一、广发机械:人形机器人大涨点评：产业链逐渐浮出水面 近期我们给大家详细拆解了人形机器人产业链各个环节的价值量、竞争格局和技术路线（参见6月8日电话会议），整个板块走势也有了较好的反应。我们把核心结论在梳理如下： 1.#关节模组供应链逐渐浮出水面。特斯拉预计将使用【直线关节、旋转关节和空心

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英伟达专家电话会核心要点 1⃣️出货量：预计23年全球出货量超100万颗，其中国内出货量60万颗，占全球比例45%。23年全球主要以A系列为主，H系列海外已开始放量；预计24年H系列全面替代A系列。预计24年总出货量仍维持100万颗，但随着H系列全面替代A系列，实际算力增长幅度可达3倍以上。 2⃣️

浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度：导航控制龙头，受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元，PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖，给予增持评级。 🌟核心亮点：兵器集团下属核心制导控制公司，受益于陆军远

作者：潘暕，俞文静(天风)英伟达、微软投资CoreWeave，云服务助力算力布局。CoreWeave是一家专为大规模GPU加速工作负载而架构的专业云提供商。1）产品：CoreWeave拥有七大产品模块，通过并购Conductor Technologies赋能产品及扩张。2）核心优势：与传统云提供商相

作者：王君，徐亚，高天然通过对A股历史前三轮科技牛市的复盘与轮动特征总结，我们认为当前处于第四轮科技牛市起点的信号较为明确。科技牛市的三个角度+十大指标信号特征。（一）宏观环境及政策方面：1）宏观修复且复苏偏弱，2）流动性充沛是条件之一，3）经济结构转型政策&产业政策支持，（二）产业特征方面：4）业

摘要：上月白宫召集谷歌、微软、OpenAI的CEO开会时拜登就提到，希望这些科技企业，在向公众提供产品前，必须确保产品是安全的。拜登本周二还再次呼吁国会通过有关隐私的立法。 美国总统拜登重申，需要在对公众发布人工智能（AI）产品以前确保它们的安全，并表示，需要解决AI给国家安全和经济带来的风险。 当

广发证券发布研究报告称，A股表现最好的资产在“两端”：最安全的红利资产、最激进的成长资产。这两类资产的共性是“确定性”：前者是永续经营和红利确定性，后者是远期科技创新周期确定性，“新范式”下全球拥抱确定性资产。A股仍在新范式初期，无风险利率下行，风险偏好降低的范式环境下需要继续拥抱A股确定性资产：(

先进健康智能美股爆涨10倍，今日再度走强。a股概念有哪些人脑概念最正宗。龙一，创新医疗，持股博灵脑机，最正宗脑机概念。其他完全蹭概念。低价股，跟鸿博启动时形态也相似。上一轮高点都是30，跌到4块后横盘，长期下跌后，横盘突破，横有多长，竖有多高。7月天津，国家级脑机会议。8月上海，世界级脑机会议。作为

本周观点 本周八部委发布《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案》，政策提出5方面19条措施，我们概括要点：1、到2025年产教融合试点城市达到50个左右；2、新增200所左右高职院校和应用型本科院校；3、高职院校和应用型本科院校每所支持额度不超过8000万、中职院校每所不超过3000万；4、支持和规

（一）通用——解决机器人高需求和低渗透率的矛盾1.机器人进化路径：从固定到移动，从独立到协作，从单一到通用服务机器人商业化落地的前提是产品能提供真实价值，真实价值的判断在于机器人能否通用。我们认为原因在于：目前大多数服务机器人都或多或少的存在场景适应性的问题，如无法适应环境变化，环境变化后，用户无法

机器人真正成了人工智能的领头板块。ChatGPT只是一套软件，等同于一个大脑。如果这个大脑有了躯体，那么将会发生奇迹。而这个躯体就是机器人。智能机器人必定是巨头的天下，但是给智能机器人配套的零部件公司将会迎来翻天覆地的变化。根据特斯拉机器人的拆解，增量最大的是关节。特斯拉机器人Optimus躯干有2

▍事项：2023年6月15日，上海市人民政府办公厅印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》，对此我们点评如下： ▍上海发布《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》，旨在推动制造业高端化、智能化和绿色化发展。2023年6月15日，上海发

政策推动L3级别自动驾驶落地加快，德国L3自动驾驶法规或为重要参考。6月8日，上海自贸区临港新片区向四家企业发放了基于立法基础的全国首批“无驾驶人”智能网联汽车道路测试牌照。6月9日，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BUCEO余承东在2023重庆车展阿维塔科技发布会上表示，中国L3级自

力控传感器+应变式传感器+物联网 1、特斯拉机器人演示的脚踩鸡蛋的演示，强调了力控传感器的重要性；公司正积极拓展微型测力传感器（用于3C设备和仿真机器人骨骼），力矩传感器已有出货，多个型号正在小批量验证试制。 2、公司应变式传感器国内市占率第一，子公司柯轩智能自主生产的3D机器视觉和深度AI学习系统

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作者：潘暕，俞文静(天风)英伟达、微软投资CoreWeave，云服务助力算力布局。CoreWeave是一家专为大规模GPU加速工作负载而架构的专业云提供商。1）产品：CoreWeave拥有七大产品模块，通过并购Conductor Technologies赋能产品及扩张。2）核心优势：与传统云提供商相

作者：王君，徐亚，高天然通过对A股历史前三轮科技牛市的复盘与轮动特征总结，我们认为当前处于第四轮科技牛市起点的信号较为明确。科技牛市的三个角度+十大指标信号特征。（一）宏观环境及政策方面：1）宏观修复且复苏偏弱，2）流动性充沛是条件之一，3）经济结构转型政策&产业政策支持，（二）产业特征方面：4）业

摘要：上月白宫召集谷歌、微软、OpenAI的CEO开会时拜登就提到，希望这些科技企业，在向公众提供产品前，必须确保产品是安全的。拜登本周二还再次呼吁国会通过有关隐私的立法。 美国总统拜登重申，需要在对公众发布人工智能（AI）产品以前确保它们的安全，并表示，需要解决AI给国家安全和经济带来的风险。 当

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