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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:27:33

方盛制药全年业绩表现亮眼

事件：2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预增公告，预计2022年归母净利润2.8-3.2亿元，较去年同期增长300-357%，扣非归母净利润0.97-1.1亿元，同比增长53.9-74.6%；按业绩预增中值计算，单Q4季度，公司归母净利润0.41亿元（+413%），扣非归母净利润0.3亿元（+688%）。公司四季度业绩表现亮眼。【观点重申】公司聚焦主业，剥离非核心业务带来较高的投资收益，同时2023年对公司利润端的影响大幅减少。2022年，公司转让佰骏医疗36.8%的股权，Q3确

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方盛制药

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:26:39

沃尔核材:攻守兼备

公司传统业务为热缩材料和电缆附件，为国内龙头，并发力多个高成长性业务（汽车数据线、直流充电枪、锂电池隔热材料等），利润贡献已经超50%。传统业务：热缩材料和电缆附件。公司热缩材料在国内中低端市场为绝对龙头，竞争力较强，有一定溢价能力，正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代，有一定成长性。终端主要在家电、电力、汽车等领域，较为分散，周期性较强，但明显处于周期底部，预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，公司热缩材料业务有超预期可能性。电线：智能驾驶提升汽车数据传输线需求，壁垒较汽车高压

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沃尔核材

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:25:33

存储及mcu标的继续上涨，持续推荐

本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显，两日涨幅来看兆易创新（10%）、中颖电子（8.7%）、普冉股份（12.7%）、恒烁股份（8.6%）、芯海科技（9%）。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。基本面上虽然22年是处于景气下行通道（以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%，根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调），但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期，当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖，2Q23或3Q23库存周

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中颖电子
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兆易创新
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普冉股份

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:24:02

被动元器件:百场路演交流，观点总结如下

库存：22Q4被动元件经过一轮补库存后，在分销商和终端厂商的库存约为2个月，仍为合理偏低水平，四季度分销商出现主动补库存动作，下游ODM厂也开启明年采购招标，借低价增加订单；稼动率：目前被动元器件原厂普遍稼动率在60%以上，相较22Q3基本有10%以上的修复，且在持续上升中。22Q4以来，受边际小幅回暖，三星、国巨等大厂均将稼动率调升至60%，但仍然较低，导致部分订单转移至大陆厂商，风华从Q3的30%调整到40-50%，三环从50%调升至60-70%，洁美科技从不到50%提升至60%。价格：

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顺络电子
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洁美科技
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三环集团

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:21:36

康达新材推荐

事件驱动：2023年钙钛矿电池行业中试线扩产规模将达1000-1200MW，同比2022年增长近两倍；23H1三家企业将率先启动行业首批GW级产能的建设和招标活动；另一方面，PV Infolink预计，从2023年起，HJT技术路线也将有10GW级的产出（实际产量）。钙钛矿组件导电和阻水要求以及HJT组件降本增效的驱动将带来新技术辅材的增量需求，重点关注丁基胶、ITO靶材以及POE粒子胶膜三大方向。丁基胶：目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，康达新材送样华晟、明阳、协鑫，后续将很快供货。

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康达新材

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投研掘地蜂

2023-01-18 07:40:31

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeli

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeline兑现能力优化 1月国产游戏版号下发，88款产品获批（11、12月分别为70、84款），数量维持高位；此外，亦有8款产品经审批变更，新增移动端/客户端/主机端。部分重点产品梳理：腾讯：黎明觉醒（23年重点较大体量产品之一，此前因版号未获发持续延期）、白夜极光（日本已发行的二次元产品，美术表现优异）、元梦之星；网易：逆水寒手游（本轮产品周期的大体量产品之一）、超凡先锋（海外已上线的FPS）；心动：火炬之光：无

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浙数文化
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恺英网络
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冰川网络

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投研掘地蜂

2023-01-18 07:39:14

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理公司今日发布2023年关联交易预计情况，关联方指与航空工业集团相关单位。具体梳理如下： 🧨关联交易预计金额变动细节： 1）采购原材料：自22年的49.45亿元降至23年的15.21亿元，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、航空工业下属公司采购量有所减少； 2）销售产品：自22年的116.33亿元降至23年的78.53亿元。22年实际关联销售额为70.82亿元，23年预计值较22年实际值增加11%，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、中航技

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洪都航空

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2023-01-18 07:37:36

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会事件: 2023年1月16日，雷电微力召开2023年第一次临时股东大会，董事长邓洁茹女士主持。点评: 董事长主持股东大会，市场谣言不攻自破。我们认为随着后续公司管理的优化，公司市值将会回归正常水平。投资建议: 1)公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于精确制导产品加速放量受益于多款产品放量，我们认为2023年或将成为精确制导产业链大年。公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于相关产业的爆发

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雷电微力

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2023-01-18 07:36:54

【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117

🌀【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117 ——————————— 隆基签订投资协议，计划在陕西西咸新区投资建设100GW硅片项目和50GW电池项目，目前处于框架协议阶段，投产时间和技术路线方面还没有具体规划。 🌼公司产能梳理：根据我们的梳理，截至22年末，公司约有硅片产能150GW。在未投产的产能中，除上述西咸100GW硅片项目外，还有鄂尔多斯46GW硅片项目未投产，全部投产后公司硅片产能将达到接近300GW。电池片方面截至22年末公司约有60GW

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隆基绿能

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2023-01-18 07:36:14

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显公司发布公告，与陕西西咸新区签订100GW硅片+50GW电池投资协议，分期投产，计划每期基建18个月，每期投产不超过6个月，合计达产时间不超过24个月；电池技术路线待定，但大量研发成果将陆续兑现，厚积薄发。考虑达产时间较远，目前尚不能确认技术路线，但公司在电池技术上研发投入巨大，在多种技术路线中都有深厚积累，我们认为随着时间推移及各种技术优劣日趋清晰，公司在技术领先性上将逐渐体现到量产中，公司在技术选择方面考虑

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隆基绿能

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2023-01-18 07:35:12

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性 🔥受益地产链竣工修复，预计23Q2家居订单改善带动装饰原纸需求 ■公司下游客户中50~60%为家居客户，比如定制家居头部企业、地板类客户，其余40~50%应用于公共装修领域。近期地产政策利好频出，下游家居需求依托竣工脉冲式修复&疫后消费复苏，我们预计23Q2家居订单改善，进而带动上游装饰原纸需求。 ■国内需求，公司订单环比提高，22Q1-3、10～11月产能利用率分别为90%、90%、93%和95%；22Q4出货略好

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华旺科技

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2023-01-18 07:34:24

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新 1、欧克与冠力合作评价：①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠，欧克于造纸设备积累丰富实力与经验，切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势；②本次合作，冠力对欧克100%赋能，欧克具备多年设备能力，而冠力具备较强隔膜工艺，双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间：①设备国产化具备可行性：以国产设备先行者—中科华联为例，受产能瓶颈限制产线以自供为主，目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂，标志

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欧克科技

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2023-01-18 07:30:14

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现我们预计公司2022年收入同比增长26%，归母净利润同比增长26%，符合市场预期。竞标外拓稳步推进，板块收入利润料稳健增长。公司2022年竞标外拓进展顺利，我们预计新中标年化合同额相比2021年稳中有进（2021年新中标年化合同金额26亿元，公司目标第三方中标年化合约金额不低于2021年）；业态方面，我们预计公共服务占比在六成左右，剩余则为商办、住宅业态。2022年全年来看，在母公司项目交付稳步推进、外拓项目有序转化的推动

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保利物业

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2023-01-18 07:05:28

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展 [福]工业和信息化部等六部门正式发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。要求，面向新型电力系统和数据中心、算力中心等行业打造一批提供光储融合系统解决方案的标杆企业。依托国家新型工业化产业示范基地等建设，培育形成一批能源电子产业集群。意见提出，研究突破大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术。超级电容器作为新型储能技术，在短时高功率输出、调频稳压、能量回收、高可靠性电源等领域的应用有望加速推广。超级电容处于产业化

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风华高科
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中复神鹰:小丝束一体化龙头，极具竞争力

　　2023-01-17 　　公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头，在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地，21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨，预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来，西宁基地产能迅速爬坡，公司22年销量预计0.9-1万吨，伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势，公司22年预计实现归母净利润5.7-6.2亿元，同比增长105%-123%。公司22年

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中复神鹰

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方盛制药全年业绩表现亮眼

事件：2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预增公告，预计2022年归母净利润2.8-3.2亿元，较去年同期增长300-357%，扣非归母净利润0.97-1.1亿元，同比增长53.9-74.6%；按业绩预增中值计算，单Q4季度，公司归母净利润0.41亿元（+413%），扣非归母净利润0.3亿元（+688%）。公司四季度业绩表现亮眼。【观点重申】公司聚焦主业，剥离非核心业务带来较高的投资收益，同时2023年对公司利润端的影响大幅减少。2022年，公司转让佰骏医疗36.8%的股权，Q3确

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沃尔核材:攻守兼备

公司传统业务为热缩材料和电缆附件，为国内龙头，并发力多个高成长性业务（汽车数据线、直流充电枪、锂电池隔热材料等），利润贡献已经超50%。传统业务：热缩材料和电缆附件。公司热缩材料在国内中低端市场为绝对龙头，竞争力较强，有一定溢价能力，正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代，有一定成长性。终端主要在家电、电力、汽车等领域，较为分散，周期性较强，但明显处于周期底部，预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，公司热缩材料业务有超预期可能性。电线：智能驾驶提升汽车数据传输线需求，壁垒较汽车高压

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存储及mcu标的继续上涨，持续推荐

本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显，两日涨幅来看兆易创新（10%）、中颖电子（8.7%）、普冉股份（12.7%）、恒烁股份（8.6%）、芯海科技（9%）。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。基本面上虽然22年是处于景气下行通道（以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%，根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调），但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期，当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖，2Q23或3Q23库存周

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被动元器件:百场路演交流，观点总结如下

库存：22Q4被动元件经过一轮补库存后，在分销商和终端厂商的库存约为2个月，仍为合理偏低水平，四季度分销商出现主动补库存动作，下游ODM厂也开启明年采购招标，借低价增加订单；稼动率：目前被动元器件原厂普遍稼动率在60%以上，相较22Q3基本有10%以上的修复，且在持续上升中。22Q4以来，受边际小幅回暖，三星、国巨等大厂均将稼动率调升至60%，但仍然较低，导致部分订单转移至大陆厂商，风华从Q3的30%调整到40-50%，三环从50%调升至60-70%，洁美科技从不到50%提升至60%。价格：

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康达新材推荐

事件驱动：2023年钙钛矿电池行业中试线扩产规模将达1000-1200MW，同比2022年增长近两倍；23H1三家企业将率先启动行业首批GW级产能的建设和招标活动；另一方面，PV Infolink预计，从2023年起，HJT技术路线也将有10GW级的产出（实际产量）。钙钛矿组件导电和阻水要求以及HJT组件降本增效的驱动将带来新技术辅材的增量需求，重点关注丁基胶、ITO靶材以及POE粒子胶膜三大方向。丁基胶：目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，康达新材送样华晟、明阳、协鑫，后续将很快供货。

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【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeli

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeline兑现能力优化 1月国产游戏版号下发，88款产品获批（11、12月分别为70、84款），数量维持高位；此外，亦有8款产品经审批变更，新增移动端/客户端/主机端。部分重点产品梳理：腾讯：黎明觉醒（23年重点较大体量产品之一，此前因版号未获发持续延期）、白夜极光（日本已发行的二次元产品，美术表现优异）、元梦之星；网易：逆水寒手游（本轮产品周期的大体量产品之一）、超凡先锋（海外已上线的FPS）；心动：火炬之光：无

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【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理公司今日发布2023年关联交易预计情况，关联方指与航空工业集团相关单位。具体梳理如下： 🧨关联交易预计金额变动细节： 1）采购原材料：自22年的49.45亿元降至23年的15.21亿元，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、航空工业下属公司采购量有所减少； 2）销售产品：自22年的116.33亿元降至23年的78.53亿元。22年实际关联销售额为70.82亿元，23年预计值较22年实际值增加11%，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、中航技

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[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会事件: 2023年1月16日，雷电微力召开2023年第一次临时股东大会，董事长邓洁茹女士主持。点评: 董事长主持股东大会，市场谣言不攻自破。我们认为随着后续公司管理的优化，公司市值将会回归正常水平。投资建议: 1)公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于精确制导产品加速放量受益于多款产品放量，我们认为2023年或将成为精确制导产业链大年。公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于相关产业的爆发

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【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117

🌀【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117 ——————————— 隆基签订投资协议，计划在陕西西咸新区投资建设100GW硅片项目和50GW电池项目，目前处于框架协议阶段，投产时间和技术路线方面还没有具体规划。 🌼公司产能梳理：根据我们的梳理，截至22年末，公司约有硅片产能150GW。在未投产的产能中，除上述西咸100GW硅片项目外，还有鄂尔多斯46GW硅片项目未投产，全部投产后公司硅片产能将达到接近300GW。电池片方面截至22年末公司约有60GW

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【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显公司发布公告，与陕西西咸新区签订100GW硅片+50GW电池投资协议，分期投产，计划每期基建18个月，每期投产不超过6个月，合计达产时间不超过24个月；电池技术路线待定，但大量研发成果将陆续兑现，厚积薄发。考虑达产时间较远，目前尚不能确认技术路线，但公司在电池技术上研发投入巨大，在多种技术路线中都有深厚积累，我们认为随着时间推移及各种技术优劣日趋清晰，公司在技术领先性上将逐渐体现到量产中，公司在技术选择方面考虑

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【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性 🔥受益地产链竣工修复，预计23Q2家居订单改善带动装饰原纸需求 ■公司下游客户中50~60%为家居客户，比如定制家居头部企业、地板类客户，其余40~50%应用于公共装修领域。近期地产政策利好频出，下游家居需求依托竣工脉冲式修复&疫后消费复苏，我们预计23Q2家居订单改善，进而带动上游装饰原纸需求。 ■国内需求，公司订单环比提高，22Q1-3、10～11月产能利用率分别为90%、90%、93%和95%；22Q4出货略好

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【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新 1、欧克与冠力合作评价：①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠，欧克于造纸设备积累丰富实力与经验，切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势；②本次合作，冠力对欧克100%赋能，欧克具备多年设备能力，而冠力具备较强隔膜工艺，双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间：①设备国产化具备可行性：以国产设备先行者—中科华联为例，受产能瓶颈限制产线以自供为主，目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂，标志

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【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现我们预计公司2022年收入同比增长26%，归母净利润同比增长26%，符合市场预期。竞标外拓稳步推进，板块收入利润料稳健增长。公司2022年竞标外拓进展顺利，我们预计新中标年化合同额相比2021年稳中有进（2021年新中标年化合同金额26亿元，公司目标第三方中标年化合约金额不低于2021年）；业态方面，我们预计公共服务占比在六成左右，剩余则为商办、住宅业态。2022年全年来看，在母公司项目交付稳步推进、外拓项目有序转化的推动

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【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展 [福]工业和信息化部等六部门正式发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。要求，面向新型电力系统和数据中心、算力中心等行业打造一批提供光储融合系统解决方案的标杆企业。依托国家新型工业化产业示范基地等建设，培育形成一批能源电子产业集群。意见提出，研究突破大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术。超级电容器作为新型储能技术，在短时高功率输出、调频稳压、能量回收、高可靠性电源等领域的应用有望加速推广。超级电容处于产业化

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中复神鹰:小丝束一体化龙头，极具竞争力

　　2023-01-17 　　公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头，在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地，21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨，预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来，西宁基地产能迅速爬坡，公司22年销量预计0.9-1万吨，伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势，公司22年预计实现归母净利润5.7-6.2亿元，同比增长105%-123%。公司22年

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:27:33

方盛制药全年业绩表现亮眼

事件：2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预增公告，预计2022年归母净利润2.8-3.2亿元，较去年同期增长300-357%，扣非归母净利润0.97-1.1亿元，同比增长53.9-74.6%；按业绩预增中值计算，单Q4季度，公司归母净利润0.41亿元（+413%），扣非归母净利润0.3亿元（+688%）。公司四季度业绩表现亮眼。【观点重申】公司聚焦主业，剥离非核心业务带来较高的投资收益，同时2023年对公司利润端的影响大幅减少。2022年，公司转让佰骏医疗36.8%的股权，Q3确

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方盛制药

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6.98
投研掘地蜂

2023-01-18 08:26:39

沃尔核材:攻守兼备

公司传统业务为热缩材料和电缆附件，为国内龙头，并发力多个高成长性业务（汽车数据线、直流充电枪、锂电池隔热材料等），利润贡献已经超50%。传统业务：热缩材料和电缆附件。公司热缩材料在国内中低端市场为绝对龙头，竞争力较强，有一定溢价能力，正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代，有一定成长性。终端主要在家电、电力、汽车等领域，较为分散，周期性较强，但明显处于周期底部，预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，公司热缩材料业务有超预期可能性。电线：智能驾驶提升汽车数据传输线需求，壁垒较汽车高压

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沃尔核材

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7.73
投研掘地蜂

2023-01-18 08:25:33

存储及mcu标的继续上涨，持续推荐

本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显，两日涨幅来看兆易创新（10%）、中颖电子（8.7%）、普冉股份（12.7%）、恒烁股份（8.6%）、芯海科技（9%）。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。基本面上虽然22年是处于景气下行通道（以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%，根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调），但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期，当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖，2Q23或3Q23库存周

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中颖电子
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兆易创新
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普冉股份

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投研掘地蜂

2023-01-18 08:24:02

被动元器件:百场路演交流，观点总结如下

库存：22Q4被动元件经过一轮补库存后，在分销商和终端厂商的库存约为2个月，仍为合理偏低水平，四季度分销商出现主动补库存动作，下游ODM厂也开启明年采购招标，借低价增加订单；稼动率：目前被动元器件原厂普遍稼动率在60%以上，相较22Q3基本有10%以上的修复，且在持续上升中。22Q4以来，受边际小幅回暖，三星、国巨等大厂均将稼动率调升至60%，但仍然较低，导致部分订单转移至大陆厂商，风华从Q3的30%调整到40-50%，三环从50%调升至60-70%，洁美科技从不到50%提升至60%。价格：

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顺络电子
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三环集团

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2023-01-18 08:21:36

康达新材推荐

事件驱动：2023年钙钛矿电池行业中试线扩产规模将达1000-1200MW，同比2022年增长近两倍；23H1三家企业将率先启动行业首批GW级产能的建设和招标活动；另一方面，PV Infolink预计，从2023年起，HJT技术路线也将有10GW级的产出（实际产量）。钙钛矿组件导电和阻水要求以及HJT组件降本增效的驱动将带来新技术辅材的增量需求，重点关注丁基胶、ITO靶材以及POE粒子胶膜三大方向。丁基胶：目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，康达新材送样华晟、明阳、协鑫，后续将很快供货。

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康达新材

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投研掘地蜂

2023-01-18 07:40:31

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeli

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeline兑现能力优化 1月国产游戏版号下发，88款产品获批（11、12月分别为70、84款），数量维持高位；此外，亦有8款产品经审批变更，新增移动端/客户端/主机端。部分重点产品梳理：腾讯：黎明觉醒（23年重点较大体量产品之一，此前因版号未获发持续延期）、白夜极光（日本已发行的二次元产品，美术表现优异）、元梦之星；网易：逆水寒手游（本轮产品周期的大体量产品之一）、超凡先锋（海外已上线的FPS）；心动：火炬之光：无

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浙数文化
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恺英网络
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2023-01-18 07:39:14

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理公司今日发布2023年关联交易预计情况，关联方指与航空工业集团相关单位。具体梳理如下： 🧨关联交易预计金额变动细节： 1）采购原材料：自22年的49.45亿元降至23年的15.21亿元，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、航空工业下属公司采购量有所减少； 2）销售产品：自22年的116.33亿元降至23年的78.53亿元。22年实际关联销售额为70.82亿元，23年预计值较22年实际值增加11%，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、中航技

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洪都航空

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2023-01-18 07:37:36

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会事件: 2023年1月16日，雷电微力召开2023年第一次临时股东大会，董事长邓洁茹女士主持。点评: 董事长主持股东大会，市场谣言不攻自破。我们认为随着后续公司管理的优化，公司市值将会回归正常水平。投资建议: 1)公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于精确制导产品加速放量受益于多款产品放量，我们认为2023年或将成为精确制导产业链大年。公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于相关产业的爆发

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雷电微力

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2023-01-18 07:36:54

【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117

🌀【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117 ——————————— 隆基签订投资协议，计划在陕西西咸新区投资建设100GW硅片项目和50GW电池项目，目前处于框架协议阶段，投产时间和技术路线方面还没有具体规划。 🌼公司产能梳理：根据我们的梳理，截至22年末，公司约有硅片产能150GW。在未投产的产能中，除上述西咸100GW硅片项目外，还有鄂尔多斯46GW硅片项目未投产，全部投产后公司硅片产能将达到接近300GW。电池片方面截至22年末公司约有60GW

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隆基绿能

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2023-01-18 07:36:14

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显公司发布公告，与陕西西咸新区签订100GW硅片+50GW电池投资协议，分期投产，计划每期基建18个月，每期投产不超过6个月，合计达产时间不超过24个月；电池技术路线待定，但大量研发成果将陆续兑现，厚积薄发。考虑达产时间较远，目前尚不能确认技术路线，但公司在电池技术上研发投入巨大，在多种技术路线中都有深厚积累，我们认为随着时间推移及各种技术优劣日趋清晰，公司在技术领先性上将逐渐体现到量产中，公司在技术选择方面考虑

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隆基绿能

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2023-01-18 07:35:12

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性 🔥受益地产链竣工修复，预计23Q2家居订单改善带动装饰原纸需求 ■公司下游客户中50~60%为家居客户，比如定制家居头部企业、地板类客户，其余40~50%应用于公共装修领域。近期地产政策利好频出，下游家居需求依托竣工脉冲式修复&疫后消费复苏，我们预计23Q2家居订单改善，进而带动上游装饰原纸需求。 ■国内需求，公司订单环比提高，22Q1-3、10～11月产能利用率分别为90%、90%、93%和95%；22Q4出货略好

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华旺科技

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2023-01-18 07:34:24

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新 1、欧克与冠力合作评价：①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠，欧克于造纸设备积累丰富实力与经验，切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势；②本次合作，冠力对欧克100%赋能，欧克具备多年设备能力，而冠力具备较强隔膜工艺，双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间：①设备国产化具备可行性：以国产设备先行者—中科华联为例，受产能瓶颈限制产线以自供为主，目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂，标志

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欧克科技

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2023-01-18 07:30:14

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现我们预计公司2022年收入同比增长26%，归母净利润同比增长26%，符合市场预期。竞标外拓稳步推进，板块收入利润料稳健增长。公司2022年竞标外拓进展顺利，我们预计新中标年化合同额相比2021年稳中有进（2021年新中标年化合同金额26亿元，公司目标第三方中标年化合约金额不低于2021年）；业态方面，我们预计公共服务占比在六成左右，剩余则为商办、住宅业态。2022年全年来看，在母公司项目交付稳步推进、外拓项目有序转化的推动

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保利物业

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投研掘地蜂

2023-01-18 07:05:28

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展 [福]工业和信息化部等六部门正式发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。要求，面向新型电力系统和数据中心、算力中心等行业打造一批提供光储融合系统解决方案的标杆企业。依托国家新型工业化产业示范基地等建设，培育形成一批能源电子产业集群。意见提出，研究突破大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术。超级电容器作为新型储能技术，在短时高功率输出、调频稳压、能量回收、高可靠性电源等领域的应用有望加速推广。超级电容处于产业化

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风华高科
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2023-01-18 07:03:13

中复神鹰:小丝束一体化龙头，极具竞争力

　　2023-01-17 　　公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头，在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地，21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨，预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来，西宁基地产能迅速爬坡，公司22年销量预计0.9-1万吨，伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势，公司22年预计实现归母净利润5.7-6.2亿元，同比增长105%-123%。公司22年

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2023-01-18 08:27:33

方盛制药全年业绩表现亮眼

事件：2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预增公告，预计2022年归母净利润2.8-3.2亿元，较去年同期增长300-357%，扣非归母净利润0.97-1.1亿元，同比增长53.9-74.6%；按业绩预增中值计算，单Q4季度，公司归母净利润0.41亿元（+413%），扣非归母净利润0.3亿元（+688%）。公司四季度业绩表现亮眼。【观点重申】公司聚焦主业，剥离非核心业务带来较高的投资收益，同时2023年对公司利润端的影响大幅减少。2022年，公司转让佰骏医疗36.8%的股权，Q3确

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沃尔核材:攻守兼备

公司传统业务为热缩材料和电缆附件，为国内龙头，并发力多个高成长性业务（汽车数据线、直流充电枪、锂电池隔热材料等），利润贡献已经超50%。传统业务：热缩材料和电缆附件。公司热缩材料在国内中低端市场为绝对龙头，竞争力较强，有一定溢价能力，正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代，有一定成长性。终端主要在家电、电力、汽车等领域，较为分散，周期性较强，但明显处于周期底部，预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，公司热缩材料业务有超预期可能性。电线：智能驾驶提升汽车数据传输线需求，壁垒较汽车高压

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存储及mcu标的继续上涨，持续推荐

本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显，两日涨幅来看兆易创新（10%）、中颖电子（8.7%）、普冉股份（12.7%）、恒烁股份（8.6%）、芯海科技（9%）。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。基本面上虽然22年是处于景气下行通道（以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%，根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调），但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期，当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖，2Q23或3Q23库存周

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兆易创新
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被动元器件:百场路演交流，观点总结如下

库存：22Q4被动元件经过一轮补库存后，在分销商和终端厂商的库存约为2个月，仍为合理偏低水平，四季度分销商出现主动补库存动作，下游ODM厂也开启明年采购招标，借低价增加订单；稼动率：目前被动元器件原厂普遍稼动率在60%以上，相较22Q3基本有10%以上的修复，且在持续上升中。22Q4以来，受边际小幅回暖，三星、国巨等大厂均将稼动率调升至60%，但仍然较低，导致部分订单转移至大陆厂商，风华从Q3的30%调整到40-50%，三环从50%调升至60-70%，洁美科技从不到50%提升至60%。价格：

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康达新材推荐

事件驱动：2023年钙钛矿电池行业中试线扩产规模将达1000-1200MW，同比2022年增长近两倍；23H1三家企业将率先启动行业首批GW级产能的建设和招标活动；另一方面，PV Infolink预计，从2023年起，HJT技术路线也将有10GW级的产出（实际产量）。钙钛矿组件导电和阻水要求以及HJT组件降本增效的驱动将带来新技术辅材的增量需求，重点关注丁基胶、ITO靶材以及POE粒子胶膜三大方向。丁基胶：目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，康达新材送样华晟、明阳、协鑫，后续将很快供货。

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【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeli

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeline兑现能力优化 1月国产游戏版号下发，88款产品获批（11、12月分别为70、84款），数量维持高位；此外，亦有8款产品经审批变更，新增移动端/客户端/主机端。部分重点产品梳理：腾讯：黎明觉醒（23年重点较大体量产品之一，此前因版号未获发持续延期）、白夜极光（日本已发行的二次元产品，美术表现优异）、元梦之星；网易：逆水寒手游（本轮产品周期的大体量产品之一）、超凡先锋（海外已上线的FPS）；心动：火炬之光：无

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【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理公司今日发布2023年关联交易预计情况，关联方指与航空工业集团相关单位。具体梳理如下： 🧨关联交易预计金额变动细节： 1）采购原材料：自22年的49.45亿元降至23年的15.21亿元，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、航空工业下属公司采购量有所减少； 2）销售产品：自22年的116.33亿元降至23年的78.53亿元。22年实际关联销售额为70.82亿元，23年预计值较22年实际值增加11%，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、中航技

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洪都航空

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[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会事件: 2023年1月16日，雷电微力召开2023年第一次临时股东大会，董事长邓洁茹女士主持。点评: 董事长主持股东大会，市场谣言不攻自破。我们认为随着后续公司管理的优化，公司市值将会回归正常水平。投资建议: 1)公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于精确制导产品加速放量受益于多款产品放量，我们认为2023年或将成为精确制导产业链大年。公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于相关产业的爆发

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【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117

🌀【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117 ——————————— 隆基签订投资协议，计划在陕西西咸新区投资建设100GW硅片项目和50GW电池项目，目前处于框架协议阶段，投产时间和技术路线方面还没有具体规划。 🌼公司产能梳理：根据我们的梳理，截至22年末，公司约有硅片产能150GW。在未投产的产能中，除上述西咸100GW硅片项目外，还有鄂尔多斯46GW硅片项目未投产，全部投产后公司硅片产能将达到接近300GW。电池片方面截至22年末公司约有60GW

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【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显公司发布公告，与陕西西咸新区签订100GW硅片+50GW电池投资协议，分期投产，计划每期基建18个月，每期投产不超过6个月，合计达产时间不超过24个月；电池技术路线待定，但大量研发成果将陆续兑现，厚积薄发。考虑达产时间较远，目前尚不能确认技术路线，但公司在电池技术上研发投入巨大，在多种技术路线中都有深厚积累，我们认为随着时间推移及各种技术优劣日趋清晰，公司在技术领先性上将逐渐体现到量产中，公司在技术选择方面考虑

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【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性 🔥受益地产链竣工修复，预计23Q2家居订单改善带动装饰原纸需求 ■公司下游客户中50~60%为家居客户，比如定制家居头部企业、地板类客户，其余40~50%应用于公共装修领域。近期地产政策利好频出，下游家居需求依托竣工脉冲式修复&疫后消费复苏，我们预计23Q2家居订单改善，进而带动上游装饰原纸需求。 ■国内需求，公司订单环比提高，22Q1-3、10～11月产能利用率分别为90%、90%、93%和95%；22Q4出货略好

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【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新 1、欧克与冠力合作评价：①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠，欧克于造纸设备积累丰富实力与经验，切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势；②本次合作，冠力对欧克100%赋能，欧克具备多年设备能力，而冠力具备较强隔膜工艺，双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间：①设备国产化具备可行性：以国产设备先行者—中科华联为例，受产能瓶颈限制产线以自供为主，目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂，标志

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【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现我们预计公司2022年收入同比增长26%，归母净利润同比增长26%，符合市场预期。竞标外拓稳步推进，板块收入利润料稳健增长。公司2022年竞标外拓进展顺利，我们预计新中标年化合同额相比2021年稳中有进（2021年新中标年化合同金额26亿元，公司目标第三方中标年化合约金额不低于2021年）；业态方面，我们预计公共服务占比在六成左右，剩余则为商办、住宅业态。2022年全年来看，在母公司项目交付稳步推进、外拓项目有序转化的推动

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【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展 [福]工业和信息化部等六部门正式发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。要求，面向新型电力系统和数据中心、算力中心等行业打造一批提供光储融合系统解决方案的标杆企业。依托国家新型工业化产业示范基地等建设，培育形成一批能源电子产业集群。意见提出，研究突破大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术。超级电容器作为新型储能技术，在短时高功率输出、调频稳压、能量回收、高可靠性电源等领域的应用有望加速推广。超级电容处于产业化

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中复神鹰:小丝束一体化龙头，极具竞争力

　　2023-01-17 　　公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头，在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地，21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨，预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来，西宁基地产能迅速爬坡，公司22年销量预计0.9-1万吨，伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势，公司22年预计实现归母净利润5.7-6.2亿元，同比增长105%-123%。公司22年

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2023-01-18 08:27:33

方盛制药全年业绩表现亮眼

事件：2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预增公告，预计2022年归母净利润2.8-3.2亿元，较去年同期增长300-357%，扣非归母净利润0.97-1.1亿元，同比增长53.9-74.6%；按业绩预增中值计算，单Q4季度，公司归母净利润0.41亿元（+413%），扣非归母净利润0.3亿元（+688%）。公司四季度业绩表现亮眼。【观点重申】公司聚焦主业，剥离非核心业务带来较高的投资收益，同时2023年对公司利润端的影响大幅减少。2022年，公司转让佰骏医疗36.8%的股权，Q3确

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方盛制药

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2023-01-18 08:26:39

沃尔核材:攻守兼备

公司传统业务为热缩材料和电缆附件，为国内龙头，并发力多个高成长性业务（汽车数据线、直流充电枪、锂电池隔热材料等），利润贡献已经超50%。传统业务：热缩材料和电缆附件。公司热缩材料在国内中低端市场为绝对龙头，竞争力较强，有一定溢价能力，正在进行高端市场（核电、汽车、轨道交通）进口替代，有一定成长性。终端主要在家电、电力、汽车等领域，较为分散，周期性较强，但明显处于周期底部，预计今年下游需求回暖和原材料价格下跌，公司热缩材料业务有超预期可能性。电线：智能驾驶提升汽车数据传输线需求，壁垒较汽车高压

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沃尔核材

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2023-01-18 08:25:33

存储及mcu标的继续上涨，持续推荐

本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显，两日涨幅来看兆易创新（10%）、中颖电子（8.7%）、普冉股份（12.7%）、恒烁股份（8.6%）、芯海科技（9%）。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。基本面上虽然22年是处于景气下行通道（以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%，根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调），但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期，当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖，2Q23或3Q23库存周

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中颖电子
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兆易创新
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普冉股份

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2023-01-18 08:24:02

被动元器件:百场路演交流，观点总结如下

库存：22Q4被动元件经过一轮补库存后，在分销商和终端厂商的库存约为2个月，仍为合理偏低水平，四季度分销商出现主动补库存动作，下游ODM厂也开启明年采购招标，借低价增加订单；稼动率：目前被动元器件原厂普遍稼动率在60%以上，相较22Q3基本有10%以上的修复，且在持续上升中。22Q4以来，受边际小幅回暖，三星、国巨等大厂均将稼动率调升至60%，但仍然较低，导致部分订单转移至大陆厂商，风华从Q3的30%调整到40-50%，三环从50%调升至60-70%，洁美科技从不到50%提升至60%。价格：

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顺络电子
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洁美科技
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三环集团

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2023-01-18 08:21:36

康达新材推荐

事件驱动：2023年钙钛矿电池行业中试线扩产规模将达1000-1200MW，同比2022年增长近两倍；23H1三家企业将率先启动行业首批GW级产能的建设和招标活动；另一方面，PV Infolink预计，从2023年起，HJT技术路线也将有10GW级的产出（实际产量）。钙钛矿组件导电和阻水要求以及HJT组件降本增效的驱动将带来新技术辅材的增量需求，重点关注丁基胶、ITO靶材以及POE粒子胶膜三大方向。丁基胶：目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，康达新材送样华晟、明阳、协鑫，后续将很快供货。

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康达新材

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2023-01-18 07:40:31

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeli

【德邦马笑传媒互联海外】1月游戏版号点评：多款重点产品获批，关注厂商Pipeline兑现能力优化 1月国产游戏版号下发，88款产品获批（11、12月分别为70、84款），数量维持高位；此外，亦有8款产品经审批变更，新增移动端/客户端/主机端。部分重点产品梳理：腾讯：黎明觉醒（23年重点较大体量产品之一，此前因版号未获发持续延期）、白夜极光（日本已发行的二次元产品，美术表现优异）、元梦之星；网易：逆水寒手游（本轮产品周期的大体量产品之一）、超凡先锋（海外已上线的FPS）；心动：火炬之光：无

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浙数文化
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恺英网络
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冰川网络

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2023-01-18 07:39:14

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理

【民生军工】洪都航空2023年关联交易公告梳理公司今日发布2023年关联交易预计情况，关联方指与航空工业集团相关单位。具体梳理如下： 🧨关联交易预计金额变动细节： 1）采购原材料：自22年的49.45亿元降至23年的15.21亿元，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、航空工业下属公司采购量有所减少； 2）销售产品：自22年的116.33亿元降至23年的78.53亿元。22年实际关联销售额为70.82亿元，23年预计值较22年实际值增加11%，主要是预计23年向洪都公司及所属子公司、中航技

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洪都航空

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2023-01-18 07:37:36

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会

[庆祝]浙商TMT组程兵：雷电微力事件点评，董事长主持2023年第一次临时股东大会事件: 2023年1月16日，雷电微力召开2023年第一次临时股东大会，董事长邓洁茹女士主持。点评: 董事长主持股东大会，市场谣言不攻自破。我们认为随着后续公司管理的优化，公司市值将会回归正常水平。投资建议: 1)公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于精确制导产品加速放量受益于多款产品放量，我们认为2023年或将成为精确制导产业链大年。公司作为有源相控阵雷达价值比最高标的，直接受益于相关产业的爆发

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雷电微力

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2023-01-18 07:36:54

【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117

🌀【天风电新】隆基绿能宣布硅片+电池扩产计划，关注公司新技术路线的落地-0117 ——————————— 隆基签订投资协议，计划在陕西西咸新区投资建设100GW硅片项目和50GW电池项目，目前处于框架协议阶段，投产时间和技术路线方面还没有具体规划。 🌼公司产能梳理：根据我们的梳理，截至22年末，公司约有硅片产能150GW。在未投产的产能中，除上述西咸100GW硅片项目外，还有鄂尔多斯46GW硅片项目未投产，全部投产后公司硅片产能将达到接近300GW。电池片方面截至22年末公司约有60GW

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隆基绿能

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2023-01-18 07:36:14

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显

【海通电新】隆基绿能：公布大规模扩产规划，厚积薄发，对于长期成长与自身优势信心凸显公司发布公告，与陕西西咸新区签订100GW硅片+50GW电池投资协议，分期投产，计划每期基建18个月，每期投产不超过6个月，合计达产时间不超过24个月；电池技术路线待定，但大量研发成果将陆续兑现，厚积薄发。考虑达产时间较远，目前尚不能确认技术路线，但公司在电池技术上研发投入巨大，在多种技术路线中都有深厚积累，我们认为随着时间推移及各种技术优劣日趋清晰，公司在技术领先性上将逐渐体现到量产中，公司在技术选择方面考虑

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隆基绿能

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2023-01-18 07:35:12

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性

【天风轻纺】华旺科技：地产链逻辑叠加造纸正周期，关注23年产能释放及业绩弹性 🔥受益地产链竣工修复，预计23Q2家居订单改善带动装饰原纸需求 ■公司下游客户中50~60%为家居客户，比如定制家居头部企业、地板类客户，其余40~50%应用于公共装修领域。近期地产政策利好频出，下游家居需求依托竣工脉冲式修复&疫后消费复苏，我们预计23Q2家居订单改善，进而带动上游装饰原纸需求。 ■国内需求，公司订单环比提高，22Q1-3、10～11月产能利用率分别为90%、90%、93%和95%；22Q4出货略好

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华旺科技

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2023-01-18 07:34:24

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新

【中泰机械】隔膜专家交流核心要点更新 1、欧克与冠力合作评价：①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠，欧克于造纸设备积累丰富实力与经验，切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势；②本次合作，冠力对欧克100%赋能，欧克具备多年设备能力，而冠力具备较强隔膜工艺，双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间：①设备国产化具备可行性：以国产设备先行者—中科华联为例，受产能瓶颈限制产线以自供为主，目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂，标志

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欧克科技

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2023-01-18 07:30:14

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现

【中金不动产与空间服务】保利物业：各项业务齐头并进，全年业绩料稳健兑现我们预计公司2022年收入同比增长26%，归母净利润同比增长26%，符合市场预期。竞标外拓稳步推进，板块收入利润料稳健增长。公司2022年竞标外拓进展顺利，我们预计新中标年化合同额相比2021年稳中有进（2021年新中标年化合同金额26亿元，公司目标第三方中标年化合约金额不低于2021年）；业态方面，我们预计公共服务占比在六成左右，剩余则为商办、住宅业态。2022年全年来看，在母公司项目交付稳步推进、外拓项目有序转化的推动

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保利物业

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2023-01-18 07:05:28

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展

【中航科技电子】3万亿能源电子产业首获指导意见，超级电容、功率器件加速发展 [福]工业和信息化部等六部门正式发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。要求，面向新型电力系统和数据中心、算力中心等行业打造一批提供光储融合系统解决方案的标杆企业。依托国家新型工业化产业示范基地等建设，培育形成一批能源电子产业集群。意见提出，研究突破大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术。超级电容器作为新型储能技术，在短时高功率输出、调频稳压、能量回收、高可靠性电源等领域的应用有望加速推广。超级电容处于产业化

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风华高科
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2023-01-18 07:03:13

中复神鹰:小丝束一体化龙头，极具竞争力

　　2023-01-17 　　公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头，在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地，21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨，预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来，西宁基地产能迅速爬坡，公司22年销量预计0.9-1万吨，伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势，公司22年预计实现归母净利润5.7-6.2亿元，同比增长105%-123%。公司22年

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中复神鹰

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