【光大科技】DeepSeek目前最佳投资主线，全产业投资机会梳理-20250210DeepSeek 7天用户破亿。DeepSeek在2025年1月累计获得 1.25 亿用户（含网站(Web)、应用(App)累加不去重）。其中 80% 以上用户来自最后一周，即 DeepSeek 7 天完成了 1 亿用

【华创电新&机器人】机器人思考-0209总体思路：持续看多25年应该乐观：27年50~100w台无法被证伪，T量产在即，众多科技公司下场，催化不断。量产元年：无需担心降本，价稳量增，25年量纲较易实现，26年才是考验时刻。节奏：增量资金较多，可能不会有大调整年前路演时机构普遍仓位不高，年后至

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DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 DeepSeek通过在架构设计、训练策略、算法优化以及硬件适配等多方面的创新实现在低算力条件下性能优异，配合其巧妙地蒸馏技术为模型的广泛运用打开想象空间。轻量化架构配合量化剪枝技术，使AI推理首次真正突破硬件限制，部

DeepSeek算力告急，全球AI巨头资本开支高企 2025年2月6日，DeepSeek因服务器资源紧张已暂停API服务充值。谷歌2024Q4资本开支为142.8亿美元，预计2025年资本开支约为750亿美元，Meta 2024Q4资本开支为148.4亿美元，预计2025年资本开支约为600-650

DeepSeek多款模型以开源和高性价比出圈，2025年AI大应用的燎原之势。 1）性能：DeepSeek V3 / R1均可与OpenAI等同类大模型实现较好对标。通过671B的总参数量，在每个token激活37B参数的精准控制下，DeepSeek-V3构建出了一个能够超越所有开源模型，直逼GPT

我们此前提示市场AI应用与推理云、国产算力行业机会，当前我们仍然认为【推理云与国产算力】是最具进攻性的方向，而AI应用领域，我们则建议关注场景明确、下游付费与变现能力强的领域，如金融科技领域，建议重点关注同花顺、恒生电子、顶点软件，以及指南针、银之杰等。 #ToC模式下，AI应用有助于提升用户付费

事件：优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。 但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体

2025年All in 智能化+布局机器人！首推【小鹏汽车+地平线】 —————————— 我们认为2025年汽车或复制2020年行情概率在持续上升（详见2025/1/25外发深度） 2020年汽车=电动化+智能化，2025年汽车=智能化+机器人。2025年或类似2020年乘用车/零部件板块系统性

首先更新比亚迪智驾roadmap： 1、2024年12月24日，仰望U8、腾势N7、腾势Z9等车型分批推送无图城区智驾（momenta方案）； 2、2025年2月5日，自研高速NOA落地，对应2月10号的智能化战略发布会。预计覆盖所有10w以上车型，已揭晓的有宋PLUS、海豹06等； 3、2025年

训练范式、模型架构、工程优化—华为深度19&GenAI 49 重视推理算力“云+服务器+推理芯片” 训练范式：后训练+推理时思考权重放大。推理规格芯片需求出现在训练阶段。 架构创新：MoE、改进注意力机制，预训练计算量持续优化，促进降本。 开源+蒸馏，大模型普惠趋势，推理需求提升。Deep

近期AI医疗热度火热，个人总结主要原因有下： 1. tempus 大涨，原因多方面：佩洛西带货；测序及数据服务收入高速增长，起应用模型进行疾病早期诊断的商业模式也已成功形成收入并拥有医保支付代码，医院可获得128美元报销。25年一月推出了一款app olivia，进行患者监测；Ambry Genet

⭕燃机叶片环节集中度高，全球产能严重不足。PCC和HWM为全球燃机叶片龙头，合计份额超50%。PCC在2020年裁员40%，直到23年收入尚未疫情前水平；HWM过去5年固定资产净额持续下滑，且PCC和HWM固定资产周转率显著低于主机厂龙头，叶片环节产能较主机厂更加紧张。 ⭕主机厂龙头GEV大幅扩产

1、金属（1）【轻量化材料（铝、镁、碳纤维）】机器人骨架，百舸争流逐浪高。对于人形机器人而言，轻量化的收益远大于汽车。常见的三种汽车轻量化材料铝、镁、碳纤维复合材料中，碳纤维复合材料价格高昂，不利于人形机器人整体降本。与铝相比，镁具备更小的密度，更优秀的减震和散热性能，我们认为其是人形机器人轻量化的

🔥【国盛机械&机器人】近期要重视的几个变化：1️⃣排产明确，提升tier1估值中枢:t的排产应该是25年下半年开始快速爬坡，主要用途还是训练&采集数据+部分摇操。马斯克明确了量纲后（25年数千，26年5-10w，27年接近百万），#市场更放心的把机器人的预期打入到业绩预测，预期未来三年订单已经能够