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Vin7的大
逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-29 12:17:29
乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-29 12:13:43
生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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山高环能
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-29 08:18:36
华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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华丰科技
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-28 21:15:13
源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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三花智控
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-28 21:04:19
国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-03-28 17:43:08
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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思瑞浦
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股民的情绪价值在哪儿呢
周一的战袍到手了哦
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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宁德时代
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高抛低吸的老司机
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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宁德时代
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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联赢激光
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高抛低吸的老司机
2026-03-27 23:00:13
一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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东阳光
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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百川股份
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乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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股民的情绪价值在哪儿呢
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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2026-03-28 21:15:13
源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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2026-03-28 21:04:19
国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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2026-03-28 17:43:08
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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股民的情绪价值在哪儿呢
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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宁德时代
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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2026-03-27 23:00:13
一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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2026-03-29 12:17:29
乐鑫科技(688018):公司AIOT产品不断迭代,毛利率继续维持较高水平
事件概述:根据公司发布2025年年度业绩报告,公司2025年营业总收入为25.65亿元(yoy+27.82%),归母净利润为4.98亿元(yoy+46.72%),公司销售毛利率为46.63%(yoy+2.72pct)。公司2025Q4营业总收入为6.53亿元(yoy+19.4%,qoq-2.05%),归母净利润为1.21亿元(yoy+37.26%,qoq+4.83%),销售毛利率为47.96%(yoy+1.11pct,qoq-0.01pct)。 公司业绩高速增长来源于销量的高速增长,产品均价有小
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2026-03-29 12:13:43
生物柴油:SAF+船燃双向需求带动,国内产业链前景大好
欧盟导致的贸易格局变动之下,从生物航煤全球需求增长、IMO推进净零排放目标、国内生物柴油推广稳步进行三个角度出发,我国生物柴油产业仍有多重发展机会。 (1)生物航煤(SAF):欧盟此轮反倾销明确将SAF排除在适用范围之外,随着欧盟强制添加的实施及其他地区SAF推广政策的相继发布,新的行业需求持续迸发,中性假设情形下,预计2030年全球SAF需求将达1550万吨,2050年需求将达1.96亿吨,全球SAF将在2035年出现巨大供需缺口。我们认为我国SAF产品将继续凭借原材料优秀的减碳优势在
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山高环能
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2026-03-29 08:18:36
华为合作伙伴大会宣布昇腾950量产,运营商、阿里等表示2026将加码算力投资。
在刚刚结束的华为中国合作伙伴大会2026上,华为重磅发布并展出了搭载全新昇腾950PR的Atlas350加速卡,其单卡算力达到了H20的2.87倍,还是目前国内唯一支持FP4的推理产品。华为同时宣布昆仑、华鲲、神州鲲泰、长江、宝德、软通华方、百信7家成为Atlas350服务器核心合作伙伴。CSP方面,阿里2026财年第三财季业绩近期公布,阿里宣布了AI战略将在未来五年内实现包含MaaS在内的云和AI商业化收入突破1000亿美元。考虑到AI推理的爆发式增长,此前释放的三年3800亿元资本开支“可能
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华丰科技
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源达信息:机构调研策略周报
机构调研热门行业情况 本周(2026/3/23-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、医药生物、机械设备的关注度较高,其中医药生物、计算机、机械设备的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况,本周医药生物成为机构关注新焦点,行业受益于政策定位升级及创新药出海情况。 近30天(2026/2/25-2026/3/27),一级行业中,按机构被调研总次数从高到低排序,电子、机械设备、医药生物、基础化工的关注度较高,其中电子、医药生物、机械设备的近一个月调研机构家
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国内核药领域“首次”!“抗癌核弹”实现居里级量产,加速走向临床应用
我国核药领域迎来一项关键性突破。中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源,于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产,将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。 核药,全称放射性药物,是指含有放射性同位素、用于医学诊断或治疗的一类特殊药物。患者通过口服或注射核药后,药物会在体内自动寻找目标(如肿瘤细胞),然后利用同位素发出的辐射进行诊断或治疗。阿尔法同位素是一类能释放α粒子(阿尔法粒子)的放射性同位素,其杀伤力是β粒子的数百倍,在组织中仅穿透约0.05毫米(相当于几个细胞的直径
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AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启
AI侧提振+代工产能趋紧,模拟涨价线或全面开启 3月24日,意法半导体发布涨价函,此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函,其中TI更是继2025年8月后的第三次调价。放眼国内,2026Q1已有晶丰明源、纳芯微等多家模拟公司发布调价函,我们认为,当前催化模拟板块涨价的核心动力除成本端的提升外,AI服务器、光模块对高端模拟品类的增量需求也起到了助推作用。此外,可见的模拟代工产能趋紧态势或将促使下游客户调整下单节奏,成本压力叠加需求改善有望强化模拟板块价格普涨的确定性。 成本攀升下的顺价逻辑
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户储领域6家重点企业的核心技术优势(公司+技术亮点+应用场景)
一、比亚迪:刀片电池+全场景适配,定义户储安全新标准 1、技术亮点:全球首款将刀片电池应用于户储系统(Battery-Box HVB),能量密度达108.8Wh/kg,系统效率超95%,支持15秒峰值功率50.18kW,满足家庭突发高负载需求 。 2、安全设计:采用LFP无钴磷酸铁锂电芯,结合压铸外壳与立体泄压结构,通过UL 9540B大规模火烧测试,实现“热失控不蔓延、无燃爆” 。 3、应用场景:适用于欧洲家庭并网/离网系统,支持峰谷套利、能源备份,小巧设计可嵌入楼梯间等狭小空间 。 二、宁德
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高景气黑马赛道,多家公司抢先布局户储,核心概念股全解析
在多重因素驱动下,户储市场潜力有望持续释放,迎来规模化增长的市场格局。今年以来,户储需求集中爆发,正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。 一、三重因素助推户储景气度扩张 1、地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响,全球能源价格飙升。今年以来,欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货(TTF天然气期货2606)累计涨幅已超过100%,石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史,此前的俄乌冲突中,欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面,其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的
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中东炮响氦气飙涨,暴露了半导体行业最隐秘的命门,一场被忽视的“断气”危机。
当全球目光聚焦于霍尔木兹海峡的油轮与液化天然气运输船时,一种无色无味的惰性气体正悄然成为半导体产业链上最脆弱的环节。据业内人士透露,氦气现货价格已飙升超过50%,三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动,以防止生产中断。氦气,这种从天然气中提取的“黄金气体”,在芯片制造中扮演着不可替代的角色——从晶圆冷却到光刻机控温,从泄漏检测到惰性环境营造,它贯穿半导体生产的全流程。而全球约35%的氦气产能位于卡塔尔,正深陷地缘冲突的漩涡中心。这场氦气供应危
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重视储能、风电、AI+中格局好的环节
继续建议重视储能产业链,全产业链有望共振向上。格局好的环节建议更加重视,如系统端、隔膜、资源等。近期风电、AI+关注度提升,同样需重视海风、人形机器人中格局好的环节。 锂电产业链核心观点:重视中上游的弹性 1、受益于储能政策支持,行业有望进一步高速发展,宁德时代、亿纬锂能等受益。1)从全国23省市2026年政府工作报告看,这些省市均将储能列入年度重点工作,围绕新型储能规模化布局等方向推进。2)2025年全球储能电池出货量达550GWh,同比增长79%,其中前七名全部为中国企业(宁德时代、
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固态电池:产业量产加速可期,关注设备端投资机会
固态电池技术路线逐步聚焦。固态电解质多路线并行,硫化物成主流选择。全球固态电池研发厂商集中在中日韩及美国,硫化物技术路线占比最高。负极材料方面,硅基负极和含锂金属负极是当前固态电池的主要材料,在更高能量密度固态电池上主要选择锂金属负极。正极材料方面,目前以高镍三元为主导,未来将逐步向更高比能富锂锰基发展。 需求端:利好政策持续加码,新兴场景潜力广阔。我国围绕固态电池技术已构建起“中央政策引领—地方产业配套落地—财政金融支持”的立体化推进体系。《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确将固态
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一图看懂,战争推高油价,为何没推高金价?
3月以来,地缘冲突推升布伦特原油从77美元飙至118美元。黄金却反向而行,月内从逾4600美元一度暴跌至4097.99美元。金油走势明显反向背离,那战争为何没能推高金价,只推高了油价?有分析人士指出,市场交易的不是“避险”,而是“紧缩”:油价上涨推高通胀预期,可能倒逼更紧的货币政策;而更紧的货币政策,又会压制金价。一“冰”一“火”,实则是同一根链条上的因果传导。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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中东局势不影响核心因素,制冷剂仍然具备长逻辑
制冷剂供给格局作为长周期价格上行的核心支撑,长期趋势不改。制冷剂作为典型的供给侧严格受限的产品品种,是少数具有长周期盈利持续改善的产品,由于三代制冷剂行业已经度过了2020-2022年的基准期白热化竞争,已经进入行业管控生产阶段: ①前期没有在配额期进行生产销售的企业,没有办法获得生产销售配额(除非高价购买配额或者企业收并购); ②现有的生产企业也同时具有配额生产的约束项,没有办法自由充分的放大现有的生产供给能力; ③行业供给格局明显集中,尾部企业在前期竞争中逐步淘汰,仅有少数企业能
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基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期,化工板块核心标的梳理
海外供给侧出清+国内产能全球化替代,基础化工与精细化工迎来"提价+出海"的超级共振期。 1、“巴斯夫效应”再现(事件催化):欧洲能源高企与去工业化导致海外产能收缩,巴斯夫在欧对基础胺类提价最高超30%,海外供给缺口外溢至全球;国内胺类与特化品龙头凭成本与产业链优势承接订单、份额提升。 2、小众资源溴素狂飙(资源稀缺):受气候、环保与卤水资源约束,溴素供给极刚性;价格单月涨超50%,持有卤水资源与提溴产能的公司业绩弹性剧烈释放。 3、“涨价+X(新能源/新材料)"双轮驱动(估值重塑):化工涨价叠加
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