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2022-11-02 10:50:19
中远海能,11月全球油轮进攻行情开启
【务必重视重大推荐11月金股中远海能,11月全球油轮进攻行情开启】 边际变化:海外油轮3季报行情开始,INSW、STNG等创新高,VLCC TCE开始反弹,苏伊士阿芙拉运费已经超过VLCC,VLCC运价得到支撑。阿芙拉TCE已经突破10万,苏伊士 VLCC TCE突破7万。 重申油轮逻辑:船厂产能紧张、船队老龄化、供应链重构运距拉升均是可以给估值的结构性变化,而非短期变量 预期差(1)市场担心美国SPR释放结束后旺季不旺提前兑现,我们认为效率损失将为后续油轮主逻辑,委内瑞拉制裁后黑市效率为原先1
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中远海能
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2022-11-02 10:48:10
【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能
【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能(11.2) 【TOPCON论坛】11月7日我们将在上海浦东香格里拉举办论坛,邀请10多位企业家和技术专家参会,探讨TOPCON电池片、组件及相关辅材现状与机会 【复合集流体】 1、 领跑企业通过长期摸索和尝试,逐步完成工艺、装备优化和定型,近期开始小批量量产;近几年新参与者加入加速了行业迭代,部分也基本具备量产能力。 2、 下游动力、数码终端都积极尝试,电动车、手机、无人机已经或即将推出相应产品。数家电池公司今年Q3已小规模量产,推测分别应用于电动车、手
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宝明科技
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元琛科技
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波罗
2022-11-02 10:42:50
【建投传媒】元宇宙 | 内地与香港近期政策
1、今日工信部等5部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,提出到2026年:三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破,新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富。 届时我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元,虚拟现实终端销量超过2500万台。 2、同时提出三大专项工程,包括多场景应用融合推广工程,如VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈等优先布局。 3、昨日香港特区政府也发表《有关虚拟资产在港发展的政策
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锋尚文化
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波罗
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【东吴电子】虚拟现实迎来政策利好,VR产业有望步入快速增长阶段
事件:2022年11月1日,工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》。 《行动计划》提出发展目标,至2026年,我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)将超过3500 亿元,虚拟现实终端销量将超过2500 万台,培育100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业,打造10 个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区,建成10 个产业公共服务平台。开展10 类虚拟视听制作应用示范,打
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三利谱
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国光电器
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2022-11-02 00:29:25
VR虚拟产业政策专家交流纪要
来源:网络纪要 VR发展计划专家解读 【要点】 1. 文件意义:二S大之后首次针对科技行业的红头文件。此前针对Web3.0、元宇宙、AR/VR行业仅有地方政府产业落地相关文件,此次计划是行业未来5年的指导思想和方针。本次文件对技术要求、场景应用进行全面规划,描述非常扎实。可以看出上面做了很细致的研究和准备。 2. 场景拆分:对3500亿产业规模去拆分,已2500万硬件销量来看,硬件的产业规模是700亿左右,工业生产500亿;文旅(包括NFT、游戏)700亿;融合媒体(VR直播、线上直播等)300
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歌尔股份
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国光电器
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波罗
2022-11-01 23:25:56
充电桩出海纪要整理:最大应用为私人交流充电桩
1、规模:预计2030年全球公桩保有量1000万台,私桩4000万台。 1)欧洲:预计今年新增20万台,25年之前每年新增20至30万台;25至30年每年增量30至60万台,行业整体确定性较高。 2)美国:预计2030年全美充电桩保有量将达100万台,年新增充电桩需求量约为10万台。 2、新能源车与公桩比:美国市场:15-20:1;欧洲市场:10-15:1;中国市场:3:1; 3、欧美规模、应用场景及格局: 1)21年:私人充电桩约90%>公共慢充桩7%>公共快充桩3%;(私人充电桩中:交流充电
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奥特迅
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波罗
2022-11-01 22:07:16
充电模块:充电桩设备最核心部件
1、事件刺激:充电桩板块强势,主系上周末,机构调研了海外充电桩行业,中美欧需求迎爆发,海外盈利远好于国内。 2、当前欧美公共车桩比例较高,建设需求迫切:截止2021年,欧美公共车桩比仍较高,达到约17:1的水平。当前我国车桩比约3:1,欧美国家仍有较大差距。 3、充电桩的核心是充电模块:充电模块占充电桩建造成本的40%-50%,价值量和壁垒均最高;其他部件APF有源滤波、电池维护设备和监控设备分别占比约15%、10%和10%;其他设备材料占比约15%。 4、格局:充电模块相较于整桩,竞争格局较为
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盛弘股份
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波罗
2022-11-01 22:03:48
1101摘录
1、个股(不分先后) 三美股份:行业已进入拐点区间 ◇公司2022Q1-3实现营收37.68亿元,同比+37.58%;实现归母净利润4.62亿元,同比+90.03%。 ◇据百川盈孚数据,R142b三季度含税均价为12.07万元/吨,环比-25.5%。截至10月27日,R32、R125、R134a含税价分别为13,000、36,750、24,750元/吨;计算得到价差分别为-502、11,241、1,632元/吨。R32、R134a价差相较于年内低点已显著回暖。 ◇随着HFCs配额基线日期日益临近
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国光电器
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盛弘股份
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波罗
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【广发电新】海外充电桩专家交流
会议时间:2022.10.31 参会嘉宾:海外充电桩销售总监 1、充电桩海外市场发展促进原因: 政策端:全球碳中和碳达峰趋势下,能源转型政策出台,驱动电动车与充电桩行业快速发展,例如欧洲 已实行数年的绿电政策,美国近期发布的 5 万亿充电桩投资计划等;2产业链端:随着全产业链快速发展,新 能源电动车经济性逐步显现。产业发展初期新能源电动车销售依靠政府车端补贴,无补贴状态下新能源汽车已 具备经济性。近期供应链影响下电芯成本有所上升,但长期视角下整车成本仍呈下行趋势;3企业端:各大车 企发布停售燃油
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盛弘股份
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奥特迅
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通合科技
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波罗
2022-11-01 12:38:46
【浙商电新】硅片降价点评:利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中
【浙商电新张雷】硅片降价点评:全产业链降价是刺激需求的必然过程,利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中 【全产业链价格进入下行通道】此前抑制下游需求的直接因素是组件价格过高,下游需求释放前提条件是组件价格下调,硅片价格下调并不能直接刺激下游需求。从产业链价格传导顺序来看,本轮为硅料价格率先下调-硅片价格相应下调-电池/组件价格下调(预计),符合产业规律,从2023年组件长单签订价格来看,已将产业链价格下调考虑在内。 【利润分配集中在有瓶颈、格局好的环节】从各环节有效产能配比来看,目前产能最紧缺的是石
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欧晶科技
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波罗
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【东吴电子】可立克强势涨停,新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合
【东吴电子|可立克强势涨停】首次覆盖:新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合! [礼物]新能源市场拉动营收快速增长,盈利能力逐步改善:公司主营磁性元件、开关电源两大业务,大力拓展新能源磁性元件市场,受益新能源业务快速增长,公司22Q1-3实现营收19.8亿元,yoy+69%。盈利方面,近期铜等原材料价格下降带来成本端改善,叠加规模效应和自动化改进驱动毛利率提升,公司盈利能力稳步回升,22Q3扣非8000万利润,创历史单季度新高。 [礼物]新能源业务打开公司成长天花板。据我们测算,汽车电子、光伏
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波罗
2022-11-01 10:53:28
【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内
❗️【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内 1、 从盛弘前三季度充电桩业务超预期开始关注这个行业,公司前三季度充电桩收入2.5e,yoy+77%;其中单三季度收入1.15e,yoy超100%。且今年海外几乎无收入,但做了相关产品的欧标、美标认证。 2、 与此同时,我们周末和道通、优优绿能等专家交流,发现欧美不仅量有弹性,盈利弹性更好,充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率),其中海外面向终端消费者的主要是交流桩(美国人喜欢购买了院子里使用),主要在大型商超销
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炬华科技
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波罗
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
【东吴传媒互联网张良卫团队】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期 观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件+运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销
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道通科技
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波罗
2022-10-31 22:48:55
泓博医药(创业板新股):新药研发以及商业化生产
1、主营业务:公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现(占比53%)、制药工艺的研究开发(占比21%)以及原料药中间体的商业化生产(占比27%)。公司立足新药研发产业链中的关键环节,构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。 2、核心看点: 1)公司的新药研发服务涵盖药物临床前研究的全过程,包括药物化学和合成化学、药物代谢与动力学研究,工艺化学和工艺开发、原料药CMC等,可满足医药企业药物发现、临床前研究以及工艺
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药明康德
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康龙化成
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天纺标(北交所):纺织品检测+消费/医疗检测+天津国资
1、公司主营第三方检验检测服务,业务范围涵盖消费品检测(占比93%)、医疗器械检测(6%)及工业品检测(1%)等行业。公司在消费品检验检测方面尤其是纺织服装检验检测方面具有竞争优势。 2、公司实控人为天津市国资委,是天津天纺投资控股有限公司出资组建的国有控股检测技术服务供应商,拥有国家针织产品质量监督检验中心和国家服装质量监督检验中心(天津)两个国家级实验室,在针织服装和运动服装领域引领整个行业的技术进步和标准的制度修订,是全国针织科技信息中心。公司在上海、深圳、广东和天津设有四家子公司,服务全
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龙头股份
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中远海能,11月全球油轮进攻行情开启
【务必重视重大推荐11月金股中远海能,11月全球油轮进攻行情开启】 边际变化:海外油轮3季报行情开始,INSW、STNG等创新高,VLCC TCE开始反弹,苏伊士阿芙拉运费已经超过VLCC,VLCC运价得到支撑。阿芙拉TCE已经突破10万,苏伊士 VLCC TCE突破7万。 重申油轮逻辑:船厂产能紧张、船队老龄化、供应链重构运距拉升均是可以给估值的结构性变化,而非短期变量 预期差(1)市场担心美国SPR释放结束后旺季不旺提前兑现,我们认为效率损失将为后续油轮主逻辑,委内瑞拉制裁后黑市效率为原先1
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【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能
【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能(11.2) 【TOPCON论坛】11月7日我们将在上海浦东香格里拉举办论坛,邀请10多位企业家和技术专家参会,探讨TOPCON电池片、组件及相关辅材现状与机会 【复合集流体】 1、 领跑企业通过长期摸索和尝试,逐步完成工艺、装备优化和定型,近期开始小批量量产;近几年新参与者加入加速了行业迭代,部分也基本具备量产能力。 2、 下游动力、数码终端都积极尝试,电动车、手机、无人机已经或即将推出相应产品。数家电池公司今年Q3已小规模量产,推测分别应用于电动车、手
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【建投传媒】元宇宙 | 内地与香港近期政策
1、今日工信部等5部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,提出到2026年:三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破,新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富。 届时我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元,虚拟现实终端销量超过2500万台。 2、同时提出三大专项工程,包括多场景应用融合推广工程,如VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈等优先布局。 3、昨日香港特区政府也发表《有关虚拟资产在港发展的政策
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【东吴电子】虚拟现实迎来政策利好,VR产业有望步入快速增长阶段
事件:2022年11月1日,工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》。 《行动计划》提出发展目标,至2026年,我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)将超过3500 亿元,虚拟现实终端销量将超过2500 万台,培育100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业,打造10 个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区,建成10 个产业公共服务平台。开展10 类虚拟视听制作应用示范,打
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VR虚拟产业政策专家交流纪要
来源:网络纪要 VR发展计划专家解读 【要点】 1. 文件意义:二S大之后首次针对科技行业的红头文件。此前针对Web3.0、元宇宙、AR/VR行业仅有地方政府产业落地相关文件,此次计划是行业未来5年的指导思想和方针。本次文件对技术要求、场景应用进行全面规划,描述非常扎实。可以看出上面做了很细致的研究和准备。 2. 场景拆分:对3500亿产业规模去拆分,已2500万硬件销量来看,硬件的产业规模是700亿左右,工业生产500亿;文旅(包括NFT、游戏)700亿;融合媒体(VR直播、线上直播等)300
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充电桩出海纪要整理:最大应用为私人交流充电桩
1、规模:预计2030年全球公桩保有量1000万台,私桩4000万台。 1)欧洲:预计今年新增20万台,25年之前每年新增20至30万台;25至30年每年增量30至60万台,行业整体确定性较高。 2)美国:预计2030年全美充电桩保有量将达100万台,年新增充电桩需求量约为10万台。 2、新能源车与公桩比:美国市场:15-20:1;欧洲市场:10-15:1;中国市场:3:1; 3、欧美规模、应用场景及格局: 1)21年:私人充电桩约90%>公共慢充桩7%>公共快充桩3%;(私人充电桩中:交流充电
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充电模块:充电桩设备最核心部件
1、事件刺激:充电桩板块强势,主系上周末,机构调研了海外充电桩行业,中美欧需求迎爆发,海外盈利远好于国内。 2、当前欧美公共车桩比例较高,建设需求迫切:截止2021年,欧美公共车桩比仍较高,达到约17:1的水平。当前我国车桩比约3:1,欧美国家仍有较大差距。 3、充电桩的核心是充电模块:充电模块占充电桩建造成本的40%-50%,价值量和壁垒均最高;其他部件APF有源滤波、电池维护设备和监控设备分别占比约15%、10%和10%;其他设备材料占比约15%。 4、格局:充电模块相较于整桩,竞争格局较为
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1、个股(不分先后) 三美股份:行业已进入拐点区间 ◇公司2022Q1-3实现营收37.68亿元,同比+37.58%;实现归母净利润4.62亿元,同比+90.03%。 ◇据百川盈孚数据,R142b三季度含税均价为12.07万元/吨,环比-25.5%。截至10月27日,R32、R125、R134a含税价分别为13,000、36,750、24,750元/吨;计算得到价差分别为-502、11,241、1,632元/吨。R32、R134a价差相较于年内低点已显著回暖。 ◇随着HFCs配额基线日期日益临近
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【广发电新】海外充电桩专家交流
会议时间:2022.10.31 参会嘉宾:海外充电桩销售总监 1、充电桩海外市场发展促进原因: 政策端:全球碳中和碳达峰趋势下,能源转型政策出台,驱动电动车与充电桩行业快速发展,例如欧洲 已实行数年的绿电政策,美国近期发布的 5 万亿充电桩投资计划等;2产业链端:随着全产业链快速发展,新 能源电动车经济性逐步显现。产业发展初期新能源电动车销售依靠政府车端补贴,无补贴状态下新能源汽车已 具备经济性。近期供应链影响下电芯成本有所上升,但长期视角下整车成本仍呈下行趋势;3企业端:各大车 企发布停售燃油
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【浙商电新】硅片降价点评:利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中
【浙商电新张雷】硅片降价点评:全产业链降价是刺激需求的必然过程,利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中 【全产业链价格进入下行通道】此前抑制下游需求的直接因素是组件价格过高,下游需求释放前提条件是组件价格下调,硅片价格下调并不能直接刺激下游需求。从产业链价格传导顺序来看,本轮为硅料价格率先下调-硅片价格相应下调-电池/组件价格下调(预计),符合产业规律,从2023年组件长单签订价格来看,已将产业链价格下调考虑在内。 【利润分配集中在有瓶颈、格局好的环节】从各环节有效产能配比来看,目前产能最紧缺的是石
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【东吴电子】可立克强势涨停,新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合
【东吴电子|可立克强势涨停】首次覆盖:新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合! [礼物]新能源市场拉动营收快速增长,盈利能力逐步改善:公司主营磁性元件、开关电源两大业务,大力拓展新能源磁性元件市场,受益新能源业务快速增长,公司22Q1-3实现营收19.8亿元,yoy+69%。盈利方面,近期铜等原材料价格下降带来成本端改善,叠加规模效应和自动化改进驱动毛利率提升,公司盈利能力稳步回升,22Q3扣非8000万利润,创历史单季度新高。 [礼物]新能源业务打开公司成长天花板。据我们测算,汽车电子、光伏
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【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内
❗️【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内 1、 从盛弘前三季度充电桩业务超预期开始关注这个行业,公司前三季度充电桩收入2.5e,yoy+77%;其中单三季度收入1.15e,yoy超100%。且今年海外几乎无收入,但做了相关产品的欧标、美标认证。 2、 与此同时,我们周末和道通、优优绿能等专家交流,发现欧美不仅量有弹性,盈利弹性更好,充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率),其中海外面向终端消费者的主要是交流桩(美国人喜欢购买了院子里使用),主要在大型商超销
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
【东吴传媒互联网张良卫团队】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期 观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件+运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销
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泓博医药(创业板新股):新药研发以及商业化生产
1、主营业务:公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现(占比53%)、制药工艺的研究开发(占比21%)以及原料药中间体的商业化生产(占比27%)。公司立足新药研发产业链中的关键环节,构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。 2、核心看点: 1)公司的新药研发服务涵盖药物临床前研究的全过程,包括药物化学和合成化学、药物代谢与动力学研究,工艺化学和工艺开发、原料药CMC等,可满足医药企业药物发现、临床前研究以及工艺
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天纺标(北交所):纺织品检测+消费/医疗检测+天津国资
1、公司主营第三方检验检测服务,业务范围涵盖消费品检测(占比93%)、医疗器械检测(6%)及工业品检测(1%)等行业。公司在消费品检验检测方面尤其是纺织服装检验检测方面具有竞争优势。 2、公司实控人为天津市国资委,是天津天纺投资控股有限公司出资组建的国有控股检测技术服务供应商,拥有国家针织产品质量监督检验中心和国家服装质量监督检验中心(天津)两个国家级实验室,在针织服装和运动服装领域引领整个行业的技术进步和标准的制度修订,是全国针织科技信息中心。公司在上海、深圳、广东和天津设有四家子公司,服务全
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中远海能,11月全球油轮进攻行情开启
【务必重视重大推荐11月金股中远海能,11月全球油轮进攻行情开启】 边际变化:海外油轮3季报行情开始,INSW、STNG等创新高,VLCC TCE开始反弹,苏伊士阿芙拉运费已经超过VLCC,VLCC运价得到支撑。阿芙拉TCE已经突破10万,苏伊士 VLCC TCE突破7万。 重申油轮逻辑:船厂产能紧张、船队老龄化、供应链重构运距拉升均是可以给估值的结构性变化,而非短期变量 预期差(1)市场担心美国SPR释放结束后旺季不旺提前兑现,我们认为效率损失将为后续油轮主逻辑,委内瑞拉制裁后黑市效率为原先1
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中远海能
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【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能
【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能(11.2) 【TOPCON论坛】11月7日我们将在上海浦东香格里拉举办论坛,邀请10多位企业家和技术专家参会,探讨TOPCON电池片、组件及相关辅材现状与机会 【复合集流体】 1、 领跑企业通过长期摸索和尝试,逐步完成工艺、装备优化和定型,近期开始小批量量产;近几年新参与者加入加速了行业迭代,部分也基本具备量产能力。 2、 下游动力、数码终端都积极尝试,电动车、手机、无人机已经或即将推出相应产品。数家电池公司今年Q3已小规模量产,推测分别应用于电动车、手
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【建投传媒】元宇宙 | 内地与香港近期政策
1、今日工信部等5部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,提出到2026年:三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破,新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富。 届时我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元,虚拟现实终端销量超过2500万台。 2、同时提出三大专项工程,包括多场景应用融合推广工程,如VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈等优先布局。 3、昨日香港特区政府也发表《有关虚拟资产在港发展的政策
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【东吴电子】虚拟现实迎来政策利好,VR产业有望步入快速增长阶段
事件:2022年11月1日,工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》。 《行动计划》提出发展目标,至2026年,我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)将超过3500 亿元,虚拟现实终端销量将超过2500 万台,培育100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业,打造10 个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区,建成10 个产业公共服务平台。开展10 类虚拟视听制作应用示范,打
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三利谱
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国光电器
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波罗
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VR虚拟产业政策专家交流纪要
来源:网络纪要 VR发展计划专家解读 【要点】 1. 文件意义:二S大之后首次针对科技行业的红头文件。此前针对Web3.0、元宇宙、AR/VR行业仅有地方政府产业落地相关文件,此次计划是行业未来5年的指导思想和方针。本次文件对技术要求、场景应用进行全面规划,描述非常扎实。可以看出上面做了很细致的研究和准备。 2. 场景拆分:对3500亿产业规模去拆分,已2500万硬件销量来看,硬件的产业规模是700亿左右,工业生产500亿;文旅(包括NFT、游戏)700亿;融合媒体(VR直播、线上直播等)300
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歌尔股份
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国光电器
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波罗
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充电桩出海纪要整理:最大应用为私人交流充电桩
1、规模:预计2030年全球公桩保有量1000万台,私桩4000万台。 1)欧洲:预计今年新增20万台,25年之前每年新增20至30万台;25至30年每年增量30至60万台,行业整体确定性较高。 2)美国:预计2030年全美充电桩保有量将达100万台,年新增充电桩需求量约为10万台。 2、新能源车与公桩比:美国市场:15-20:1;欧洲市场:10-15:1;中国市场:3:1; 3、欧美规模、应用场景及格局: 1)21年:私人充电桩约90%>公共慢充桩7%>公共快充桩3%;(私人充电桩中:交流充电
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波罗
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充电模块:充电桩设备最核心部件
1、事件刺激:充电桩板块强势,主系上周末,机构调研了海外充电桩行业,中美欧需求迎爆发,海外盈利远好于国内。 2、当前欧美公共车桩比例较高,建设需求迫切:截止2021年,欧美公共车桩比仍较高,达到约17:1的水平。当前我国车桩比约3:1,欧美国家仍有较大差距。 3、充电桩的核心是充电模块:充电模块占充电桩建造成本的40%-50%,价值量和壁垒均最高;其他部件APF有源滤波、电池维护设备和监控设备分别占比约15%、10%和10%;其他设备材料占比约15%。 4、格局:充电模块相较于整桩,竞争格局较为
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1101摘录
1、个股(不分先后) 三美股份:行业已进入拐点区间 ◇公司2022Q1-3实现营收37.68亿元,同比+37.58%;实现归母净利润4.62亿元,同比+90.03%。 ◇据百川盈孚数据,R142b三季度含税均价为12.07万元/吨,环比-25.5%。截至10月27日,R32、R125、R134a含税价分别为13,000、36,750、24,750元/吨;计算得到价差分别为-502、11,241、1,632元/吨。R32、R134a价差相较于年内低点已显著回暖。 ◇随着HFCs配额基线日期日益临近
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国光电器
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【广发电新】海外充电桩专家交流
会议时间:2022.10.31 参会嘉宾:海外充电桩销售总监 1、充电桩海外市场发展促进原因: 政策端:全球碳中和碳达峰趋势下,能源转型政策出台,驱动电动车与充电桩行业快速发展,例如欧洲 已实行数年的绿电政策,美国近期发布的 5 万亿充电桩投资计划等;2产业链端:随着全产业链快速发展,新 能源电动车经济性逐步显现。产业发展初期新能源电动车销售依靠政府车端补贴,无补贴状态下新能源汽车已 具备经济性。近期供应链影响下电芯成本有所上升,但长期视角下整车成本仍呈下行趋势;3企业端:各大车 企发布停售燃油
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盛弘股份
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波罗
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【浙商电新】硅片降价点评:利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中
【浙商电新张雷】硅片降价点评:全产业链降价是刺激需求的必然过程,利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中 【全产业链价格进入下行通道】此前抑制下游需求的直接因素是组件价格过高,下游需求释放前提条件是组件价格下调,硅片价格下调并不能直接刺激下游需求。从产业链价格传导顺序来看,本轮为硅料价格率先下调-硅片价格相应下调-电池/组件价格下调(预计),符合产业规律,从2023年组件长单签订价格来看,已将产业链价格下调考虑在内。 【利润分配集中在有瓶颈、格局好的环节】从各环节有效产能配比来看,目前产能最紧缺的是石
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【东吴电子】可立克强势涨停,新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合
【东吴电子|可立克强势涨停】首次覆盖:新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合! [礼物]新能源市场拉动营收快速增长,盈利能力逐步改善:公司主营磁性元件、开关电源两大业务,大力拓展新能源磁性元件市场,受益新能源业务快速增长,公司22Q1-3实现营收19.8亿元,yoy+69%。盈利方面,近期铜等原材料价格下降带来成本端改善,叠加规模效应和自动化改进驱动毛利率提升,公司盈利能力稳步回升,22Q3扣非8000万利润,创历史单季度新高。 [礼物]新能源业务打开公司成长天花板。据我们测算,汽车电子、光伏
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【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内
❗️【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内 1、 从盛弘前三季度充电桩业务超预期开始关注这个行业,公司前三季度充电桩收入2.5e,yoy+77%;其中单三季度收入1.15e,yoy超100%。且今年海外几乎无收入,但做了相关产品的欧标、美标认证。 2、 与此同时,我们周末和道通、优优绿能等专家交流,发现欧美不仅量有弹性,盈利弹性更好,充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率),其中海外面向终端消费者的主要是交流桩(美国人喜欢购买了院子里使用),主要在大型商超销
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
【东吴传媒互联网张良卫团队】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期 观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件+运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销
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道通科技
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泓博医药(创业板新股):新药研发以及商业化生产
1、主营业务:公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现(占比53%)、制药工艺的研究开发(占比21%)以及原料药中间体的商业化生产(占比27%)。公司立足新药研发产业链中的关键环节,构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。 2、核心看点: 1)公司的新药研发服务涵盖药物临床前研究的全过程,包括药物化学和合成化学、药物代谢与动力学研究,工艺化学和工艺开发、原料药CMC等,可满足医药企业药物发现、临床前研究以及工艺
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天纺标(北交所):纺织品检测+消费/医疗检测+天津国资
1、公司主营第三方检验检测服务,业务范围涵盖消费品检测(占比93%)、医疗器械检测(6%)及工业品检测(1%)等行业。公司在消费品检验检测方面尤其是纺织服装检验检测方面具有竞争优势。 2、公司实控人为天津市国资委,是天津天纺投资控股有限公司出资组建的国有控股检测技术服务供应商,拥有国家针织产品质量监督检验中心和国家服装质量监督检验中心(天津)两个国家级实验室,在针织服装和运动服装领域引领整个行业的技术进步和标准的制度修订,是全国针织科技信息中心。公司在上海、深圳、广东和天津设有四家子公司,服务全
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中远海能,11月全球油轮进攻行情开启
【务必重视重大推荐11月金股中远海能,11月全球油轮进攻行情开启】 边际变化:海外油轮3季报行情开始,INSW、STNG等创新高,VLCC TCE开始反弹,苏伊士阿芙拉运费已经超过VLCC,VLCC运价得到支撑。阿芙拉TCE已经突破10万,苏伊士 VLCC TCE突破7万。 重申油轮逻辑:船厂产能紧张、船队老龄化、供应链重构运距拉升均是可以给估值的结构性变化,而非短期变量 预期差(1)市场担心美国SPR释放结束后旺季不旺提前兑现,我们认为效率损失将为后续油轮主逻辑,委内瑞拉制裁后黑市效率为原先1
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【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能
【招商电新】重点汇报:复合集流体、类储能(11.2) 【TOPCON论坛】11月7日我们将在上海浦东香格里拉举办论坛,邀请10多位企业家和技术专家参会,探讨TOPCON电池片、组件及相关辅材现状与机会 【复合集流体】 1、 领跑企业通过长期摸索和尝试,逐步完成工艺、装备优化和定型,近期开始小批量量产;近几年新参与者加入加速了行业迭代,部分也基本具备量产能力。 2、 下游动力、数码终端都积极尝试,电动车、手机、无人机已经或即将推出相应产品。数家电池公司今年Q3已小规模量产,推测分别应用于电动车、手
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【建投传媒】元宇宙 | 内地与香港近期政策
1、今日工信部等5部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,提出到2026年:三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破,新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富。 届时我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元,虚拟现实终端销量超过2500万台。 2、同时提出三大专项工程,包括多场景应用融合推广工程,如VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈等优先布局。 3、昨日香港特区政府也发表《有关虚拟资产在港发展的政策
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【东吴电子】虚拟现实迎来政策利好,VR产业有望步入快速增长阶段
事件:2022年11月1日,工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》。 《行动计划》提出发展目标,至2026年,我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)将超过3500 亿元,虚拟现实终端销量将超过2500 万台,培育100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业,打造10 个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区,建成10 个产业公共服务平台。开展10 类虚拟视听制作应用示范,打
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VR虚拟产业政策专家交流纪要
来源:网络纪要 VR发展计划专家解读 【要点】 1. 文件意义:二S大之后首次针对科技行业的红头文件。此前针对Web3.0、元宇宙、AR/VR行业仅有地方政府产业落地相关文件,此次计划是行业未来5年的指导思想和方针。本次文件对技术要求、场景应用进行全面规划,描述非常扎实。可以看出上面做了很细致的研究和准备。 2. 场景拆分:对3500亿产业规模去拆分,已2500万硬件销量来看,硬件的产业规模是700亿左右,工业生产500亿;文旅(包括NFT、游戏)700亿;融合媒体(VR直播、线上直播等)300
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充电桩出海纪要整理:最大应用为私人交流充电桩
1、规模:预计2030年全球公桩保有量1000万台,私桩4000万台。 1)欧洲:预计今年新增20万台,25年之前每年新增20至30万台;25至30年每年增量30至60万台,行业整体确定性较高。 2)美国:预计2030年全美充电桩保有量将达100万台,年新增充电桩需求量约为10万台。 2、新能源车与公桩比:美国市场:15-20:1;欧洲市场:10-15:1;中国市场:3:1; 3、欧美规模、应用场景及格局: 1)21年:私人充电桩约90%>公共慢充桩7%>公共快充桩3%;(私人充电桩中:交流充电
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充电模块:充电桩设备最核心部件
1、事件刺激:充电桩板块强势,主系上周末,机构调研了海外充电桩行业,中美欧需求迎爆发,海外盈利远好于国内。 2、当前欧美公共车桩比例较高,建设需求迫切:截止2021年,欧美公共车桩比仍较高,达到约17:1的水平。当前我国车桩比约3:1,欧美国家仍有较大差距。 3、充电桩的核心是充电模块:充电模块占充电桩建造成本的40%-50%,价值量和壁垒均最高;其他部件APF有源滤波、电池维护设备和监控设备分别占比约15%、10%和10%;其他设备材料占比约15%。 4、格局:充电模块相较于整桩,竞争格局较为
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1、个股(不分先后) 三美股份:行业已进入拐点区间 ◇公司2022Q1-3实现营收37.68亿元,同比+37.58%;实现归母净利润4.62亿元,同比+90.03%。 ◇据百川盈孚数据,R142b三季度含税均价为12.07万元/吨,环比-25.5%。截至10月27日,R32、R125、R134a含税价分别为13,000、36,750、24,750元/吨;计算得到价差分别为-502、11,241、1,632元/吨。R32、R134a价差相较于年内低点已显著回暖。 ◇随着HFCs配额基线日期日益临近
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会议时间:2022.10.31 参会嘉宾:海外充电桩销售总监 1、充电桩海外市场发展促进原因: 政策端:全球碳中和碳达峰趋势下,能源转型政策出台,驱动电动车与充电桩行业快速发展,例如欧洲 已实行数年的绿电政策,美国近期发布的 5 万亿充电桩投资计划等;2产业链端:随着全产业链快速发展,新 能源电动车经济性逐步显现。产业发展初期新能源电动车销售依靠政府车端补贴,无补贴状态下新能源汽车已 具备经济性。近期供应链影响下电芯成本有所上升,但长期视角下整车成本仍呈下行趋势;3企业端:各大车 企发布停售燃油
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【浙商电新】硅片降价点评:利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中
【浙商电新张雷】硅片降价点评:全产业链降价是刺激需求的必然过程,利润分配向有瓶颈、格局好的环节集中 【全产业链价格进入下行通道】此前抑制下游需求的直接因素是组件价格过高,下游需求释放前提条件是组件价格下调,硅片价格下调并不能直接刺激下游需求。从产业链价格传导顺序来看,本轮为硅料价格率先下调-硅片价格相应下调-电池/组件价格下调(预计),符合产业规律,从2023年组件长单签订价格来看,已将产业链价格下调考虑在内。 【利润分配集中在有瓶颈、格局好的环节】从各环节有效产能配比来看,目前产能最紧缺的是石
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【东吴电子】可立克强势涨停,新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合
【东吴电子|可立克强势涨停】首次覆盖:新能源行业需求强劲,并购海光电子强强联合! [礼物]新能源市场拉动营收快速增长,盈利能力逐步改善:公司主营磁性元件、开关电源两大业务,大力拓展新能源磁性元件市场,受益新能源业务快速增长,公司22Q1-3实现营收19.8亿元,yoy+69%。盈利方面,近期铜等原材料价格下降带来成本端改善,叠加规模效应和自动化改进驱动毛利率提升,公司盈利能力稳步回升,22Q3扣非8000万利润,创历史单季度新高。 [礼物]新能源业务打开公司成长天花板。据我们测算,汽车电子、光伏
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【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内
❗️【天风电新】充电桩调研反馈:中美欧需求迎爆发,海外盈利好于国内 1、 从盛弘前三季度充电桩业务超预期开始关注这个行业,公司前三季度充电桩收入2.5e,yoy+77%;其中单三季度收入1.15e,yoy超100%。且今年海外几乎无收入,但做了相关产品的欧标、美标认证。 2、 与此同时,我们周末和道通、优优绿能等专家交流,发现欧美不仅量有弹性,盈利弹性更好,充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率),其中海外面向终端消费者的主要是交流桩(美国人喜欢购买了院子里使用),主要在大型商超销
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【东吴传媒】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期
【东吴传媒互联网张良卫团队】道通科技:费用前置,收入滞后,海外充电桩放量可期 观点重申: ⭐主营业务:公司主营业务为汽车综合诊断产品,现在第二增长曲线为充电桩业务,目前主要做欧美市场。欧美市场汽车新能源车的政策推行力度较大,相应的配套充电桩市场也在蓬勃发展,为蓝海市场。 ⭐海外充电桩行业特点: 1、组装生意,技术门槛较低 2、商业模式:硬件、硬件+运营(软件) 3、家用充电桩价格敏感度高,比较依赖渠道能力;公用充电桩比较依赖销售团队实力 ⭐道通科技优势: 1、传统的汽车后市场业务积累了成熟的经销
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泓博医药(创业板新股):新药研发以及商业化生产
1、主营业务:公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现(占比53%)、制药工艺的研究开发(占比21%)以及原料药中间体的商业化生产(占比27%)。公司立足新药研发产业链中的关键环节,构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。 2、核心看点: 1)公司的新药研发服务涵盖药物临床前研究的全过程,包括药物化学和合成化学、药物代谢与动力学研究,工艺化学和工艺开发、原料药CMC等,可满足医药企业药物发现、临床前研究以及工艺
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天纺标(北交所):纺织品检测+消费/医疗检测+天津国资
1、公司主营第三方检验检测服务,业务范围涵盖消费品检测(占比93%)、医疗器械检测(6%)及工业品检测(1%)等行业。公司在消费品检验检测方面尤其是纺织服装检验检测方面具有竞争优势。 2、公司实控人为天津市国资委,是天津天纺投资控股有限公司出资组建的国有控股检测技术服务供应商,拥有国家针织产品质量监督检验中心和国家服装质量监督检验中心(天津)两个国家级实验室,在针织服装和运动服装领域引领整个行业的技术进步和标准的制度修订,是全国针织科技信息中心。公司在上海、深圳、广东和天津设有四家子公司,服务全
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