核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中

核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中

核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中

核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中

核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中

核心观点 ●事件:光学元件行业公司半年报业绩均已发布,欧菲光、联创电子、东田微、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%;实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 ●消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行:从光学元件行业公司2024H1的表现来

光刻胶+固态电池+COFs材料 1、公司成功研发红色纳米色浆，可应用于光刻胶领域。目前已经完成部分光刻胶色浆样品验证，并且正在进行多批次、重复性、稳定性等应用测试，目前还未形成销售。 2、公司有部分固态电池电解质的技术储备,目前暂时没有规模化生产。 3、公司和张振杰成立合资公司主要目的就是了实现CO

跨境电商+便携式储能+无线耳机 1、公司跨境电商业务营收占比49.69%，境外营收占比74.38%；子公司泽宝电商拥有RavPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable品牌，主要产品品类包括电源类、蓝牙音频类、小家电类等。 2、子公司RavPower是行业领先的移动电源供应品牌

折叠屏+华为+VR调光膜 1、公司2A/3A光学膜产品可广泛用于折叠屏手机、曲面手机等领域；目前公司研发的耐折叠OCA光学胶主要有两种产品，都是目前折叠屏需要的重要粘接保护材料。耐折叠、曲面光学胶正在配合客户开发中。终端应用客户包括华为、小米等品牌。 2、公司研发的具备防反射（AR）+防眩光（AG）

上海国资+医药+软件+园区建设 1、公司实控人为上海市奉贤区国资委。 2、药业公司专注于专科药、特色药，围绕消化系统、神经系统等治疗领域，多个重点产品的市场占有率在国内同类产品中居于前列。 3、子公司中和软件主为上海对日软件外包行业的龙头企业之一，承接证券、银行、保险、产业、流通等领域的需求分析、软

中药饮片+董事长选举+光伏 1、2024年9月8日发布的《外商投资准入特别管理措施 （负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”条目。公司具备完善的中药饮片炮制工艺和技术。 2、公司控股子公司长江星、全资子公司长药良生拥有完善的

国企改革+控股股东或变更+特高压变压器 1、2024年9月1日公告，公司接到控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；本次整合或将导致公司控股股东发生变更，但实控人仍为国务院国资委。 2、公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，成为国家电网和南方电网

干细胞+再生医学+创新药+创投 1、公司在细胞与干细胞研发应用平台基础上成立大湾区生物样本信息资源库及区域细胞制备中心，建立安全、规范、稳定、可追溯的高标准的干细胞库。2024年9月3日公告，公司在细胞领域涉及业务包括自体软骨组织细胞移植技术、免疫细胞储存技术、干细胞储存技术、膝关节及美肤类细胞衍生

事件：1、近日，北京药监局核发全国首张干细胞《药品生产许可证》；2、三部门发文在医疗领域扩大开放，其中指出在北京、上海、广东自贸区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。3、第三届天府干细胞与细胞治疗大会已于9月6日-8日举行。本

【民生电新 | 低空经济】珠海航展在即，产业化迎来提速 、 #珠海航展蓄势待发。第十五届中国航展将于2024年11月12日至17日在珠海举行，参加国家和地区已达47个，国内外参展商近800家。航展专门设立了低空经济馆，吸引产业方面踊跃参加，其中小鹏汇天计划向公众展示分体式飞行汽车的首次飞行。#珠海

事件：原实控人天池控股将持有的公司3664.2万股股票（占公司股本总额23.64%）对应的表决权，独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托授予新疆文旅投行使，变更后新疆文旅投持有公司表决权比例23.64%（原为0）、天池控股持有5%（原28.64%）； 变更完成后，新疆文旅投将成为西域旅游单一拥有表

实控人拟变更为新疆国资委+新疆旅游+低空经济 1、2024年9月6日晚公告，控股股东天池控股将持有的3664.2万股股票的表决权独家、无偿、不可撤销、排他且唯一地委托给新疆文旅投行使。若表决权委托事项实施，可能导致公司控制权变更。新疆文旅投将成为公司控股股东，新疆维吾尔自治区人民政府国资委将成为公司

   近期央国企改革精彩纷呈，中国资本市场上出现了几起重要的央企重组事件，被市场形象地称为“中国神船”、“券商超级航母”和“中国神湖”。1、中国神船：中国船舶集团有限公司（中国船舶）和中国重工（中国重工）正在筹划重大资产重组，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票

新兴产业投资篇：从主题投资到成长投资📈 1️⃣框架构建。新兴产业发展主要分为导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段：（1）导入期即0-1阶段，新产品渗透率缓慢震荡，在估值提升的驱动下容易产生主题投资机会；（2）成长期即1-10阶段，新产品渗透率快速提升，在前期估值提升、后期业绩提升的驱动下容易产

核心结论：①中报有三大线索值得关注，一是高端制造板块在内外需求共振下盈利表现较好。②二是受益于全球大宗商品涨价和国内要素市场化改革的上游资源板块盈利显著改善。③三是农林牧渔、社服等消费板块受猪肉猪价、服务消费改善利好盈利得到提振。④稳增长政策推动基本面改善，叠加海外流动性宽松有望推动市场中枢抬升，中