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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-07-26 11:56:44

汇川技术收购江苏经纬少数股权点评

#事件：汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。 #标的情况：江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。 #我们的观点：江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具

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汇川技术

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1.67
投研掘地蜂

2022-07-26 11:41:01

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！ ⭐招采转运营，政务再发力。公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。智慧政务领域建设重心由一网通办转移至空间更大的一网统管，即将开启新增长曲线。 ⭐难得的优质产品型计算机公司。公司的核心竞争力在于标准化开发能力，低代码开发基因使得公司能够获得比同行更高的毛利率，并且保证开发服务的连续性以及灵活性。我们认为这种标准化开发能力是难以复制的，未来成本、

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新点软件

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2.94
投研掘地蜂

2022-07-26 08:38:06

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】 1）股权激励今日公告第六期股权激励计划草案暨第一期长期激励持股计划，本股权激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过2322.21万股，占总股本的0.88%；其中，首次授予2111.10万股，预留授予权益211.11万股。本激励计划首次授予涉及的激励对象共计865人，限售期为自授予登记完成之日起算，分别为12/24/36/48个月，限售比例分别为25%/25%/25%/25%，有效期为60个月。业绩考核目标为营业收入

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汇川技术

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1.27
投研掘地蜂

2022-07-26 08:37:03

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、市占率、净利率多升及确定性 👑1）三亚：7.15-21三亚机场客流环比小幅提升2.42%，恢复至21年同期的94%左右，约19年的105%； 2）海口：7月9日起开始了为期7日的临时管控，短期客流受到影响，自22日起全市所有风险区已经全部清零，客流开始反弹，预计后续客流将持续攀升。 👑根据中免22日官方信息，海南单日销售额破2亿；于此同时，据今日海南省商务厅最新信息，第二节国际消费品博览会举办期间，海南省政府决

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中国中免

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2.34
投研掘地蜂

2022-07-26 08:35:37

宇信科技交流

问：今年海外业务收入预期？人效和毛利大概是多少？今年成倍增长，1900万订单（21年），去年收入200万，印尼今年落地300万美元收入。印尼互联网发展很像中国5年前的情况，支持他互联网金融业务的发展。正在洽谈第三个项目。海外认同lisence的。毛利率50-55%。50-55万元/人。海外依然在投入期，新加坡、印尼都有团队，20人左右，销售导向，国内也有人在支持他们发展。未来海外业务团队：海外30-40%，国内60-70%。问：公司今年人员增幅计划是多少？对员工的考核如何？比如满足考核为A

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宇信科技

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3.65
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:58

江山欧派调研更新

Q1：上半年竣工比较弱，渠道转型也是明显，非垫资业务快速提升。经销、直营工程和代理工程的展望？原材料是否有什么变化趋势？下半年希望非垫资业务的占比提升，直营渠道在疫情向好、竣工验收情况稍好，直营工程预计下半年也会有比较好的情况，利润上半年材料有一定涨幅，四五月份仍然有明显上升，但现在有个下降趋势，对毛利率提升有比较积极的作用。对下半年利润有好转的情况。上半年业务量比同期也要低，固定费用和人工成本会影响业绩情况。随着下半年材料价格转好，自己经营变革，内部措施，对毛利提升还是有积极作用的。上半年占

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江山欧派

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2.42
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:05

特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，年产能将达100万

🚀事件：特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，一期产线预计8月7日改造完成。 🚀点评： #二期产线已改造完毕；M3&MY可以共线，预计产能提升38% 7月16日完成改造的二线正处于爬坡阶段，该产线可以同时生产M3&MY，目前单日产量已升至2000辆（此前1600辆），预计8月将进一步爬坡至2200辆，对应年产能约70万+。 #一期产线改造中；预计M3产能提升25%以上预计一期M3产线改造8月7日完成，单日产量将升至1000-1200辆（此前800辆），对应年产能35-42万辆。 #产线改造影

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旭升集团

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2.46
投研掘地蜂

2022-07-26 08:32:19

协鑫科技乐山颗粒硅基地调研快评

我们一直认为颗粒硅的成功三要素是扩产、成本、品质。 1）扩产：此次乐山10万吨第一套2万吨装置投产、很快爬满，后续以每月2万吨的节奏投放、年底投满10万吨，目前现场所有公辅装置已经全部完成，总工程任务量已经完成80%，后续大概率可按时投放；未来在建设、管理能力允许的基础上以20-30万吨/年的速度去扩产。 2）成本：成本优势已在徐州项目充分体现，四川项目在徐州的基础上增加了节能降耗措施，如热能回收系统、耦合技术，能耗进一步降低，按照工业硅1.2万元/吨作测算，乐山颗粒硅现金成本20元+/kg、全

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协鑫科技

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1.27
投研掘地蜂

2022-07-26 08:30:56

夏日炽阳-光伏行业7月景气研判

1、短期看，主产业链性价比突出，储能打开逆变器更高上涨空间。对于主产业链，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续预计逐月放量，从而带动主产业链加速放量；同时，新技术3季度末进入兑现期；此外，主产业链标的明年业绩对应的估值仅在15-25倍左右，投资价值突出。对于逆变器赛道，涨电价刺激下全球储能爆发增长，近两年储能市场需求预计翻倍。近期各大逆变器企业2023年的储能出货预期再次上修，带动利润预期提升；且2023年储能利润占比大部分预计超50%，估值溢价亦有提升。 2、中期看，政策和经济性加持下

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隆基绿能

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1.06
投研掘地蜂

2022-07-26 08:29:25

7月新能车产销量估计及小鹏降价促销点评

乘联会预计：7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。 6月份狭义乘用车销量194.3万辆，同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆，同比187%；批发57万辆，同比增长141%。评论： 🚗1）7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%，过去7年平均环比下降10%，非常符合季节性特征。过去7年，8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。 🚗2）新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯

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比亚迪

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2.05
投研掘地蜂

2022-07-26 08:27:41

西子洁能:持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、余热锅炉绝对龙头：公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。 2、熔盐储能稀缺标的：（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。（2）光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电

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西子洁能

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3.88
投研掘地蜂

2022-07-26 08:25:14

储能BMS芯片主题投资逻辑

👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。 👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占6

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必易微

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投研掘地蜂

2022-07-26 08:23:13

新点软件:景气度拐点明确，建议重点关注

[红包]7月22-26日，新点软件参与在福州举办的第五届数字中国峰会，展示公司在数字政府、数字交易、数字建筑三大领域的布局。新点是数字经济主线下的核心标的，深耕数字建筑、数字政府，而电子采招带来商业模式的变革。另外，从采招网获取订单数据看，6月份新点中标订单已经出现明显的回暖迹象，下半年有望摆脱疫情影响，基本面有望迎来拐点。 [太阳]电子采招为IT厂商带来Saas模式，万亿GMV蕴含十足想象空间！电子采招平台以类Saas方式，IT厂商能够从采购人每年收取运营服务费（以新点为例每年运营和服务收入占

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新点软件

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投研掘地蜂

2022-07-26 07:05:20

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

有道云笔记

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常山北明

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投研掘地蜂

2022-07-26 07:04:00

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725 1、长安汽车策略：多动力形态，多产品组合，多品牌互补，主流市场全覆盖 2、长安新一代超集电驱，重量降低10%，功率密度降低37%，效率提升5%。 3、微核高频脉冲加热技术，在零下30°环境下5分钟加热20℃。 4、深蓝03将列装长安“智慧芯”、NID3.0、IBC数字电池管家。 5、深蓝将带来6-7个产品，从紧凑型到大型。 [烟花]深蓝03驾控： 1、超集电驱和后驱基因结合提升驾控体验。 2、深蓝03开启电动后驱驾控时代，不影响舒适性和后排空

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长安汽车

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汇川技术收购江苏经纬少数股权点评

#事件：汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。 #标的情况：江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。 #我们的观点：江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具

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【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！ ⭐招采转运营，政务再发力。公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。智慧政务领域建设重心由一网通办转移至空间更大的一网统管，即将开启新增长曲线。 ⭐难得的优质产品型计算机公司。公司的核心竞争力在于标准化开发能力，低代码开发基因使得公司能够获得比同行更高的毛利率，并且保证开发服务的连续性以及灵活性。我们认为这种标准化开发能力是难以复制的，未来成本、

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汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】 1）股权激励今日公告第六期股权激励计划草案暨第一期长期激励持股计划，本股权激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过2322.21万股，占总股本的0.88%；其中，首次授予2111.10万股，预留授予权益211.11万股。本激励计划首次授予涉及的激励对象共计865人，限售期为自授予登记完成之日起算，分别为12/24/36/48个月，限售比例分别为25%/25%/25%/25%，有效期为60个月。业绩考核目标为营业收入

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【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、市占率、净利率多升及确定性 👑1）三亚：7.15-21三亚机场客流环比小幅提升2.42%，恢复至21年同期的94%左右，约19年的105%； 2）海口：7月9日起开始了为期7日的临时管控，短期客流受到影响，自22日起全市所有风险区已经全部清零，客流开始反弹，预计后续客流将持续攀升。 👑根据中免22日官方信息，海南单日销售额破2亿；于此同时，据今日海南省商务厅最新信息，第二节国际消费品博览会举办期间，海南省政府决

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问：今年海外业务收入预期？人效和毛利大概是多少？今年成倍增长，1900万订单（21年），去年收入200万，印尼今年落地300万美元收入。印尼互联网发展很像中国5年前的情况，支持他互联网金融业务的发展。正在洽谈第三个项目。海外认同lisence的。毛利率50-55%。50-55万元/人。海外依然在投入期，新加坡、印尼都有团队，20人左右，销售导向，国内也有人在支持他们发展。未来海外业务团队：海外30-40%，国内60-70%。问：公司今年人员增幅计划是多少？对员工的考核如何？比如满足考核为A

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江山欧派调研更新

Q1：上半年竣工比较弱，渠道转型也是明显，非垫资业务快速提升。经销、直营工程和代理工程的展望？原材料是否有什么变化趋势？下半年希望非垫资业务的占比提升，直营渠道在疫情向好、竣工验收情况稍好，直营工程预计下半年也会有比较好的情况，利润上半年材料有一定涨幅，四五月份仍然有明显上升，但现在有个下降趋势，对毛利率提升有比较积极的作用。对下半年利润有好转的情况。上半年业务量比同期也要低，固定费用和人工成本会影响业绩情况。随着下半年材料价格转好，自己经营变革，内部措施，对毛利提升还是有积极作用的。上半年占

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特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，年产能将达100万

🚀事件：特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，一期产线预计8月7日改造完成。 🚀点评： #二期产线已改造完毕；M3&MY可以共线，预计产能提升38% 7月16日完成改造的二线正处于爬坡阶段，该产线可以同时生产M3&MY，目前单日产量已升至2000辆（此前1600辆），预计8月将进一步爬坡至2200辆，对应年产能约70万+。 #一期产线改造中；预计M3产能提升25%以上预计一期M3产线改造8月7日完成，单日产量将升至1000-1200辆（此前800辆），对应年产能35-42万辆。 #产线改造影

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协鑫科技乐山颗粒硅基地调研快评

我们一直认为颗粒硅的成功三要素是扩产、成本、品质。 1）扩产：此次乐山10万吨第一套2万吨装置投产、很快爬满，后续以每月2万吨的节奏投放、年底投满10万吨，目前现场所有公辅装置已经全部完成，总工程任务量已经完成80%，后续大概率可按时投放；未来在建设、管理能力允许的基础上以20-30万吨/年的速度去扩产。 2）成本：成本优势已在徐州项目充分体现，四川项目在徐州的基础上增加了节能降耗措施，如热能回收系统、耦合技术，能耗进一步降低，按照工业硅1.2万元/吨作测算，乐山颗粒硅现金成本20元+/kg、全

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夏日炽阳-光伏行业7月景气研判

1、短期看，主产业链性价比突出，储能打开逆变器更高上涨空间。对于主产业链，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续预计逐月放量，从而带动主产业链加速放量；同时，新技术3季度末进入兑现期；此外，主产业链标的明年业绩对应的估值仅在15-25倍左右，投资价值突出。对于逆变器赛道，涨电价刺激下全球储能爆发增长，近两年储能市场需求预计翻倍。近期各大逆变器企业2023年的储能出货预期再次上修，带动利润预期提升；且2023年储能利润占比大部分预计超50%，估值溢价亦有提升。 2、中期看，政策和经济性加持下

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7月新能车产销量估计及小鹏降价促销点评

乘联会预计：7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。 6月份狭义乘用车销量194.3万辆，同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆，同比187%；批发57万辆，同比增长141%。评论： 🚗1）7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%，过去7年平均环比下降10%，非常符合季节性特征。过去7年，8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。 🚗2）新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯

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西子洁能:持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、余热锅炉绝对龙头：公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。 2、熔盐储能稀缺标的：（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。（2）光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电

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储能BMS芯片主题投资逻辑

👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。 👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占6

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新点软件:景气度拐点明确，建议重点关注

[红包]7月22-26日，新点软件参与在福州举办的第五届数字中国峰会，展示公司在数字政府、数字交易、数字建筑三大领域的布局。新点是数字经济主线下的核心标的，深耕数字建筑、数字政府，而电子采招带来商业模式的变革。另外，从采招网获取订单数据看，6月份新点中标订单已经出现明显的回暖迹象，下半年有望摆脱疫情影响，基本面有望迎来拐点。 [太阳]电子采招为IT厂商带来Saas模式，万亿GMV蕴含十足想象空间！电子采招平台以类Saas方式，IT厂商能够从采购人每年收取运营服务费（以新点为例每年运营和服务收入占

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【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

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【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725 1、长安汽车策略：多动力形态，多产品组合，多品牌互补，主流市场全覆盖 2、长安新一代超集电驱，重量降低10%，功率密度降低37%，效率提升5%。 3、微核高频脉冲加热技术，在零下30°环境下5分钟加热20℃。 4、深蓝03将列装长安“智慧芯”、NID3.0、IBC数字电池管家。 5、深蓝将带来6-7个产品，从紧凑型到大型。 [烟花]深蓝03驾控： 1、超集电驱和后驱基因结合提升驾控体验。 2、深蓝03开启电动后驱驾控时代，不影响舒适性和后排空

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#事件：汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。 #标的情况：江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。 #我们的观点：江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具

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【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！ ⭐招采转运营，政务再发力。公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。智慧政务领域建设重心由一网通办转移至空间更大的一网统管，即将开启新增长曲线。 ⭐难得的优质产品型计算机公司。公司的核心竞争力在于标准化开发能力，低代码开发基因使得公司能够获得比同行更高的毛利率，并且保证开发服务的连续性以及灵活性。我们认为这种标准化开发能力是难以复制的，未来成本、

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2022-07-26 08:38:06

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】 1）股权激励今日公告第六期股权激励计划草案暨第一期长期激励持股计划，本股权激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过2322.21万股，占总股本的0.88%；其中，首次授予2111.10万股，预留授予权益211.11万股。本激励计划首次授予涉及的激励对象共计865人，限售期为自授予登记完成之日起算，分别为12/24/36/48个月，限售比例分别为25%/25%/25%/25%，有效期为60个月。业绩考核目标为营业收入

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汇川技术

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1.27
投研掘地蜂

2022-07-26 08:37:03

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、市占率、净利率多升及确定性 👑1）三亚：7.15-21三亚机场客流环比小幅提升2.42%，恢复至21年同期的94%左右，约19年的105%； 2）海口：7月9日起开始了为期7日的临时管控，短期客流受到影响，自22日起全市所有风险区已经全部清零，客流开始反弹，预计后续客流将持续攀升。 👑根据中免22日官方信息，海南单日销售额破2亿；于此同时，据今日海南省商务厅最新信息，第二节国际消费品博览会举办期间，海南省政府决

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中国中免

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2.34
投研掘地蜂

2022-07-26 08:35:37

宇信科技交流

问：今年海外业务收入预期？人效和毛利大概是多少？今年成倍增长，1900万订单（21年），去年收入200万，印尼今年落地300万美元收入。印尼互联网发展很像中国5年前的情况，支持他互联网金融业务的发展。正在洽谈第三个项目。海外认同lisence的。毛利率50-55%。50-55万元/人。海外依然在投入期，新加坡、印尼都有团队，20人左右，销售导向，国内也有人在支持他们发展。未来海外业务团队：海外30-40%，国内60-70%。问：公司今年人员增幅计划是多少？对员工的考核如何？比如满足考核为A

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宇信科技

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3.65
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:58

江山欧派调研更新

Q1：上半年竣工比较弱，渠道转型也是明显，非垫资业务快速提升。经销、直营工程和代理工程的展望？原材料是否有什么变化趋势？下半年希望非垫资业务的占比提升，直营渠道在疫情向好、竣工验收情况稍好，直营工程预计下半年也会有比较好的情况，利润上半年材料有一定涨幅，四五月份仍然有明显上升，但现在有个下降趋势，对毛利率提升有比较积极的作用。对下半年利润有好转的情况。上半年业务量比同期也要低，固定费用和人工成本会影响业绩情况。随着下半年材料价格转好，自己经营变革，内部措施，对毛利提升还是有积极作用的。上半年占

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江山欧派

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2.42
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:05

特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，年产能将达100万

🚀事件：特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，一期产线预计8月7日改造完成。 🚀点评： #二期产线已改造完毕；M3&MY可以共线，预计产能提升38% 7月16日完成改造的二线正处于爬坡阶段，该产线可以同时生产M3&MY，目前单日产量已升至2000辆（此前1600辆），预计8月将进一步爬坡至2200辆，对应年产能约70万+。 #一期产线改造中；预计M3产能提升25%以上预计一期M3产线改造8月7日完成，单日产量将升至1000-1200辆（此前800辆），对应年产能35-42万辆。 #产线改造影

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旭升集团

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2.46
投研掘地蜂

2022-07-26 08:32:19

协鑫科技乐山颗粒硅基地调研快评

我们一直认为颗粒硅的成功三要素是扩产、成本、品质。 1）扩产：此次乐山10万吨第一套2万吨装置投产、很快爬满，后续以每月2万吨的节奏投放、年底投满10万吨，目前现场所有公辅装置已经全部完成，总工程任务量已经完成80%，后续大概率可按时投放；未来在建设、管理能力允许的基础上以20-30万吨/年的速度去扩产。 2）成本：成本优势已在徐州项目充分体现，四川项目在徐州的基础上增加了节能降耗措施，如热能回收系统、耦合技术，能耗进一步降低，按照工业硅1.2万元/吨作测算，乐山颗粒硅现金成本20元+/kg、全

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协鑫科技

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1.27
投研掘地蜂

2022-07-26 08:30:56

夏日炽阳-光伏行业7月景气研判

1、短期看，主产业链性价比突出，储能打开逆变器更高上涨空间。对于主产业链，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续预计逐月放量，从而带动主产业链加速放量；同时，新技术3季度末进入兑现期；此外，主产业链标的明年业绩对应的估值仅在15-25倍左右，投资价值突出。对于逆变器赛道，涨电价刺激下全球储能爆发增长，近两年储能市场需求预计翻倍。近期各大逆变器企业2023年的储能出货预期再次上修，带动利润预期提升；且2023年储能利润占比大部分预计超50%，估值溢价亦有提升。 2、中期看，政策和经济性加持下

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隆基绿能

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1.06
投研掘地蜂

2022-07-26 08:29:25

7月新能车产销量估计及小鹏降价促销点评

乘联会预计：7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。 6月份狭义乘用车销量194.3万辆，同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆，同比187%；批发57万辆，同比增长141%。评论： 🚗1）7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%，过去7年平均环比下降10%，非常符合季节性特征。过去7年，8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。 🚗2）新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯

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比亚迪

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2.05
投研掘地蜂

2022-07-26 08:27:41

西子洁能:持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、余热锅炉绝对龙头：公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。 2、熔盐储能稀缺标的：（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。（2）光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电

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西子洁能

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3.88
投研掘地蜂

2022-07-26 08:25:14

储能BMS芯片主题投资逻辑

👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。 👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占6

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必易微

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投研掘地蜂

2022-07-26 08:23:13

新点软件:景气度拐点明确，建议重点关注

[红包]7月22-26日，新点软件参与在福州举办的第五届数字中国峰会，展示公司在数字政府、数字交易、数字建筑三大领域的布局。新点是数字经济主线下的核心标的，深耕数字建筑、数字政府，而电子采招带来商业模式的变革。另外，从采招网获取订单数据看，6月份新点中标订单已经出现明显的回暖迹象，下半年有望摆脱疫情影响，基本面有望迎来拐点。 [太阳]电子采招为IT厂商带来Saas模式，万亿GMV蕴含十足想象空间！电子采招平台以类Saas方式，IT厂商能够从采购人每年收取运营服务费（以新点为例每年运营和服务收入占

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新点软件

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投研掘地蜂

2022-07-26 07:05:20

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

有道云笔记

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常山北明

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2.07
投研掘地蜂

2022-07-26 07:04:00

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725 1、长安汽车策略：多动力形态，多产品组合，多品牌互补，主流市场全覆盖 2、长安新一代超集电驱，重量降低10%，功率密度降低37%，效率提升5%。 3、微核高频脉冲加热技术，在零下30°环境下5分钟加热20℃。 4、深蓝03将列装长安“智慧芯”、NID3.0、IBC数字电池管家。 5、深蓝将带来6-7个产品，从紧凑型到大型。 [烟花]深蓝03驾控： 1、超集电驱和后驱基因结合提升驾控体验。 2、深蓝03开启电动后驱驾控时代，不影响舒适性和后排空

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长安汽车

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投研掘地蜂

2022-07-26 11:56:44

汇川技术收购江苏经纬少数股权点评

#事件：汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。 #标的情况：江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。 #我们的观点：江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具

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汇川技术

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投研掘地蜂

2022-07-26 11:41:01

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！ ⭐招采转运营，政务再发力。公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。智慧政务领域建设重心由一网通办转移至空间更大的一网统管，即将开启新增长曲线。 ⭐难得的优质产品型计算机公司。公司的核心竞争力在于标准化开发能力，低代码开发基因使得公司能够获得比同行更高的毛利率，并且保证开发服务的连续性以及灵活性。我们认为这种标准化开发能力是难以复制的，未来成本、

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新点软件

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2022-07-26 08:38:06

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】 1）股权激励今日公告第六期股权激励计划草案暨第一期长期激励持股计划，本股权激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过2322.21万股，占总股本的0.88%；其中，首次授予2111.10万股，预留授予权益211.11万股。本激励计划首次授予涉及的激励对象共计865人，限售期为自授予登记完成之日起算，分别为12/24/36/48个月，限售比例分别为25%/25%/25%/25%，有效期为60个月。业绩考核目标为营业收入

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2022-07-26 08:37:03

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、市占率、净利率多升及确定性 👑1）三亚：7.15-21三亚机场客流环比小幅提升2.42%，恢复至21年同期的94%左右，约19年的105%； 2）海口：7月9日起开始了为期7日的临时管控，短期客流受到影响，自22日起全市所有风险区已经全部清零，客流开始反弹，预计后续客流将持续攀升。 👑根据中免22日官方信息，海南单日销售额破2亿；于此同时，据今日海南省商务厅最新信息，第二节国际消费品博览会举办期间，海南省政府决

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问：今年海外业务收入预期？人效和毛利大概是多少？今年成倍增长，1900万订单（21年），去年收入200万，印尼今年落地300万美元收入。印尼互联网发展很像中国5年前的情况，支持他互联网金融业务的发展。正在洽谈第三个项目。海外认同lisence的。毛利率50-55%。50-55万元/人。海外依然在投入期，新加坡、印尼都有团队，20人左右，销售导向，国内也有人在支持他们发展。未来海外业务团队：海外30-40%，国内60-70%。问：公司今年人员增幅计划是多少？对员工的考核如何？比如满足考核为A

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江山欧派调研更新

Q1：上半年竣工比较弱，渠道转型也是明显，非垫资业务快速提升。经销、直营工程和代理工程的展望？原材料是否有什么变化趋势？下半年希望非垫资业务的占比提升，直营渠道在疫情向好、竣工验收情况稍好，直营工程预计下半年也会有比较好的情况，利润上半年材料有一定涨幅，四五月份仍然有明显上升，但现在有个下降趋势，对毛利率提升有比较积极的作用。对下半年利润有好转的情况。上半年业务量比同期也要低，固定费用和人工成本会影响业绩情况。随着下半年材料价格转好，自己经营变革，内部措施，对毛利提升还是有积极作用的。上半年占

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特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，年产能将达100万

🚀事件：特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，一期产线预计8月7日改造完成。 🚀点评： #二期产线已改造完毕；M3&MY可以共线，预计产能提升38% 7月16日完成改造的二线正处于爬坡阶段，该产线可以同时生产M3&MY，目前单日产量已升至2000辆（此前1600辆），预计8月将进一步爬坡至2200辆，对应年产能约70万+。 #一期产线改造中；预计M3产能提升25%以上预计一期M3产线改造8月7日完成，单日产量将升至1000-1200辆（此前800辆），对应年产能35-42万辆。 #产线改造影

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协鑫科技乐山颗粒硅基地调研快评

我们一直认为颗粒硅的成功三要素是扩产、成本、品质。 1）扩产：此次乐山10万吨第一套2万吨装置投产、很快爬满，后续以每月2万吨的节奏投放、年底投满10万吨，目前现场所有公辅装置已经全部完成，总工程任务量已经完成80%，后续大概率可按时投放；未来在建设、管理能力允许的基础上以20-30万吨/年的速度去扩产。 2）成本：成本优势已在徐州项目充分体现，四川项目在徐州的基础上增加了节能降耗措施，如热能回收系统、耦合技术，能耗进一步降低，按照工业硅1.2万元/吨作测算，乐山颗粒硅现金成本20元+/kg、全

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夏日炽阳-光伏行业7月景气研判

1、短期看，主产业链性价比突出，储能打开逆变器更高上涨空间。对于主产业链，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续预计逐月放量，从而带动主产业链加速放量；同时，新技术3季度末进入兑现期；此外，主产业链标的明年业绩对应的估值仅在15-25倍左右，投资价值突出。对于逆变器赛道，涨电价刺激下全球储能爆发增长，近两年储能市场需求预计翻倍。近期各大逆变器企业2023年的储能出货预期再次上修，带动利润预期提升；且2023年储能利润占比大部分预计超50%，估值溢价亦有提升。 2、中期看，政策和经济性加持下

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7月新能车产销量估计及小鹏降价促销点评

乘联会预计：7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。 6月份狭义乘用车销量194.3万辆，同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆，同比187%；批发57万辆，同比增长141%。评论： 🚗1）7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%，过去7年平均环比下降10%，非常符合季节性特征。过去7年，8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。 🚗2）新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯

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西子洁能:持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、余热锅炉绝对龙头：公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。 2、熔盐储能稀缺标的：（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。（2）光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电

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储能BMS芯片主题投资逻辑

👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。 👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占6

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新点软件:景气度拐点明确，建议重点关注

[红包]7月22-26日，新点软件参与在福州举办的第五届数字中国峰会，展示公司在数字政府、数字交易、数字建筑三大领域的布局。新点是数字经济主线下的核心标的，深耕数字建筑、数字政府，而电子采招带来商业模式的变革。另外，从采招网获取订单数据看，6月份新点中标订单已经出现明显的回暖迹象，下半年有望摆脱疫情影响，基本面有望迎来拐点。 [太阳]电子采招为IT厂商带来Saas模式，万亿GMV蕴含十足想象空间！电子采招平台以类Saas方式，IT厂商能够从采购人每年收取运营服务费（以新点为例每年运营和服务收入占

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【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

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【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725 1、长安汽车策略：多动力形态，多产品组合，多品牌互补，主流市场全覆盖 2、长安新一代超集电驱，重量降低10%，功率密度降低37%，效率提升5%。 3、微核高频脉冲加热技术，在零下30°环境下5分钟加热20℃。 4、深蓝03将列装长安“智慧芯”、NID3.0、IBC数字电池管家。 5、深蓝将带来6-7个产品，从紧凑型到大型。 [烟花]深蓝03驾控： 1、超集电驱和后驱基因结合提升驾控体验。 2、深蓝03开启电动后驱驾控时代，不影响舒适性和后排空

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汇川技术收购江苏经纬少数股权点评

#事件：汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。 #标的情况：江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。 #我们的观点：江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具

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【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！

【国君计算机李沐华团队】重点推荐底部品种新点软件！ ⭐招采转运营，政务再发力。公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。智慧政务领域建设重心由一网通办转移至空间更大的一网统管，即将开启新增长曲线。 ⭐难得的优质产品型计算机公司。公司的核心竞争力在于标准化开发能力，低代码开发基因使得公司能够获得比同行更高的毛利率，并且保证开发服务的连续性以及灵活性。我们认为这种标准化开发能力是难以复制的，未来成本、

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汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】

汇川技术第六期股权激励计划暨第一期长期激励持股计划点评【长江机械&电新】 1）股权激励今日公告第六期股权激励计划草案暨第一期长期激励持股计划，本股权激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过2322.21万股，占总股本的0.88%；其中，首次授予2111.10万股，预留授予权益211.11万股。本激励计划首次授予涉及的激励对象共计865人，限售期为自授予登记完成之日起算，分别为12/24/36/48个月，限售比例分别为25%/25%/25%/25%，有效期为60个月。业绩考核目标为营业收入

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【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、

【兴证零售/社服】中国中免：海口客流触底反弹&三亚客流持续攀升，强烈看好公司增速、市占率、净利率多升及确定性 👑1）三亚：7.15-21三亚机场客流环比小幅提升2.42%，恢复至21年同期的94%左右，约19年的105%； 2）海口：7月9日起开始了为期7日的临时管控，短期客流受到影响，自22日起全市所有风险区已经全部清零，客流开始反弹，预计后续客流将持续攀升。 👑根据中免22日官方信息，海南单日销售额破2亿；于此同时，据今日海南省商务厅最新信息，第二节国际消费品博览会举办期间，海南省政府决

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2022-07-26 08:35:37

宇信科技交流

问：今年海外业务收入预期？人效和毛利大概是多少？今年成倍增长，1900万订单（21年），去年收入200万，印尼今年落地300万美元收入。印尼互联网发展很像中国5年前的情况，支持他互联网金融业务的发展。正在洽谈第三个项目。海外认同lisence的。毛利率50-55%。50-55万元/人。海外依然在投入期，新加坡、印尼都有团队，20人左右，销售导向，国内也有人在支持他们发展。未来海外业务团队：海外30-40%，国内60-70%。问：公司今年人员增幅计划是多少？对员工的考核如何？比如满足考核为A

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宇信科技

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3.65
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:58

江山欧派调研更新

Q1：上半年竣工比较弱，渠道转型也是明显，非垫资业务快速提升。经销、直营工程和代理工程的展望？原材料是否有什么变化趋势？下半年希望非垫资业务的占比提升，直营渠道在疫情向好、竣工验收情况稍好，直营工程预计下半年也会有比较好的情况，利润上半年材料有一定涨幅，四五月份仍然有明显上升，但现在有个下降趋势，对毛利率提升有比较积极的作用。对下半年利润有好转的情况。上半年业务量比同期也要低，固定费用和人工成本会影响业绩情况。随着下半年材料价格转好，自己经营变革，内部措施，对毛利提升还是有积极作用的。上半年占

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江山欧派

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2.42
投研掘地蜂

2022-07-26 08:34:05

特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，年产能将达100万

🚀事件：特斯拉上海工厂的二期产线已改造完成，一期产线预计8月7日改造完成。 🚀点评： #二期产线已改造完毕；M3&MY可以共线，预计产能提升38% 7月16日完成改造的二线正处于爬坡阶段，该产线可以同时生产M3&MY，目前单日产量已升至2000辆（此前1600辆），预计8月将进一步爬坡至2200辆，对应年产能约70万+。 #一期产线改造中；预计M3产能提升25%以上预计一期M3产线改造8月7日完成，单日产量将升至1000-1200辆（此前800辆），对应年产能35-42万辆。 #产线改造影

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旭升集团

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2.46
投研掘地蜂

2022-07-26 08:32:19

协鑫科技乐山颗粒硅基地调研快评

我们一直认为颗粒硅的成功三要素是扩产、成本、品质。 1）扩产：此次乐山10万吨第一套2万吨装置投产、很快爬满，后续以每月2万吨的节奏投放、年底投满10万吨，目前现场所有公辅装置已经全部完成，总工程任务量已经完成80%，后续大概率可按时投放；未来在建设、管理能力允许的基础上以20-30万吨/年的速度去扩产。 2）成本：成本优势已在徐州项目充分体现，四川项目在徐州的基础上增加了节能降耗措施，如热能回收系统、耦合技术，能耗进一步降低，按照工业硅1.2万元/吨作测算，乐山颗粒硅现金成本20元+/kg、全

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协鑫科技

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1.27
投研掘地蜂

2022-07-26 08:30:56

夏日炽阳-光伏行业7月景气研判

1、短期看，主产业链性价比突出，储能打开逆变器更高上涨空间。对于主产业链，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续预计逐月放量，从而带动主产业链加速放量；同时，新技术3季度末进入兑现期；此外，主产业链标的明年业绩对应的估值仅在15-25倍左右，投资价值突出。对于逆变器赛道，涨电价刺激下全球储能爆发增长，近两年储能市场需求预计翻倍。近期各大逆变器企业2023年的储能出货预期再次上修，带动利润预期提升；且2023年储能利润占比大部分预计超50%，估值溢价亦有提升。 2、中期看，政策和经济性加持下

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隆基绿能

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1.06
投研掘地蜂

2022-07-26 08:29:25

7月新能车产销量估计及小鹏降价促销点评

乘联会预计：7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。 6月份狭义乘用车销量194.3万辆，同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆，同比187%；批发57万辆，同比增长141%。评论： 🚗1）7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%，过去7年平均环比下降10%，非常符合季节性特征。过去7年，8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。 🚗2）新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯

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比亚迪

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2.05
投研掘地蜂

2022-07-26 08:27:41

西子洁能:持续看好熔盐储能领域广阔市场及公司龙头地位

1、余热锅炉绝对龙头：公司在国内燃机、干熄焦余热锅炉市场市占率超50%。2022年传统业务策略调整，优选高质量订单，订单数额同比下滑，但2023年毛利率有望大幅提升。 2、熔盐储能稀缺标的：（1） “零碳园区”首单建成在即，将迎“从1到N”。公司“零碳园区”业务首个订单（1.9亿，绍兴项目）预计今年8月完工，后续储备项目充足，首单示范效应显现后有望迅速复制。（2）光伏光热储能一体化项目火热招标，公司是核心设备供应龙头订单景气向上。“光伏+光热+熔盐储能”较“光伏+电化学储能”具备度电

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西子洁能

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投研掘地蜂

2022-07-26 08:25:14

储能BMS芯片主题投资逻辑

👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。 👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占6

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必易微

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投研掘地蜂

2022-07-26 08:23:13

新点软件:景气度拐点明确，建议重点关注

[红包]7月22-26日，新点软件参与在福州举办的第五届数字中国峰会，展示公司在数字政府、数字交易、数字建筑三大领域的布局。新点是数字经济主线下的核心标的，深耕数字建筑、数字政府，而电子采招带来商业模式的变革。另外，从采招网获取订单数据看，6月份新点中标订单已经出现明显的回暖迹象，下半年有望摆脱疫情影响，基本面有望迎来拐点。 [太阳]电子采招为IT厂商带来Saas模式，万亿GMV蕴含十足想象空间！电子采招平台以类Saas方式，IT厂商能够从采购人每年收取运营服务费（以新点为例每年运营和服务收入占

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新点软件

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5.10
投研掘地蜂

2022-07-26 07:05:20

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

【海通计算机】鸿蒙电话会议纪要：妙联——基于鸿蒙的AIOT公司

有道云笔记

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常山北明

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2.07
投研掘地蜂

2022-07-26 07:04:00

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725

【国盛汽车】长安深蓝03发布会要点20220725 1、长安汽车策略：多动力形态，多产品组合，多品牌互补，主流市场全覆盖 2、长安新一代超集电驱，重量降低10%，功率密度降低37%，效率提升5%。 3、微核高频脉冲加热技术，在零下30°环境下5分钟加热20℃。 4、深蓝03将列装长安“智慧芯”、NID3.0、IBC数字电池管家。 5、深蓝将带来6-7个产品，从紧凑型到大型。 [烟花]深蓝03驾控： 1、超集电驱和后驱基因结合提升驾控体验。 2、深蓝03开启电动后驱驾控时代，不影响舒适性和后排空

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长安汽车

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