摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯

摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯

摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯

摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯

摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯

摘要：Altman称gpt-oss为最先进的开放权重推理模型。OpenAI称，gpt-oss-120b在核心推理基准测试中接近o4-mini的表现，在健康相关查询和竞赛数学方面甚至超过后者；较小的gpt-oss-20b模型在评估中达到或超过o3-mini性能；较小的模型适合搭载苹果芯片的Mac电脑。

人工智能，早着呢！Al应用：0一1

全固态电池研发加快，产品逐渐从实验室走向中试线。头部电池厂也已实现中试线级别生产，车端预计26年将实现陆续装车。目前硫化物电解质成为全固态电池主要方向，行业专注于LSPC路线，硫化锂是性能和成本的关键，目前小批量主要采用固相法，液相法如果纯度得到进步也有规模应用潜力。 全固态电池产业化加速。近几年全

精密减速器是利用齿差进行减速传动的机械部件。 精密减速器具备体积小、重量轻、精度高、稳定性强等特点，能够对机械传动实现精准控制，是决定机器人运动精度的“神经枢纽”。按照啮合方式，精密减速器可分为精密摆线类减速器、谐波减速器、精密行星类减速器、精密蜗杆类减速器。 精密减速器经过多年发展，减速器的传动方

环保再生纸（反内卷）+视频电子即开型彩票（海南） 1、2025年7月28日广东省造纸行业协会发布国内造纸行业第一封“反内卷”倡议书；公司地处广东，主要从事环保再生纸的产销，为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。公司目前的产能为16万吨环保再生纸、18万吨高强瓦楞纸和2.5万吨

【中泰传媒】出版配置性价比较高，坚定看好板块投资机会出版具有显著安全边际。行业内公司商业模式稳定并具有壁垒，目前已有中原传媒、南方传媒等披露半年度业绩正向增长预告，25H1归母净利润预计同增幅度在40-60%左右，验证25年业绩确定性强逻辑。考虑到国有出版教材教辅业务运转稳健，需求较刚性，国有出版Q

AI十年产业周期的起点，GPT、Claude、Gemini内卷式更新，算力+应用大道至简！【天风计算机缪欣均团队】我们认为：AI不是14年的移动互联网，而是十年互联网黄金周期的起点（09年左右）。海外诸多应用场景已然实现ROI>1（不止Coding），CSP大厂为争夺入场券，加速卷模型和应用。❀8月

爱仕达上涨原因:京东首家合营外卖门店开业：机器人“炒菜”京东将投入百亿资金建设新型供应链，计划未来3年内在全国建设1万家京东自营餐馆，助力炒菜机器人最强落地场景爱仕达：炒菜机器人+辨识度龙头 。爱仕达的炒菜机器人产品，凭借多年厨具制造经验，机身采用食品级不锈钢材质，耐用易清洁。

9月10日，苹果将发布 iPhone 17系列，其中 iPhone 17 Air 以 5.5mm 超薄机身成为史上最薄 iPhone，并全面取消物理 SIM 卡槽，全系搭载 eSIM 技术。接下来苹果和华为四季度发布的最新款手机，苹果17和华为MATE80，全面支持ESIM技术。注：eSIM 卡即电

2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 WAIC 2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800

【长江电新】AIDC电气设备：海外芯片恢复供应，看好H2招标/Capex催化，继续重点推荐！1、本周，美国芯片禁令解除：1）英伟达宣布美国政府已向其保证将授予许可证销售H20芯片；2）AMD表示向中国出口MI308产品的许可证申请将被推进至审核流程，计划在许可证获批后恢复出货。再次强调后续国内芯片采

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

间接供货英伟达+低压电器+数据中心+风电 1、公司与维谛在数据中心、新能源等领域合作，主要提供低压电器解决方案，公司与维谛于2019年成立联合实验室持续推动产品研发，VertivTM Liebert XDU冷却液体分配单元中使用的液体-液体热交换器技术，以及相关的馈电开关产品，均采用了公司NDQ3系

还有啥相对低位算力股？AIDC国产链和GB300/Rubin增量再再再再推荐！事件：近期路透社透露，由于国内需求强劲，英伟达已向台积电加单了30万块H20芯片。维谛公布强于预期的二季度业绩并上调了全年业绩展望！① 黄仁勋访华明确放开H20供给，但市场很快发现该举动主要目的为去除60-70万块H20芯