皮阿诺交流总结 1、保利资本的投资策略：未来会通过打造上游产业链一体化平台公司来满足未来地产“开发、建设并服务”的定位。 2、地产发展趋势：地产央国企比重提升，服务的重要性提升，上游产业链机会在提供完整服务体系的一体化平台公司。 3、皮阿诺的未来发展：1）成为保利的上游一体化平台公司，装配式一体化服

浙商机械国防 邱世梁|王华君【中国船舶】签订10亿美元大型订单，高端船型制造持续发力预计2022-2024归母净利润6.8/25.5/68.8亿，同比增长218%/275%/169%，复合增速218%，PE171/46/17倍。首次覆盖，“买入”评级。公司公告全资子公司江南造船与某新加坡船东签订了2

消息面上，工业互联网总体网络架构国家标准正式发布、行业和“贴息贷款”类似拥有税收优惠、数控系统系列国标获突破，以及即将访华的德国同样为智能制造大国都是催化。 1、德国总理即将访华消息催化中国智能制造。 2、据工信部25日披露，近日国家标准化管理委员会批准发布国家标准GB/T 42021-2022《工

本篇是光伏前沿研究系列之一，我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。摘要问题一：第三代太阳能电池技术，钙钛矿魅力何在？晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下，较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离，光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势，同时

国内数控机床领军企业，正处于较快成长阶段 25日晚间发布三季度业绩公告称，2022年前三季度营收约38.81亿元；归属于上市公司股东的净利润约4.41亿元；基本每股收益0.29元。 2022年1至6月份，创世纪的营业收入构成为：高端智能装备占比98.66%。 公司前身为劲胜智能，2020年剥离结构件

我们判断短期三季报高增速落地+板块持续超跌为主因，11月广州车展为潜在催化，供应链自主可控是方向。 我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析，目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: 板块的空间调整较为充分，但时间调整仍未结束;时间上看11-12月行业需求增速下

【华西军工】奥普光电：依托长光所领先技术，受益国产仪器需求加速 政策强驱动，科学仪器需求加速释放。9月，国务院确定将以专项再贷款与财政贴息的方式，配套支持部分领域设备更新改造。专项再贷款额度为2000亿元以上，补贴后利息不高于0.7%。此次货币政策和财政政策双箭齐发，预计将推动新一轮科学仪器设备采购

➡事件公司公告拟50亿在景德镇高新区投建5GW组件及8GW HJT电池片项目，分三期投资，一期10亿元，公司持有40%股份，享有51%表决权，项目公司将并表➡顶尖异质结团队，新入者中进度最快◆项目团队的技术负责人是异质结行业奠基人，团队人员数十人，数年前就有量产400mw异质结经验◆项目政府关系负责

🚀光伏辅材板块有望在后续硅料产能释放的过程中最为受益。1、23年行业增长十分确定，有超预期的可能。2023年硅料产出将进入释放年，预期22年底硅料产能将达120万吨，23年有效产出将达150万吨，预计组件端出货量有望达到435GW，同比增长38%，将对辅材环节需求产生较大拉动，在市占率不变的情况下

600843上工申贝：中德+工业4.0+CDA软件1.收购了德国百年老厂杜可普・阿德勒（DA）公司和百福工业系统及机械有限公司。德国等海外业务占比38%。2.公司从单纯的设备供应商逐步向提供全套工业4.0解决方案的服务商转型。自主研发的工业互联网Qondac系统和Quick系统已全面嵌入到了产品之中

盘面雅万高铁强势，辉煌科技三板，雷尔伟20cm，科安达涨停板。 其中辉煌科技是 高铁叠加大飞机。 华铁股份也是雅万高铁+大飞机。 雅万高铁：公司旗下座椅业务已承接多个海外项目，例如中老铁路、雅万高铁、智利双动力动车组和阿联酋内燃动车组等项目；地板布业务也先后交付芝加哥地铁、雅万高铁、智利利双动力动车

【海通化工刘威/孙维容团队】新开源：2022年前三季度扣非后归母净利润2.95亿元，同比增长298.26% [蛋糕]新开源发布2022年三季报。 1）2022年前三季度公司实现营业收入11.26亿元同比增长30.14%，扣非归母净利润2.95亿元同比增长298.26%。第三季度公司实现营业收入4.4

申港证券表示，制造业升级的背景下，市场对于数控机床设备的需求迅速提升，在此背景下，在高端数控机床方面有较强技术积累的厂商有望在自主化的趋势下获得更多优势。近几日，智能制造持续逆势上涨，早盘华东数控2连板，皖通科技、南方精工等涨停。消息面上，工业互联网总体网络架构国家标准正式发布、行业和“贴息贷款”类

【广发军工 | 光威复材】继续重点推荐 光威复材：碳纤维龙头成长可期，23E动态估值31X 🔥公司公告三季报，报告期内，公司 CCF700G 碳纤维产品历经十余年验证通过装机评审，【目前该产品已经开始生产供货】。公司成为我国某重要机型的配套材料供应商，新增一款配套航空装备用的碳纤维定型产品，填补了

[太阳]汽车线缆自主龙头，业绩进入上升通道。公司具有30年以上的汽车线缆研发生产服务经验，产品包括燃油车与新能源车通用的低压线缆以及新能源车专用的高压线缆，我们测算得到公司2017到2021年国内乘用车市占率从4.9%提升至10.0%。公司采用“铜价 加工费”定价模式，订单拓展与铜价上涨推动2020

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本篇是光伏前沿研究系列之一，我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。摘要问题一：第三代太阳能电池技术，钙钛矿魅力何在？晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下，较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离，光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势，同时

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➡事件公司公告拟50亿在景德镇高新区投建5GW组件及8GW HJT电池片项目，分三期投资，一期10亿元，公司持有40%股份，享有51%表决权，项目公司将并表➡顶尖异质结团队，新入者中进度最快◆项目团队的技术负责人是异质结行业奠基人，团队人员数十人，数年前就有量产400mw异质结经验◆项目政府关系负责

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消息面上，工业互联网总体网络架构国家标准正式发布、行业和“贴息贷款”类似拥有税收优惠、数控系统系列国标获突破，以及即将访华的德国同样为智能制造大国都是催化。 1、德国总理即将访华消息催化中国智能制造。 2、据工信部25日披露，近日国家标准化管理委员会批准发布国家标准GB/T 42021-2022《工

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我们判断短期三季报高增速落地+板块持续超跌为主因，11月广州车展为潜在催化，供应链自主可控是方向。 我们于年中策略报告对板块的反弹和四季度潜在的震荡做了量化分析，目前看8月板块进入持续调整。复盘过去几轮汽车周期我们认为: 板块的空间调整较为充分，但时间调整仍未结束;时间上看11-12月行业需求增速下

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皮阿诺交流总结 1、保利资本的投资策略：未来会通过打造上游产业链一体化平台公司来满足未来地产“开发、建设并服务”的定位。 2、地产发展趋势：地产央国企比重提升，服务的重要性提升，上游产业链机会在提供完整服务体系的一体化平台公司。 3、皮阿诺的未来发展：1）成为保利的上游一体化平台公司，装配式一体化服

浙商机械国防 邱世梁|王华君【中国船舶】签订10亿美元大型订单，高端船型制造持续发力预计2022-2024归母净利润6.8/25.5/68.8亿，同比增长218%/275%/169%，复合增速218%，PE171/46/17倍。首次覆盖，“买入”评级。公司公告全资子公司江南造船与某新加坡船东签订了2

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