2026年4月24日，IGO将格林布什2026财年锂精矿产量指引从150—165万吨大幅下调至137.5—142.5万吨，降幅中值达11%，并罕见地以“系统性”一词概括矿区在安全、品位、回收率、维护及工厂可靠性等方面的多重问题。消息公布当日，I

1‌、“戴维斯双击”‌：一季报业绩炸裂与产品价格走牛。        稀土头部企业（如北方稀土、中国稀土、厦门钨业等）一季报普遍交出利润同比翻倍甚至增长数倍的成绩单。这得益于镨钕等稀土氧化物及精矿均价的抬升。同时，现货市场呈现“易涨难跌”态势，涨价逻辑不仅停留

        我国新一轮找矿突破战略行动取得一系列新突破，矿产资源家底进一步夯实，有力保障了国家能源资源安全。自然资源部表示，2021年启动新一轮找矿突破战略行动以来，我国矿产资源储量大幅增长，新发现战略性矿产大中型矿产地（油气田）398处，铜、金、钾盐等大

        海外科技巨头Anthropic近期将其公开披露的Claude Code成本预估大幅提高，企业级开发者和几乎所有普通用户在Claude Code上消耗的Tokens费用预期均被上调至原先的两倍以上。Claude Code官网最新显示，“企业级部署

        1、一季报业绩“困境反转”全面兑现（最强催化）‌：经过长期的产能出清，2026年一季度锂电产业链上下游盈利全面爆发。受碳酸锂价格企稳反弹及下游排产逐月超预期上修影响，核心企业交出惊艳答卷（如宁德时代一季度净利超200亿，上游锂盐及正极龙头如天华

‌        1、上游核心材料“黑天鹅”断供引发涨价潮‌：中东地缘冲突导致掌握全球约70%高纯PPE树脂产能的沙特SABIC停产，叠加铜价高企与海运受阻，高端PCB/CCL底层材料极度短缺。行业龙头密集提价（10%~40%），带动产业链量价齐升、景气抬升。

        事件：建滔积层板及台系大厂密集发布涨价函，提价10%—40%】。        分析：本轮涨价由AI服务器、800G交换机等算力需求爆发驱动，高频高速（M7-M9级）覆铜板供需紧平衡，叠加铜箔、环氧树脂等

【浙商计算机】宏昌电子：树脂-CCL-GBF三线共振，国产替代稀缺标的 台资宏仁集团核心成员，树脂为基三层布局公司深耕树脂近30年，布局电子级环氧树脂、覆铜板、GBF增层膜，树脂客户涵盖松下、生益科技等CCL龙头。覆铜板：大平台认证背书#Intel、AMD同时认证。AI数据中心用GA-68

　　A股市场整体呈现冲高回落态势，深证成指、创业板指在创出阶段新高后调整，上证指数围绕4100点展开拉锯。在业内机构看来，当前市场结构分化较为明显，或存在修复的需求，高位板块阶段性回调后，其他景气板块可能会轮动上涨。中期权益市场上行仍是大概率事件，市场会逐渐淡化地缘冲突的影响，将重心放到业绩层面。就

        事件‌：2026年4月，碳酸锂价格持续飙升并突破18万元/吨大关，叠加锂供应端扰动再度发酵，市场对供应收紧的担忧加剧。 ‌       分析‌：在“反内卷”政策引导与下游储能、新能源车需求超预期

速览：4.27，宁德时代和海博思创签订了储能钠离子电池合作协议，3年60GWh，钠电迎来产业化拐点，宁德时代已攻克钠电量产全链条难题。估计今年1-5GWh，明年15-20GWh，后年30GWh. 钠电成本拐点将至。目前磷酸铁锂电芯价格在 0.38元/Wh左右，随着碳酸锂和锂电材料价格上涨以，电芯价格

hcdx维科技术：钠电出货榜首，建议重点关注 ��锂价近期已经趋势性突破，今年往后中枢或在15万以上，我们估算铁锂BOM成本对应在0.29元/wh以上，参考公开报价聚阴离子NFPP当前BOM成本约0.27元/wh。当前受良率、工艺、材料供应等影响钠电价格在0.5-0.6元/wh，但产业化进

【申万金属】锂板块推荐更新：5月去库预期强化，锂价中枢有望继续上行 供给扰动不断：1）IGO因品位下降、下调26财年锂精矿产量指引(150-160wt下调至137.5-142.5wt)；2）5-6月津巴布韦锂矿到港量下降；3）江西jxw矿复产进度有待观察，其他4座锂云母矿5月或换证停产；4

【华泰电新】龙蟠科技交流会要点小结-20260426➡锂矿布局：收股权+矿权收购+包销锁定◆布局目的：自2021年切入磷酸铁锂赛道即确立“横向全球化+垂直一体化”双轨战略，本次澳矿布局为核心举措，旨在为国际客户提供合规性的锂原料保障◆布局动作1）股权参与：持有澳大利亚锂矿开发商GL1公司5%股权，并

全球电解液溶剂龙头转型电解液供应商，盈利拐点已现 公司出身中国石油大学(华东)校办企业，全球锂电池电解液溶剂龙头，公司从2023年起至今布局了10万吨液体六氟磷酸锂和50万吨电解液，成功转型一体化的电解液供应商，2025年电解液出货超13万吨进入行业前六。公司2023~2025年期间归母净利润分别为