异动
关注
社群
产业库
时间轴
公社AI
登录注册
我的主页
退出
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
资股通鉴
科技为主,实盘资股通鉴
IP属地:310000,310100
个人资料
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:32:41
私密
受限
【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
S
凯尔达
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:24:15
私密
受限
中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
S
中复神鹰
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:20:02
私密
受限
鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
S
鼎泰高科
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:14:09
私密
受限
环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
S
环旭电子
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:58:05
私密
受限
凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
S
凯莱英
S
药明康德
S
昭衍新药
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:46:29
私密
受限
嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
S
嘉必优
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:56:16
私密
受限
萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
S
萤石网络
0
0
1
0.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:54:54
私密
受限
天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
S
天味食品
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:52:53
私密
受限
【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
S
思源电气
0
1
1
1.96
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:51:23
私密
受限
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116 ——————————— 🌼储能 2022年收入:全年4亿左右,22H1储能交货较少,只有5000万左右,22H2营收有3亿+。 22Q4营收:储能交货密集,招投标量大。四季度占全年60%,交货2亿多到3亿左右。 23年预测:订单有20个亿以上,大概确认收入12~13个亿,收入里大部分都是高压级联储能,占比超过90%;今年工商配储规模可能会提高,且集中在广东。 订单拆解:无论是新能源端还是独立储能,或者是共享储能,公司以销售设备为主。同时新能源端的强配
S
智光电气
6
3
8
19.41
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:49:44
私密
受限
天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长
【招商汽车&机械】天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长 •粉末冶金闸片:2022年受疫情影响更换需求触底,2023年将显著恢复(行业龙头,市占率超过30%,产品净利率35-40%)。 •碳碳热场:价格战已至尾声,目前小厂盈利压力巨大,扩产意愿不足,明年光伏装机需求将显著提升,碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化,盈利有望维持在10万/吨,今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨,23年2000-2400吨)。 •石英坩埚:高景气状态,目前在手订单充足,需求旺
S
天宜上佳
0
1
0
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:48:33
私密
受限
昭衍新药2022业绩预增公告
【中信医药】昭衍新药2022业绩预增公告 [玫瑰]事件:2023年1月16日,昭衍新药发布业绩预告。全年营业收入20.65亿元 - 23.69亿元,同比+36.2% - +56.2%;归母净利10.12亿元 - 11.23亿元,同比+81.5% - 101.5%;扣非归母9.61亿元 - 10.67亿元,同比+81.2% - 101.2%。扣除生物资产公允价值变动、利息收入及汇兑收益后,全年预计实现扣非净利润5.36亿元 - 6.06亿元,同比+52.2% - 72.2%。 [玫瑰]其中Q4单季
S
昭衍新药
0
0
1
2.59
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:46:32
私密
受限
科新机电交流简要
科新机电交流简要(核电领域核心新标的)-20221112 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器等高端过程装备及系统集成设计、研发及制造。 订单结构: 3季度末在手17-18亿,其中新能源(光伏5、核电1)占比近40%,还在上升;天然气化工增长较大(占比25%),石油炼化稳定增长(占20%),煤化工稳定(占5%~10%),其他行业5~10%。总体来看增速比较快是新能源(光伏、核电)与天然气方面,其他较为稳定。 下游情况: ①核电:1)产品
S
科新机电
1
0
2
2.24
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:39:23
私密
受限
重庆啤酒交流要点
【重庆啤酒交流要点】 Q4销量收入均下滑,总体盈亏平衡,略有盈利。 成本端:包材招标锁价预计下周完成,预计23年玻瓶和铝罐平均采购价提高,纸箱回落;粮食23年整体上浮双位数,其中麦芽上浮20%以上,带来平均成本约1pct增长;预计23年运费吨成本将下降;总体吨成本涨幅较22年回落。 提价:22.12对疆外乌苏提价3-4%,建议零售价12-15元,顺价基本完成。后续公司或根据成本压力和市场情况对部分区域产品进一步提价。 乌苏:22年同比下滑,疆外有增长。21年广东8w吨,福建4w吨,江浙沪各2.5
S
重庆啤酒
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:38:16
私密
受限
太极股份:信创新龙头
太极股份:信创新龙头,继续强推!【华西计算机 刘泽晶团队】 我们多篇报告强推,深入跟踪太极: ①太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 ②太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 ③ 行业专题 | 数据要素:数字经济的核心引擎【华西计算
S
太极股份
0
0
1
0.58
上一页
1
88
89
90
91
92
93
下一页
前往
页
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:32:41
私密
受限
【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
S
凯尔达
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:24:15
私密
受限
中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
S
中复神鹰
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:20:02
私密
受限
鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
S
鼎泰高科
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:14:09
私密
受限
环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
S
环旭电子
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:58:05
私密
受限
凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
S
凯莱英
S
药明康德
S
昭衍新药
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:46:29
私密
受限
嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
S
嘉必优
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:56:16
私密
受限
萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
S
萤石网络
0
0
1
0.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:54:54
私密
受限
天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
S
天味食品
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:52:53
私密
受限
【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
S
思源电气
0
1
1
1.96
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:51:23
私密
受限
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116 ——————————— 🌼储能 2022年收入:全年4亿左右,22H1储能交货较少,只有5000万左右,22H2营收有3亿+。 22Q4营收:储能交货密集,招投标量大。四季度占全年60%,交货2亿多到3亿左右。 23年预测:订单有20个亿以上,大概确认收入12~13个亿,收入里大部分都是高压级联储能,占比超过90%;今年工商配储规模可能会提高,且集中在广东。 订单拆解:无论是新能源端还是独立储能,或者是共享储能,公司以销售设备为主。同时新能源端的强配
S
智光电气
6
3
8
19.41
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:49:44
私密
受限
天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长
【招商汽车&机械】天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长 •粉末冶金闸片:2022年受疫情影响更换需求触底,2023年将显著恢复(行业龙头,市占率超过30%,产品净利率35-40%)。 •碳碳热场:价格战已至尾声,目前小厂盈利压力巨大,扩产意愿不足,明年光伏装机需求将显著提升,碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化,盈利有望维持在10万/吨,今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨,23年2000-2400吨)。 •石英坩埚:高景气状态,目前在手订单充足,需求旺
S
天宜上佳
0
1
0
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:48:33
私密
受限
昭衍新药2022业绩预增公告
【中信医药】昭衍新药2022业绩预增公告 [玫瑰]事件:2023年1月16日,昭衍新药发布业绩预告。全年营业收入20.65亿元 - 23.69亿元,同比+36.2% - +56.2%;归母净利10.12亿元 - 11.23亿元,同比+81.5% - 101.5%;扣非归母9.61亿元 - 10.67亿元,同比+81.2% - 101.2%。扣除生物资产公允价值变动、利息收入及汇兑收益后,全年预计实现扣非净利润5.36亿元 - 6.06亿元,同比+52.2% - 72.2%。 [玫瑰]其中Q4单季
S
昭衍新药
0
0
1
2.59
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:46:32
私密
受限
科新机电交流简要
科新机电交流简要(核电领域核心新标的)-20221112 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器等高端过程装备及系统集成设计、研发及制造。 订单结构: 3季度末在手17-18亿,其中新能源(光伏5、核电1)占比近40%,还在上升;天然气化工增长较大(占比25%),石油炼化稳定增长(占20%),煤化工稳定(占5%~10%),其他行业5~10%。总体来看增速比较快是新能源(光伏、核电)与天然气方面,其他较为稳定。 下游情况: ①核电:1)产品
S
科新机电
1
0
2
2.24
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:39:23
私密
受限
重庆啤酒交流要点
【重庆啤酒交流要点】 Q4销量收入均下滑,总体盈亏平衡,略有盈利。 成本端:包材招标锁价预计下周完成,预计23年玻瓶和铝罐平均采购价提高,纸箱回落;粮食23年整体上浮双位数,其中麦芽上浮20%以上,带来平均成本约1pct增长;预计23年运费吨成本将下降;总体吨成本涨幅较22年回落。 提价:22.12对疆外乌苏提价3-4%,建议零售价12-15元,顺价基本完成。后续公司或根据成本压力和市场情况对部分区域产品进一步提价。 乌苏:22年同比下滑,疆外有增长。21年广东8w吨,福建4w吨,江浙沪各2.5
S
重庆啤酒
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:38:16
私密
受限
太极股份:信创新龙头
太极股份:信创新龙头,继续强推!【华西计算机 刘泽晶团队】 我们多篇报告强推,深入跟踪太极: ①太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 ②太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 ③ 行业专题 | 数据要素:数字经济的核心引擎【华西计算
S
太极股份
0
0
1
0.58
上一页
1
88
89
90
91
92
93
下一页
前往
页
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:32:41
私密
受限
【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
S
凯尔达
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:24:15
私密
受限
中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
S
中复神鹰
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:20:02
私密
受限
鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
S
鼎泰高科
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:14:09
私密
受限
环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
S
环旭电子
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:58:05
私密
受限
凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
S
凯莱英
S
药明康德
S
昭衍新药
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:46:29
私密
受限
嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
S
嘉必优
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:56:16
私密
受限
萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
S
萤石网络
0
0
1
0.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:54:54
私密
受限
天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
S
天味食品
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:52:53
私密
受限
【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
S
思源电气
0
1
1
1.96
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:51:23
私密
受限
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116 ——————————— 🌼储能 2022年收入:全年4亿左右,22H1储能交货较少,只有5000万左右,22H2营收有3亿+。 22Q4营收:储能交货密集,招投标量大。四季度占全年60%,交货2亿多到3亿左右。 23年预测:订单有20个亿以上,大概确认收入12~13个亿,收入里大部分都是高压级联储能,占比超过90%;今年工商配储规模可能会提高,且集中在广东。 订单拆解:无论是新能源端还是独立储能,或者是共享储能,公司以销售设备为主。同时新能源端的强配
S
智光电气
6
3
8
19.41
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:49:44
私密
受限
天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长
【招商汽车&机械】天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长 •粉末冶金闸片:2022年受疫情影响更换需求触底,2023年将显著恢复(行业龙头,市占率超过30%,产品净利率35-40%)。 •碳碳热场:价格战已至尾声,目前小厂盈利压力巨大,扩产意愿不足,明年光伏装机需求将显著提升,碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化,盈利有望维持在10万/吨,今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨,23年2000-2400吨)。 •石英坩埚:高景气状态,目前在手订单充足,需求旺
S
天宜上佳
0
1
0
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:48:33
私密
受限
昭衍新药2022业绩预增公告
【中信医药】昭衍新药2022业绩预增公告 [玫瑰]事件:2023年1月16日,昭衍新药发布业绩预告。全年营业收入20.65亿元 - 23.69亿元,同比+36.2% - +56.2%;归母净利10.12亿元 - 11.23亿元,同比+81.5% - 101.5%;扣非归母9.61亿元 - 10.67亿元,同比+81.2% - 101.2%。扣除生物资产公允价值变动、利息收入及汇兑收益后,全年预计实现扣非净利润5.36亿元 - 6.06亿元,同比+52.2% - 72.2%。 [玫瑰]其中Q4单季
S
昭衍新药
0
0
1
2.59
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:46:32
私密
受限
科新机电交流简要
科新机电交流简要(核电领域核心新标的)-20221112 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器等高端过程装备及系统集成设计、研发及制造。 订单结构: 3季度末在手17-18亿,其中新能源(光伏5、核电1)占比近40%,还在上升;天然气化工增长较大(占比25%),石油炼化稳定增长(占20%),煤化工稳定(占5%~10%),其他行业5~10%。总体来看增速比较快是新能源(光伏、核电)与天然气方面,其他较为稳定。 下游情况: ①核电:1)产品
S
科新机电
1
0
2
2.24
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:39:23
私密
受限
重庆啤酒交流要点
【重庆啤酒交流要点】 Q4销量收入均下滑,总体盈亏平衡,略有盈利。 成本端:包材招标锁价预计下周完成,预计23年玻瓶和铝罐平均采购价提高,纸箱回落;粮食23年整体上浮双位数,其中麦芽上浮20%以上,带来平均成本约1pct增长;预计23年运费吨成本将下降;总体吨成本涨幅较22年回落。 提价:22.12对疆外乌苏提价3-4%,建议零售价12-15元,顺价基本完成。后续公司或根据成本压力和市场情况对部分区域产品进一步提价。 乌苏:22年同比下滑,疆外有增长。21年广东8w吨,福建4w吨,江浙沪各2.5
S
重庆啤酒
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:38:16
私密
受限
太极股份:信创新龙头
太极股份:信创新龙头,继续强推!【华西计算机 刘泽晶团队】 我们多篇报告强推,深入跟踪太极: ①太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 ②太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 ③ 行业专题 | 数据要素:数字经济的核心引擎【华西计算
S
太极股份
0
0
1
0.58
上一页
1
88
89
90
91
92
93
下一页
前往
页
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:32:41
私密
受限
【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
S
凯尔达
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:24:15
私密
受限
中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
S
中复神鹰
0
0
1
1.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:20:02
私密
受限
鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
S
鼎泰高科
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 09:14:09
私密
受限
环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
S
环旭电子
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:58:05
私密
受限
凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
S
凯莱英
S
药明康德
S
昭衍新药
0
0
1
0.56
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-18 08:46:29
私密
受限
嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
S
嘉必优
0
0
1
4.38
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:56:16
私密
受限
萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
S
萤石网络
0
0
1
0.88
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:54:54
私密
受限
天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
S
天味食品
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:52:53
私密
受限
【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
S
思源电气
0
1
1
1.96
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:51:23
私密
受限
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116
【天风电新】智光电气交流要点总结-0116 ——————————— 🌼储能 2022年收入:全年4亿左右,22H1储能交货较少,只有5000万左右,22H2营收有3亿+。 22Q4营收:储能交货密集,招投标量大。四季度占全年60%,交货2亿多到3亿左右。 23年预测:订单有20个亿以上,大概确认收入12~13个亿,收入里大部分都是高压级联储能,占比超过90%;今年工商配储规模可能会提高,且集中在广东。 订单拆解:无论是新能源端还是独立储能,或者是共享储能,公司以销售设备为主。同时新能源端的强配
S
智光电气
6
3
8
19.41
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:49:44
私密
受限
天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长
【招商汽车&机械】天宜上佳:底部确认,业绩弹性极大,23年盈利2-3倍增长 •粉末冶金闸片:2022年受疫情影响更换需求触底,2023年将显著恢复(行业龙头,市占率超过30%,产品净利率35-40%)。 •碳碳热场:价格战已至尾声,目前小厂盈利压力巨大,扩产意愿不足,明年光伏装机需求将显著提升,碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化,盈利有望维持在10万/吨,今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨,23年2000-2400吨)。 •石英坩埚:高景气状态,目前在手订单充足,需求旺
S
天宜上佳
0
1
0
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:48:33
私密
受限
昭衍新药2022业绩预增公告
【中信医药】昭衍新药2022业绩预增公告 [玫瑰]事件:2023年1月16日,昭衍新药发布业绩预告。全年营业收入20.65亿元 - 23.69亿元,同比+36.2% - +56.2%;归母净利10.12亿元 - 11.23亿元,同比+81.5% - 101.5%;扣非归母9.61亿元 - 10.67亿元,同比+81.2% - 101.2%。扣除生物资产公允价值变动、利息收入及汇兑收益后,全年预计实现扣非净利润5.36亿元 - 6.06亿元,同比+52.2% - 72.2%。 [玫瑰]其中Q4单季
S
昭衍新药
0
0
1
2.59
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:46:32
私密
受限
科新机电交流简要
科新机电交流简要(核电领域核心新标的)-20221112 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器等高端过程装备及系统集成设计、研发及制造。 订单结构: 3季度末在手17-18亿,其中新能源(光伏5、核电1)占比近40%,还在上升;天然气化工增长较大(占比25%),石油炼化稳定增长(占20%),煤化工稳定(占5%~10%),其他行业5~10%。总体来看增速比较快是新能源(光伏、核电)与天然气方面,其他较为稳定。 下游情况: ①核电:1)产品
S
科新机电
1
0
2
2.24
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:39:23
私密
受限
重庆啤酒交流要点
【重庆啤酒交流要点】 Q4销量收入均下滑,总体盈亏平衡,略有盈利。 成本端:包材招标锁价预计下周完成,预计23年玻瓶和铝罐平均采购价提高,纸箱回落;粮食23年整体上浮双位数,其中麦芽上浮20%以上,带来平均成本约1pct增长;预计23年运费吨成本将下降;总体吨成本涨幅较22年回落。 提价:22.12对疆外乌苏提价3-4%,建议零售价12-15元,顺价基本完成。后续公司或根据成本压力和市场情况对部分区域产品进一步提价。 乌苏:22年同比下滑,疆外有增长。21年广东8w吨,福建4w吨,江浙沪各2.5
S
重庆啤酒
0
0
1
0.58
资股通鉴
绝不追高的机构
2023-01-17 07:38:16
私密
受限
太极股份:信创新龙头
太极股份:信创新龙头,继续强推!【华西计算机 刘泽晶团队】 我们多篇报告强推,深入跟踪太极: ①太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证【华西计算机】太极股份 | “信创和数据要素”领域优势持续验证 ②太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生【华西计算机】太极股份 | 深度报告:信创“太极”,两仪相生 ③ 行业专题 | 数据要素:数字经济的核心引擎【华西计算
S
太极股份
0
0
1
0.58
上一页
1
88
89
90
91
92
93
下一页
前往
页
36
关注
654
粉丝
1241.74
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95