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2025-02-02 08:46:05
投资晨报 2025.02.02 星期日
华为云:DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚,2月1日,双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。 新浪财经:2025年1月,鸿蒙智行累计交付新车34987台。其中,问界M9累计交付12483台。小鹏汽车共交付新车30350台,同比增长268%。理想汽车交付新车29927辆,同比下降3.97%。小米SU7交付量再次超过20000台。蔚来交付新车13863台,同比增长37.9%。 央视财经:2025年(1月1日-3
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2025-02-01 08:34:33
投资晨报 2025.02.01 星期六
中新网:1月30日,国际金价大幅上涨,现货黄金与COMEX黄金期货均刷新历史高位。1月31日,国内金店足金首饰价格已达846元/克。世界黄金协会称2025年金价有望创近10年最佳年度表现,增长或放缓但仍有上行空间。 克而瑞:预计2025年上半年楼市止跌基本可以完成,而下半年或将延续弱复苏走势。预期2025年将有8个城市成交规模率先回稳,分别为,杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。 去哪儿:春节假期前三日,平台上热度最高的城市为北京、广州、上海、成都、重庆、深圳、西安、南京、长沙和杭州
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投资晨报 2025.01.31 星期五
香港金管局:预期香港利率在可见的一段时间内仍可能会处于较高水平,而美国未来降息的幅度和步伐存在颇大的不确定性,金管局会继续密切监察市场变化,维持货币及金融稳定。 猫眼专业版:1月30日23时08分,2025春节档总票房(含预售)破37亿,再创新高。《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。 宏观经济 1、国铁集团:1月30日(正月初二),全国铁路预计发送旅客950万人次,计划加开旅客列车317列,运输安全平稳有序。 2、海关总署:2024年,我国对160多
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2025-01-30 07:51:20
投资晨报 2025.01.30 星期四
飞猪:春节假期前两天出游订单量持续攀升。境内游方面,机票、定制游以及包含餐饮玩乐等权益的酒店套餐订单量同比大幅增长;出境游订单规模在去年高基数上继续强劲增长,其中国际邮轮订单量同比增长超6倍。 灯塔专业版:截至1月29日19时,2025年大年初一总票房超17.0亿,超2021年大年初一票房,刷新中国影史单日最高票房纪录。 证券时报:蛇年春晚在境内新媒体端的实时直播收视次数和互动量均创新纪录,新媒体端直点播收视次数28.17亿次,同比增长6.9亿次。“竖屏看春晚”直播播放量4.96亿次,同比提升1
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2025-01-29 08:42:17
投资晨报 2025.01.29 星期三
携程:2025年春节首日跨境游再创新高,订单同比增长超三成,其中门票、租车预订订单大涨超七成,机票、酒店、火车票、民宿等均呈两位数增长。热门入境游客源地依次为日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚。 央视新闻:最近几年,在“团圆”这一不变的主题下,父母前往子女工作的城市过年正在成为新趋势。春运以来,这种反向春运人群规模同比增长10%。反向春运人群主要来自江苏、四川、河北等省份,目的地为北京、上海、深圳等大城市。 新H网:截至1月28日13时33分,2025年大年初一预售票房破7.48亿,超2019年
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2025-01-27 07:22:47
2025年值得关注的十大产业趋势(兴业策略)
作者: 张启尧,陈禹豪 投资要点: 一、AI应用:海外巨头已逐步兑现业绩,国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来,各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用,但AI应用进展却相对低于预期。而近期,以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期,AI应用商业化正在得到验证。国内,豆包验证国内AI应用场景潜力,2025年或成为C端应用元年。 二、端侧AI:AI手机和AIPC渗透率快速提升,AI穿戴成为新风口 2024年以来,各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品,渗透率提升
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投资晨报 2025.01.26 星期日
第一财经:全国31个省份(不含港澳台)中的30个已公布2024年地区生产总值(GDP)数据。从单个省份来看,有5个省份的经济总量迈上新的万亿台阶。经济大省中实际增速领先的是江苏、湖北和安徽,名义增速领先的是湖北、四川和福建。 央视新闻客户端:1月25日(春运第12日,农历腊月二十六),全社会跨区域人员流动量预计27357万人次。其中,铁路客运量1525万人次,公路人员流动量25507万人次,民航客运量240万人次。 宏观经济 1、网信办:深入开展“清朗·整治违规开展互联网新闻信息服务”专项行动,
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投资晨报 2025.01.25 星期六
财政部:2024年,全国一般公共预算收入219702亿元,同比增长1.3%。全国一般公共预算支出284612亿元,同比增长3.6%。证券交易印花税1276亿元,同比下降29.1%。 上海市:2024年,上海一、二手住房合计成交2532万平方米、27.3万套,同比分别增加8%、7%,为近三年最高水平。2025年1月1日-23日,一、二手房成交同比日均增长39%、43%。 宏观经济 1、国办:印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》,建立健全与文化强国建设和国家财力相适应的财政投入机制,保障文化
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2025-01-24 07:25:19
2025年电子行业年度十大预测(东吴)
作者:马天翼,鲍娴颖,周高鼎 国内云厂商算力军备开赛,把握国产算力投资机遇。字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元,对比北美云厂商24年平均CapEx约合3800亿人民币左右。我们预计国内云厂商CapEx上升空间依然广阔,有望带动算力芯片需求增长,交换机、光模块、高速通信铜缆等网络设备,以及温控设备、电源设备等数据中心基础设施硬件也将受益。另外,大厂自研加大发力,后续有望进入高增长期,我们认为,GPGPU和ASIC两种技术路线在数据中心场景中都至关重要,建议关注。
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AI眼镜或将成为下一代终端(财通计算机)
作者:杨烨,李宇轩 AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一,弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品,具有传统眼镜所具备的视力辅助效果,通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件,同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能,再基于嵌入的大模型基座和上层应用,依靠眼镜长时间佩戴的载体属性,能够极大地发挥大模型的优势。 AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”,首先是一副好的眼镜,在此基础上增添硬件、大模
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2025-01-22 07:27:43
半导体:先进制程驱动国产替代加速
作者: 刘梦麟,陈伟光 投资要点: 半导体材料位于半导体产业链上游,对产业发展起到重要支撑作用。半导体材料指集成电路生产过程中使用的各类特殊材料的总称,具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高等特点,对产业发展起到重要支撑作用。按分类来看,半导体材料可分为晶圆制造材料和封装材料,其中晶圆制造材料占据市场主流,2023年收入达415亿美元,占比62.2%。受益AI驱动先进制程占比提升,全球半导体材料市场有望迎来量价齐升。 海外企业主导产业发展,外部限制收紧倒逼国产替代加速。全球半导体材料市场长期被日
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2025年十大关键词(国海证券)
策略——2025年十大关键词 (一)关键词一:出口压力 1.2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压 2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压。 2.特朗普2.0即将到来,美国加征关税或导致我国出口承压 我们预计2025年美国对华加征关税或导致我国出口面临一定的下行压力。 (二)关键词二:消费驱动 1.2025年消费乃重中之重 预计2025年我国刺激消费政策是重中之重,刺激消费的必要性较强。 2.一揽子消费政策即将推出,预计2025年消费者信心有望提振 一揽子消费刺激政策
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2025-01-20 07:27:56
A股市场策略:准备迎接新一轮上行(兴业)
作者:张启尧,胡思雨,张勋 按近十年节前五个交易日统计- 沪指:上涨概率为70%,平均涨幅0.42%。 深成指:上涨概率为70%,平均涨幅1.48%。 创业板指:上涨概率为80%,平均涨幅2.39%。 沪深300指数:上涨概率为70%,平均涨幅0.81%。 偏股混合型基金指数:上涨概率80%,平均涨幅1.63%。 一、准备迎接新一轮上行 去年底以来,市场经历了一轮调整。而我们认为,当前已经进入了流泪撒种的阶段,应当整装待发,在春节前后迎接新一轮上行:1)首先,我们在年度策略《强市场,新逻辑
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协和电子
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投资晨报 2025.01.19 星期日
央视财经:春节假期期间,北上广深等城市出发的航班票价仍然较高,如北京—三亚、上海—西双版纳等旅游人群密集的航线,票价保持在全价,与这些航线相对的“返程”航线,像三亚—北京、三亚—杭州,除夕当日价格均为1折左右。 财联社:春节前医美行业迎来一波消费高峰,有机构产生了最高超50万元的客单价。玻尿酸等恢复期短、效果明显的产品依然是此段时期消费者选择较多的项目。专家称,客流量大并不能代表利润高,今年业绩显著增长的大机构也是凤毛麟角。 宏观经济 1、统计局:经初步核算,我国2024年金融业GDP同比增长5
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2025-01-18 07:41:51
投资晨报 2025.01.18 星期六
统计局:2024年全年,国内生产总值1349084亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。分季度看,一季度GDP同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%,四季度增长5.4%。从环比看,四季度增长1.6%。 外交部:应美方邀请,国家主席习近平特别代表、国家副主席韩正将赴美国首都华盛顿出席于1月20日举行的特朗普总统就职典礼。中方始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。 中证网:截至1月17日收盘,GC001(上交所隔夜质押式回购利率)日内最高报7.77%,创下
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投资晨报 2025.02.02 星期日
华为云:DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚,2月1日,双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。 新浪财经:2025年1月,鸿蒙智行累计交付新车34987台。其中,问界M9累计交付12483台。小鹏汽车共交付新车30350台,同比增长268%。理想汽车交付新车29927辆,同比下降3.97%。小米SU7交付量再次超过20000台。蔚来交付新车13863台,同比增长37.9%。 央视财经:2025年(1月1日-3
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投资晨报 2025.02.01 星期六
中新网:1月30日,国际金价大幅上涨,现货黄金与COMEX黄金期货均刷新历史高位。1月31日,国内金店足金首饰价格已达846元/克。世界黄金协会称2025年金价有望创近10年最佳年度表现,增长或放缓但仍有上行空间。 克而瑞:预计2025年上半年楼市止跌基本可以完成,而下半年或将延续弱复苏走势。预期2025年将有8个城市成交规模率先回稳,分别为,杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。 去哪儿:春节假期前三日,平台上热度最高的城市为北京、广州、上海、成都、重庆、深圳、西安、南京、长沙和杭州
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飞猪:春节假期前两天出游订单量持续攀升。境内游方面,机票、定制游以及包含餐饮玩乐等权益的酒店套餐订单量同比大幅增长;出境游订单规模在去年高基数上继续强劲增长,其中国际邮轮订单量同比增长超6倍。 灯塔专业版:截至1月29日19时,2025年大年初一总票房超17.0亿,超2021年大年初一票房,刷新中国影史单日最高票房纪录。 证券时报:蛇年春晚在境内新媒体端的实时直播收视次数和互动量均创新纪录,新媒体端直点播收视次数28.17亿次,同比增长6.9亿次。“竖屏看春晚”直播播放量4.96亿次,同比提升1
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携程:2025年春节首日跨境游再创新高,订单同比增长超三成,其中门票、租车预订订单大涨超七成,机票、酒店、火车票、民宿等均呈两位数增长。热门入境游客源地依次为日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚。 央视新闻:最近几年,在“团圆”这一不变的主题下,父母前往子女工作的城市过年正在成为新趋势。春运以来,这种反向春运人群规模同比增长10%。反向春运人群主要来自江苏、四川、河北等省份,目的地为北京、上海、深圳等大城市。 新H网:截至1月28日13时33分,2025年大年初一预售票房破7.48亿,超2019年
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2025年值得关注的十大产业趋势(兴业策略)
作者: 张启尧,陈禹豪 投资要点: 一、AI应用:海外巨头已逐步兑现业绩,国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来,各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用,但AI应用进展却相对低于预期。而近期,以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期,AI应用商业化正在得到验证。国内,豆包验证国内AI应用场景潜力,2025年或成为C端应用元年。 二、端侧AI:AI手机和AIPC渗透率快速提升,AI穿戴成为新风口 2024年以来,各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品,渗透率提升
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作者:马天翼,鲍娴颖,周高鼎 国内云厂商算力军备开赛,把握国产算力投资机遇。字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元,对比北美云厂商24年平均CapEx约合3800亿人民币左右。我们预计国内云厂商CapEx上升空间依然广阔,有望带动算力芯片需求增长,交换机、光模块、高速通信铜缆等网络设备,以及温控设备、电源设备等数据中心基础设施硬件也将受益。另外,大厂自研加大发力,后续有望进入高增长期,我们认为,GPGPU和ASIC两种技术路线在数据中心场景中都至关重要,建议关注。
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作者:杨烨,李宇轩 AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一,弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品,具有传统眼镜所具备的视力辅助效果,通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件,同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能,再基于嵌入的大模型基座和上层应用,依靠眼镜长时间佩戴的载体属性,能够极大地发挥大模型的优势。 AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”,首先是一副好的眼镜,在此基础上增添硬件、大模
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半导体:先进制程驱动国产替代加速
作者: 刘梦麟,陈伟光 投资要点: 半导体材料位于半导体产业链上游,对产业发展起到重要支撑作用。半导体材料指集成电路生产过程中使用的各类特殊材料的总称,具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高等特点,对产业发展起到重要支撑作用。按分类来看,半导体材料可分为晶圆制造材料和封装材料,其中晶圆制造材料占据市场主流,2023年收入达415亿美元,占比62.2%。受益AI驱动先进制程占比提升,全球半导体材料市场有望迎来量价齐升。 海外企业主导产业发展,外部限制收紧倒逼国产替代加速。全球半导体材料市场长期被日
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2025年十大关键词(国海证券)
策略——2025年十大关键词 (一)关键词一:出口压力 1.2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压 2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压。 2.特朗普2.0即将到来,美国加征关税或导致我国出口承压 我们预计2025年美国对华加征关税或导致我国出口面临一定的下行压力。 (二)关键词二:消费驱动 1.2025年消费乃重中之重 预计2025年我国刺激消费政策是重中之重,刺激消费的必要性较强。 2.一揽子消费政策即将推出,预计2025年消费者信心有望提振 一揽子消费刺激政策
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A股市场策略:准备迎接新一轮上行(兴业)
作者:张启尧,胡思雨,张勋 按近十年节前五个交易日统计- 沪指:上涨概率为70%,平均涨幅0.42%。 深成指:上涨概率为70%,平均涨幅1.48%。 创业板指:上涨概率为80%,平均涨幅2.39%。 沪深300指数:上涨概率为70%,平均涨幅0.81%。 偏股混合型基金指数:上涨概率80%,平均涨幅1.63%。 一、准备迎接新一轮上行 去年底以来,市场经历了一轮调整。而我们认为,当前已经进入了流泪撒种的阶段,应当整装待发,在春节前后迎接新一轮上行:1)首先,我们在年度策略《强市场,新逻辑
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投资晨报 2025.01.19 星期日
央视财经:春节假期期间,北上广深等城市出发的航班票价仍然较高,如北京—三亚、上海—西双版纳等旅游人群密集的航线,票价保持在全价,与这些航线相对的“返程”航线,像三亚—北京、三亚—杭州,除夕当日价格均为1折左右。 财联社:春节前医美行业迎来一波消费高峰,有机构产生了最高超50万元的客单价。玻尿酸等恢复期短、效果明显的产品依然是此段时期消费者选择较多的项目。专家称,客流量大并不能代表利润高,今年业绩显著增长的大机构也是凤毛麟角。 宏观经济 1、统计局:经初步核算,我国2024年金融业GDP同比增长5
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投资晨报 2025.01.18 星期六
统计局:2024年全年,国内生产总值1349084亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。分季度看,一季度GDP同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%,四季度增长5.4%。从环比看,四季度增长1.6%。 外交部:应美方邀请,国家主席习近平特别代表、国家副主席韩正将赴美国首都华盛顿出席于1月20日举行的特朗普总统就职典礼。中方始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。 中证网:截至1月17日收盘,GC001(上交所隔夜质押式回购利率)日内最高报7.77%,创下
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2025-02-02 08:46:05
投资晨报 2025.02.02 星期日
华为云:DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚,2月1日,双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。 新浪财经:2025年1月,鸿蒙智行累计交付新车34987台。其中,问界M9累计交付12483台。小鹏汽车共交付新车30350台,同比增长268%。理想汽车交付新车29927辆,同比下降3.97%。小米SU7交付量再次超过20000台。蔚来交付新车13863台,同比增长37.9%。 央视财经:2025年(1月1日-3
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投资晨报 2025.02.01 星期六
中新网:1月30日,国际金价大幅上涨,现货黄金与COMEX黄金期货均刷新历史高位。1月31日,国内金店足金首饰价格已达846元/克。世界黄金协会称2025年金价有望创近10年最佳年度表现,增长或放缓但仍有上行空间。 克而瑞:预计2025年上半年楼市止跌基本可以完成,而下半年或将延续弱复苏走势。预期2025年将有8个城市成交规模率先回稳,分别为,杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。 去哪儿:春节假期前三日,平台上热度最高的城市为北京、广州、上海、成都、重庆、深圳、西安、南京、长沙和杭州
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投资晨报 2025.01.31 星期五
香港金管局:预期香港利率在可见的一段时间内仍可能会处于较高水平,而美国未来降息的幅度和步伐存在颇大的不确定性,金管局会继续密切监察市场变化,维持货币及金融稳定。 猫眼专业版:1月30日23时08分,2025春节档总票房(含预售)破37亿,再创新高。《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。 宏观经济 1、国铁集团:1月30日(正月初二),全国铁路预计发送旅客950万人次,计划加开旅客列车317列,运输安全平稳有序。 2、海关总署:2024年,我国对160多
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投资晨报 2025.01.30 星期四
飞猪:春节假期前两天出游订单量持续攀升。境内游方面,机票、定制游以及包含餐饮玩乐等权益的酒店套餐订单量同比大幅增长;出境游订单规模在去年高基数上继续强劲增长,其中国际邮轮订单量同比增长超6倍。 灯塔专业版:截至1月29日19时,2025年大年初一总票房超17.0亿,超2021年大年初一票房,刷新中国影史单日最高票房纪录。 证券时报:蛇年春晚在境内新媒体端的实时直播收视次数和互动量均创新纪录,新媒体端直点播收视次数28.17亿次,同比增长6.9亿次。“竖屏看春晚”直播播放量4.96亿次,同比提升1
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投资晨报 2025.01.29 星期三
携程:2025年春节首日跨境游再创新高,订单同比增长超三成,其中门票、租车预订订单大涨超七成,机票、酒店、火车票、民宿等均呈两位数增长。热门入境游客源地依次为日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚。 央视新闻:最近几年,在“团圆”这一不变的主题下,父母前往子女工作的城市过年正在成为新趋势。春运以来,这种反向春运人群规模同比增长10%。反向春运人群主要来自江苏、四川、河北等省份,目的地为北京、上海、深圳等大城市。 新H网:截至1月28日13时33分,2025年大年初一预售票房破7.48亿,超2019年
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2025-01-27 07:22:47
2025年值得关注的十大产业趋势(兴业策略)
作者: 张启尧,陈禹豪 投资要点: 一、AI应用:海外巨头已逐步兑现业绩,国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来,各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用,但AI应用进展却相对低于预期。而近期,以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期,AI应用商业化正在得到验证。国内,豆包验证国内AI应用场景潜力,2025年或成为C端应用元年。 二、端侧AI:AI手机和AIPC渗透率快速提升,AI穿戴成为新风口 2024年以来,各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品,渗透率提升
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2025-01-26 08:57:01
投资晨报 2025.01.26 星期日
第一财经:全国31个省份(不含港澳台)中的30个已公布2024年地区生产总值(GDP)数据。从单个省份来看,有5个省份的经济总量迈上新的万亿台阶。经济大省中实际增速领先的是江苏、湖北和安徽,名义增速领先的是湖北、四川和福建。 央视新闻客户端:1月25日(春运第12日,农历腊月二十六),全社会跨区域人员流动量预计27357万人次。其中,铁路客运量1525万人次,公路人员流动量25507万人次,民航客运量240万人次。 宏观经济 1、网信办:深入开展“清朗·整治违规开展互联网新闻信息服务”专项行动,
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2025-01-25 08:27:35
投资晨报 2025.01.25 星期六
财政部:2024年,全国一般公共预算收入219702亿元,同比增长1.3%。全国一般公共预算支出284612亿元,同比增长3.6%。证券交易印花税1276亿元,同比下降29.1%。 上海市:2024年,上海一、二手住房合计成交2532万平方米、27.3万套,同比分别增加8%、7%,为近三年最高水平。2025年1月1日-23日,一、二手房成交同比日均增长39%、43%。 宏观经济 1、国办:印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》,建立健全与文化强国建设和国家财力相适应的财政投入机制,保障文化
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2025-01-24 07:25:19
2025年电子行业年度十大预测(东吴)
作者:马天翼,鲍娴颖,周高鼎 国内云厂商算力军备开赛,把握国产算力投资机遇。字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元,对比北美云厂商24年平均CapEx约合3800亿人民币左右。我们预计国内云厂商CapEx上升空间依然广阔,有望带动算力芯片需求增长,交换机、光模块、高速通信铜缆等网络设备,以及温控设备、电源设备等数据中心基础设施硬件也将受益。另外,大厂自研加大发力,后续有望进入高增长期,我们认为,GPGPU和ASIC两种技术路线在数据中心场景中都至关重要,建议关注。
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2025-01-23 07:21:16
AI眼镜或将成为下一代终端(财通计算机)
作者:杨烨,李宇轩 AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一,弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品,具有传统眼镜所具备的视力辅助效果,通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件,同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能,再基于嵌入的大模型基座和上层应用,依靠眼镜长时间佩戴的载体属性,能够极大地发挥大模型的优势。 AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”,首先是一副好的眼镜,在此基础上增添硬件、大模
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2025-01-22 07:27:43
半导体:先进制程驱动国产替代加速
作者: 刘梦麟,陈伟光 投资要点: 半导体材料位于半导体产业链上游,对产业发展起到重要支撑作用。半导体材料指集成电路生产过程中使用的各类特殊材料的总称,具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高等特点,对产业发展起到重要支撑作用。按分类来看,半导体材料可分为晶圆制造材料和封装材料,其中晶圆制造材料占据市场主流,2023年收入达415亿美元,占比62.2%。受益AI驱动先进制程占比提升,全球半导体材料市场有望迎来量价齐升。 海外企业主导产业发展,外部限制收紧倒逼国产替代加速。全球半导体材料市场长期被日
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2025年十大关键词(国海证券)
策略——2025年十大关键词 (一)关键词一:出口压力 1.2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压 2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压。 2.特朗普2.0即将到来,美国加征关税或导致我国出口承压 我们预计2025年美国对华加征关税或导致我国出口面临一定的下行压力。 (二)关键词二:消费驱动 1.2025年消费乃重中之重 预计2025年我国刺激消费政策是重中之重,刺激消费的必要性较强。 2.一揽子消费政策即将推出,预计2025年消费者信心有望提振 一揽子消费刺激政策
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A股市场策略:准备迎接新一轮上行(兴业)
作者:张启尧,胡思雨,张勋 按近十年节前五个交易日统计- 沪指:上涨概率为70%,平均涨幅0.42%。 深成指:上涨概率为70%,平均涨幅1.48%。 创业板指:上涨概率为80%,平均涨幅2.39%。 沪深300指数:上涨概率为70%,平均涨幅0.81%。 偏股混合型基金指数:上涨概率80%,平均涨幅1.63%。 一、准备迎接新一轮上行 去年底以来,市场经历了一轮调整。而我们认为,当前已经进入了流泪撒种的阶段,应当整装待发,在春节前后迎接新一轮上行:1)首先,我们在年度策略《强市场,新逻辑
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央视财经:春节假期期间,北上广深等城市出发的航班票价仍然较高,如北京—三亚、上海—西双版纳等旅游人群密集的航线,票价保持在全价,与这些航线相对的“返程”航线,像三亚—北京、三亚—杭州,除夕当日价格均为1折左右。 财联社:春节前医美行业迎来一波消费高峰,有机构产生了最高超50万元的客单价。玻尿酸等恢复期短、效果明显的产品依然是此段时期消费者选择较多的项目。专家称,客流量大并不能代表利润高,今年业绩显著增长的大机构也是凤毛麟角。 宏观经济 1、统计局:经初步核算,我国2024年金融业GDP同比增长5
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投资晨报 2025.01.18 星期六
统计局:2024年全年,国内生产总值1349084亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。分季度看,一季度GDP同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%,四季度增长5.4%。从环比看,四季度增长1.6%。 外交部:应美方邀请,国家主席习近平特别代表、国家副主席韩正将赴美国首都华盛顿出席于1月20日举行的特朗普总统就职典礼。中方始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。 中证网:截至1月17日收盘,GC001(上交所隔夜质押式回购利率)日内最高报7.77%,创下
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投资晨报 2025.02.02 星期日
华为云:DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚,2月1日,双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。 新浪财经:2025年1月,鸿蒙智行累计交付新车34987台。其中,问界M9累计交付12483台。小鹏汽车共交付新车30350台,同比增长268%。理想汽车交付新车29927辆,同比下降3.97%。小米SU7交付量再次超过20000台。蔚来交付新车13863台,同比增长37.9%。 央视财经:2025年(1月1日-3
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投资晨报 2025.02.01 星期六
中新网:1月30日,国际金价大幅上涨,现货黄金与COMEX黄金期货均刷新历史高位。1月31日,国内金店足金首饰价格已达846元/克。世界黄金协会称2025年金价有望创近10年最佳年度表现,增长或放缓但仍有上行空间。 克而瑞:预计2025年上半年楼市止跌基本可以完成,而下半年或将延续弱复苏走势。预期2025年将有8个城市成交规模率先回稳,分别为,杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。 去哪儿:春节假期前三日,平台上热度最高的城市为北京、广州、上海、成都、重庆、深圳、西安、南京、长沙和杭州
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携程:2025年春节首日跨境游再创新高,订单同比增长超三成,其中门票、租车预订订单大涨超七成,机票、酒店、火车票、民宿等均呈两位数增长。热门入境游客源地依次为日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚。 央视新闻:最近几年,在“团圆”这一不变的主题下,父母前往子女工作的城市过年正在成为新趋势。春运以来,这种反向春运人群规模同比增长10%。反向春运人群主要来自江苏、四川、河北等省份,目的地为北京、上海、深圳等大城市。 新H网:截至1月28日13时33分,2025年大年初一预售票房破7.48亿,超2019年
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作者: 张启尧,陈禹豪 投资要点: 一、AI应用:海外巨头已逐步兑现业绩,国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来,各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用,但AI应用进展却相对低于预期。而近期,以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期,AI应用商业化正在得到验证。国内,豆包验证国内AI应用场景潜力,2025年或成为C端应用元年。 二、端侧AI:AI手机和AIPC渗透率快速提升,AI穿戴成为新风口 2024年以来,各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品,渗透率提升
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第一财经:全国31个省份(不含港澳台)中的30个已公布2024年地区生产总值(GDP)数据。从单个省份来看,有5个省份的经济总量迈上新的万亿台阶。经济大省中实际增速领先的是江苏、湖北和安徽,名义增速领先的是湖北、四川和福建。 央视新闻客户端:1月25日(春运第12日,农历腊月二十六),全社会跨区域人员流动量预计27357万人次。其中,铁路客运量1525万人次,公路人员流动量25507万人次,民航客运量240万人次。 宏观经济 1、网信办:深入开展“清朗·整治违规开展互联网新闻信息服务”专项行动,
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投资晨报 2025.01.25 星期六
财政部:2024年,全国一般公共预算收入219702亿元,同比增长1.3%。全国一般公共预算支出284612亿元,同比增长3.6%。证券交易印花税1276亿元,同比下降29.1%。 上海市:2024年,上海一、二手住房合计成交2532万平方米、27.3万套,同比分别增加8%、7%,为近三年最高水平。2025年1月1日-23日,一、二手房成交同比日均增长39%、43%。 宏观经济 1、国办:印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》,建立健全与文化强国建设和国家财力相适应的财政投入机制,保障文化
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2025年电子行业年度十大预测(东吴)
作者:马天翼,鲍娴颖,周高鼎 国内云厂商算力军备开赛,把握国产算力投资机遇。字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元,对比北美云厂商24年平均CapEx约合3800亿人民币左右。我们预计国内云厂商CapEx上升空间依然广阔,有望带动算力芯片需求增长,交换机、光模块、高速通信铜缆等网络设备,以及温控设备、电源设备等数据中心基础设施硬件也将受益。另外,大厂自研加大发力,后续有望进入高增长期,我们认为,GPGPU和ASIC两种技术路线在数据中心场景中都至关重要,建议关注。
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AI眼镜或将成为下一代终端(财通计算机)
作者:杨烨,李宇轩 AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一,弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品,具有传统眼镜所具备的视力辅助效果,通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件,同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能,再基于嵌入的大模型基座和上层应用,依靠眼镜长时间佩戴的载体属性,能够极大地发挥大模型的优势。 AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”,首先是一副好的眼镜,在此基础上增添硬件、大模
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半导体:先进制程驱动国产替代加速
作者: 刘梦麟,陈伟光 投资要点: 半导体材料位于半导体产业链上游,对产业发展起到重要支撑作用。半导体材料指集成电路生产过程中使用的各类特殊材料的总称,具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高等特点,对产业发展起到重要支撑作用。按分类来看,半导体材料可分为晶圆制造材料和封装材料,其中晶圆制造材料占据市场主流,2023年收入达415亿美元,占比62.2%。受益AI驱动先进制程占比提升,全球半导体材料市场有望迎来量价齐升。 海外企业主导产业发展,外部限制收紧倒逼国产替代加速。全球半导体材料市场长期被日
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2025年十大关键词(国海证券)
策略——2025年十大关键词 (一)关键词一:出口压力 1.2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压 2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压。 2.特朗普2.0即将到来,美国加征关税或导致我国出口承压 我们预计2025年美国对华加征关税或导致我国出口面临一定的下行压力。 (二)关键词二:消费驱动 1.2025年消费乃重中之重 预计2025年我国刺激消费政策是重中之重,刺激消费的必要性较强。 2.一揽子消费政策即将推出,预计2025年消费者信心有望提振 一揽子消费刺激政策
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A股市场策略:准备迎接新一轮上行(兴业)
作者:张启尧,胡思雨,张勋 按近十年节前五个交易日统计- 沪指:上涨概率为70%,平均涨幅0.42%。 深成指:上涨概率为70%,平均涨幅1.48%。 创业板指:上涨概率为80%,平均涨幅2.39%。 沪深300指数:上涨概率为70%,平均涨幅0.81%。 偏股混合型基金指数:上涨概率80%,平均涨幅1.63%。 一、准备迎接新一轮上行 去年底以来,市场经历了一轮调整。而我们认为,当前已经进入了流泪撒种的阶段,应当整装待发,在春节前后迎接新一轮上行:1)首先,我们在年度策略《强市场,新逻辑
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投资晨报 2025.01.19 星期日
央视财经:春节假期期间,北上广深等城市出发的航班票价仍然较高,如北京—三亚、上海—西双版纳等旅游人群密集的航线,票价保持在全价,与这些航线相对的“返程”航线,像三亚—北京、三亚—杭州,除夕当日价格均为1折左右。 财联社:春节前医美行业迎来一波消费高峰,有机构产生了最高超50万元的客单价。玻尿酸等恢复期短、效果明显的产品依然是此段时期消费者选择较多的项目。专家称,客流量大并不能代表利润高,今年业绩显著增长的大机构也是凤毛麟角。 宏观经济 1、统计局:经初步核算,我国2024年金融业GDP同比增长5
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投资晨报 2025.01.18 星期六
统计局:2024年全年,国内生产总值1349084亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。分季度看,一季度GDP同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%,四季度增长5.4%。从环比看,四季度增长1.6%。 外交部:应美方邀请,国家主席习近平特别代表、国家副主席韩正将赴美国首都华盛顿出席于1月20日举行的特朗普总统就职典礼。中方始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。 中证网:截至1月17日收盘,GC001(上交所隔夜质押式回购利率)日内最高报7.77%,创下
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投资晨报 2025.02.02 星期日
华为云:DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚,2月1日,双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。 新浪财经:2025年1月,鸿蒙智行累计交付新车34987台。其中,问界M9累计交付12483台。小鹏汽车共交付新车30350台,同比增长268%。理想汽车交付新车29927辆,同比下降3.97%。小米SU7交付量再次超过20000台。蔚来交付新车13863台,同比增长37.9%。 央视财经:2025年(1月1日-3
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投资晨报 2025.02.01 星期六
中新网:1月30日,国际金价大幅上涨,现货黄金与COMEX黄金期货均刷新历史高位。1月31日,国内金店足金首饰价格已达846元/克。世界黄金协会称2025年金价有望创近10年最佳年度表现,增长或放缓但仍有上行空间。 克而瑞:预计2025年上半年楼市止跌基本可以完成,而下半年或将延续弱复苏走势。预期2025年将有8个城市成交规模率先回稳,分别为,杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。 去哪儿:春节假期前三日,平台上热度最高的城市为北京、广州、上海、成都、重庆、深圳、西安、南京、长沙和杭州
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2025-01-31 08:09:58
投资晨报 2025.01.31 星期五
香港金管局:预期香港利率在可见的一段时间内仍可能会处于较高水平,而美国未来降息的幅度和步伐存在颇大的不确定性,金管局会继续密切监察市场变化,维持货币及金融稳定。 猫眼专业版:1月30日23时08分,2025春节档总票房(含预售)破37亿,再创新高。《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。 宏观经济 1、国铁集团:1月30日(正月初二),全国铁路预计发送旅客950万人次,计划加开旅客列车317列,运输安全平稳有序。 2、海关总署:2024年,我国对160多
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2025-01-30 07:51:20
投资晨报 2025.01.30 星期四
飞猪:春节假期前两天出游订单量持续攀升。境内游方面,机票、定制游以及包含餐饮玩乐等权益的酒店套餐订单量同比大幅增长;出境游订单规模在去年高基数上继续强劲增长,其中国际邮轮订单量同比增长超6倍。 灯塔专业版:截至1月29日19时,2025年大年初一总票房超17.0亿,超2021年大年初一票房,刷新中国影史单日最高票房纪录。 证券时报:蛇年春晚在境内新媒体端的实时直播收视次数和互动量均创新纪录,新媒体端直点播收视次数28.17亿次,同比增长6.9亿次。“竖屏看春晚”直播播放量4.96亿次,同比提升1
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2025-01-29 08:42:17
投资晨报 2025.01.29 星期三
携程:2025年春节首日跨境游再创新高,订单同比增长超三成,其中门票、租车预订订单大涨超七成,机票、酒店、火车票、民宿等均呈两位数增长。热门入境游客源地依次为日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚。 央视新闻:最近几年,在“团圆”这一不变的主题下,父母前往子女工作的城市过年正在成为新趋势。春运以来,这种反向春运人群规模同比增长10%。反向春运人群主要来自江苏、四川、河北等省份,目的地为北京、上海、深圳等大城市。 新H网:截至1月28日13时33分,2025年大年初一预售票房破7.48亿,超2019年
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2025-01-27 07:22:47
2025年值得关注的十大产业趋势(兴业策略)
作者: 张启尧,陈禹豪 投资要点: 一、AI应用:海外巨头已逐步兑现业绩,国内商业化落地周期逐步开启 ChatGPT问世以来,各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用,但AI应用进展却相对低于预期。而近期,以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期,AI应用商业化正在得到验证。国内,豆包验证国内AI应用场景潜力,2025年或成为C端应用元年。 二、端侧AI:AI手机和AIPC渗透率快速提升,AI穿戴成为新风口 2024年以来,各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品,渗透率提升
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2025-01-26 08:57:01
投资晨报 2025.01.26 星期日
第一财经:全国31个省份(不含港澳台)中的30个已公布2024年地区生产总值(GDP)数据。从单个省份来看,有5个省份的经济总量迈上新的万亿台阶。经济大省中实际增速领先的是江苏、湖北和安徽,名义增速领先的是湖北、四川和福建。 央视新闻客户端:1月25日(春运第12日,农历腊月二十六),全社会跨区域人员流动量预计27357万人次。其中,铁路客运量1525万人次,公路人员流动量25507万人次,民航客运量240万人次。 宏观经济 1、网信办:深入开展“清朗·整治违规开展互联网新闻信息服务”专项行动,
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2025-01-25 08:27:35
投资晨报 2025.01.25 星期六
财政部:2024年,全国一般公共预算收入219702亿元,同比增长1.3%。全国一般公共预算支出284612亿元,同比增长3.6%。证券交易印花税1276亿元,同比下降29.1%。 上海市:2024年,上海一、二手住房合计成交2532万平方米、27.3万套,同比分别增加8%、7%,为近三年最高水平。2025年1月1日-23日,一、二手房成交同比日均增长39%、43%。 宏观经济 1、国办:印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》,建立健全与文化强国建设和国家财力相适应的财政投入机制,保障文化
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2025-01-24 07:25:19
2025年电子行业年度十大预测(东吴)
作者:马天翼,鲍娴颖,周高鼎 国内云厂商算力军备开赛,把握国产算力投资机遇。字节CapEx自24年800亿元飙升至25年1600亿元,对比北美云厂商24年平均CapEx约合3800亿人民币左右。我们预计国内云厂商CapEx上升空间依然广阔,有望带动算力芯片需求增长,交换机、光模块、高速通信铜缆等网络设备,以及温控设备、电源设备等数据中心基础设施硬件也将受益。另外,大厂自研加大发力,后续有望进入高增长期,我们认为,GPGPU和ASIC两种技术路线在数据中心场景中都至关重要,建议关注。
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AI眼镜或将成为下一代终端(财通计算机)
作者:杨烨,李宇轩 AI眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一,弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品,具有传统眼镜所具备的视力辅助效果,通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件,同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能,再基于嵌入的大模型基座和上层应用,依靠眼镜长时间佩戴的载体属性,能够极大地发挥大模型的优势。 AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”,首先是一副好的眼镜,在此基础上增添硬件、大模
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半导体:先进制程驱动国产替代加速
作者: 刘梦麟,陈伟光 投资要点: 半导体材料位于半导体产业链上游,对产业发展起到重要支撑作用。半导体材料指集成电路生产过程中使用的各类特殊材料的总称,具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高等特点,对产业发展起到重要支撑作用。按分类来看,半导体材料可分为晶圆制造材料和封装材料,其中晶圆制造材料占据市场主流,2023年收入达415亿美元,占比62.2%。受益AI驱动先进制程占比提升,全球半导体材料市场有望迎来量价齐升。 海外企业主导产业发展,外部限制收紧倒逼国产替代加速。全球半导体材料市场长期被日
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2025年十大关键词(国海证券)
策略——2025年十大关键词 (一)关键词一:出口压力 1.2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压 2025年新兴经济体GDP增速或放缓,我国出口或承压。 2.特朗普2.0即将到来,美国加征关税或导致我国出口承压 我们预计2025年美国对华加征关税或导致我国出口面临一定的下行压力。 (二)关键词二:消费驱动 1.2025年消费乃重中之重 预计2025年我国刺激消费政策是重中之重,刺激消费的必要性较强。 2.一揽子消费政策即将推出,预计2025年消费者信心有望提振 一揽子消费刺激政策
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A股市场策略:准备迎接新一轮上行(兴业)
作者:张启尧,胡思雨,张勋 按近十年节前五个交易日统计- 沪指:上涨概率为70%,平均涨幅0.42%。 深成指:上涨概率为70%,平均涨幅1.48%。 创业板指:上涨概率为80%,平均涨幅2.39%。 沪深300指数:上涨概率为70%,平均涨幅0.81%。 偏股混合型基金指数:上涨概率80%,平均涨幅1.63%。 一、准备迎接新一轮上行 去年底以来,市场经历了一轮调整。而我们认为,当前已经进入了流泪撒种的阶段,应当整装待发,在春节前后迎接新一轮上行:1)首先,我们在年度策略《强市场,新逻辑
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央视财经:春节假期期间,北上广深等城市出发的航班票价仍然较高,如北京—三亚、上海—西双版纳等旅游人群密集的航线,票价保持在全价,与这些航线相对的“返程”航线,像三亚—北京、三亚—杭州,除夕当日价格均为1折左右。 财联社:春节前医美行业迎来一波消费高峰,有机构产生了最高超50万元的客单价。玻尿酸等恢复期短、效果明显的产品依然是此段时期消费者选择较多的项目。专家称,客流量大并不能代表利润高,今年业绩显著增长的大机构也是凤毛麟角。 宏观经济 1、统计局:经初步核算,我国2024年金融业GDP同比增长5
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统计局:2024年全年,国内生产总值1349084亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。分季度看,一季度GDP同比增长5.3%,二季度增长4.7%,三季度增长4.6%,四季度增长5.4%。从环比看,四季度增长1.6%。 外交部:应美方邀请,国家主席习近平特别代表、国家副主席韩正将赴美国首都华盛顿出席于1月20日举行的特朗普总统就职典礼。中方始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。 中证网:截至1月17日收盘,GC001(上交所隔夜质押式回购利率)日内最高报7.77%,创下
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