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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-06-17 08:01:55
【东吴电子】重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情!
【东吴电子】重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情! 🔥AI算力集群向百万卡规模升级,驱动数据中心网络从电互联向光互联深度变革。Scale-up的高密度带宽需求推动节点内光互联从传统可插拔向CPO、NPO加速渗透。AI光通信技术变革已进入密集催化期,有望成为2026年下半年科技领域核心主线。 ⭕CPO是光互联终极形态,核心由Scale-up带宽与功耗瓶颈驱动。Lumentum明确指出,AI推理流量将推动行业2028年全面进入Scale up周期,单机柜光传输强度至少提升3倍,带宽规模达Sca
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蘅东光
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长飞光纤
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炬光科技
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只买龙头的龙头选手
2026-06-17 08:00:24
【中泰建材&化工】AI材料除了缺口,还要重视材料本身技术壁垒
【中泰建材&化工】AI材料除了缺口,还要重视材料本身技术壁垒,2代电子纱良率很难提升+六氟化钨供应壁垒珠玉在前(带来供需短缺+涨价弹性),下一个或是高端MLCC陶瓷粉体 我们5月31日电话会议标题强调AI材料聚焦缺口+新技术,前期反反复复强调#2代和low cte电子布是pcb上游最缺的材料(有供需缺口测算),核心在织布机+#纤维良率提升 双重卡点(国际复材和中材科技2代布良率可做参考);高产品壁垒带来超额利润。且我们在6月9日就已经告诉大家#2代布涨价在路上+生yi链上修2代布订单。 #树脂和
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中国巨石
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昊华科技
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只买龙头的龙头选手
2026-06-16 18:07:03
再Call玻璃基板TGV,产业化进入导入关键节点
再Call玻璃基板TGV,产业化进入导入关键节点 #产业链反馈,AI芯片需求强劲带动下,台积电除加速扩大COWOS产能,将携手ABF载板大厂Ibiden、面板厂群创,共同验证玻璃基板导入下一代先进封装,玻璃基板领域布局加速 #此外,近期台积电、英特尔、三星、京东方等行业龙头持续推进,今年到明年将是玻璃基板产业化导入关键节点。 #设备先行。玻璃基产业化过程中,设备先行,同时看好基板加工、玻璃原片等环节空间。设备方面,激光钻孔、电镀、检测、曝光等为核心环节,有望成为国产厂商率先突破、验证订单快速释放
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力诺药包
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华兴源创
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只买龙头的龙头选手
2026-06-16 18:01:34
MPO行业跟踪观点:具有通胀属性,供需紧张,持续关注汇聚科技、致尚科技!
MPO行业跟踪观点:具有通胀属性,供需紧张,持续关注汇聚科技、致尚科技! 结合近期调研看,MPO行业Q2保持高景气,供不应求,且正加速扩产,主要系MPO具有通胀属性,不仅受益光模块迭代升级,且未来NPO/CPO、数据中心结构化布线等趋势亦会增加MPO用量和价值明显提升,同时MMC、SN-MT升级产品望在26年开始起量。 #MPO具有通胀属性。MPO当下受益800G/1.6T光模块快速迭代量价齐升;而未来光模块迭代和NPO/CPO方案推动MPO由12/16芯向32/64芯升级,高芯数连接器单价显著
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2026-06-16 17:59:45
AIDC持续推荐-0616
AIDC持续推荐-0616 #AIDC电源 1、持续推荐SST上游元器件 重点推荐#【法拉电子】 1、未来随着800v趋势起量,SST中薄膜电容应用比例大幅提升;2、近期受原材料涨价影响,薄膜电容行业端也出现了涨价趋势。 另外建议关注固态断路器【良信】、高频变【可立克】、继电器【宏发】、熔断器【中熔】 2、低位柜外电源品种:#【英威腾】 战略调整基本落地,工业变频主业支撑,AIDC未打入估值;#【盛弘】 北美中压ups订单推进顺利,有望年内落地订单,当前位置性价比高;以及【科士达】 3、SST整
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麦格米特
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东阳光
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欧陆通
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2026-06-16 17:58:36
光学互连成为 AI 工厂扩展关键
光学互连成为 AI 工厂扩展关键;TrendForce 预测 CPO/NPO 市场 2030 年将突破 390 亿美元 集邦咨询(TrendForce)近期针对硅光(SiPh)开展专项研究,AI 训练与推理算力负载持续快速增长,正在推动 AI 数据中心朝着功耗更高、机架密度更大、集群规模更大的方向迭代。 ⚡数据传输环节已经成为算力设施主要能耗来源,云服务提供商(CSP)现已将互连技术的重要性提升至与计算硬件持平。 互连架构如今在决定 AI 工厂扩张规模、能效水平与供应链管控层面,承担着核心战略作
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天通股份
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云南锗业
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2026-06-16 17:41:42
【天风电新】更新MLCC上游Q2业绩预期和对下半年展望-0616
【天风电新】更新MLCC上游Q2业绩预期和对下半年展望-0616 ———————————— ⭐q2业绩一览: 【国瓷材料】预计q2同比略增,环比增长30%+,高端粉体MLCC 2kt产能目前在持续爬坡,规划的3kt预计年底前建设完毕。 【洁美科技】预计q2同环比大幅增长,除主业载带扩产贡献利润外,PET基膜出货量从1月出货2kw平到6月预计出货翻倍到4kw平,逐月放量下开始盈利。 【华宏科技】预计q2同比高增,环比持平,氧化镝价格持续抬升,当前已从刚开始推荐的120w增长到近140w,我们认为下
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2026-06-16 17:40:22
【东方通信-半导体】光引擎OE为新的定价锚,在十倍赛道里面寻找十倍股
【东方通信-半导体】光引擎OE为新的定价锚,在十倍赛道里面寻找十倍股 光通信行业随着可插拔往NPO、CPO、OIO演进,统一的定价标准越来越模糊,口径分歧也在随之拉大。新的定价锚点将转化为OE数量,英伟达NVL576与NVL1152的全光网络中,#GPU:OE比例将达到1:40;意味着1000万颗GPU,#将配比4亿个OE,与OE线性相关的纯增量环节为DFAU、高功率CW激光器UHP、保偏光纤以及薄膜铌酸锂调制器。 ①DFAU,最大的增量赛道,光纤与PIC跨精度连接的桥梁 #利润空间:4亿只OE
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2026-06-16 17:27:28
AMD、苹果发力闪存方案,以此降低 AI 内存成本压力
AMD、苹果发力闪存方案,以此降低 AI 内存成本压力 AMD 与苹果以不同技术路径对外公布,将闪存作为缓解AI 内存税的核心解决方案,相关逻辑我们已在上周行业主题报告中进行阐述。 闪存突围:规避 DRAM 高额成本的五大技术路径 机构 26 项交易研究梳理了边缘端落地场景中,避开内存瓶颈的各类可行方案,配套图示拆解了五大内存优化机制,以此降低内存容量约束。 五大优化机制分别为量化压缩、分页压缩、预取调度、推测译码、存内计算,分别从容量、带宽维度缓解内存压力。 模型运行需要向高速内存持续输送参数
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2026-06-16 13:46:00
【国投机械】AI PCB设备耗材37:钻针龙头打开空间,重视欧科亿钻针+棒材弹性
【国投机械】AI PCB设备耗材37:钻针龙头打开空间,重视欧科亿钻针+棒材弹性 1、# 龙头打开空间,二线弹性更大。钻针的行情继续,观点不变,今年还是更加优先推荐弹性品种,# 鼎泰和中钨已打出新高度,二线弹性更大,# 欧科亿优先,收购及转让落地,开启新征程,产业链布局持续完善,主业150亿+钻针250亿+棒材100亿=500亿,看好欧科亿继续创新高! 2、# 永鑫产能落地的确定性更高。当前布局钻针的公司中,去年永鑫已经完成3000w支/月的产能扩产,接近尖点、佑能规模,大幅领先其他二线标的。今
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2026-06-16 12:53:16
【国金电新】AI电源观点更新:订单兑现窗口临近,继续聚焦业绩弹性最清晰的环节
【国金电新】AI电源观点更新:订单兑现窗口临近,继续聚焦业绩弹性最清晰的环节 近期麦格米特、欧陆通等AI电源标的涨幅较大,核心原因在于产业上游反馈相关公司备料订单明显增加,侧面验证海外AI电源需求景气度较高。我们认为,当前时间点确实已经进入海外批量订单逐步落地的重要窗口期,AI电源板块正从前期“架构预期”和“主题演绎”,进入“备料验证—订单验证—业绩兑现”的新阶段。 重申我们对AI电源行业的核心判断:AIDC电源升级不是简单的服务器电源放量,而是从设施侧到芯片侧的系统性供电架构重构。短期看,HV
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日企占全球射频SAW滤波器约80% 重稀土影响大
日企占全球射频SAW滤波器约80% 重稀土影响大 日本村田、TDK、太阳诱电垄断全球 80%+ SAW 滤波器,钇、重稀土、镓系材料是日系高端 SAW / 下一代 BAW 核心原料;国内唯一全链路自研自产SAW滤波器厂商卓胜微,直接受益海外供应链受限,替代窗口大幅拉长。 中国对日本限制重稀土、镓、锗等关键材料,在射频领域:钇(如钇铁石榴石等材料)是高端射频SAW滤波器和下一代通信(如6G)架构的核心基石。氮化镓和砷化镓是基站射频、雷达、卫星通信的核心材料。同时下一代BAW滤波器,对镓、钪、钇、重
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2026-06-16 09:26:46
【HFDZ】坚定看好MLCC大周期,一定要重视产业趋势!
【HFDZ】坚定看好MLCC大周期,一定要重视产业趋势! #首先就上周五传的两个传闻作解释: 1.村田不涨价,要扩产: #真实情况是已经实质性涨价,如0603、0402等热门料号,直接减少出货,如果下游分销商要维持原有订单量,需加价30%。目前交期进一步延长,原厂供应进一步缩减,日韩和国内等原厂在用各种手段调控出厂价,涨价函不是唯一判断标准。 #且从3月以来,村田扩产计划就没有变过(很保守) 2.现货价格下跌 #就我们在的千人分销商群里看到的一手消息,没看到下跌。且核心还是要关注原厂价格。 我们
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风华高科
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只买龙头的龙头选手
2026-06-16 09:14:34
【HXZXP】碳化硅SiC大涨-0616
【HXZXP】碳化硅SiC大涨-0616 昨日,在韩国将功率半导体提升至核心战略地位、AI电源提前等消息影响。海内外SiC标的普遍大涨。 #A股: 四核心--天岳、晶升、三安、晶盛均大涨+10%左右,新洁能、士兰微涨停。 #海外: 安森美+8%,wolfspeed+14%等。 接连涨价,行业景气度高 ➠英飞凌、意法先后宣布7月起将开启第二轮涨价,缺货、交期拉长已频繁出现。 ➠15日,日本半导体制造设备协会预测,日本产设备销售额本财年有望创历史新高,化合物半导体(SiC等)投资是主要驱动力。 我们
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2026-06-16 08:50:31
【开源通信】再谈MPO:无源光互联的强通胀环节
【开源通信】再谈MPO:无源光互联的强通胀环节 近期其他MPO重磅研究报告: 《开源通信||MPO持续升级,重视“Senko三兄弟”投资机会》2026年4月27日 产业变动:光进铜退大势所趋, MPO长期市场空间打开。英伟达计划采用康宁光纤替代其机架式系统内部的数千条铜缆,在此背景下,5月6日,英伟达与康宁宣布达成长期战略合作,英伟达拟通过认股权证方式对康宁进行最高27亿美元的投资(首期5亿美元),康宁则将在美国新建3座工厂,将面向AI基础设施的光连接产能提升10倍,MPO连接器市场因此获得强有
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