整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链

汇报4❗【天风电新】欧陆通：海外静待谷歌重点突破，国内优势加强-1026——————————我们认为，随着AI光模块及PCB启动，叠加电源行业龙头海外进展持续突破，相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力，建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破，26年有望贡献显著增量利润。公司此前送样谷歌

❗【天风电新】2025北京风能展逛展总结-1021———————————1、行业需求超预期。✅从北京风能宣言2.0看，十五五年均装机120GW+（其中海风15GW+），且预计会超额完成；✅从主机企业和零部件企业初步谈价接触看，各家在手订单高增，2026年国内陆风预计有120GW以上（现在和零部件初步

[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】事件：河南储能新政发布，明确2025年新型储能达到500万千瓦以上，力争达600万千瓦；2030年达1500万千瓦；以储能电站系统循环电效率75%为基准，上网电量0.383元/kwh保底收益；推动全钒液流电池产业发展#边际变化一之

【天风金属】是时候重视锂矿了20251023#当前基本面有何变化？最重要且核心的——去库，也就是我们一直强调的“强现实”的继续强化，C提货+去库加速。从10月边际去库已近1万吨，并且边际去库斜率加快，单周已达2k以上，也就是说基本面转好确定性很强。当前锂电尤其是储能的需求持续超预期，核心产品6F从9

金雷股份&新强联重点推荐更新1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度，再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta！同时，和产业沟通来看，在行业需求景气背景下，部分零部件明年预计仍供需偏紧，价格有望保持，且盈利能力有望进一步提升，

【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国，持续推荐储能-251024■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型，践行“两山”理念，以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长，推进污染防治和生态优化，加快建设新型能源体系，稳妥达峰，加快绿色生活生产方式形成。■此前两部门印发新型储能建设行动方案（2025-2027），2

康耐特光学：阿里夸克AI眼镜发售在即，康耐特独家供应镜片[强][玫瑰]10.24凌晨 #阿里夸克AI眼镜开启预售，预计12月初发货，实际到手价3999元（88VIP为3699元），双目衍射光波导，搭载高通AR1和恒玄2800双芯片，可换电无限续航，支持通话、音乐、翻译、会议纪要等应用，深度融合阿里及

商业航天三重拐点继续强化确认，强烈建议左侧布局[太阳]今年8月初我们提出三重拐点。伴随十五五规划落地，多家行业龙头ipo，中国版猎鹰九拟发射正不断得到验证。3重拐点：2个确定性拐点【政策面拐点】【业绩面拐点】1个待验证拐点【a、火箭可回收， b、NTN体制的技术拐点】【政策面】“十五五”规划【首次】

制冷剂配额方案&龙头季报发布：供给紧约束与需求增长共振，行业高景气延续#事件1:巨化股份发布季报，Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿，同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%，环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%；Q3销售毛利率28.9%，

供应端扰动，建议关注锂矿股---------------------➡供给端扰动频发1、上周c从市场大量接货，市场传言c公司11月或不能复产；2、补交税金金额较大，如真则拉高边际成本；3、yc其他矿山目前仍在正常运行，但后续提交报告仍有停产博弈可能。➡下游需求端旺季，去库明显。建议关注：1、从筹码结

四中全会明确提出建设 “航天强国”，重视航天产业投资机会🌟 航天产业涉及到众多产业生态，可以有效的带动通信、能源、电信等产业的发展。随着商业航天的发展，航天产业有望从传统国防产业走向大众。🌟从商业星座角度，两大商业卫星星座密集发射。10月16日与17日，“GW”星座与千帆星座分别发射卫星。上海垣

四中全会TMT关键词：科技自立*航天强国[拳头]四中全会提出航天强国：要加快建设制造强国、质量强国、#航天强国 、交通强国、#网络强国；SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛，加快星舰三代研发，我国商业航天提速发展迫切性增强。25Q4国内天龙三号、朱雀三号、引力二号等多款大型民营商业火箭首飞在即，国

关注科技中小盘的布局机会近期科技权重开始进入调整，这是强势股补跌现象，也是市场平台整理期进入后期的现象之一。在9月以来的震荡期中，中小盘率先进入震荡期，那么随着震荡期进入末端，在强势股补跌的同时，中小盘也有望率先企稳。进一步结合日历效应，中小盘在11月跑赢万得全A的胜率全年居前，仅次于2月、5月、8

深圳国资+光伏+物业管理 1、公司的最终控制人为深圳国资委。赛格众创空间先后获得"国家级众创空间""深圳市首批创新创业基地"等荣誉资质，赛格众创空间整体出租率维持在90%，入驻创业项目团队及中小企业260家，涵盖了TMT领域、人工智能、机器人、智能硬件、VR、3D打印等领域。 2、公司新能源业务加速