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2025-02-20 07:21:18
DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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策略——AI浪潮下布局什么方向?
(海通证券) (一)策略:春季行情,科技领涨 春季行情是A股市场经典的“日历效应”之一,每逢岁末年初,投资者都在期待春季行情。随着春季行情的徐徐展开,需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。 政策和技术双重利好叠加产业趋势向上,科技有望占优。 重视受益于AI应用加速的消费电子、自动驾驶、人形机器人等。 关注受益于财政支持加码的数字基建、信创、半导体等。 (二)AI浪潮下布局什么方向? 1.电子:国产算力重回轨道,DeepSeek加速端侧全面推进 DeepSeek带来的深远影响主要体现在两个维度:
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AI“东升”,新周期开启(东吴策略)
作者:陈刚 我们看好未来2-3年维度,A股AI应用端中长线行情,主要基于美元周期、我国在科技应用侧的发展优势,以及DeepSeek工程优化带来的AI技术普惠趋势以及中国科技资产重估三大逻辑。 美元利率已经筑顶,强美元一旦出现逆转,中国科技公司在分子分母两端均将充分受益全球资本回流 本轮强美元周期自2021年6月启动、于2022年末筑顶震荡,至今已经持续超过3年半,2023年以来以NV为代表的海外科技巨头市值持续膨胀,走出“戴维斯双击”行情,一方面北美科技公司在强科技周期中的确在技术发展早期展现出
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计算机投资策略:全面科技自信(东吴)
作者:王紫敬 DeepSeek的出现,有望带来AI应用的真正落地。DeepSeek正在成为国家风口。 模型平权、推理爆发,看好端侧+应用:1月20日,deepseek-R1模型发布并开源,以RL路径实现了大模型的底层范式创新,大幅降低了先进模型的训练+推理成本,性能比肩SOTA(不含多模态),标志着中国AI从跟随者走向创新者。国产大模型开始引领基础创新,成本下降+性能提升+模型平权为推理侧爆发筑下基础。 模型平权以后,独特数据和场景优势成为应用护城河。模型能力和算力不再是主要壁垒,数据规模和质量
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智能电动车,智驾平权,L3元年
作者: 刘雯蜀,童非 投资要点 2024年L2级别自动驾驶渗透率已达55.7%,2025年即将迎来普及,特别是比亚迪代表的平价整车厂入局有望继续推升行业渗透率,智驾平权时代有望到来。此外,我们看到了DeepSeek等国产AI大模型技术的崛起,国内智驾技术也有望迎来突破。江淮汽车联合华为研发的尊界S800是国内第一款L3架构的车型,《北京市自动驾驶汽车条例》提出L3以上级别自动驾驶的个人乘用车可以附条件上路,此条例将于2025年4月1日起实施,L3级自动驾驶在中国即将落地。 L2加速普及,L3有望
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深度展望AI行情的三大趋势(兴业)
作者:张启尧,陈禹豪,胡思雨 一、AI的主线方向愈加明朗 国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化,节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世,成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异,引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市场情绪的重要催化,以AI为代表的科技板块引领市场开启了新一轮上涨。 与此同时,本轮AI行情交易的线索与此前出现了明显不同,从过去集中交易光模块、AI芯片等上游算力硬件,开始向中游软件服务、下游应用
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投资晨报 2025.02.09 星期日
国家主席习近平:深入落实推动新时代东北全面振兴战略部署,在中国式现代化建设中展现更大作为;要瞄准制约构建新发展格局、推动高质量发展的堵点卡点和民生领域的难点痛点问题,设置改革议题、生成改革方案,着力解决深层次矛盾、破除体制机制障碍。 证监会:不断健全投资者保护长效机制,对各类侵害投资者合法权益的违法违规行为严厉打击、一追到底,努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境,推动资本市场高质量发展不断迈上新台阶。 QuestMobile:DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包,随后在
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投资晨报 2025.02.08 星期六
央行:1月末,我国外汇储备规模为32090亿美元,环比上升0.21%。黄金储备报7345万盎司,环比增加16万盎司,连续第三个月增持黄金。 证监会:发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围。扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 猫眼专业版:截至2月7日21时,电影《哪吒之魔童闹海》票房(含预售)突破67.922亿,超过《星球大战:原力觉醒》票房成绩,登顶全球影史单一市场票
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2025-02-07 07:29:04
中国吞噬世界:不是人工智能的斯普特尼克时刻
作者:彼得·米利肯 我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是,中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比,且往往质量更优。投资者为主导地位买单,我们预计中国的估值折价将消失。此外,我们相信,由于政策的变化倾向于支持消费而非生产,以及可能的金融自由化,盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年,并将在中期超过之前的高点。 中国首次在服装、纺织和玩具领域崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、
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2025-02-06 07:24:26
DeepSeek惊艳,算力与应用迎来结构性变化
作者:浦俊懿 (东方证券) DeepSeek近期成为科技圈最炙手可热的明星企业:DeepSeek近期分别发布大模型DeepSeek-v3和推理模型R1,前者在大模型主流榜单的开源模型中位列榜首,并与世界上最先进的闭源模型不分伯仲;后者性能对标OpenAI的o1正式版,在数学、代码和自然语言推理等任务上表现卓越。以上两个模型均通过算法和架构的创新,大幅降低了训练成本和推理成本,为AI技术的普及与创新作出了卓越的贡献。DeepSeek相关模型自从推出后,立刻占据全球科技头条并引发巨大关注,我们认为,
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DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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央行:1月末,我国外汇储备规模为32090亿美元,环比上升0.21%。黄金储备报7345万盎司,环比增加16万盎司,连续第三个月增持黄金。 证监会:发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围。扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 猫眼专业版:截至2月7日21时,电影《哪吒之魔童闹海》票房(含预售)突破67.922亿,超过《星球大战:原力觉醒》票房成绩,登顶全球影史单一市场票
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中国吞噬世界:不是人工智能的斯普特尼克时刻
作者:彼得·米利肯 我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是,中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比,且往往质量更优。投资者为主导地位买单,我们预计中国的估值折价将消失。此外,我们相信,由于政策的变化倾向于支持消费而非生产,以及可能的金融自由化,盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年,并将在中期超过之前的高点。 中国首次在服装、纺织和玩具领域崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、
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DeepSeek惊艳,算力与应用迎来结构性变化
作者:浦俊懿 (东方证券) DeepSeek近期成为科技圈最炙手可热的明星企业:DeepSeek近期分别发布大模型DeepSeek-v3和推理模型R1,前者在大模型主流榜单的开源模型中位列榜首,并与世界上最先进的闭源模型不分伯仲;后者性能对标OpenAI的o1正式版,在数学、代码和自然语言推理等任务上表现卓越。以上两个模型均通过算法和架构的创新,大幅降低了训练成本和推理成本,为AI技术的普及与创新作出了卓越的贡献。DeepSeek相关模型自从推出后,立刻占据全球科技头条并引发巨大关注,我们认为,
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DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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策略——AI浪潮下布局什么方向?
(海通证券) (一)策略:春季行情,科技领涨 春季行情是A股市场经典的“日历效应”之一,每逢岁末年初,投资者都在期待春季行情。随着春季行情的徐徐展开,需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。 政策和技术双重利好叠加产业趋势向上,科技有望占优。 重视受益于AI应用加速的消费电子、自动驾驶、人形机器人等。 关注受益于财政支持加码的数字基建、信创、半导体等。 (二)AI浪潮下布局什么方向? 1.电子:国产算力重回轨道,DeepSeek加速端侧全面推进 DeepSeek带来的深远影响主要体现在两个维度:
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AI“东升”,新周期开启(东吴策略)
作者:陈刚 我们看好未来2-3年维度,A股AI应用端中长线行情,主要基于美元周期、我国在科技应用侧的发展优势,以及DeepSeek工程优化带来的AI技术普惠趋势以及中国科技资产重估三大逻辑。 美元利率已经筑顶,强美元一旦出现逆转,中国科技公司在分子分母两端均将充分受益全球资本回流 本轮强美元周期自2021年6月启动、于2022年末筑顶震荡,至今已经持续超过3年半,2023年以来以NV为代表的海外科技巨头市值持续膨胀,走出“戴维斯双击”行情,一方面北美科技公司在强科技周期中的确在技术发展早期展现出
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计算机投资策略:全面科技自信(东吴)
作者:王紫敬 DeepSeek的出现,有望带来AI应用的真正落地。DeepSeek正在成为国家风口。 模型平权、推理爆发,看好端侧+应用:1月20日,deepseek-R1模型发布并开源,以RL路径实现了大模型的底层范式创新,大幅降低了先进模型的训练+推理成本,性能比肩SOTA(不含多模态),标志着中国AI从跟随者走向创新者。国产大模型开始引领基础创新,成本下降+性能提升+模型平权为推理侧爆发筑下基础。 模型平权以后,独特数据和场景优势成为应用护城河。模型能力和算力不再是主要壁垒,数据规模和质量
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智能电动车,智驾平权,L3元年
作者: 刘雯蜀,童非 投资要点 2024年L2级别自动驾驶渗透率已达55.7%,2025年即将迎来普及,特别是比亚迪代表的平价整车厂入局有望继续推升行业渗透率,智驾平权时代有望到来。此外,我们看到了DeepSeek等国产AI大模型技术的崛起,国内智驾技术也有望迎来突破。江淮汽车联合华为研发的尊界S800是国内第一款L3架构的车型,《北京市自动驾驶汽车条例》提出L3以上级别自动驾驶的个人乘用车可以附条件上路,此条例将于2025年4月1日起实施,L3级自动驾驶在中国即将落地。 L2加速普及,L3有望
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深度展望AI行情的三大趋势(兴业)
作者:张启尧,陈禹豪,胡思雨 一、AI的主线方向愈加明朗 国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化,节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世,成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异,引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市场情绪的重要催化,以AI为代表的科技板块引领市场开启了新一轮上涨。 与此同时,本轮AI行情交易的线索与此前出现了明显不同,从过去集中交易光模块、AI芯片等上游算力硬件,开始向中游软件服务、下游应用
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投资晨报 2025.02.09 星期日
国家主席习近平:深入落实推动新时代东北全面振兴战略部署,在中国式现代化建设中展现更大作为;要瞄准制约构建新发展格局、推动高质量发展的堵点卡点和民生领域的难点痛点问题,设置改革议题、生成改革方案,着力解决深层次矛盾、破除体制机制障碍。 证监会:不断健全投资者保护长效机制,对各类侵害投资者合法权益的违法违规行为严厉打击、一追到底,努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境,推动资本市场高质量发展不断迈上新台阶。 QuestMobile:DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包,随后在
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2025-02-08 08:44:25
投资晨报 2025.02.08 星期六
央行:1月末,我国外汇储备规模为32090亿美元,环比上升0.21%。黄金储备报7345万盎司,环比增加16万盎司,连续第三个月增持黄金。 证监会:发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围。扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 猫眼专业版:截至2月7日21时,电影《哪吒之魔童闹海》票房(含预售)突破67.922亿,超过《星球大战:原力觉醒》票房成绩,登顶全球影史单一市场票
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中国吞噬世界:不是人工智能的斯普特尼克时刻
作者:彼得·米利肯 我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是,中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比,且往往质量更优。投资者为主导地位买单,我们预计中国的估值折价将消失。此外,我们相信,由于政策的变化倾向于支持消费而非生产,以及可能的金融自由化,盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年,并将在中期超过之前的高点。 中国首次在服装、纺织和玩具领域崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、
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DeepSeek惊艳,算力与应用迎来结构性变化
作者:浦俊懿 (东方证券) DeepSeek近期成为科技圈最炙手可热的明星企业:DeepSeek近期分别发布大模型DeepSeek-v3和推理模型R1,前者在大模型主流榜单的开源模型中位列榜首,并与世界上最先进的闭源模型不分伯仲;后者性能对标OpenAI的o1正式版,在数学、代码和自然语言推理等任务上表现卓越。以上两个模型均通过算法和架构的创新,大幅降低了训练成本和推理成本,为AI技术的普及与创新作出了卓越的贡献。DeepSeek相关模型自从推出后,立刻占据全球科技头条并引发巨大关注,我们认为,
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DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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投资晨报 2025.02.09 星期日
国家主席习近平:深入落实推动新时代东北全面振兴战略部署,在中国式现代化建设中展现更大作为;要瞄准制约构建新发展格局、推动高质量发展的堵点卡点和民生领域的难点痛点问题,设置改革议题、生成改革方案,着力解决深层次矛盾、破除体制机制障碍。 证监会:不断健全投资者保护长效机制,对各类侵害投资者合法权益的违法违规行为严厉打击、一追到底,努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境,推动资本市场高质量发展不断迈上新台阶。 QuestMobile:DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包,随后在
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投资晨报 2025.02.08 星期六
央行:1月末,我国外汇储备规模为32090亿美元,环比上升0.21%。黄金储备报7345万盎司,环比增加16万盎司,连续第三个月增持黄金。 证监会:发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围。扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 猫眼专业版:截至2月7日21时,电影《哪吒之魔童闹海》票房(含预售)突破67.922亿,超过《星球大战:原力觉醒》票房成绩,登顶全球影史单一市场票
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中国吞噬世界:不是人工智能的斯普特尼克时刻
作者:彼得·米利肯 我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是,中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比,且往往质量更优。投资者为主导地位买单,我们预计中国的估值折价将消失。此外,我们相信,由于政策的变化倾向于支持消费而非生产,以及可能的金融自由化,盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年,并将在中期超过之前的高点。 中国首次在服装、纺织和玩具领域崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、
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DeepSeek惊艳,算力与应用迎来结构性变化
作者:浦俊懿 (东方证券) DeepSeek近期成为科技圈最炙手可热的明星企业:DeepSeek近期分别发布大模型DeepSeek-v3和推理模型R1,前者在大模型主流榜单的开源模型中位列榜首,并与世界上最先进的闭源模型不分伯仲;后者性能对标OpenAI的o1正式版,在数学、代码和自然语言推理等任务上表现卓越。以上两个模型均通过算法和架构的创新,大幅降低了训练成本和推理成本,为AI技术的普及与创新作出了卓越的贡献。DeepSeek相关模型自从推出后,立刻占据全球科技头条并引发巨大关注,我们认为,
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DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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2025-02-18 07:23:43
DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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2025-02-17 07:25:28
这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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2025-02-15 08:09:05
投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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2025-02-14 07:17:57
策略——AI浪潮下布局什么方向?
(海通证券) (一)策略:春季行情,科技领涨 春季行情是A股市场经典的“日历效应”之一,每逢岁末年初,投资者都在期待春季行情。随着春季行情的徐徐展开,需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。 政策和技术双重利好叠加产业趋势向上,科技有望占优。 重视受益于AI应用加速的消费电子、自动驾驶、人形机器人等。 关注受益于财政支持加码的数字基建、信创、半导体等。 (二)AI浪潮下布局什么方向? 1.电子:国产算力重回轨道,DeepSeek加速端侧全面推进 DeepSeek带来的深远影响主要体现在两个维度:
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2025-02-13 07:16:33
AI“东升”,新周期开启(东吴策略)
作者:陈刚 我们看好未来2-3年维度,A股AI应用端中长线行情,主要基于美元周期、我国在科技应用侧的发展优势,以及DeepSeek工程优化带来的AI技术普惠趋势以及中国科技资产重估三大逻辑。 美元利率已经筑顶,强美元一旦出现逆转,中国科技公司在分子分母两端均将充分受益全球资本回流 本轮强美元周期自2021年6月启动、于2022年末筑顶震荡,至今已经持续超过3年半,2023年以来以NV为代表的海外科技巨头市值持续膨胀,走出“戴维斯双击”行情,一方面北美科技公司在强科技周期中的确在技术发展早期展现出
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2025-02-12 07:24:02
计算机投资策略:全面科技自信(东吴)
作者:王紫敬 DeepSeek的出现,有望带来AI应用的真正落地。DeepSeek正在成为国家风口。 模型平权、推理爆发,看好端侧+应用:1月20日,deepseek-R1模型发布并开源,以RL路径实现了大模型的底层范式创新,大幅降低了先进模型的训练+推理成本,性能比肩SOTA(不含多模态),标志着中国AI从跟随者走向创新者。国产大模型开始引领基础创新,成本下降+性能提升+模型平权为推理侧爆发筑下基础。 模型平权以后,独特数据和场景优势成为应用护城河。模型能力和算力不再是主要壁垒,数据规模和质量
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智能电动车,智驾平权,L3元年
作者: 刘雯蜀,童非 投资要点 2024年L2级别自动驾驶渗透率已达55.7%,2025年即将迎来普及,特别是比亚迪代表的平价整车厂入局有望继续推升行业渗透率,智驾平权时代有望到来。此外,我们看到了DeepSeek等国产AI大模型技术的崛起,国内智驾技术也有望迎来突破。江淮汽车联合华为研发的尊界S800是国内第一款L3架构的车型,《北京市自动驾驶汽车条例》提出L3以上级别自动驾驶的个人乘用车可以附条件上路,此条例将于2025年4月1日起实施,L3级自动驾驶在中国即将落地。 L2加速普及,L3有望
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2025-02-10 07:27:47
深度展望AI行情的三大趋势(兴业)
作者:张启尧,陈禹豪,胡思雨 一、AI的主线方向愈加明朗 国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化,节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世,成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异,引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市场情绪的重要催化,以AI为代表的科技板块引领市场开启了新一轮上涨。 与此同时,本轮AI行情交易的线索与此前出现了明显不同,从过去集中交易光模块、AI芯片等上游算力硬件,开始向中游软件服务、下游应用
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央行:1月末,我国外汇储备规模为32090亿美元,环比上升0.21%。黄金储备报7345万盎司,环比增加16万盎司,连续第三个月增持黄金。 证监会:发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围。扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 猫眼专业版:截至2月7日21时,电影《哪吒之魔童闹海》票房(含预售)突破67.922亿,超过《星球大战:原力觉醒》票房成绩,登顶全球影史单一市场票
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中国吞噬世界:不是人工智能的斯普特尼克时刻
作者:彼得·米利肯 我们认为2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是,中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比,且往往质量更优。投资者为主导地位买单,我们预计中国的估值折价将消失。此外,我们相信,由于政策的变化倾向于支持消费而非生产,以及可能的金融自由化,盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年,并将在中期超过之前的高点。 中国首次在服装、纺织和玩具领域崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、
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DeepSeek惊艳,算力与应用迎来结构性变化
作者:浦俊懿 (东方证券) DeepSeek近期成为科技圈最炙手可热的明星企业:DeepSeek近期分别发布大模型DeepSeek-v3和推理模型R1,前者在大模型主流榜单的开源模型中位列榜首,并与世界上最先进的闭源模型不分伯仲;后者性能对标OpenAI的o1正式版,在数学、代码和自然语言推理等任务上表现卓越。以上两个模型均通过算法和架构的创新,大幅降低了训练成本和推理成本,为AI技术的普及与创新作出了卓越的贡献。DeepSeek相关模型自从推出后,立刻占据全球科技头条并引发巨大关注,我们认为,
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