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Vin7的大
逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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Vin7的大
高抛低吸的老司机
2026-05-11 15:16:36
AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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2026-05-11 12:38:00
AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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2026-05-11 11:22:29
政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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2026-05-11 07:25:08
商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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2026-05-11 00:03:29
关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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2026-05-10 19:04:18
[东吴 计算机] 国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点
智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点.pdf
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成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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世纪工程平陆运河试水,北投科技连板+北部湾港涨停只是开胃菜,上游的重庆港才是终极大BOSS
近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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黄仁勋“点赞”光连接、英伟达联手康宁:光纤行业产业链全景解析及光纤核心概念股梳理
光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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[东吴证券] PCB材料端供需缺口愈演愈烈,看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX
算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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2026-05-09 07:02:34
存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
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成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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[东吴证券] PCB材料端供需缺口愈演愈烈,看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX
算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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2026-05-11 15:16:36
AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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2026-05-11 07:25:08
商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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[东吴 计算机] 国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点
智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点.pdf
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成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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世纪工程平陆运河试水,北投科技连板+北部湾港涨停只是开胃菜,上游的重庆港才是终极大BOSS
近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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2026-05-09 20:11:21
黄仁勋“点赞”光连接、英伟达联手康宁:光纤行业产业链全景解析及光纤核心概念股梳理
光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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[东吴证券] PCB材料端供需缺口愈演愈烈,看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX
算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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[东吴 计算机] 国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点
智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
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成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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2026-05-10 09:30:51
世纪工程平陆运河试水,北投科技连板+北部湾港涨停只是开胃菜,上游的重庆港才是终极大BOSS
近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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黄仁勋“点赞”光连接、英伟达联手康宁:光纤行业产业链全景解析及光纤核心概念股梳理
光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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[东吴证券] PCB材料端供需缺口愈演愈烈,看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX
算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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[东吴 计算机] 国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点
智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点.pdf
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成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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世纪工程平陆运河试水,北投科技连板+北部湾港涨停只是开胃菜,上游的重庆港才是终极大BOSS
近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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黄仁勋“点赞”光连接、英伟达联手康宁:光纤行业产业链全景解析及光纤核心概念股梳理
光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速:MLCC爆发,核心概念股梳理
AI算力狂飙!MLCC供需失衡引爆投资机遇 一、AI算力革命、MLCC需求爆发 MLCC(多层片式陶瓷电容器)爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC,约为通用服务器的6到10倍;而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC,价值达4635美元。据测算,2026年和2027年全球服务器领域对MLCC的需求预计将分别达到1084亿颗和1743亿颗,同比增长49%与61%。与此同时,新能源汽车智能化进程
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AI算力+政策东风+业绩兑现:电力及电网板块迎来价值重估黄金期,核心概念股梳理
三重驱动共振,电力及电网板块迎来价值重估黄金期 当AI算力需求呈指数级增长,当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目,当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号,电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来,海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现,三大核心驱动因素形成共振,让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。 一、海外映射:AI算力引爆电力设备需求 “AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测,2030年全球AI数据中心用电量将较2023
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政策资本共振,AI智能体投资机会凸显
政策资本共振,AI智能体迎来“黄金爆发期” 一、三重催化,产业逻辑生变 近期,AI智能体领域政策、资本与产业端形成强共振,推动行业从技术探索期快速迈入商业化落地关键阶段。 1、政策定调,筑牢“敢用”底线:5月8日,三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》,明确19个典型应用场景,为智能体研发、应用划定安全底线,推动行业从“能用”向“敢用”跨越,扫清产业化落地制度障碍。 2、资本加码,聚焦商业化潜力:大模型企业DeepSeek拟募资最高500亿元,月之暗面半年融资超39亿美元,资本已从通
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商业航天:产业进入催化密集期
近期有望迎来可回收火箭发射的密集窗口期:近期,长征十号乙、蓝箭航天的朱雀三号遥二、长征十二号乙等可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证,2026年商业火箭有望由量变引发质变,有望见证中国进入火箭可回收时代。若成功,中国将成为继美国后第二个掌握中型可回收火箭技术的国家,我们预计发射成本大幅降低,助力低轨卫星星座(“GW”、“千帆”等低轨星座)建设。 StarshipV3首秀在即:根据SpaceX官方发布的CADENA(空间操作信息系统)航空信息系统公告,备受瞩目的星舰第12次试飞(I
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2026-05-11 00:03:29
关注短期超跌的工程机械&工业母机&光伏设备,看好PCB材料设备国产化机遇
【工程机械】板块基本面表现优异,底部区间建议重点关注: 工程机械板块4月国内外挖机销量有望超市场预期,叠加Q2汇兑损失影响环比Q1减弱,预计板块Q2业绩环比同比均有望提速,我们依然看好接下来2-3年国内外共振带来板块高景气度,①国内市场:根据周期更新替换理论,本轮周期将于2028年到达周期高点,高点挖机销量将达到25万台。随着化债进程加快&更新替换需求落地,国内市场有望稳健向上;②海外市场:欧美市场受益于AI基建拉动开始复苏,非洲、拉美等活跃开矿带动需求旺盛,预计海外有望继续保持高增。重点推
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2026-05-10 22:01:52
算电协同:有望引领能源与算力发展新范式
宏观背景:AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争的前沿阵地,算力需求呈现快速增长。据中国信息通信研究院数据,2025年我国算力中心用电量已达1960亿千瓦时,预计到2030年将超过7000亿千瓦时,占全社会用电量比重突破5%。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而,算力中心的高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾:一方面,政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%;另一方面,算力中心天然存在高频波动,且对供电可靠性要求极高,而绿电供应具有不稳定性,导致“能耗约束”与
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2026-05-10 19:04:18
[东吴 计算机] 国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点
智能体驱动的Token经济革命,国产替代开启战略机遇期。2026年以来,AI产业商业价值迎来结构性裂变。DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练,标志着AI信创进入战略机遇期,也成为国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。AI信创产业正形成五大核心主线:GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型,覆盖从底层硬件到上层应用的完整链条。昇腾产业链、算力租赁和信创大模型则构成AI信创的重要增长极。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删
国产算力趋势不可逆,AI信创的战略拐点.pdf
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2026-05-10 13:36:30
成本攀升、需求爆发:MCU行业迎来26年第二轮涨价潮,MCU概念股的投资逻辑与前景分析
MCU行业涨价潮:全产业链共振下的机遇与分化 2026年开年,国内MCU(微控制单元)市场掀起一轮由供需失衡引发的全产业链涨价潮。从国产厂商率先调价,到上游晶圆代工、封测环节成本攀升,一场覆盖“供给端—制造端—需求端”的价格重估正在全面上演。此轮涨价并非半导体周期的简单循环,而是8英寸成熟制程产能战略性收缩与AI、汽车电子等新兴需求爆发共振的结果,深刻重构行业格局,也为A股相关上市公司带来差异化的业绩表现。 一、涨价潮——从单点突破到全链条传导 (一)国产厂商两轮调价,覆盖全产品线 2026年1
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2026-05-10 09:30:51
世纪工程平陆运河试水,北投科技连板+北部湾港涨停只是开胃菜,上游的重庆港才是终极大BOSS
近日,总理在广西调研了世纪工程——平陆运河,随后五一假期期间平陆运河相关事件持续发酵。不得不说资金的嗅觉是非常敏锐的,五一节后更是闻风而动,北投科技2连板、北部湾港顺势涨停,但这只是运河事件的前奏。还记得雅下水电炒作的盛况吗?现在世纪工程平陆运河来了!在大资金疯狂追抢下“光赛道”已经变得十分拥挤、随时都有闪蹦的可能,而作为当前时间节点出现的新题材,未尝不是资金高切低试水的好去处,对平陆运河相关事件的持续炒作已经箭在弦上! 反映到股市上资金早已用脚投票,盘面已经说明了一切,北投科技强势2连板、北部
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追光不易、恐高看戏!从一季报看两大主力的调仓路线,展望后市机会
复盘历史,业绩期过后盈利继续上行时政策支持和产业趋势向上的行业在5-6月可能持续走强。虽然外有扰动、内有支撑,盈利托底、政策护航,A股短期可能延续震荡偏强的趋势,行情未完、科技成长继续占优,但是在大资金的疯抢下追“光”赛道已经变得十分拥挤,也许随时有崩塌的风险?再加上好东西当然贵啦,譬如源姐将近一千六的价位,科创板买入要求是两手,买一笔最低要30多个W,又有多少是小散在参与呢!业绩真空期下,当美股狂飙、A股主要股指趋于高位震荡之时,板块热点与热点板块内部不乏出现高低切换的快速轮动之势。小散如果不
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2026-05-09 20:11:21
黄仁勋“点赞”光连接、英伟达联手康宁:光纤行业产业链全景解析及光纤核心概念股梳理
光纤行业:追光时刻,估值与业绩迎来“双击” 一、英伟达与康宁联手,再次引爆光纤行业赛道 近日,全球AI巨头英伟达与光学材料龙头康宁达成深度合作,这一事件成为光纤行业迈向AI时代的标志性里程碑。英伟达CEO黄仁勋明确“点赞”光连接:下一代AI基础设施对光学连接的需求将呈指数级增长,传统铜线已无法满足AI数据中心内部芯片间的高速通信需求,光学技术正逐步成为支撑AI发展的核心基础设施。为加速布局,英伟达联手康宁:不仅对康宁进行战略性股权投资,还预付数十亿美元资金,支持其在美国新建三座先进光学制造工厂。
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2026-05-09 15:57:58
[爱建证券] CPO架构下InP更具“通胀”逻辑,看好InP设备链
1、Lumentum(LITE)3Q26:EML及激光器供需缺口持续走扩,产能爬坡难匹需求增速,InP衬底供给仍为限制扩产的核心瓶颈。 1)分业务:元器件业务季度收入5.33亿美元(YoY+77%),核心由EML、泵浦及窄线宽激光器驱动,持续供不应求;系统业务收入2.75亿美元(YoY+121%),云光模块放量显著,1.6T光模块将于财年Q4进入量产。新兴方向:OCS26H2订单预计达4亿美元;CPO已锁定Scale-out应用数十亿美元订单,Scale-up场景预计新增50亿美元收入。
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2026-05-09 12:05:51
[东吴证券] PCB材料端供需缺口愈演愈烈,看好国产供应商填补缺口带动生产设备CAPEX
算力建设需求持续高增,PCB原材料端价格持续上涨 北美与中国AI算力投入建设仍在加速,海外链以英伟达GPU、谷歌TPU为代表的芯片供应商持续上修出货预期,国内链以华为、寒武纪为代表的芯片供应商出货同步加速,AI算力建设维持景气度高位。PCB作为算力服务器中起支撑与信号传输桥梁作用的核心组件,需求景气同步提升。PCB的高景气需求,带动上游材料(铜箔、电子布)出现供需缺口,价格持续上涨。2026年4月28日,覆铜板龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司正式发布涨价通知,宣布即日起对所有厚
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2026-05-09 07:02:34
存储、代工、设备龙头,集体杀入混合键合
“混合键合”——这四个字,似乎正在成为半导体巨头们心照不宣的下一张王牌。晶圆代工、存储芯片、设备龙头,三家看似赛道不同,路线图上却同时标出了同一个方向。台积电、三星、SK海力士、ASML…谁都不敢掉队。那么问题来了,为什么所有顶尖玩家,都在悄悄布局这项技术?答案很简单——当摩尔定律步履蹒跚,先进封装的突破口,恰好处在“混合键合”这一环。 混合键合的牌局,已经发牌了 早在2024年混合键合技术的热度便居高不下,而近期其热度再度升温,则得益于 SK 海力士的最新规划:在下一代HBM4中正式采用这项技
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2026-05-08 14:51:42
法拉第旋转片:全球供应链告急、价格暴涨,供需失衡引爆产业变局,核心概念股梳理
法拉第旋转片:AI算力浪潮下的国产替代机遇 在AI算力需求爆发式增长的推动下,800G、1.6T及以上高端光模块成为市场焦点。作为光隔离器的核心组件,法拉第旋转片凭借其不可替代的“光学单向阀门”功能,正从产业链幕后走向台前。近期海外巨头产能收缩叠加国内稀土出口管制,进一步加剧全球供应链紧张态势,为国产替代进程按下加速键。法拉第旋转片作为AI光模块产业链中技术壁垒高、供需紧张的核心环节,在全球供应链重构与国产替代加速的双重驱动下,正迎来前所未有的发展机遇。 一、事件:供需失衡引爆产业变局 (一)海
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