业绩增长+石化设备钢结构+新能源汽车（车轮钢圈）+装配式建筑 1、22025年10月27日晚公告，第三季度营业收入9.54亿元，同比增长40.99%；净利润3586.86万元，同比增长822.09%。前三季度实现营业收入26.60亿元，同比增长20.46%；净利润7816.08万元，同比增长151.

二十届四中全会公报发布，“十五五”建军百年奋斗目标不动摇#“十四五”主要目标任务即将胜利完成、2035实现国防实力大幅跃升。二十届三中全会以来，国防和军队现代化建设持续加强。“十五五”时期经济社会发展主要目标包含：到2035实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升。我们认为

“十五五”确立军工上升周期，建议加大行业配置我们认为根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，我们判断行情将再次上行，建议加大行业配置。1，根据四中全会十五五规划建

再次强Call存储：理解周期、利用周期、重估空间 20251027#存储是周期性最强的半导体品种！#看对周期做对周期，是存储企业一种竞争成长范式！这一次，业内人士也低估了，采取了高周转策略，因此10月目前供需非常紧张。#NAND颗粒/SSD普遍+50%，DRAM由于上一轮调整较少，涨幅滞后、但上周已

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  美国雅保股价创新高，国内宁德时代枧下窝矿停产、江西云母矿冻结，全球供给增速放缓；需求端新能源汽车渗透率超 50%、储能增速超 40%，固态电池还拉高耗锂量，这正是行业供需共振的缩影。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投

【再次提示锂板块的逻辑】近期和商品及权益客户沟通，对锂价还有分歧，锂板块预期差还很大！1、市场普遍对宁德锂矿复产有比较大的担忧，但当前仍未听到采矿证落地的消息，11月复产信心不足。2、明年锂的供应预测已经包含宁德等宜春锂矿满产，即使如此，锂供应过剩仍在收窄，基本面显著改善，主要由于需求在持续向好，锂

[烟花]【脑机动态定期更新】[礼物]近期部分重要进展：1、联影医疗：联合天津大学海河实验室研发的全球首套脑机交互定制化磁共振平台“神工-神观”正式启用，该平台能实现微米级全脑解析。2、智冉医疗：联合吉林大学中日联谊医院在全国率先完成首例超百通道侵入式柔性脑机接口临床植入手术，并成功收集到运动皮层单细

转：10月27日，工信部原材料工业司发布《关于召开精对苯二甲酸PTA及瓶级聚酯切片产业发展座谈会的通知》，提到：为防范化解精对苯二甲酸（PTA）及瓶级聚酯切片行业内卷式竞争，促进产业平稳运行，我司拟定于2025年10月29日（周三）上午9:00，召开精对苯二甲酸（PTA）及瓶级聚酯切片产业发展座谈会

[红包]三重逻辑锚定11月板块主升：（1）黄金坑：10月节后板块核心标的平均跌幅在20-25%，周四利空微跌，周五个股催化引领板块迅速反弹，底部信号已现；（2）市场布局次年方向：三季报后是业绩真空期，是布局次年方向的时间点。机器人永远是第二年的方向；（3）11月国内外催化密集共振：股东大会、审厂、开

太阳]【国金机械】可控核聚变更新：核聚变写入十五五，11月或开启磁体电源、离子加热系统招标⭐ 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业。10月24日新闻发布会解读党的二十届四中全会精神，《建议》提出将核聚变能纳入未来产业，这次表态把可控核聚变提升至国家战略高度，信号意义重大。结合BEST、中国聚变公司、

“泥中紫金”华新水泥：业绩超预期，受益并表+汇兑+海外旺季【国金建材】【业绩简评】25Q3单季度归母净利9.00亿元，同比+121%，前三季度安排分红。【经营分析】1）国内水泥：水泥销量依旧承压，煤炭价格环比上升。继续建议关注国内产能置换、查超产政策落地情况。2）海外水泥：海外水泥盈利能力好于国内，

【建滔积层板】业绩测算和高端化进展梳理（国泰海通建材 鲍雁辛 花健祎）# 涨价业绩测算：目前还在成本驱动涨价周期的中期。2025：25H1公司扣非归母净利约8.6亿港币，销量约5400万张（900万张/月），对应张净利约16港元/张。公司4月涨价效果不佳，真实涨价11港元/张估计从9月开始落地，月均

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。 基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东

【天风金属】稀土&锂&钴周观点更新20251026🔹稀土价格受出口不确定情绪影响弱势。本周氧化镨钕环比-1.2%至50.1w，价格已开始企稳；中重稀土价格偏弱，氧化镝环比-6%收至153w，氧化铽环比-4%至673w。当前价格弱势主要还是出口政策还未完全明朗，产业备库谨慎，叠加前期有库存，所以整体

聚氨酯树脂（机器人皮肤）+TPU+汽车热管理 1、网传纪要表示，聚氨酯具有出色的柔韧性和弹性，能够模拟人类皮肤的触感和运动特性，使人形机器人在与外界接触时更加自然流畅，减少因刚性材料带来的不适感和碰撞损伤。（未经证实）公司拥有3.5万吨/年热塑性聚氨酯弹性体产能。主营业务产品为：革用聚氨酯树脂、聚氨