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2021-08-16 22:33:50
糖:国际糖价创四年新高
(关注原因:短期,巴西因天气产量减少,国际糖价创4年新高) 1、国际糖价创4年新高。 国际原糖价格突破20美分/磅,较去年同期上涨50%以上,触及四年半高位。主要受巴西天气影响,产量受损较大;印度国内政策多变,压制出口;主产国供应问题推动全球糖供需改善,国际糖价有望继续上涨。 本周期国内产量受到甜菜减产影响,需求稳定,外糖价格是影响国内糖价的主导因素,考虑到下游消费处于旺季阶段,中秋等节日需求效应刺激下,后市糖价仍维持偏强走势的可能。 2、巴西中南部糖单产下滑,压榨数据有所体现 巴西方面,巴西中
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粤桂股份
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中粮糖业
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2021-08-16 22:29:45
0816研究合集:深科达/新疆交建/涪陵电力/种业
提纲: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 种业:价值重估+粮价后周期+转基因共振 糖:国际糖价创四年新高 二、个股研究 深科达:半导体测试设备放量 新疆交建:一带一路+阿富汗重建刺激 涪陵电力:定增落地+垄断经营 正文: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 (关注原因:甜味剂价格单日大涨,公司为代糖细分行业绝对龙头。目前已经推出爱乐甜无糖型餐桌甜味料,同时正在积极拓展代糖系列产品,将在近期陆续推出。) 关注原因:短线。美军从阿富汗撤离后塔利班迅速击败政府军并掌权 1、时
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深科达
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波罗
2021-08-15 23:22:11
煤炭:稀缺性凸显,价值有望重估
关注原因:短期,煤炭供给端改善,稀缺性凸显,一二级市场资产价格倒挂,价值有望重组; 1、煤矿稀缺性凸显。经过16年前后去产能调结构、环保限产,煤炭行业供给端减少,行业集中度提升。2021年至今发改委能源局仅新批1,740万吨产能,在碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行,新批产能的稀缺性将推动煤炭资产有望抬升。 2、一二级市场倒挂严重。8.4日鄂尔多斯公告拟以49.8亿收购永煤矿业(1200万吨产能、8.47亿吨可采储量)25%股权,吨可采储量对价23.5元。 而A股煤炭公司报表中的“
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盘江股份
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中煤能源
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晋控煤业
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陕西煤业
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盘江股份:煤炭价值有望重估
关注原因:短期。煤炭资产一二级市场倒挂,公司资产价值有望重估; 1、煤炭行业一二级市场资产价格倒挂,公司产能价值重估空间大。按照近期一级市场收购案例价23.5元重估,公司净资产将达到829亿,目前市值158亿,较市值溢价空间424%,全行业最高。 2、规模扩张:产能翻倍开启,成长性显著。公司Q1自产精煤/混煤销量分别102/131万吨,全国煤矿资源(焦煤尤甚)紧缺大背景下,公司在建、技改产能加速释放,据梳理测算,公司2019-22年产能预计分别910、1360(同比+49.5%)、1765(+2
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中煤能源
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晋控煤业
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精功科技:碳纤维生产线设备高增
关注原因:短期。碳纤维生产线高增长,公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务,已知在手订单10亿元以上 (1)2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元,同比增长254%,占收入比重40%;主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元; (2)目前的正在履行的合同订单在10亿以上。其中,吉林市国兴新材料产业投资有限公司6.8亿元;吉林国兴碳纤维有限公司二期项目3亿元以上;吉林碳谷碳纤维股份有限公司0.3亿元; 2、公司碳纤维生产线具备技术优势和价格优
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中简科技
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吉林化纤
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2021-08-12 22:50:26
金龙羽:拟进入固态电池领域
关注原因:短期,事件驱动,公司拟进入固态电池领域。 1、拟进入固态电池领域 8月11日晚公告,全资子公司“电缆实业”与“锦添翼公司”于8月6日签订框架合作有协议,共同进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发,并推动研究成果产业化; 2、合作方背景/实力 (1)锦添翼公司:为一人有限责任公司,实控人为李新禄,后将作为李新禄团队核心技术人员的持股平台。 (2)李新禄:1975年生,清华大学材料科学与工程专业博士、博士后,日本九州大学访问学者,美国莱斯大学访问学者,重庆大学材料学院教授、博士生导师,
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金龙羽
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2021-08-12 22:45:22
梅雁吉祥:锑矿石储量高
关注原因:短期,盖茨投资新型电池;同行公司湖南黄金、兴业矿业、金贵银业、ST华钰异动; 1、背景: (1)8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 (2)在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 Ambri表示其电池性能指标为:续航4-24小时+支持容量从10兆瓦时-2兆瓦时的储能+20年的寿命。 2、
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梅雁吉祥
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2021-08-12 22:38:06
锑:新能源+黑科技+大佬(比尔盖茨)背书
关注原因:短期,事件催化,盖茨投资美国储能公司Ambri,其新型电池技术比锂电池续航更久更便宜,锑是该电池化学中的关键矿物。 1、背景 8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 2、Ambri与其研发电池 (1)已签订长期供锑协议。爱达荷州的自然资源公司Perp
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神火股份:电解铝量价齐升
关注原因:短期,电解铝量价齐升+半年报高增长;同行公司云铝股份、中国宏桥、南山铝业等股价强势; 1、半年报高增长。公司于2021年8月9日晚发布半年报,上半年营收155.11亿元,同比增长85.74%;扣非净利润13.87亿元,同比增长916.10%。2021Q2单季归母净利润创历史新高,环比增长49.76%,同比增长405.78%。 2、电解铝量价齐升,电解铝贡献主要利润增量 1)量:电解铝产量73.82万吨,同比增长33.44万吨,增长源于2020年9月新增控股43.4%的云南神火投产(产量
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波罗
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电解铝:错峰限产涨价
关注原因:短期,错峰限产电解铝涨价+美国基建草案刺激 1、背景:近期电解铝限电措施不断升级,云南、广西、河南等多地实施限电措施,中长期来看,进入四季度,政府对高耗能、高排放行业管理严格,电解铝电力紧缺局面或依旧持续,产能受限电影响极大。 今日沪铝收盘继续突破前高,直追5月高点20445元。 2、涨价催化因素: (1)全国错峰限产进一步强化:据SMM报道,近期全国错峰限产进一步强化,目前受限产能超过160万吨,占比建成产能约3.7%,一方面,云南、内蒙等地限产成果进一步夯实巩固,另一方面,限产区域
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波罗
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洲明科技:Mini LED项目投产
关注原因:短期。Mini LED项目投产+上半年订单创新高 1、业务。 公司是一家以视显技术为核心的LED显示与照明应用解决方案提供商,核心业务为智慧显示业务在多年保持8成以上。目前,公司LED显示屏市场份额全球前三,其中租赁显示市场份额全球第一。 2、Mini LED项目本月投产,公司预计今年销售额4-5亿元,未来三年总产值约120亿元。 公司大亚湾二期项目预计本月内正式启动投产仪式,产品规划主要以Mini LED为主,根据公司整体产能规划会扩充部分小间距产能,短期看小间距还是占据了显示应用市
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洲明科技
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2021-08-11 09:25:37
派克新材:航空航天锻件高增
关注原因:短期,航空航天锻件高增 1、业务。 公司业务为金属锻件,主要产品为辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件,应用领域为航空航天、船舶、电力、石等。为国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的锻造企业。 2、行业端驱动: “十四五”期间,应强军强国形势的发展需要,国内航空锻件在数量和质量上的需求必然大增长,航空锻造市场将进入一个高景气的五年; 在全面加强练兵备战背景下,军工产业采购模式将由“滚动采购”转变为“批次合并、大单采购”,产业链上下游企业的现金流也有望大幅改善
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国茂股份:通用减速机龙头
关注原因:中长期。国内通用减速器龙头,多应用场景扩张加发力高端领域; 1、业务。公司是国内通用减速机龙头企业,拥有十几个系列上万种减速机品类,为行业内产品线最全的公司之一,与国内同行相比竞争优势突出,盈利能力和营运效率均优于同行。 2、公司经营层面 (1)扩产解决产能瓶颈。2016-2018年,公司的产能利用率始终高于90%,产能问题已成为制约公司发展的瓶颈之一。IPO募投项目扩产齿轮减速机35万台,可使产能增加约140%,较大程度缓解产能不足问题。按照公司齿轮减速机2018-2020年平均售价
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国茂股份
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波罗
2021-08-11 09:22:17
减速机行业公司概况
关注原因:中长期,关注高端制造产业链中具备可标准化、规模化、有一定壁垒的环节; 1、减速器 减速机是工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一,广泛应用于起重运输、电力、航空、矿山、冶金、水泥等国民经济各大行业,2019年,起重运输行业使用减速机产品的数量占比为25%,水泥占比为15%,矿山占比为10%,其余各行业集中度较低,市场分散。 2、需求端。 (1)需求分散,周期性波动小。 中国减速机市场处于稳步增长状态,2009-2019年减速机行业营收复合增速达13.8%。行业以略高于GDP的增速持续向
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国茂股份
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波罗
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电子光学行业公司梳理
关注原因:中长期,关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大,CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中,消费电子、汽车和安防将是光学产业链重要赛道: 2、消费电子:手机市场模组占全领域80%左右,近年来一方面手机单摄往多摄发展,另一方面像素持续升级,光学产业链总产值不断提升。由于华为缺芯,今年潜望式和TOF等高配置
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糖:国际糖价创四年新高
(关注原因:短期,巴西因天气产量减少,国际糖价创4年新高) 1、国际糖价创4年新高。 国际原糖价格突破20美分/磅,较去年同期上涨50%以上,触及四年半高位。主要受巴西天气影响,产量受损较大;印度国内政策多变,压制出口;主产国供应问题推动全球糖供需改善,国际糖价有望继续上涨。 本周期国内产量受到甜菜减产影响,需求稳定,外糖价格是影响国内糖价的主导因素,考虑到下游消费处于旺季阶段,中秋等节日需求效应刺激下,后市糖价仍维持偏强走势的可能。 2、巴西中南部糖单产下滑,压榨数据有所体现 巴西方面,巴西中
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0816研究合集:深科达/新疆交建/涪陵电力/种业
提纲: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 种业:价值重估+粮价后周期+转基因共振 糖:国际糖价创四年新高 二、个股研究 深科达:半导体测试设备放量 新疆交建:一带一路+阿富汗重建刺激 涪陵电力:定增落地+垄断经营 正文: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 (关注原因:甜味剂价格单日大涨,公司为代糖细分行业绝对龙头。目前已经推出爱乐甜无糖型餐桌甜味料,同时正在积极拓展代糖系列产品,将在近期陆续推出。) 关注原因:短线。美军从阿富汗撤离后塔利班迅速击败政府军并掌权 1、时
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煤炭:稀缺性凸显,价值有望重估
关注原因:短期,煤炭供给端改善,稀缺性凸显,一二级市场资产价格倒挂,价值有望重组; 1、煤矿稀缺性凸显。经过16年前后去产能调结构、环保限产,煤炭行业供给端减少,行业集中度提升。2021年至今发改委能源局仅新批1,740万吨产能,在碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行,新批产能的稀缺性将推动煤炭资产有望抬升。 2、一二级市场倒挂严重。8.4日鄂尔多斯公告拟以49.8亿收购永煤矿业(1200万吨产能、8.47亿吨可采储量)25%股权,吨可采储量对价23.5元。 而A股煤炭公司报表中的“
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盘江股份:煤炭价值有望重估
关注原因:短期。煤炭资产一二级市场倒挂,公司资产价值有望重估; 1、煤炭行业一二级市场资产价格倒挂,公司产能价值重估空间大。按照近期一级市场收购案例价23.5元重估,公司净资产将达到829亿,目前市值158亿,较市值溢价空间424%,全行业最高。 2、规模扩张:产能翻倍开启,成长性显著。公司Q1自产精煤/混煤销量分别102/131万吨,全国煤矿资源(焦煤尤甚)紧缺大背景下,公司在建、技改产能加速释放,据梳理测算,公司2019-22年产能预计分别910、1360(同比+49.5%)、1765(+2
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精功科技:碳纤维生产线设备高增
关注原因:短期。碳纤维生产线高增长,公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务,已知在手订单10亿元以上 (1)2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元,同比增长254%,占收入比重40%;主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元; (2)目前的正在履行的合同订单在10亿以上。其中,吉林市国兴新材料产业投资有限公司6.8亿元;吉林国兴碳纤维有限公司二期项目3亿元以上;吉林碳谷碳纤维股份有限公司0.3亿元; 2、公司碳纤维生产线具备技术优势和价格优
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金龙羽:拟进入固态电池领域
关注原因:短期,事件驱动,公司拟进入固态电池领域。 1、拟进入固态电池领域 8月11日晚公告,全资子公司“电缆实业”与“锦添翼公司”于8月6日签订框架合作有协议,共同进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发,并推动研究成果产业化; 2、合作方背景/实力 (1)锦添翼公司:为一人有限责任公司,实控人为李新禄,后将作为李新禄团队核心技术人员的持股平台。 (2)李新禄:1975年生,清华大学材料科学与工程专业博士、博士后,日本九州大学访问学者,美国莱斯大学访问学者,重庆大学材料学院教授、博士生导师,
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梅雁吉祥:锑矿石储量高
关注原因:短期,盖茨投资新型电池;同行公司湖南黄金、兴业矿业、金贵银业、ST华钰异动; 1、背景: (1)8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 (2)在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 Ambri表示其电池性能指标为:续航4-24小时+支持容量从10兆瓦时-2兆瓦时的储能+20年的寿命。 2、
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锑:新能源+黑科技+大佬(比尔盖茨)背书
关注原因:短期,事件催化,盖茨投资美国储能公司Ambri,其新型电池技术比锂电池续航更久更便宜,锑是该电池化学中的关键矿物。 1、背景 8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 2、Ambri与其研发电池 (1)已签订长期供锑协议。爱达荷州的自然资源公司Perp
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神火股份:电解铝量价齐升
关注原因:短期,电解铝量价齐升+半年报高增长;同行公司云铝股份、中国宏桥、南山铝业等股价强势; 1、半年报高增长。公司于2021年8月9日晚发布半年报,上半年营收155.11亿元,同比增长85.74%;扣非净利润13.87亿元,同比增长916.10%。2021Q2单季归母净利润创历史新高,环比增长49.76%,同比增长405.78%。 2、电解铝量价齐升,电解铝贡献主要利润增量 1)量:电解铝产量73.82万吨,同比增长33.44万吨,增长源于2020年9月新增控股43.4%的云南神火投产(产量
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电解铝:错峰限产涨价
关注原因:短期,错峰限产电解铝涨价+美国基建草案刺激 1、背景:近期电解铝限电措施不断升级,云南、广西、河南等多地实施限电措施,中长期来看,进入四季度,政府对高耗能、高排放行业管理严格,电解铝电力紧缺局面或依旧持续,产能受限电影响极大。 今日沪铝收盘继续突破前高,直追5月高点20445元。 2、涨价催化因素: (1)全国错峰限产进一步强化:据SMM报道,近期全国错峰限产进一步强化,目前受限产能超过160万吨,占比建成产能约3.7%,一方面,云南、内蒙等地限产成果进一步夯实巩固,另一方面,限产区域
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洲明科技:Mini LED项目投产
关注原因:短期。Mini LED项目投产+上半年订单创新高 1、业务。 公司是一家以视显技术为核心的LED显示与照明应用解决方案提供商,核心业务为智慧显示业务在多年保持8成以上。目前,公司LED显示屏市场份额全球前三,其中租赁显示市场份额全球第一。 2、Mini LED项目本月投产,公司预计今年销售额4-5亿元,未来三年总产值约120亿元。 公司大亚湾二期项目预计本月内正式启动投产仪式,产品规划主要以Mini LED为主,根据公司整体产能规划会扩充部分小间距产能,短期看小间距还是占据了显示应用市
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派克新材:航空航天锻件高增
关注原因:短期,航空航天锻件高增 1、业务。 公司业务为金属锻件,主要产品为辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件,应用领域为航空航天、船舶、电力、石等。为国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的锻造企业。 2、行业端驱动: “十四五”期间,应强军强国形势的发展需要,国内航空锻件在数量和质量上的需求必然大增长,航空锻造市场将进入一个高景气的五年; 在全面加强练兵备战背景下,军工产业采购模式将由“滚动采购”转变为“批次合并、大单采购”,产业链上下游企业的现金流也有望大幅改善
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国茂股份:通用减速机龙头
关注原因:中长期。国内通用减速器龙头,多应用场景扩张加发力高端领域; 1、业务。公司是国内通用减速机龙头企业,拥有十几个系列上万种减速机品类,为行业内产品线最全的公司之一,与国内同行相比竞争优势突出,盈利能力和营运效率均优于同行。 2、公司经营层面 (1)扩产解决产能瓶颈。2016-2018年,公司的产能利用率始终高于90%,产能问题已成为制约公司发展的瓶颈之一。IPO募投项目扩产齿轮减速机35万台,可使产能增加约140%,较大程度缓解产能不足问题。按照公司齿轮减速机2018-2020年平均售价
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减速机行业公司概况
关注原因:中长期,关注高端制造产业链中具备可标准化、规模化、有一定壁垒的环节; 1、减速器 减速机是工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一,广泛应用于起重运输、电力、航空、矿山、冶金、水泥等国民经济各大行业,2019年,起重运输行业使用减速机产品的数量占比为25%,水泥占比为15%,矿山占比为10%,其余各行业集中度较低,市场分散。 2、需求端。 (1)需求分散,周期性波动小。 中国减速机市场处于稳步增长状态,2009-2019年减速机行业营收复合增速达13.8%。行业以略高于GDP的增速持续向
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电子光学行业公司梳理
关注原因:中长期,关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大,CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中,消费电子、汽车和安防将是光学产业链重要赛道: 2、消费电子:手机市场模组占全领域80%左右,近年来一方面手机单摄往多摄发展,另一方面像素持续升级,光学产业链总产值不断提升。由于华为缺芯,今年潜望式和TOF等高配置
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波罗
2021-08-16 22:33:50
糖:国际糖价创四年新高
(关注原因:短期,巴西因天气产量减少,国际糖价创4年新高) 1、国际糖价创4年新高。 国际原糖价格突破20美分/磅,较去年同期上涨50%以上,触及四年半高位。主要受巴西天气影响,产量受损较大;印度国内政策多变,压制出口;主产国供应问题推动全球糖供需改善,国际糖价有望继续上涨。 本周期国内产量受到甜菜减产影响,需求稳定,外糖价格是影响国内糖价的主导因素,考虑到下游消费处于旺季阶段,中秋等节日需求效应刺激下,后市糖价仍维持偏强走势的可能。 2、巴西中南部糖单产下滑,压榨数据有所体现 巴西方面,巴西中
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粤桂股份
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中粮糖业
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广农糖业
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波罗
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0816研究合集:深科达/新疆交建/涪陵电力/种业
提纲: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 种业:价值重估+粮价后周期+转基因共振 糖:国际糖价创四年新高 二、个股研究 深科达:半导体测试设备放量 新疆交建:一带一路+阿富汗重建刺激 涪陵电力:定增落地+垄断经营 正文: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 (关注原因:甜味剂价格单日大涨,公司为代糖细分行业绝对龙头。目前已经推出爱乐甜无糖型餐桌甜味料,同时正在积极拓展代糖系列产品,将在近期陆续推出。) 关注原因:短线。美军从阿富汗撤离后塔利班迅速击败政府军并掌权 1、时
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新疆交建
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深科达
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波罗
2021-08-15 23:22:11
煤炭:稀缺性凸显,价值有望重估
关注原因:短期,煤炭供给端改善,稀缺性凸显,一二级市场资产价格倒挂,价值有望重组; 1、煤矿稀缺性凸显。经过16年前后去产能调结构、环保限产,煤炭行业供给端减少,行业集中度提升。2021年至今发改委能源局仅新批1,740万吨产能,在碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行,新批产能的稀缺性将推动煤炭资产有望抬升。 2、一二级市场倒挂严重。8.4日鄂尔多斯公告拟以49.8亿收购永煤矿业(1200万吨产能、8.47亿吨可采储量)25%股权,吨可采储量对价23.5元。 而A股煤炭公司报表中的“
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盘江股份
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中煤能源
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晋控煤业
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陕西煤业
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波罗
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盘江股份:煤炭价值有望重估
关注原因:短期。煤炭资产一二级市场倒挂,公司资产价值有望重估; 1、煤炭行业一二级市场资产价格倒挂,公司产能价值重估空间大。按照近期一级市场收购案例价23.5元重估,公司净资产将达到829亿,目前市值158亿,较市值溢价空间424%,全行业最高。 2、规模扩张:产能翻倍开启,成长性显著。公司Q1自产精煤/混煤销量分别102/131万吨,全国煤矿资源(焦煤尤甚)紧缺大背景下,公司在建、技改产能加速释放,据梳理测算,公司2019-22年产能预计分别910、1360(同比+49.5%)、1765(+2
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盘江股份
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陕西煤业
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中煤能源
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晋控煤业
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波罗
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精功科技:碳纤维生产线设备高增
关注原因:短期。碳纤维生产线高增长,公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务,已知在手订单10亿元以上 (1)2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元,同比增长254%,占收入比重40%;主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元; (2)目前的正在履行的合同订单在10亿以上。其中,吉林市国兴新材料产业投资有限公司6.8亿元;吉林国兴碳纤维有限公司二期项目3亿元以上;吉林碳谷碳纤维股份有限公司0.3亿元; 2、公司碳纤维生产线具备技术优势和价格优
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中简科技
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精工科技
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吉林化纤
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波罗
2021-08-12 22:50:26
金龙羽:拟进入固态电池领域
关注原因:短期,事件驱动,公司拟进入固态电池领域。 1、拟进入固态电池领域 8月11日晚公告,全资子公司“电缆实业”与“锦添翼公司”于8月6日签订框架合作有协议,共同进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发,并推动研究成果产业化; 2、合作方背景/实力 (1)锦添翼公司:为一人有限责任公司,实控人为李新禄,后将作为李新禄团队核心技术人员的持股平台。 (2)李新禄:1975年生,清华大学材料科学与工程专业博士、博士后,日本九州大学访问学者,美国莱斯大学访问学者,重庆大学材料学院教授、博士生导师,
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金龙羽
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波罗
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梅雁吉祥:锑矿石储量高
关注原因:短期,盖茨投资新型电池;同行公司湖南黄金、兴业矿业、金贵银业、ST华钰异动; 1、背景: (1)8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 (2)在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 Ambri表示其电池性能指标为:续航4-24小时+支持容量从10兆瓦时-2兆瓦时的储能+20年的寿命。 2、
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兴业银锡
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梅雁吉祥
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波罗
2021-08-12 22:38:06
锑:新能源+黑科技+大佬(比尔盖茨)背书
关注原因:短期,事件催化,盖茨投资美国储能公司Ambri,其新型电池技术比锂电池续航更久更便宜,锑是该电池化学中的关键矿物。 1、背景 8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 2、Ambri与其研发电池 (1)已签订长期供锑协议。爱达荷州的自然资源公司Perp
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梅雁吉祥
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神火股份:电解铝量价齐升
关注原因:短期,电解铝量价齐升+半年报高增长;同行公司云铝股份、中国宏桥、南山铝业等股价强势; 1、半年报高增长。公司于2021年8月9日晚发布半年报,上半年营收155.11亿元,同比增长85.74%;扣非净利润13.87亿元,同比增长916.10%。2021Q2单季归母净利润创历史新高,环比增长49.76%,同比增长405.78%。 2、电解铝量价齐升,电解铝贡献主要利润增量 1)量:电解铝产量73.82万吨,同比增长33.44万吨,增长源于2020年9月新增控股43.4%的云南神火投产(产量
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神火股份
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电解铝:错峰限产涨价
关注原因:短期,错峰限产电解铝涨价+美国基建草案刺激 1、背景:近期电解铝限电措施不断升级,云南、广西、河南等多地实施限电措施,中长期来看,进入四季度,政府对高耗能、高排放行业管理严格,电解铝电力紧缺局面或依旧持续,产能受限电影响极大。 今日沪铝收盘继续突破前高,直追5月高点20445元。 2、涨价催化因素: (1)全国错峰限产进一步强化:据SMM报道,近期全国错峰限产进一步强化,目前受限产能超过160万吨,占比建成产能约3.7%,一方面,云南、内蒙等地限产成果进一步夯实巩固,另一方面,限产区域
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神火股份
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南山铝业
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波罗
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洲明科技:Mini LED项目投产
关注原因:短期。Mini LED项目投产+上半年订单创新高 1、业务。 公司是一家以视显技术为核心的LED显示与照明应用解决方案提供商,核心业务为智慧显示业务在多年保持8成以上。目前,公司LED显示屏市场份额全球前三,其中租赁显示市场份额全球第一。 2、Mini LED项目本月投产,公司预计今年销售额4-5亿元,未来三年总产值约120亿元。 公司大亚湾二期项目预计本月内正式启动投产仪式,产品规划主要以Mini LED为主,根据公司整体产能规划会扩充部分小间距产能,短期看小间距还是占据了显示应用市
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洲明科技
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波罗
2021-08-11 09:25:37
派克新材:航空航天锻件高增
关注原因:短期,航空航天锻件高增 1、业务。 公司业务为金属锻件,主要产品为辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件,应用领域为航空航天、船舶、电力、石等。为国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的锻造企业。 2、行业端驱动: “十四五”期间,应强军强国形势的发展需要,国内航空锻件在数量和质量上的需求必然大增长,航空锻造市场将进入一个高景气的五年; 在全面加强练兵备战背景下,军工产业采购模式将由“滚动采购”转变为“批次合并、大单采购”,产业链上下游企业的现金流也有望大幅改善
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三角防务
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派克新材
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恒润股份
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波罗
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国茂股份:通用减速机龙头
关注原因:中长期。国内通用减速器龙头,多应用场景扩张加发力高端领域; 1、业务。公司是国内通用减速机龙头企业,拥有十几个系列上万种减速机品类,为行业内产品线最全的公司之一,与国内同行相比竞争优势突出,盈利能力和营运效率均优于同行。 2、公司经营层面 (1)扩产解决产能瓶颈。2016-2018年,公司的产能利用率始终高于90%,产能问题已成为制约公司发展的瓶颈之一。IPO募投项目扩产齿轮减速机35万台,可使产能增加约140%,较大程度缓解产能不足问题。按照公司齿轮减速机2018-2020年平均售价
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国茂股份
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波罗
2021-08-11 09:22:17
减速机行业公司概况
关注原因:中长期,关注高端制造产业链中具备可标准化、规模化、有一定壁垒的环节; 1、减速器 减速机是工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一,广泛应用于起重运输、电力、航空、矿山、冶金、水泥等国民经济各大行业,2019年,起重运输行业使用减速机产品的数量占比为25%,水泥占比为15%,矿山占比为10%,其余各行业集中度较低,市场分散。 2、需求端。 (1)需求分散,周期性波动小。 中国减速机市场处于稳步增长状态,2009-2019年减速机行业营收复合增速达13.8%。行业以略高于GDP的增速持续向
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国茂股份
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宁波东力
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电子光学行业公司梳理
关注原因:中长期,关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大,CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中,消费电子、汽车和安防将是光学产业链重要赛道: 2、消费电子:手机市场模组占全领域80%左右,近年来一方面手机单摄往多摄发展,另一方面像素持续升级,光学产业链总产值不断提升。由于华为缺芯,今年潜望式和TOF等高配置
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糖:国际糖价创四年新高
(关注原因:短期,巴西因天气产量减少,国际糖价创4年新高) 1、国际糖价创4年新高。 国际原糖价格突破20美分/磅,较去年同期上涨50%以上,触及四年半高位。主要受巴西天气影响,产量受损较大;印度国内政策多变,压制出口;主产国供应问题推动全球糖供需改善,国际糖价有望继续上涨。 本周期国内产量受到甜菜减产影响,需求稳定,外糖价格是影响国内糖价的主导因素,考虑到下游消费处于旺季阶段,中秋等节日需求效应刺激下,后市糖价仍维持偏强走势的可能。 2、巴西中南部糖单产下滑,压榨数据有所体现 巴西方面,巴西中
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0816研究合集:深科达/新疆交建/涪陵电力/种业
提纲: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 种业:价值重估+粮价后周期+转基因共振 糖:国际糖价创四年新高 二、个股研究 深科达:半导体测试设备放量 新疆交建:一带一路+阿富汗重建刺激 涪陵电力:定增落地+垄断经营 正文: 一、题材研究 阿富汗变天,部分中国企业有望受益 (关注原因:甜味剂价格单日大涨,公司为代糖细分行业绝对龙头。目前已经推出爱乐甜无糖型餐桌甜味料,同时正在积极拓展代糖系列产品,将在近期陆续推出。) 关注原因:短线。美军从阿富汗撤离后塔利班迅速击败政府军并掌权 1、时
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深科达
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煤炭:稀缺性凸显,价值有望重估
关注原因:短期,煤炭供给端改善,稀缺性凸显,一二级市场资产价格倒挂,价值有望重组; 1、煤矿稀缺性凸显。经过16年前后去产能调结构、环保限产,煤炭行业供给端减少,行业集中度提升。2021年至今发改委能源局仅新批1,740万吨产能,在碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行,新批产能的稀缺性将推动煤炭资产有望抬升。 2、一二级市场倒挂严重。8.4日鄂尔多斯公告拟以49.8亿收购永煤矿业(1200万吨产能、8.47亿吨可采储量)25%股权,吨可采储量对价23.5元。 而A股煤炭公司报表中的“
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盘江股份
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中煤能源
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晋控煤业
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陕西煤业
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盘江股份:煤炭价值有望重估
关注原因:短期。煤炭资产一二级市场倒挂,公司资产价值有望重估; 1、煤炭行业一二级市场资产价格倒挂,公司产能价值重估空间大。按照近期一级市场收购案例价23.5元重估,公司净资产将达到829亿,目前市值158亿,较市值溢价空间424%,全行业最高。 2、规模扩张:产能翻倍开启,成长性显著。公司Q1自产精煤/混煤销量分别102/131万吨,全国煤矿资源(焦煤尤甚)紧缺大背景下,公司在建、技改产能加速释放,据梳理测算,公司2019-22年产能预计分别910、1360(同比+49.5%)、1765(+2
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精功科技:碳纤维生产线设备高增
关注原因:短期。碳纤维生产线高增长,公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务,已知在手订单10亿元以上 (1)2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元,同比增长254%,占收入比重40%;主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元; (2)目前的正在履行的合同订单在10亿以上。其中,吉林市国兴新材料产业投资有限公司6.8亿元;吉林国兴碳纤维有限公司二期项目3亿元以上;吉林碳谷碳纤维股份有限公司0.3亿元; 2、公司碳纤维生产线具备技术优势和价格优
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金龙羽:拟进入固态电池领域
关注原因:短期,事件驱动,公司拟进入固态电池领域。 1、拟进入固态电池领域 8月11日晚公告,全资子公司“电缆实业”与“锦添翼公司”于8月6日签订框架合作有协议,共同进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发,并推动研究成果产业化; 2、合作方背景/实力 (1)锦添翼公司:为一人有限责任公司,实控人为李新禄,后将作为李新禄团队核心技术人员的持股平台。 (2)李新禄:1975年生,清华大学材料科学与工程专业博士、博士后,日本九州大学访问学者,美国莱斯大学访问学者,重庆大学材料学院教授、博士生导师,
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金龙羽
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梅雁吉祥:锑矿石储量高
关注原因:短期,盖茨投资新型电池;同行公司湖南黄金、兴业矿业、金贵银业、ST华钰异动; 1、背景: (1)8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 (2)在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 Ambri表示其电池性能指标为:续航4-24小时+支持容量从10兆瓦时-2兆瓦时的储能+20年的寿命。 2、
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兴业银锡
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梅雁吉祥
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锑:新能源+黑科技+大佬(比尔盖茨)背书
关注原因:短期,事件催化,盖茨投资美国储能公司Ambri,其新型电池技术比锂电池续航更久更便宜,锑是该电池化学中的关键矿物。 1、背景 8月9日,美国初创储能公司Ambri宣布获得1.44亿美元的融资,用于支持其新型电池的技术和商业化发展。在新一轮投资中,该公司现有最大股东比尔盖茨也参与其中。 在该电池设计中,锑是Ambri电池化学中的关键矿物。该公司将生产基于钙和锑电极的电池和系统,将比锂离子电池更经济实惠。 2、Ambri与其研发电池 (1)已签订长期供锑协议。爱达荷州的自然资源公司Perp
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神火股份:电解铝量价齐升
关注原因:短期,电解铝量价齐升+半年报高增长;同行公司云铝股份、中国宏桥、南山铝业等股价强势; 1、半年报高增长。公司于2021年8月9日晚发布半年报,上半年营收155.11亿元,同比增长85.74%;扣非净利润13.87亿元,同比增长916.10%。2021Q2单季归母净利润创历史新高,环比增长49.76%,同比增长405.78%。 2、电解铝量价齐升,电解铝贡献主要利润增量 1)量:电解铝产量73.82万吨,同比增长33.44万吨,增长源于2020年9月新增控股43.4%的云南神火投产(产量
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神火股份
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电解铝:错峰限产涨价
关注原因:短期,错峰限产电解铝涨价+美国基建草案刺激 1、背景:近期电解铝限电措施不断升级,云南、广西、河南等多地实施限电措施,中长期来看,进入四季度,政府对高耗能、高排放行业管理严格,电解铝电力紧缺局面或依旧持续,产能受限电影响极大。 今日沪铝收盘继续突破前高,直追5月高点20445元。 2、涨价催化因素: (1)全国错峰限产进一步强化:据SMM报道,近期全国错峰限产进一步强化,目前受限产能超过160万吨,占比建成产能约3.7%,一方面,云南、内蒙等地限产成果进一步夯实巩固,另一方面,限产区域
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洲明科技:Mini LED项目投产
关注原因:短期。Mini LED项目投产+上半年订单创新高 1、业务。 公司是一家以视显技术为核心的LED显示与照明应用解决方案提供商,核心业务为智慧显示业务在多年保持8成以上。目前,公司LED显示屏市场份额全球前三,其中租赁显示市场份额全球第一。 2、Mini LED项目本月投产,公司预计今年销售额4-5亿元,未来三年总产值约120亿元。 公司大亚湾二期项目预计本月内正式启动投产仪式,产品规划主要以Mini LED为主,根据公司整体产能规划会扩充部分小间距产能,短期看小间距还是占据了显示应用市
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派克新材:航空航天锻件高增
关注原因:短期,航空航天锻件高增 1、业务。 公司业务为金属锻件,主要产品为辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件,应用领域为航空航天、船舶、电力、石等。为国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的锻造企业。 2、行业端驱动: “十四五”期间,应强军强国形势的发展需要,国内航空锻件在数量和质量上的需求必然大增长,航空锻造市场将进入一个高景气的五年; 在全面加强练兵备战背景下,军工产业采购模式将由“滚动采购”转变为“批次合并、大单采购”,产业链上下游企业的现金流也有望大幅改善
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国茂股份:通用减速机龙头
关注原因:中长期。国内通用减速器龙头,多应用场景扩张加发力高端领域; 1、业务。公司是国内通用减速机龙头企业,拥有十几个系列上万种减速机品类,为行业内产品线最全的公司之一,与国内同行相比竞争优势突出,盈利能力和营运效率均优于同行。 2、公司经营层面 (1)扩产解决产能瓶颈。2016-2018年,公司的产能利用率始终高于90%,产能问题已成为制约公司发展的瓶颈之一。IPO募投项目扩产齿轮减速机35万台,可使产能增加约140%,较大程度缓解产能不足问题。按照公司齿轮减速机2018-2020年平均售价
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2021-08-11 09:22:17
减速机行业公司概况
关注原因:中长期,关注高端制造产业链中具备可标准化、规模化、有一定壁垒的环节; 1、减速器 减速机是工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一,广泛应用于起重运输、电力、航空、矿山、冶金、水泥等国民经济各大行业,2019年,起重运输行业使用减速机产品的数量占比为25%,水泥占比为15%,矿山占比为10%,其余各行业集中度较低,市场分散。 2、需求端。 (1)需求分散,周期性波动小。 中国减速机市场处于稳步增长状态,2009-2019年减速机行业营收复合增速达13.8%。行业以略高于GDP的增速持续向
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国茂股份
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宁波东力
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波罗
2021-08-11 09:11:46
电子光学行业公司梳理
关注原因:中长期,关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大,CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中,消费电子、汽车和安防将是光学产业链重要赛道: 2、消费电子:手机市场模组占全领域80%左右,近年来一方面手机单摄往多摄发展,另一方面像素持续升级,光学产业链总产值不断提升。由于华为缺芯,今年潜望式和TOF等高配置
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蓝特光学
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联创电子
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水晶光电
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中光学
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