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2023-03-19 21:41:53

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱近期我们举办玻纤企业调研与专家会，交流行业产销、库存和价格等。淡季价格小幅下探扰动市场情绪，我们维持玻纤底部确定的判断。根据卓创，重庆三磊3月初直接纱报价3800元/吨上下，价格下探；但往后看，我们仍然认为玻纤是周期底部确定、存在结构机会的材料品种：1）企业淡季降价主要为了控制库存，且主动降价去库的企业利润微薄、库存天数不满1个月，已恢复正常水准，再度降价空间有限；2）2月以来制品企业开工率约60%~70%，当前已边际

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2023-03-19 21:40:35

关于华为ERP

关于华为ERP： 💡据我们了解，华为ERP会由华为云牵头推广，目前已与头部央企完成洽谈，预计在4月正式宣誓的时候，会公开第一批客户和合作伙伴。几个观点： 1）华为ERP的发布，肯定了自主可控ERP系统的重要性，这对所有国产ERP厂商都是利好。尤其是我们的央国企ERP组合，继续强推央国企ERP组合，重点推荐【普联软件】【远光软件】【汉得信息】。 2）我们认为华为ERP选择发布的时间节点很重要，华为不会随便对外发一个如此重磅的产品，背后肯定配合了央国企试点客户的动作和信创的推动意愿，自主可控ERP

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2023-03-19 21:37:44

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319 ——————————— 近期腾势N7车型细节信息陆续曝光，我们认为该车型是比亚迪品牌高端化的又一利器，梳理归纳要点如下： 🌼腾势N7细节尺寸：4860*1935*1602，猎跑SUV 预计售价：35-45万之间亮点：空气悬挂、激光雷达（左右雾灯位置配备双激光雷达）、双枪充电、还有其余2-3个黑科技 🌼重点一：激光雷达比亚迪曾在22年2月申报两组激光雷达灯罩的专利，曾传言将在7月上市的海豹首次搭配，但预期落空。预计N7高配车型将配备激光雷达

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2023-03-19 21:36:32

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）【贵州茅台】本周飞天整箱批价2970至2985元，散瓶批价2750至2755元，整箱环比稍有下滑。22飞天茅台（原）/22飞天茅台（散）/21飞天茅台（原）/21飞天茅台（散）批价为2975/2755/3030/2770元。目前酒厂控制回款和发货节奏，经销商打款意愿积极，库存仍保持较低水平。【五粮液】普五/1618批价分别为960/955元，环比持平。春节后动销增长保持较好。目前整体打款进度在55%以上，公司加强批价管

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【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海国有资本研究院举办国企财务管理创新沙龙，国资委相关人士提出近期将发布上海国企加快建设世界一流企业意见。相关受益标的：老凤祥、外服控股、锦江酒店、兰生股份、核心观点： 1 消费服务板块本身市场化竞争较为充分，多数领域国资在资源和规模优势下已经占据领先地位； 2 但考虑发展阶段，目前相比海外龙头在产品/区域/规模/效率等领域仍有差距，并体现在收入/利润，以及市值和估值上；【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海

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2023-03-19 21:30:48

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW --------- 事件：近日，阳原县政府、中铁十五局、中国电力三方就风光制绿氢合成绿氨项目签约，项目配备2.1GW风电，0.3GW光伏，年产绿氨50万吨。点评： [礼物]1、阳原绿氨项目带动2.4GW风光装机目前，电解制氢效率大约为5度电/标方氢气（系统综合能耗），而氢气制氨理论转化率约为2000标方/吨（考虑空放等因素，实际耗氢量高于此值），约合1亿度电制取1万吨氨，需风电装机约40~50mw或光伏装机70~90mw，约合百

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2023-03-19 20:11:27

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行 [太阳]事件：3月17日董事会全票审议通过了《关于终止分拆所属子公司上市的议案》，终止所属子公司中天科技海缆股份有限公司分拆上市。 [福]#中天科技海缆，主要负责公司海洋系列的海缆制造业务。2021年营收106.44亿，利润18.24亿，占公司总营收的23.06%。中天海缆在国内高电压等级、柔性直流等高端海缆占据龙头地位，同时积极推进出口。#近期新增21亿国内外订单，其中国内14亿，海外7亿。国内公告中标青州六330kV海底电缆，

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国金电新:光伏1-2月组件出口

[太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今年海外需求增长动力依旧强劲。同比看，1月出口金额同比+36.45%， 2月出口金额同比-2.30%，1-

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国信化工核心方向更新

【氟化工板块】供给侧配额管理将行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂迎来景气复苏，高端聚合物及氟化液国产化进程提速【巨化股份】【永和股份】【三美股份】【电子特气】下游半导体需求叠加国产化替代进程，行业进入上行周期【金宏气体】【昊华科技】【百龙创园】需求拉动膳食纤维产能大幅提升，阿洛酮糖进程有望加速，国内龙头地位显著【宝丰能源】烯烃产能大幅增长叠加盈利修复，未来煤炭自给率进一步提升【轮胎】海运费及原材料价格持续下行，国内外需求持续回暖【赛轮轮胎】【森麒麟】【高新能纤维芳纶&UHMWPE】海外地缘

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海通计算机:任正非最新讲座之MetaERP

3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表讲话：“今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言......做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了公司的总账使用年度结算考验，我们公司的账是业界中很复杂的已成功地证明MetaERP是有把握推广的。” 重点推荐：赛意信息、汉得信息。 3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会

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潜望式镜头:北美重要客户创新

潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头别称“内变焦”镜头，是指光学变焦在机身内部完成。该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变，让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上，而是通过反光镜让光路发生折叠后，进入相机传感器中。目前，市场上实现光学变焦的手机，基本都是裁剪式的混合光学变焦，潜望式镜头具有更好的画面解析力，亦能缩小手机长焦镜头的厚度。但受限于其高昂的成本，潜望式镜头渗透率较低。海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头，潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头渗透率提升

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AIGC两大线索:微软划时代发布及aigc出海

🔥申万tmt完成 aigc系列报告1-6，上周发布深度5/深度6，行业还在如火如荼 💎Microsoft 365 Copilot划时代，微软CEO纳德拉表示：“这是人类与计算机共生的新时代开始。” 💐案例：Copilot写准备会议内容、产品发布报告、做ppt/分析excel、起草回复邮件、会议纪要、智能to do list、快速提案/文档ppt智能转化 [红包]重点关注：【金山办公】办公软件布局对标微软，AI融入促进付费率和ARPU值提升。CEO表态“将重点在AI领域发力，尤其是在AIG

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推荐指南针

1）依托高效的互联网营销、强大的产品研发积攒了高质量客户基础，实现了 To C 炒股软件销售主业的快速增长，位列 C 端炒股软件行业 Top 2； 2）收购稀缺券商牌照打开多元变现能力，自 3Q22 并表券商后用户引流进展顺利，我们预计公司将于今年进行规模化获客引流，券商或开始贡献可观收入及利润增量； 3）公司已公告2022年业绩快报，营业总收入同比+34.6%至 12.5 亿元，净利润同比+95.1%至 3.4 亿元。 2月及3月至今股票市场指数下跌，公司股价较2月初高点下跌约 20%，短期回

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东吴计算机:ERP行业，华为入股，能否搅动一池春水

👉事件：3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 ➡我们认为华为ERP在国产ERP中具有自己独到的优势，但短期难以对外输出，主要观点如下： 1⃣华为ERP最大优势是了解全球化业务和科技制造的管理优势。华为本身是全球化企业，对全球各地会计准则有深入了解，因此其ERP产品具备全球化优势。华为作为电子科技巨头，对科技制造领域管理具有深入了解。 2⃣华为ERP尚未形成通用化

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大华股份:坚定看好大华股份在数字中国发挥的重要意义

1. GPT-4正式发布，多模态感知理解快速发展催化下，b端成长空间广阔 1)AI处理流程分为感知、认知、决策、执行四大步骤，大华可以从感知端获取视频数据，在提炼结构化数据后，交予强AI分析，在信息处理流程中不可或缺。 2)空间：现有安防行业，智能化解决方案数量占比较小，据我们推测约为一成左右，且毛利率较高，我们认为伴随AI快速发展，智能化方案有望在新领域渗透、在传统领域替代非智能化设备。 3)边端AI快速渗透节点：AI大模型可监督小模型加快迭代，形成正向反馈，从而提高AI精度。我们认为当视觉A

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【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱近期我们举办玻纤企业调研与专家会，交流行业产销、库存和价格等。淡季价格小幅下探扰动市场情绪，我们维持玻纤底部确定的判断。根据卓创，重庆三磊3月初直接纱报价3800元/吨上下，价格下探；但往后看，我们仍然认为玻纤是周期底部确定、存在结构机会的材料品种：1）企业淡季降价主要为了控制库存，且主动降价去库的企业利润微薄、库存天数不满1个月，已恢复正常水准，再度降价空间有限；2）2月以来制品企业开工率约60%~70%，当前已边际

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关于华为ERP

关于华为ERP： 💡据我们了解，华为ERP会由华为云牵头推广，目前已与头部央企完成洽谈，预计在4月正式宣誓的时候，会公开第一批客户和合作伙伴。几个观点： 1）华为ERP的发布，肯定了自主可控ERP系统的重要性，这对所有国产ERP厂商都是利好。尤其是我们的央国企ERP组合，继续强推央国企ERP组合，重点推荐【普联软件】【远光软件】【汉得信息】。 2）我们认为华为ERP选择发布的时间节点很重要，华为不会随便对外发一个如此重磅的产品，背后肯定配合了央国企试点客户的动作和信创的推动意愿，自主可控ERP

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【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319 ——————————— 近期腾势N7车型细节信息陆续曝光，我们认为该车型是比亚迪品牌高端化的又一利器，梳理归纳要点如下： 🌼腾势N7细节尺寸：4860*1935*1602，猎跑SUV 预计售价：35-45万之间亮点：空气悬挂、激光雷达（左右雾灯位置配备双激光雷达）、双枪充电、还有其余2-3个黑科技 🌼重点一：激光雷达比亚迪曾在22年2月申报两组激光雷达灯罩的专利，曾传言将在7月上市的海豹首次搭配，但预期落空。预计N7高配车型将配备激光雷达

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【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）【贵州茅台】本周飞天整箱批价2970至2985元，散瓶批价2750至2755元，整箱环比稍有下滑。22飞天茅台（原）/22飞天茅台（散）/21飞天茅台（原）/21飞天茅台（散）批价为2975/2755/3030/2770元。目前酒厂控制回款和发货节奏，经销商打款意愿积极，库存仍保持较低水平。【五粮液】普五/1618批价分别为960/955元，环比持平。春节后动销增长保持较好。目前整体打款进度在55%以上，公司加强批价管

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【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海国有资本研究院举办国企财务管理创新沙龙，国资委相关人士提出近期将发布上海国企加快建设世界一流企业意见。相关受益标的：老凤祥、外服控股、锦江酒店、兰生股份、核心观点： 1 消费服务板块本身市场化竞争较为充分，多数领域国资在资源和规模优势下已经占据领先地位； 2 但考虑发展阶段，目前相比海外龙头在产品/区域/规模/效率等领域仍有差距，并体现在收入/利润，以及市值和估值上；【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海

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【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW --------- 事件：近日，阳原县政府、中铁十五局、中国电力三方就风光制绿氢合成绿氨项目签约，项目配备2.1GW风电，0.3GW光伏，年产绿氨50万吨。点评： [礼物]1、阳原绿氨项目带动2.4GW风光装机目前，电解制氢效率大约为5度电/标方氢气（系统综合能耗），而氢气制氨理论转化率约为2000标方/吨（考虑空放等因素，实际耗氢量高于此值），约合1亿度电制取1万吨氨，需风电装机约40~50mw或光伏装机70~90mw，约合百

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[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行 [太阳]事件：3月17日董事会全票审议通过了《关于终止分拆所属子公司上市的议案》，终止所属子公司中天科技海缆股份有限公司分拆上市。 [福]#中天科技海缆，主要负责公司海洋系列的海缆制造业务。2021年营收106.44亿，利润18.24亿，占公司总营收的23.06%。中天海缆在国内高电压等级、柔性直流等高端海缆占据龙头地位，同时积极推进出口。#近期新增21亿国内外订单，其中国内14亿，海外7亿。国内公告中标青州六330kV海底电缆，

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国金电新:光伏1-2月组件出口

[太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今年海外需求增长动力依旧强劲。同比看，1月出口金额同比+36.45%， 2月出口金额同比-2.30%，1-

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国信化工核心方向更新

【氟化工板块】供给侧配额管理将行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂迎来景气复苏，高端聚合物及氟化液国产化进程提速【巨化股份】【永和股份】【三美股份】【电子特气】下游半导体需求叠加国产化替代进程，行业进入上行周期【金宏气体】【昊华科技】【百龙创园】需求拉动膳食纤维产能大幅提升，阿洛酮糖进程有望加速，国内龙头地位显著【宝丰能源】烯烃产能大幅增长叠加盈利修复，未来煤炭自给率进一步提升【轮胎】海运费及原材料价格持续下行，国内外需求持续回暖【赛轮轮胎】【森麒麟】【高新能纤维芳纶&UHMWPE】海外地缘

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海通计算机:任正非最新讲座之MetaERP

3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表讲话：“今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言......做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了公司的总账使用年度结算考验，我们公司的账是业界中很复杂的已成功地证明MetaERP是有把握推广的。” 重点推荐：赛意信息、汉得信息。 3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会

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潜望式镜头:北美重要客户创新

潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头别称“内变焦”镜头，是指光学变焦在机身内部完成。该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变，让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上，而是通过反光镜让光路发生折叠后，进入相机传感器中。目前，市场上实现光学变焦的手机，基本都是裁剪式的混合光学变焦，潜望式镜头具有更好的画面解析力，亦能缩小手机长焦镜头的厚度。但受限于其高昂的成本，潜望式镜头渗透率较低。海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头，潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头渗透率提升

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AIGC两大线索:微软划时代发布及aigc出海

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1）依托高效的互联网营销、强大的产品研发积攒了高质量客户基础，实现了 To C 炒股软件销售主业的快速增长，位列 C 端炒股软件行业 Top 2； 2）收购稀缺券商牌照打开多元变现能力，自 3Q22 并表券商后用户引流进展顺利，我们预计公司将于今年进行规模化获客引流，券商或开始贡献可观收入及利润增量； 3）公司已公告2022年业绩快报，营业总收入同比+34.6%至 12.5 亿元，净利润同比+95.1%至 3.4 亿元。 2月及3月至今股票市场指数下跌，公司股价较2月初高点下跌约 20%，短期回

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东吴计算机:ERP行业，华为入股，能否搅动一池春水

👉事件：3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 ➡我们认为华为ERP在国产ERP中具有自己独到的优势，但短期难以对外输出，主要观点如下： 1⃣华为ERP最大优势是了解全球化业务和科技制造的管理优势。华为本身是全球化企业，对全球各地会计准则有深入了解，因此其ERP产品具备全球化优势。华为作为电子科技巨头，对科技制造领域管理具有深入了解。 2⃣华为ERP尚未形成通用化

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大华股份:坚定看好大华股份在数字中国发挥的重要意义

1. GPT-4正式发布，多模态感知理解快速发展催化下，b端成长空间广阔 1)AI处理流程分为感知、认知、决策、执行四大步骤，大华可以从感知端获取视频数据，在提炼结构化数据后，交予强AI分析，在信息处理流程中不可或缺。 2)空间：现有安防行业，智能化解决方案数量占比较小，据我们推测约为一成左右，且毛利率较高，我们认为伴随AI快速发展，智能化方案有望在新领域渗透、在传统领域替代非智能化设备。 3)边端AI快速渗透节点：AI大模型可监督小模型加快迭代，形成正向反馈，从而提高AI精度。我们认为当视觉A

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【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱近期我们举办玻纤企业调研与专家会，交流行业产销、库存和价格等。淡季价格小幅下探扰动市场情绪，我们维持玻纤底部确定的判断。根据卓创，重庆三磊3月初直接纱报价3800元/吨上下，价格下探；但往后看，我们仍然认为玻纤是周期底部确定、存在结构机会的材料品种：1）企业淡季降价主要为了控制库存，且主动降价去库的企业利润微薄、库存天数不满1个月，已恢复正常水准，再度降价空间有限；2）2月以来制品企业开工率约60%~70%，当前已边际

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投研掘地蜂

2023-03-19 21:40:35

关于华为ERP

关于华为ERP： 💡据我们了解，华为ERP会由华为云牵头推广，目前已与头部央企完成洽谈，预计在4月正式宣誓的时候，会公开第一批客户和合作伙伴。几个观点： 1）华为ERP的发布，肯定了自主可控ERP系统的重要性，这对所有国产ERP厂商都是利好。尤其是我们的央国企ERP组合，继续强推央国企ERP组合，重点推荐【普联软件】【远光软件】【汉得信息】。 2）我们认为华为ERP选择发布的时间节点很重要，华为不会随便对外发一个如此重磅的产品，背后肯定配合了央国企试点客户的动作和信创的推动意愿，自主可控ERP

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2023-03-19 21:37:44

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319 ——————————— 近期腾势N7车型细节信息陆续曝光，我们认为该车型是比亚迪品牌高端化的又一利器，梳理归纳要点如下： 🌼腾势N7细节尺寸：4860*1935*1602，猎跑SUV 预计售价：35-45万之间亮点：空气悬挂、激光雷达（左右雾灯位置配备双激光雷达）、双枪充电、还有其余2-3个黑科技 🌼重点一：激光雷达比亚迪曾在22年2月申报两组激光雷达灯罩的专利，曾传言将在7月上市的海豹首次搭配，但预期落空。预计N7高配车型将配备激光雷达

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投研掘地蜂

2023-03-19 21:36:32

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）【贵州茅台】本周飞天整箱批价2970至2985元，散瓶批价2750至2755元，整箱环比稍有下滑。22飞天茅台（原）/22飞天茅台（散）/21飞天茅台（原）/21飞天茅台（散）批价为2975/2755/3030/2770元。目前酒厂控制回款和发货节奏，经销商打款意愿积极，库存仍保持较低水平。【五粮液】普五/1618批价分别为960/955元，环比持平。春节后动销增长保持较好。目前整体打款进度在55%以上，公司加强批价管

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【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海国有资本研究院举办国企财务管理创新沙龙，国资委相关人士提出近期将发布上海国企加快建设世界一流企业意见。相关受益标的：老凤祥、外服控股、锦江酒店、兰生股份、核心观点： 1 消费服务板块本身市场化竞争较为充分，多数领域国资在资源和规模优势下已经占据领先地位； 2 但考虑发展阶段，目前相比海外龙头在产品/区域/规模/效率等领域仍有差距，并体现在收入/利润，以及市值和估值上；【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海

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【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW --------- 事件：近日，阳原县政府、中铁十五局、中国电力三方就风光制绿氢合成绿氨项目签约，项目配备2.1GW风电，0.3GW光伏，年产绿氨50万吨。点评： [礼物]1、阳原绿氨项目带动2.4GW风光装机目前，电解制氢效率大约为5度电/标方氢气（系统综合能耗），而氢气制氨理论转化率约为2000标方/吨（考虑空放等因素，实际耗氢量高于此值），约合1亿度电制取1万吨氨，需风电装机约40~50mw或光伏装机70~90mw，约合百

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2023-03-19 20:11:27

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行 [太阳]事件：3月17日董事会全票审议通过了《关于终止分拆所属子公司上市的议案》，终止所属子公司中天科技海缆股份有限公司分拆上市。 [福]#中天科技海缆，主要负责公司海洋系列的海缆制造业务。2021年营收106.44亿，利润18.24亿，占公司总营收的23.06%。中天海缆在国内高电压等级、柔性直流等高端海缆占据龙头地位，同时积极推进出口。#近期新增21亿国内外订单，其中国内14亿，海外7亿。国内公告中标青州六330kV海底电缆，

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国金电新:光伏1-2月组件出口

[太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今年海外需求增长动力依旧强劲。同比看，1月出口金额同比+36.45%， 2月出口金额同比-2.30%，1-

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国信化工核心方向更新

【氟化工板块】供给侧配额管理将行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂迎来景气复苏，高端聚合物及氟化液国产化进程提速【巨化股份】【永和股份】【三美股份】【电子特气】下游半导体需求叠加国产化替代进程，行业进入上行周期【金宏气体】【昊华科技】【百龙创园】需求拉动膳食纤维产能大幅提升，阿洛酮糖进程有望加速，国内龙头地位显著【宝丰能源】烯烃产能大幅增长叠加盈利修复，未来煤炭自给率进一步提升【轮胎】海运费及原材料价格持续下行，国内外需求持续回暖【赛轮轮胎】【森麒麟】【高新能纤维芳纶&UHMWPE】海外地缘

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海通计算机:任正非最新讲座之MetaERP

3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表讲话：“今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言......做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了公司的总账使用年度结算考验，我们公司的账是业界中很复杂的已成功地证明MetaERP是有把握推广的。” 重点推荐：赛意信息、汉得信息。 3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会

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潜望式镜头:北美重要客户创新

潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头别称“内变焦”镜头，是指光学变焦在机身内部完成。该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变，让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上，而是通过反光镜让光路发生折叠后，进入相机传感器中。目前，市场上实现光学变焦的手机，基本都是裁剪式的混合光学变焦，潜望式镜头具有更好的画面解析力，亦能缩小手机长焦镜头的厚度。但受限于其高昂的成本，潜望式镜头渗透率较低。海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头，潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头渗透率提升

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AIGC两大线索:微软划时代发布及aigc出海

🔥申万tmt完成 aigc系列报告1-6，上周发布深度5/深度6，行业还在如火如荼 💎Microsoft 365 Copilot划时代，微软CEO纳德拉表示：“这是人类与计算机共生的新时代开始。” 💐案例：Copilot写准备会议内容、产品发布报告、做ppt/分析excel、起草回复邮件、会议纪要、智能to do list、快速提案/文档ppt智能转化 [红包]重点关注：【金山办公】办公软件布局对标微软，AI融入促进付费率和ARPU值提升。CEO表态“将重点在AI领域发力，尤其是在AIG

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推荐指南针

1）依托高效的互联网营销、强大的产品研发积攒了高质量客户基础，实现了 To C 炒股软件销售主业的快速增长，位列 C 端炒股软件行业 Top 2； 2）收购稀缺券商牌照打开多元变现能力，自 3Q22 并表券商后用户引流进展顺利，我们预计公司将于今年进行规模化获客引流，券商或开始贡献可观收入及利润增量； 3）公司已公告2022年业绩快报，营业总收入同比+34.6%至 12.5 亿元，净利润同比+95.1%至 3.4 亿元。 2月及3月至今股票市场指数下跌，公司股价较2月初高点下跌约 20%，短期回

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东吴计算机:ERP行业，华为入股，能否搅动一池春水

👉事件：3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 ➡我们认为华为ERP在国产ERP中具有自己独到的优势，但短期难以对外输出，主要观点如下： 1⃣华为ERP最大优势是了解全球化业务和科技制造的管理优势。华为本身是全球化企业，对全球各地会计准则有深入了解，因此其ERP产品具备全球化优势。华为作为电子科技巨头，对科技制造领域管理具有深入了解。 2⃣华为ERP尚未形成通用化

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大华股份:坚定看好大华股份在数字中国发挥的重要意义

1. GPT-4正式发布，多模态感知理解快速发展催化下，b端成长空间广阔 1)AI处理流程分为感知、认知、决策、执行四大步骤，大华可以从感知端获取视频数据，在提炼结构化数据后，交予强AI分析，在信息处理流程中不可或缺。 2)空间：现有安防行业，智能化解决方案数量占比较小，据我们推测约为一成左右，且毛利率较高，我们认为伴随AI快速发展，智能化方案有望在新领域渗透、在传统领域替代非智能化设备。 3)边端AI快速渗透节点：AI大模型可监督小模型加快迭代，形成正向反馈，从而提高AI精度。我们认为当视觉A

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【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱近期我们举办玻纤企业调研与专家会，交流行业产销、库存和价格等。淡季价格小幅下探扰动市场情绪，我们维持玻纤底部确定的判断。根据卓创，重庆三磊3月初直接纱报价3800元/吨上下，价格下探；但往后看，我们仍然认为玻纤是周期底部确定、存在结构机会的材料品种：1）企业淡季降价主要为了控制库存，且主动降价去库的企业利润微薄、库存天数不满1个月，已恢复正常水准，再度降价空间有限；2）2月以来制品企业开工率约60%~70%，当前已边际

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关于华为ERP

关于华为ERP： 💡据我们了解，华为ERP会由华为云牵头推广，目前已与头部央企完成洽谈，预计在4月正式宣誓的时候，会公开第一批客户和合作伙伴。几个观点： 1）华为ERP的发布，肯定了自主可控ERP系统的重要性，这对所有国产ERP厂商都是利好。尤其是我们的央国企ERP组合，继续强推央国企ERP组合，重点推荐【普联软件】【远光软件】【汉得信息】。 2）我们认为华为ERP选择发布的时间节点很重要，华为不会随便对外发一个如此重磅的产品，背后肯定配合了央国企试点客户的动作和信创的推动意愿，自主可控ERP

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【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319 ——————————— 近期腾势N7车型细节信息陆续曝光，我们认为该车型是比亚迪品牌高端化的又一利器，梳理归纳要点如下： 🌼腾势N7细节尺寸：4860*1935*1602，猎跑SUV 预计售价：35-45万之间亮点：空气悬挂、激光雷达（左右雾灯位置配备双激光雷达）、双枪充电、还有其余2-3个黑科技 🌼重点一：激光雷达比亚迪曾在22年2月申报两组激光雷达灯罩的专利，曾传言将在7月上市的海豹首次搭配，但预期落空。预计N7高配车型将配备激光雷达

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【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）【贵州茅台】本周飞天整箱批价2970至2985元，散瓶批价2750至2755元，整箱环比稍有下滑。22飞天茅台（原）/22飞天茅台（散）/21飞天茅台（原）/21飞天茅台（散）批价为2975/2755/3030/2770元。目前酒厂控制回款和发货节奏，经销商打款意愿积极，库存仍保持较低水平。【五粮液】普五/1618批价分别为960/955元，环比持平。春节后动销增长保持较好。目前整体打款进度在55%以上，公司加强批价管

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【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海国有资本研究院举办国企财务管理创新沙龙，国资委相关人士提出近期将发布上海国企加快建设世界一流企业意见。相关受益标的：老凤祥、外服控股、锦江酒店、兰生股份、核心观点： 1 消费服务板块本身市场化竞争较为充分，多数领域国资在资源和规模优势下已经占据领先地位； 2 但考虑发展阶段，目前相比海外龙头在产品/区域/规模/效率等领域仍有差距，并体现在收入/利润，以及市值和估值上；【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海

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【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW --------- 事件：近日，阳原县政府、中铁十五局、中国电力三方就风光制绿氢合成绿氨项目签约，项目配备2.1GW风电，0.3GW光伏，年产绿氨50万吨。点评： [礼物]1、阳原绿氨项目带动2.4GW风光装机目前，电解制氢效率大约为5度电/标方氢气（系统综合能耗），而氢气制氨理论转化率约为2000标方/吨（考虑空放等因素，实际耗氢量高于此值），约合1亿度电制取1万吨氨，需风电装机约40~50mw或光伏装机70~90mw，约合百

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[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行 [太阳]事件：3月17日董事会全票审议通过了《关于终止分拆所属子公司上市的议案》，终止所属子公司中天科技海缆股份有限公司分拆上市。 [福]#中天科技海缆，主要负责公司海洋系列的海缆制造业务。2021年营收106.44亿，利润18.24亿，占公司总营收的23.06%。中天海缆在国内高电压等级、柔性直流等高端海缆占据龙头地位，同时积极推进出口。#近期新增21亿国内外订单，其中国内14亿，海外7亿。国内公告中标青州六330kV海底电缆，

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国金电新:光伏1-2月组件出口

[太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今年海外需求增长动力依旧强劲。同比看，1月出口金额同比+36.45%， 2月出口金额同比-2.30%，1-

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国信化工核心方向更新

【氟化工板块】供给侧配额管理将行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂迎来景气复苏，高端聚合物及氟化液国产化进程提速【巨化股份】【永和股份】【三美股份】【电子特气】下游半导体需求叠加国产化替代进程，行业进入上行周期【金宏气体】【昊华科技】【百龙创园】需求拉动膳食纤维产能大幅提升，阿洛酮糖进程有望加速，国内龙头地位显著【宝丰能源】烯烃产能大幅增长叠加盈利修复，未来煤炭自给率进一步提升【轮胎】海运费及原材料价格持续下行，国内外需求持续回暖【赛轮轮胎】【森麒麟】【高新能纤维芳纶&UHMWPE】海外地缘

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海通计算机:任正非最新讲座之MetaERP

3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表讲话：“今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言......做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了公司的总账使用年度结算考验，我们公司的账是业界中很复杂的已成功地证明MetaERP是有把握推广的。” 重点推荐：赛意信息、汉得信息。 3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会

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潜望式镜头:北美重要客户创新

潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头别称“内变焦”镜头，是指光学变焦在机身内部完成。该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变，让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上，而是通过反光镜让光路发生折叠后，进入相机传感器中。目前，市场上实现光学变焦的手机，基本都是裁剪式的混合光学变焦，潜望式镜头具有更好的画面解析力，亦能缩小手机长焦镜头的厚度。但受限于其高昂的成本，潜望式镜头渗透率较低。海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头，潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头渗透率提升

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1）依托高效的互联网营销、强大的产品研发积攒了高质量客户基础，实现了 To C 炒股软件销售主业的快速增长，位列 C 端炒股软件行业 Top 2； 2）收购稀缺券商牌照打开多元变现能力，自 3Q22 并表券商后用户引流进展顺利，我们预计公司将于今年进行规模化获客引流，券商或开始贡献可观收入及利润增量； 3）公司已公告2022年业绩快报，营业总收入同比+34.6%至 12.5 亿元，净利润同比+95.1%至 3.4 亿元。 2月及3月至今股票市场指数下跌，公司股价较2月初高点下跌约 20%，短期回

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东吴计算机:ERP行业，华为入股，能否搅动一池春水

👉事件：3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 ➡我们认为华为ERP在国产ERP中具有自己独到的优势，但短期难以对外输出，主要观点如下： 1⃣华为ERP最大优势是了解全球化业务和科技制造的管理优势。华为本身是全球化企业，对全球各地会计准则有深入了解，因此其ERP产品具备全球化优势。华为作为电子科技巨头，对科技制造领域管理具有深入了解。 2⃣华为ERP尚未形成通用化

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大华股份:坚定看好大华股份在数字中国发挥的重要意义

1. GPT-4正式发布，多模态感知理解快速发展催化下，b端成长空间广阔 1)AI处理流程分为感知、认知、决策、执行四大步骤，大华可以从感知端获取视频数据，在提炼结构化数据后，交予强AI分析，在信息处理流程中不可或缺。 2)空间：现有安防行业，智能化解决方案数量占比较小，据我们推测约为一成左右，且毛利率较高，我们认为伴随AI快速发展，智能化方案有望在新领域渗透、在传统领域替代非智能化设备。 3)边端AI快速渗透节点：AI大模型可监督小模型加快迭代，形成正向反馈，从而提高AI精度。我们认为当视觉A

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【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱

【中金建材】玻纤：产销边际好转，结构性机会初显信号 | 陈彦、龚晴、刘嘉忱近期我们举办玻纤企业调研与专家会，交流行业产销、库存和价格等。淡季价格小幅下探扰动市场情绪，我们维持玻纤底部确定的判断。根据卓创，重庆三磊3月初直接纱报价3800元/吨上下，价格下探；但往后看，我们仍然认为玻纤是周期底部确定、存在结构机会的材料品种：1）企业淡季降价主要为了控制库存，且主动降价去库的企业利润微薄、库存天数不满1个月，已恢复正常水准，再度降价空间有限；2）2月以来制品企业开工率约60%~70%，当前已边际

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中国巨石
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中材科技
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长海股份

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投研掘地蜂

2023-03-19 21:40:35

关于华为ERP

关于华为ERP： 💡据我们了解，华为ERP会由华为云牵头推广，目前已与头部央企完成洽谈，预计在4月正式宣誓的时候，会公开第一批客户和合作伙伴。几个观点： 1）华为ERP的发布，肯定了自主可控ERP系统的重要性，这对所有国产ERP厂商都是利好。尤其是我们的央国企ERP组合，继续强推央国企ERP组合，重点推荐【普联软件】【远光软件】【汉得信息】。 2）我们认为华为ERP选择发布的时间节点很重要，华为不会随便对外发一个如此重磅的产品，背后肯定配合了央国企试点客户的动作和信创的推动意愿，自主可控ERP

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普联软件
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远光软件
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汉得信息
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2023-03-19 21:37:44

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319

【天风电新】比亚迪腾势N7发布前展望-0319 ——————————— 近期腾势N7车型细节信息陆续曝光，我们认为该车型是比亚迪品牌高端化的又一利器，梳理归纳要点如下： 🌼腾势N7细节尺寸：4860*1935*1602，猎跑SUV 预计售价：35-45万之间亮点：空气悬挂、激光雷达（左右雾灯位置配备双激光雷达）、双枪充电、还有其余2-3个黑科技 🌼重点一：激光雷达比亚迪曾在22年2月申报两组激光雷达灯罩的专利，曾传言将在7月上市的海豹首次搭配，但预期落空。预计N7高配车型将配备激光雷达

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比亚迪

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投研掘地蜂

2023-03-19 21:36:32

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）

【天风商社食饮-白酒】核心白酒品牌数据及情况更新（周报-20230319）【贵州茅台】本周飞天整箱批价2970至2985元，散瓶批价2750至2755元，整箱环比稍有下滑。22飞天茅台（原）/22飞天茅台（散）/21飞天茅台（原）/21飞天茅台（散）批价为2975/2755/3030/2770元。目前酒厂控制回款和发货节奏，经销商打款意愿积极，库存仍保持较低水平。【五粮液】普五/1618批价分别为960/955元，环比持平。春节后动销增长保持较好。目前整体打款进度在55%以上，公司加强批价管

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酒鬼酒
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今世缘
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舍得酒业

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2023-03-19 21:35:32

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合

【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海国有资本研究院举办国企财务管理创新沙龙，国资委相关人士提出近期将发布上海国企加快建设世界一流企业意见。相关受益标的：老凤祥、外服控股、锦江酒店、兰生股份、核心观点： 1 消费服务板块本身市场化竞争较为充分，多数领域国资在资源和规模优势下已经占据领先地位； 2 但考虑发展阶段，目前相比海外龙头在产品/区域/规模/效率等领域仍有差距，并体现在收入/利润，以及市值和估值上；【国君社服零售刘越男】上海国企改革，关注“老外”组合近期上海

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老凤祥
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外服控股
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兰生股份
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2023-03-19 21:30:48

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW

【国海电新】50万吨绿氨项目签约，带动风光装机2.4GW --------- 事件：近日，阳原县政府、中铁十五局、中国电力三方就风光制绿氢合成绿氨项目签约，项目配备2.1GW风电，0.3GW光伏，年产绿氨50万吨。点评： [礼物]1、阳原绿氨项目带动2.4GW风光装机目前，电解制氢效率大约为5度电/标方氢气（系统综合能耗），而氢气制氨理论转化率约为2000标方/吨（考虑空放等因素，实际耗氢量高于此值），约合1亿度电制取1万吨氨，需风电装机约40~50mw或光伏装机70~90mw，约合百

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昇辉科技

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2023-03-19 20:11:27

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行

[红包]【财通电新】中天科技：终止分拆海缆业务，海缆龙头稳定前行 [太阳]事件：3月17日董事会全票审议通过了《关于终止分拆所属子公司上市的议案》，终止所属子公司中天科技海缆股份有限公司分拆上市。 [福]#中天科技海缆，主要负责公司海洋系列的海缆制造业务。2021年营收106.44亿，利润18.24亿，占公司总营收的23.06%。中天海缆在国内高电压等级、柔性直流等高端海缆占据龙头地位，同时积极推进出口。#近期新增21亿国内外订单，其中国内14亿，海外7亿。国内公告中标青州六330kV海底电缆，

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中天科技

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2023-03-19 19:40:20

国金电新:光伏1-2月组件出口

[太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今年海外需求增长动力依旧强劲。同比看，1月出口金额同比+36.45%， 2月出口金额同比-2.30%，1-

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2023-03-19 19:38:57

国信化工核心方向更新

【氟化工板块】供给侧配额管理将行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂迎来景气复苏，高端聚合物及氟化液国产化进程提速【巨化股份】【永和股份】【三美股份】【电子特气】下游半导体需求叠加国产化替代进程，行业进入上行周期【金宏气体】【昊华科技】【百龙创园】需求拉动膳食纤维产能大幅提升，阿洛酮糖进程有望加速，国内龙头地位显著【宝丰能源】烯烃产能大幅增长叠加盈利修复，未来煤炭自给率进一步提升【轮胎】海运费及原材料价格持续下行，国内外需求持续回暖【赛轮轮胎】【森麒麟】【高新能纤维芳纶&UHMWPE】海外地缘

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2023-03-19 19:37:32

海通计算机:任正非最新讲座之MetaERP

3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表讲话：“今年4月份我们的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言......做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了公司的总账使用年度结算考验，我们公司的账是业界中很复杂的已成功地证明MetaERP是有把握推广的。” 重点推荐：赛意信息、汉得信息。 3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会

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赛意信息
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2023-03-19 19:36:19

潜望式镜头:北美重要客户创新

潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头别称“内变焦”镜头，是指光学变焦在机身内部完成。该镜头借鉴了潜望镜上对光的传播线路的改变，让手机相机的传感器不用和镜头处在同一水平线上，而是通过反光镜让光路发生折叠后，进入相机传感器中。目前，市场上实现光学变焦的手机，基本都是裁剪式的混合光学变焦，潜望式镜头具有更好的画面解析力，亦能缩小手机长焦镜头的厚度。但受限于其高昂的成本，潜望式镜头渗透率较低。海外大厂有望2023年在新机型上首次引入潜望式镜头，潜望式镜头有望重获手机厂商青睐。潜望式镜头渗透率提升

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蓝特光学

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AIGC两大线索:微软划时代发布及aigc出海

🔥申万tmt完成 aigc系列报告1-6，上周发布深度5/深度6，行业还在如火如荼 💎Microsoft 365 Copilot划时代，微软CEO纳德拉表示：“这是人类与计算机共生的新时代开始。” 💐案例：Copilot写准备会议内容、产品发布报告、做ppt/分析excel、起草回复邮件、会议纪要、智能to do list、快速提案/文档ppt智能转化 [红包]重点关注：【金山办公】办公软件布局对标微软，AI融入促进付费率和ARPU值提升。CEO表态“将重点在AI领域发力，尤其是在AIG

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万兴科技

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2023-03-19 19:32:33

推荐指南针

1）依托高效的互联网营销、强大的产品研发积攒了高质量客户基础，实现了 To C 炒股软件销售主业的快速增长，位列 C 端炒股软件行业 Top 2； 2）收购稀缺券商牌照打开多元变现能力，自 3Q22 并表券商后用户引流进展顺利，我们预计公司将于今年进行规模化获客引流，券商或开始贡献可观收入及利润增量； 3）公司已公告2022年业绩快报，营业总收入同比+34.6%至 12.5 亿元，净利润同比+95.1%至 3.4 亿元。 2月及3月至今股票市场指数下跌，公司股价较2月初高点下跌约 20%，短期回

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指南针

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投研掘地蜂

2023-03-19 19:31:19

东吴计算机:ERP行业，华为入股，能否搅动一池春水

👉事件：3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 ➡我们认为华为ERP在国产ERP中具有自己独到的优势，但短期难以对外输出，主要观点如下： 1⃣华为ERP最大优势是了解全球化业务和科技制造的管理优势。华为本身是全球化企业，对全球各地会计准则有深入了解，因此其ERP产品具备全球化优势。华为作为电子科技巨头，对科技制造领域管理具有深入了解。 2⃣华为ERP尚未形成通用化

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浪潮软件
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用友网络

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投研掘地蜂

2023-03-19 19:29:53

大华股份:坚定看好大华股份在数字中国发挥的重要意义

1. GPT-4正式发布，多模态感知理解快速发展催化下，b端成长空间广阔 1)AI处理流程分为感知、认知、决策、执行四大步骤，大华可以从感知端获取视频数据，在提炼结构化数据后，交予强AI分析，在信息处理流程中不可或缺。 2)空间：现有安防行业，智能化解决方案数量占比较小，据我们推测约为一成左右，且毛利率较高，我们认为伴随AI快速发展，智能化方案有望在新领域渗透、在传统领域替代非智能化设备。 3)边端AI快速渗透节点：AI大模型可监督小模型加快迭代，形成正向反馈，从而提高AI精度。我们认为当视觉A

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大华股份

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