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Vin7的大
逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-04-27 07:56:36
[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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高抛低吸的老司机
2026-04-27 06:38:18
[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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高抛低吸的老司机
2026-04-27 05:47:34
[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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高抛低吸的老司机
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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高抛低吸的老司机
2026-04-26 16:21:19
[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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高抛低吸的老司机
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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高抛低吸的老司机
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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2026-04-26 09:57:51
[东吴 策略] 如何看待当前市场交易结构的分化?
4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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高抛低吸的老司机
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
120亿身家的芯片大佬蒋学明,近期在A股资本市场上动作频频。在短短数日时间,与蒋学明存在千丝万缕关系的企业接连出手,相继在休闲零食和刀剪赛道落子。4月8日,休闲零食上市公司来伊份发布公告称,其控股股东拟将10%的股权以3.84亿元的价格转让给东合恒一,而后者的最终受益人为蒋学明。仅仅9天后的4月17日,张小泉通过公告披露,由蒋学明名下公司担任执行事务合伙人的瀚朋启琛,被确定为张小泉集团的重整中选投资人,并于4月21日签署《重整投资协议》。据悉,瀚朋启琛确认参与张小泉集团重整(取得重整资产控制权)
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高抛低吸的老司机
2026-04-26 07:53:55
[东财] 一文帮你搞懂“光”(附产业链梳理)
最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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高抛低吸的老司机
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上市即变脸,并购再“续命”:北方长龙4亿"接盘"顺义科技,押注智能检测
4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
120亿身家的芯片大佬蒋学明,近期在A股资本市场上动作频频。在短短数日时间,与蒋学明存在千丝万缕关系的企业接连出手,相继在休闲零食和刀剪赛道落子。4月8日,休闲零食上市公司来伊份发布公告称,其控股股东拟将10%的股权以3.84亿元的价格转让给东合恒一,而后者的最终受益人为蒋学明。仅仅9天后的4月17日,张小泉通过公告披露,由蒋学明名下公司担任执行事务合伙人的瀚朋启琛,被确定为张小泉集团的重整中选投资人,并于4月21日签署《重整投资协议》。据悉,瀚朋启琛确认参与张小泉集团重整(取得重整资产控制权)
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最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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上市即变脸,并购再“续命”:北方长龙4亿"接盘"顺义科技,押注智能检测
4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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高抛低吸的老司机
2026-04-27 07:56:36
[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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[东吴 策略] 如何看待当前市场交易结构的分化?
4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
120亿身家的芯片大佬蒋学明,近期在A股资本市场上动作频频。在短短数日时间,与蒋学明存在千丝万缕关系的企业接连出手,相继在休闲零食和刀剪赛道落子。4月8日,休闲零食上市公司来伊份发布公告称,其控股股东拟将10%的股权以3.84亿元的价格转让给东合恒一,而后者的最终受益人为蒋学明。仅仅9天后的4月17日,张小泉通过公告披露,由蒋学明名下公司担任执行事务合伙人的瀚朋启琛,被确定为张小泉集团的重整中选投资人,并于4月21日签署《重整投资协议》。据悉,瀚朋启琛确认参与张小泉集团重整(取得重整资产控制权)
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[东财] 一文帮你搞懂“光”(附产业链梳理)
最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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上市即变脸,并购再“续命”:北方长龙4亿"接盘"顺义科技,押注智能检测
4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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[东吴 策略] 如何看待当前市场交易结构的分化?
4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
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最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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高抛低吸的老司机
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[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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[东吴 策略] 如何看待当前市场交易结构的分化?
4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
120亿身家的芯片大佬蒋学明,近期在A股资本市场上动作频频。在短短数日时间,与蒋学明存在千丝万缕关系的企业接连出手,相继在休闲零食和刀剪赛道落子。4月8日,休闲零食上市公司来伊份发布公告称,其控股股东拟将10%的股权以3.84亿元的价格转让给东合恒一,而后者的最终受益人为蒋学明。仅仅9天后的4月17日,张小泉通过公告披露,由蒋学明名下公司担任执行事务合伙人的瀚朋启琛,被确定为张小泉集团的重整中选投资人,并于4月21日签署《重整投资协议》。据悉,瀚朋启琛确认参与张小泉集团重整(取得重整资产控制权)
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[东财] 一文帮你搞懂“光”(附产业链梳理)
最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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上市即变脸,并购再“续命”:北方长龙4亿"接盘"顺义科技,押注智能检测
4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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[开源 通信] 看好全球AI链,重视“光网络四杰”投资机会
1、Deepseek V4上线,或催化国产AI板块 4月24日, DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源,V4系列模型包含flash和pro两个MoE模型版本。其中pro版本主要为满足高性能研发,总参数1.6T,激活参数49B,支持上下文长度1M,模型在Agentic Coding评测中达到当前开源模型最佳水平,且在数学、STEM、竞赛型代码等推理任务评测中超过所有已参加过公开评测的开源模型,性能接近世界顶级闭源模型;flash版本主要为满足经济高效部署需求,总参数284B,激活参数13
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[开源 电子] 全球半导体龙头财报超预期,AI从叙事走向业绩兑现
算力需求催化全产业链,计算、存储与模拟景气共振 终端:机器人赛事催化应用预期,华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军,“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录,或催化机器人产业化进程。华为Pura90系列及全球首款大阔折手机Pura X Max先后发布。 算力:新模型密集发布,CPU开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新;DeepSeek开启首次融资,腾讯阿里争相入
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[东吴 计算机] Agent时代CPU迎来重新定位,国产CPU有望量价齐升
2026年AIAgent普及推动算力范式转变,CPU凭借强串行调度能力重回AI算力中枢,战略价值大幅提升。进入2026年,全球半导体行业正经历从“并行计算”向“逻辑调度”的范式转换。随着AIAgent与推理模型成为主流,AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用,这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。在Agent工作流中,CPU承担了任务规划与资源路由等“主教练”职责,相关环节占据了端到端整体延迟的近90%。Agent时代不再仅仅追求单点芯片的“原始算力暴力输出”
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人形机器人行业拐点将至?逻辑解析与产业链核心概念股梳理
一、近期大事件:巨头引领与资本共振 近期,人形机器人行业利好密集释放,多重积极信号交织叠加,成为推动产业加速发展的关键催化剂。特斯拉作为全球产业风向标,接连公布重磅进展,持续点燃市场热情。2024年4月23日,特斯拉CEO马斯克在得州超级工厂的媒体开放日现场宣布,将于第二季度启动首座大规模人形机器人生产工厂的筹备工作,原计划用于生产Model S和Model X的弗里蒙特工厂第4产线将被全面改造,首代产线设计年产能达100万台,单台机器人生产成本预计控制在2万美元以内;得州超级工厂规划的第二代产
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[中银 电子] DeepSeek V4发布、和华为昇腾深度协同,有望加速国产算力商业化进程
深度求索发布DeepSeek V4系列模型,性能比肩全球顶级闭源模型。华为昇腾系列全面支持DeepSeek V4系列部署,实现国产算力软硬件全面协同。我们认为这有望加速国产算力的商业化进程。 DeepSeek V4性能比肩顶级闭源模型。2026年4月24日深度求索正式发布DeepSeek V4Pro和DeepSeek V4Flash。根据深度求索数据,DeepSeek V4Pro性能比肩顶级闭源模型:1)Agent能力大幅提升。在Agentic Coding评测中,V4Pro已达到当前开源模
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华金策略:业绩期过后科技成长会高低切吗?
复盘历史,业绩期过后科技成长内部多出现高低切,主要受前期涨幅、政策和产业趋势等因素驱动。(1)业绩期后科技行业内部多出现高低切。一是业绩期后5月中上旬业绩对科技行业的指引性相对4月变弱。二是5年中业绩期后科技行业内部均出现了高低切。(2)业绩期后科技成长行业内部出现高低切主要受前期涨幅、政策和产业趋势、业绩等因素驱动。一是业绩期后科技成长中出现调整的行业主要是前期涨幅较高、业绩已经充分反映的行业。二是业绩期后科技成长中出现补涨的行业主要是前期涨幅较低、政策和产业趋势向上的行业:首先,5月中上旬出
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薄膜铌酸锂:下一代光传输的“刚需材料”,概念股全景梳理
薄膜铌酸锂:光模块升级浪潮中的核心赛道 在人工智能技术的驱动下,全球算力需求呈现爆发式增长,作为数据中心“信息高速公路”的光模块产业正迎来前所未有的发展机遇。近期,光模块领域利好频出,而薄膜铌酸锂(TFLN)凭借其卓越的光电性能,逐渐成为下一代高速光信号传输的核心解决方案,相关产业链公司也成为资本市场关注的焦点。 一、光模块近期大事件:行业高景气度持续验证 (一)市场规模爆发式增长 据LightCounting预测,2026年全球以太网光模块市场规模将达到260.84亿美元,其中800G及1.6
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HBM涨价可能持续到2027年,一文重新看懂三大存储巨头
4月下旬,A股存储芯片板块的交易情绪明显升温。协创数据一季度业绩预告显示归母净利润6.5亿至8.5亿元,同比增长284%至402%。佰维存储一季度营收68.14亿元,同比增长341.53%,归母净利润28.99亿元,单季盈利远超去年全年。香农芯创一季度归母净利润13.27亿元,同比增长7835.06%。这些公司一季度利润大幅增长,直接原因是DRAM和HBM价格同步上涨。DRAM合约价一季度涨了90%到95%,HBM合约价涨了50%到55%。涨价能到这个幅度,是因为SK海力士、三星和美光牢牢掌控着
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4月以来,随着资本市场逐步对战争脱敏,投资者风险偏好显著改善,科技领域的光通信板块再度走出趋势行情,多只核心个股年内实现翻倍。与之相对应的是,多数板块的表现依然偏弱,市场呈现出极致的分化行情,这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。 当前市场出现过热迹象,微观交易结构已经较为拥挤 截至4月24日,拥挤度指标【前5%成交个股的成交额占全A比重(四周移动平均)】达到43.7%,接近45%的临界线。这一指标的抬升反映了资金向少数高景气赛道的集中,也意味着市场微观交易结构拥挤化,脆弱性提升——当
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经济日报:技术狂奔岂能突破人文底线
近日,某长视频平台在企业大会上分享AI时代影视创新思路,宣布已有超百名艺人同意入驻其“AI艺人库”,并称真人实拍未来或将成“非物质文化遗产”。这番言论在网络上引发不小争议。 AI技术正在显著降低影视制作成本、缩短周期、降低门槛。这是技术赋能产业不可回避的客观趋势。平台初衷是探索“技术赋能内容”的方向,但为什么会翻车?问题可能出在三个“没想到”上。 第一,没想到人们对“真人”的情结如此之深。人工智能绘画可以生成精美绝伦的图像,但在收藏市场上,带着笔触颤抖、颜料晕染的书画家手稿溢价更高;
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算力受限,DeepSeek-V4凭什么开源?
4月24日,国内大模型赛道掉下来一只靴子。DeepSeek-V4预览版正式上线并同步开源,直接把1M(一百万字)超长上下文拉成了官方服务的出厂配置。要是放在一年前,这种级别的长文本处理能力,还是海外头部大厂锁在企业级付费墙里的专属权益。现在,它直接被摊在开源社区的桌面上,成了开发者随取随用的基础设施。对于一直熬夜处理冗长代码库或复杂法务合同的开发者来说,这无疑是一个好消息。但在这种技术下放的背后,官方通稿里保留了一句非常克制的交底:“受限于高端算力,目前DeepSeek-V4-Pro的服务吞吐十
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A股“疯狂扫货”,120亿芯片大佬欲跨界“抄底”?
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[东财] 一文帮你搞懂“光”(附产业链梳理)
最近有句话很火:要站在光里,而不是光站在那里。而站在光里之前,或许我们需要先搞明白“光”是什么?虽然光通信、光模块、CPO这些概念我们或多或少都听过,但真的要说清楚它们是什么、它们之间有什么关系又不太容易。本文就尝试帮助大家搞懂“光”。 我们从光通信开始。简单来讲光通信就是用光来传递信息,通过将电信号转换为光信号,并通过光纤来进行传输。与光通信相对应的是电通信,主要通过铜缆来进行传输。由于铜缆成本低、互联灵活,且不需要多一道光电转化而被广泛使用。但随着高速度、长距离、大容量的传输需求,特
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上市即变脸,并购再“续命”:北方长龙4亿"接盘"顺义科技,押注智能检测
4月23日晚,北方长龙(301357.SZ)一口气抛出104条公告:包括2025年年报、2026年一季报、收购沈阳顺义科技《重大资产购买报告书(草案)》,以及对陕西证监局责令整改措施的回应。海量信披中真正左右公司中长期命运的,是北方长龙上市以来最激进的资本操作——以4.26亿元溢价200%收购顺义科技51%股权,目前北方长龙现金储备不过3726万元、经营现金流连续为负、且刚刚被陕西证监局责令整改。被收购方顺义科技则是另一种极端:三闯A股,走过辽宁证监局IPO辅导、又历经慈星股份收购失败,如今再“
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[开源 通信] 谷歌全新TPU及受益标的解析
谷歌Cloud Next'26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next'26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练的TPU8t和针对推理任务的TPU8i。其中8t搭载在无需人工干预的前提下围绕故障自动重构硬件拓扑结构的OCS技术,8i Scale up采用的Boardfly拓扑通过OCS实现组间互联。我们认为,本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点,或打开光模块、OCS、液冷空间。 TPU8t面
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