,MLCC产业链投资机遇全解析
一、行业爆发背景:AI浪潮+汽车革命 重塑万亿市场 全球MLCC(多层陶瓷电容器)市场正迎来历史性机遇,根据中国电子元件行业协会信息中心信息显示,2024年全球MLCC市场需求量增长到4.9万亿只,市场规模再次突破1000亿元,而到2028年有望达到1400亿元。两大核心驱动力正在重构产业格局: 1、AI数据中心重构算力底座 1)每台AI服务器需搭载数万颗MLCC(传统服务器仅2000颗),亚马逊年内120亿美元数据中心投资引爆需求。 2)高端MLCC(车规级/服务器级)产能利用率已达95%,头
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Token出海:中国AI的全球定价权与算力黄金时代,短期震荡、长期星辰大海
中国正在用一种看不见的商品,收割全球AI市场。OpenRouter最新周度数据击穿认知:全球前十模型总Token量8.7万亿,中国模型独占5.3万亿,市占率高达61%。MiniMax M2.5以2.45万亿登顶榜首,Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2全线霸榜——这不是偶然的技术突围,是中国AI从“跟跑”到“主导”的历史性拐点。 一、叙事核心:Token=数字电力,一场永不枯竭的出口革命 Token不是代码,是AI时代的通用货币,更是最纯粹的电力衍生品。一个美
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英伟达财报发布,算力紧俏依旧,涨价信号频现,供应瓶颈难以缓解
作为全球AI算力的“风向标”,英伟达财报被视为搅动全球资本市场与算力产业链的关键变量。2月25日美股盘后,英伟达发布季度财报(截至2026年1月31日),并召开财报电话会议,用实打实的数据印证了算力行业的需求韧性,更给市场厘清了核心趋势:这场算力扩张的浪潮远未结束,算力紧俏依旧是贯穿全年的行业主线。 Q4营收创单季新高,毛利率创一年半新高:四季度英伟达营收同比增长73%至681.27亿美元,同比增速明显高于前一季的62%,超过英伟达自身指引中值650亿美元。而分析师预期营收为659.1亿美元、同
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东吴证券:重点关注PCB M9材料产业链,以及CPO对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇
重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇。我们立足英伟达SerDes技术演进,前瞻推演2026-2027年整机柜架构及CPO 产业化进程。穿透产业链繁杂噪音,本报告纯粹从技术底层出发,系统剖析了SerDes迭代面临的速率瓶颈与功耗约束,从而判断出PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此我们建议2026年重点关注PCB M9材料产业链投资机遇,以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。 SerDes 代际跃迁,驱动算力互联介质升级。算力芯
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东莞证券:半导体行业整体景气上行,存储、设备、晶圆代工需求火热
境外(含中国台湾)上市企业业绩情况:1)北美四大云厂商:云收入同比增长,大规模资本开支彰显AI高景气。受益于AI旺盛需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta四大企业25Q4云业务收入实现同比大幅增长,且资本开支同比高增。各家企业预估2026年CAPEX将实现进一步高速增长,彰显AI需求高景气;2)晶圆代工:受益AI与先进制程需求,全球晶圆代工龙头Q4业绩同比高增。台积电25Q4营收、净利润同比增长,单季度净利润创历史新高,且销售毛利率显著高于此前指引;公司2026年1月销售额创历史单月新高,此外,预计
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磷化工板块整体向好,行业正处于从传统农业支撑向“农业刚需+新能源增量”双轮驱动的战略转型期
磷化工板块近期持续活跃,潜力股主要集中在具备资源垄断性、技术先进性、新能源转型布局早的企业中。结合当前产业趋势与市场表现,以下三类公司最具成长潜力: 一、资源自给率高 + 产业链一体化龙头(稳健型首选) 这类企业拥有大量磷矿资源,自给率高,成本优势显著,抗周期波动能力强,是长期配置的核心标的。 1、云天化(600096):拥有磷矿权益储量约8亿吨,原矿年产能1450万吨,自给率接近100%,是国内磷化工绝对龙头。公司不仅在传统磷肥领域占据主导地位,还积极布局新能源材料,已建成10万吨/年磷酸铁装
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澄星股份
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和邦生物
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2026-02-25 19:07:31
半固态电池关键材料——锆:市场生变,龙头企业抢先布局
进入2026年,锆这种看似小众的金属元素,正因供需两端的新变化,价格逐步企稳。一边是固态电池商业化加速,让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”;另一边是上游资源供应持续紧绷,全球主要矿山面临资源枯竭风险。 2026年伊始,一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告,加强两用物项对日本出口管制,明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。多因素影响下,锆产品未来走势如何?产业链哪些上市公司值得关注? 资源高度集中、供应瓶颈凸显 锆作为一种稀有小
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东方锆业
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三祥新材
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2026-02-25 14:44:30
存储芯片,是AI时代的“数字茅台”,稀缺性与确定性兼具,正开启新一轮价值重估。
近日,存储巨头SK海力士抛出重磅信号:其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”,且预计全年持续下降;更关键的是,2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄,标准型DRAM极度短缺,产业链已启动长期合约谈判锁定供应。 从行业逻辑看,A股存储芯片板块的行情并非短期情绪炒作,而是供需格局重构下的确定性机会。 🚌供给端,头部厂商将90%以上先进产能优先分配给HBM和服务器级DDR5,消费级DRAM与普通NAND供给被持续挤压。SK海力士等巨头明确表示,2026年所有客户需求都无法完全满
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时空科技
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有研新材
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阿石创
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联瑞新材
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飞凯材料
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2026-02-25 13:15:59
中瓷电子(003031)核心炒作概念解析
1、共封装光学(CPO)与光通信 1)中瓷电子是国内高端电子陶瓷外壳的龙头企业,其产品广泛应用于800G/1.6T高速光模块中,是CPO技术路线中的关键封装材料供应商。 2)公司已实现光通信陶瓷外壳批量供货华为、中际旭创等头部企业,技术水平与海外巨头相当,打破日本京瓷(Kyocera)垄断,国内市占率约80%。 3)随着AI大模型推动算力需求爆发,CPO作为降低功耗、提升带宽的核心技术,正处于产业导入加速期,直接带动高端陶瓷外壳需求增长。 2、第三代半导体(GaN + SiC) 1)通过重大资产
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中瓷电子
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2026-02-25 12:54:43
继续看多稀土、钨板块,锡价或迎拐点
【国金证券】研报摘要: 稀土:稀土板块将继续演化估值业绩双升,2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。资源端建议关注中国稀土(中重稀土龙头,供改最大受益者)、中稀有色(低估、高成长的华南稀土龙头)、北方稀土(轻稀土龙头,低成本优势显著)、包钢股份(稀土、钢铁双轮供改受益);磁材环节受益标的:金力永磁(磁材龙头,机器人贡献增长空间)。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。 钨:近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”;我们认为在海外加大战略备库的背景下,钨的优先级或较高。我国发布
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中稀有色
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北方稀土
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章源钨业
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中钨高新
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华锡有色
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