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Vin7的大
逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-02-03 20:46:36
商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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高抛低吸的老司机
2026-02-03 18:20:47
商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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2026-02-03 17:57:29
有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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2026-02-03 17:40:52
金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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2026-02-03 12:47:00
10亿红包也买不来AI的护城河:为什么元宝的红包注定没用
2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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2026-02-03 10:45:48
重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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2026-02-03 09:54:05
马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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2026-02-03 09:02:49
游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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2026-02-03 08:37:39
北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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2026-02-03 09:02:49
游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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2026-02-03 20:46:36
商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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10亿红包也买不来AI的护城河:为什么元宝的红包注定没用
2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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2026-02-03 10:58:27
电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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2026-02-03 10:45:48
重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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2026-02-03 10:05:12
马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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10亿红包也买不来AI的护城河:为什么元宝的红包注定没用
2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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10亿红包也买不来AI的护城河:为什么元宝的红包注定没用
2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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商业航天板块多重利好贯穿全年,机构抓紧布局迎来二波?宜放眼长远静待赛道红利释放
2月3日商业航天板块上涨近4%,是马斯克SpaceX官宣收购XAI、以星链卫星网络构建天基数据中心,推动卫星互联网SaaS商业化落地的重磅消息,成为带动板块资金活跃的核心催化。🤠但当前核心利好仍在密集释放: 1️⃣技术端,火箭复用海上回收新思路落地,东方空间海上发射模式实现一周一次高频发射验证,天兵科技天龙三号可回收火箭进入首飞倒计时,降本增效打开商业化空间;国之重器方面,长征十二号甲运载火箭试飞后续进展备受关注,其作为新一代载人运载火箭的技术积累,将为商业航天提供更可靠的运力支撑,此前试飞已
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商业航天之太空采矿,5大低位核心概念股梳理
一、从“探索”到“开采” 中国航天科技集团正式官宣:将在“十五五”时期开展“天工开物”重大专项论证。为什么“天工开物”计划如此重要?因为它解决了商业航天最大的痛点——商业闭环。 过去我们发卫星,靠的是卖数据、卖通信服务,天花板是可见的。但一旦涉及“太空采矿”和“在轨制造”,这就变成了一个无限资源的重工业游戏。 首先,要采矿,就必须把重型设备运上去,把矿产运回来。这将直接导致对重型火箭和低成本运输系统的需求呈指数级爆发。现在的运力不仅不够,而且太贵。这倒逼着火箭回收、液氧甲烷发动机等技
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有色金属隐形王者:低调的钨,比金银铜潜力更大,价值不亚于稀土
说起有色金属里的“狠角色”,金银铜如今红的发紫,这三样如今全部在猛涨。加上春节在即,黄金白银这种能保值增值的东西,大家都爱买;而铜又是电力、AI、新能源汽车领域的“刚需矿”,很多领域都得用。 可谁能想到,越不起眼的东西,往往真正拥有战略价值,钨就是这种有色金属。2025年,它凭着“耐高温、储量少、需求爆涨”的硬实力,成了有色金属圈的“隐形王者”。 钨能坐稳“隐形王者”的位置,核心是它独有的“硬核体质”,钨这玩意被称为“工业牙齿”,是撬开高科技的大门,从汽车、机械加工到新能源、半导体等
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金价波动不改金饰龙头长期逻辑,AI+赋能代运营商业务破局
黄金珠宝金价波动不改龙头长期成长:当前金价波动对板块虽有短期情绪影响,但在当前行业增长逻辑转向依赖品牌建设、工艺创新和文化叙事能力带来的“α收益”下,预计实际基本面影响相对平稳。一方面,参考2013年金价回调后带来抢购潮并延续数月的投资购买热情,投资金业务为主的企业短期业绩仍有进一步增长支撑;另一方面,具备价差优势并且港澳经营能力突出的港资珠宝品牌,以及近年来产品设计或差异化能力较好或综合优势明显的头部企业,有望继续强化自身业务优势,实现持续高增长。 AI+代运营商:春节期间大模型厂商密集推
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太空光伏远期空间巨大,太空数据中心有望推动需求
全球商业航天规模快速增长,随着AI算力需求爆发式增长,太空数据中心有望推动商业航天需求。光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案,太空光伏相比地面光伏优势明显。LEO卫星短期首选HJT晶硅电池,钙钛矿为未来首选。我们预计太空光伏电池市场空间短期内较为有限,但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面,届时年发射功率将爆发式增长。太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度。 商业航天景气上行,政策红利驱动太空光伏需求释放:自2020年以来全球商业航天规模快速增长,太空数据中心相比地面优
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千问APP独家冠名“四大卫视”春晚,“春节红包”30亿元补贴
2026年2月3日,千问APP正式宣布独家冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大平台2026马年春节晚会,这是继2月2日官宣投入30亿元启动“春节请客计划”后,千问在春节档的又一重磅布局,也让AI技术深度融入新春文娱场景。 此次千问APP不仅是四大卫视春晚的独家冠名方,更以AI形式深度参与节目创作,将AI生视频、AI识图等技术融入晚会节目与舞美设计,为观众打造兼具科技感与年味的视听体验。四大卫视春晚播出时间各有安排,河南卫视春晚将于2月14日率先开播,东方、江苏、浙江卫视春晚则定档2月1
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培育钻石:不止于浪漫,万亿赛道正崛起
一、科技造“钻”,品质与天然无差:通俗来讲,培育钻石是通过模拟天然钻石形成的高温高压环境,在实验室中经数周时间生长而成的真钻石。其化学成分(纯碳)、晶体结构(立方晶系)、物理性质(硬度、折射率、导热性)与天然钻石完全一致,唯一区别仅在于形成路径与时间——天然钻石需经历亿万年地质演化,而培育钻石仅需3–4周即可成型。目前主流技术路线分为两类:高温高压法(HPHT)与化学气相沉积法(CVD)。其中,HPHT法在我国应用最广,占全球产能70%以上,优势在于成本低、效率高、适合批量生产;CVD法则更适合
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2026-02-03 12:47:00
10亿红包也买不来AI的护城河:为什么元宝的红包注定没用
2026年春节,腾讯元宝祭出了令互联网行业侧目的“豪赌”:10亿元现金红包雨,单人最高一万元。 这种阵仗,让人恍惚间回到了2015年。马化腾在内部会议上毫不掩饰对这款产品的寄托——他希望元宝能重现11年前“微信红包”偷袭珍珠港、一夜改变中国支付格局的盛况。 然而,站在2026年这个人工智能的分水岭往回看,这种典型的互联网运营手段,在AI浪潮中注定是徒劳的。 核心逻辑只有一个:在绝对的“智能差”面前,所有的运营套路都是在做无用功。现在的底层逻辑是——智能高者胜。 元宝这次主推的
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2026-02-03 11:10:49
九部委联合发力乐购新春行动,首发经济跃升春节消费主力军,稀缺体验点燃春节消费市场热潮
2026年2月2日,商务部会同中央宣传部、文旅部、央行、金融监管总局等九部委联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》,明确将首发经济作为春节促消费核心抓手,叠加9天超长假期红利,首发经济正成为激活新春消费的核心流量引擎,为市场注入强劲动能。 首发经济之所以能在这个春节前持续升温 🔴其一,消费升级催生新需求,中等收入群体扩大推动高品质、个性化消费成为主流,首发经济带来的全球新品、本土特色、智能体验,恰好契合了人们对新鲜感与品质感的追求,不再满足于常规商品,更想在春节解锁“独家体验”。 🔴
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2026-02-03 10:58:27
电子行业需求持续复苏,建议逢低布局AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等
海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。(1)Meta财报总体超越市场预期,财报显示2025Q4营收598.93亿美元(yoy+24%),净利润227.68亿美元(yoy+9%),毛利率41%;2025全年营收2009.66亿美元(yoy+22%),净利润604.58亿美元(yoy-3%),毛利率41%。分部门看,公司营收主要仍由广告业务驱动,2025Q4广告业务营收581.37亿元,DAP同比增长7%,大模型正在持续融入公司产品体系与广告
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2026-02-03 10:45:48
重点事件点评&重点关注:商业航天、人形机器人、AI基建
事件1-Meta预计2026年资本支出最高达1,350亿美元:2026年1月29日,Meta公布财报显示,预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间,接近去年的两倍。 事件2-Figure发布Helix02:2026年1月28日,据Figure官网,公司发布的Helix02人形机器人模型,在技术上实现了三大突破。其核心创新在于通过System0、System1和System2三层架构,首次用单一神经网络实现了全身端到端的自主控制,将移动与精细操作深度融合。 事件3-Spa
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2026-02-03 10:05:12
马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并,打造“太空AI”帝国,推动太空算力发展
马斯克计划推动SpaceX与xAI合并,旨在整合太空与AI业务;Meta计划在2026年大幅增加资本支出至1150-1350亿美元,全力投入AI基础设施,以驱动核心业务增长;英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资,总额可能高达600亿美元,软银亦考虑向OpenAI追加300亿美元投资。此前,SpaceX和特斯拉已分别披露向xAI投资20亿美元。 合并将基于SpaceX高达8000亿美元的估值(二级市场)和xAI(含收购的X平台)的估值进行。马斯克目标在6月将SpaceX上市。SpaceX
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2026-02-03 09:54:05
马斯克野心曝光:SpaceX抛出100万颗卫星的太空算力,AI基建迈入星际时代!
马斯克旗下SpaceX正式向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请文件,揭开了人类史上最宏大的科技工程——一个由最多100万颗卫星组成的太空算力星座,计划打造前所未有的“轨道数据中心”,彻底重构全球AI基础设施的底层逻辑。该申请文件于1月31日经FCC公开披露后,迅速引爆全球资本市场关注,太空算力赛道正式进入爆发前夜。这不是科幻构想,而是马斯克明确时间表的一步!SpaceX在长达8页的申请文件中明确:该系统将搭载在轨计算集群,瞄准未来数十亿用户,为大规模AI推理、数据中心级应用提供“无上限”的算力
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2026-02-03 09:02:49
游戏+AI应用,耐心等待完美世界(002624)调整下来的机会!
完美世界(002624)的主营业务是网络游戏的研发、发行及运营业务,同时布局电视剧、短剧制作等影视业务。公司是国内领先的影游综合体,有游戏、AI应用、AI智能体、IP经济等概念。1)在业绩表现上,公司预计去年实现归母净利润7.2-7.6亿元,同比扭亏;预计实现扣非净利润5.6-6亿元,同比扭亏。2)在游戏业务上,公司新游戏《异环》即将于2月在国内和海外开启新一轮测试,同时此前出版署版号审批结果中也已获得了多端版号,游戏上线节奏稳步推进。预计《异环》大概率将在今年上半年正式上线,届时将为公司带
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2026-02-03 08:37:39
北美云服务涨价,Clawdbot爆火,AI应用按下加速键
北美云服务部分涨价,持续关注AI基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价,打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看,这轮涨价主要由亚马逊云科技(AWS)和谷歌云主导。AWS在1月23日率先宣布,上调其面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格,平均涨幅约为15%。此后,谷歌云于1月27日宣布,自2026年5月1日起,将上调包括互联网络传输(CDNInterconnect)、直连对等(Direct Peering)等在内的数据传输服务价格。其中,北美地区的涨幅最为显著,单价从每GB0.04
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