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Vin7的大
逻辑为王、趋势交易、永不追高
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-09 10:50:42
AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-09 10:08:45
光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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2026-02-09 09:06:35
东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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2026-02-09 08:05:20
东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-08 22:12:40
固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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2026-02-08 19:39:45
东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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2026-02-08 17:19:43
4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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2026-02-08 15:06:42
山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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2026-02-08 14:53:00
东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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2026-02-07 22:48:57
合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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合百集团
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中国中免
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2026-02-07 21:21:08
烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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烽火通信
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AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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2026-02-07 22:48:57
合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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2026-02-07 21:21:08
烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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2026-02-09 10:50:42
AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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2026-02-08 09:57:20
涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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2026-02-08 08:29:58
特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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2026-02-08 12:01:57
东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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2026-02-08 09:57:20
涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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2026-02-08 17:19:43
4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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2026-02-08 15:06:42
山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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AI塑造新场景,游戏传媒赛道有望持续受益
近日,腾讯正式推出其AI助手“元宝”的春节红包活动,豪掷10亿元现金向用户派发。几乎同期,百度也已率先入局——自1月26日起,用户通过百度App调用文心助手参与互动,即可瓜分总额5亿元的现金红包,活动将持续至3月12日。与此同时,字节跳动则另辟蹊径,凭借旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份,其智能助手“豆包”将深度融入春晚节目与互动环节,推出一系列融合AI技术的趣味玩法。 国金证券指出,AI应用产业发展趋势已确立:“无论从算力ROI(投资回报率)诉求角度,还是互联网
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光纤光缆景气度有望持续向上,看好相关公司业绩随光纤价格上涨改善
光纤价格已经温和上涨了约半年时间,其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨,进入2026年后开始加速上涨。核心原因在于光纤供需的反转:供应端产能在不断出清,而需求端AI数据中心建设加速驱动,导致各类光纤出现供不应求的情况。光纤预制棒刚性瓶颈,短期无法放量:光纤预制棒是光纤光缆的核心母材,是产业链核心卡脖子环节;光纤预制棒扩产周期约2年,投资大、技术壁垒高,2019年后行业资本开支持续谨慎,无大规模新增产能落地,这导致了光纤光缆供应量与行业需求存在一定程度的错配。鉴于光纤光缆景气度
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东吴证券:看好北美电力发展对应的光伏设备投资机会
SpaceX申请部署百万颗卫星,设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇。 1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会(FCC)提交了一项新申请,内容为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星,主要通过新一代重型运载火箭“星舰”发射,建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。 1、太空:全球卫星发射数量指数级增长,硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限,SpaceX加
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东吴证券:当前时点如何看光模块/CPO/NPO投资机会
光模块未来需求置信度进一步提升。亚马逊、谷歌、微软和Meta等主要CSP披露最新财报,2026年资本开支合计将达6600亿美元,同比大幅增长60%,主要投向AI算力的建设。我们认为,海外主要CSP大厂持续大幅提升AI相关的资本投入,对算力集群至关重要的网络连接也将成为投入重点。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量,同时新一代芯片加速迭代商用,奠定2027年需求基础,由此拉动算力集群的端口带宽需求在未来至少两年高确定性能见度周期内,都将维持快速上升趋势。综合考虑整体TCO,光模
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固态电池,奔驰在千亿赛道上的10家核心企业最新进展全解析
1、璞泰来:材料 + 设备双轮驱动,干法电极技术领跑行业 作为行业内的 “全能选手”,璞泰来在2025年上半年成功实现了营收与利润的双增长,营收达到70.88亿元,同比增长11.95%,归母净利为10.55亿元,同比增长23.03% ,展现出了强大的市场竞争力。在固态电池领域,璞泰来更是凭借其独特的 “材料+设备” 双轮驱动战略,成为了行业的领军者。在技术研发方面,璞泰来与欧洲固态电池产业化先驱 Blue Solutions签订了《联合开发协议》,双方携手探索第四代固态锂金属电池的最佳解决方案,
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东吴证券:看好AI带动的锂电设备投资机会
【锂电设备】AI带动光储需求放量,锂电设备商有望充分受益。 AI&政策带动全球储能装机需求快速增长。(1)国内:136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能有望成为重要增长引擎。(2)海外:海外AI数据中心等负荷侧需求爆发,叠加OBBA法案落地,储能IRA补贴保留,出现抢装热潮,需求旺盛。特斯拉计划自建100GW地面光伏产能,带动储能设备需求。美国电网在AI时代严重错配,燃气轮机产能不足下,光储方案将陆续放量。特斯拉将在3年内自建100GW光伏产能,若考虑到美国光储平均3.3h配储时长,或带动超
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2026-02-08 17:19:43
4巨头2026年将支出6500亿美元用于购买英伟达芯片,那些核心公司将率先受益
过去两周,Meta、亚马逊、谷歌和微软公布最新的财报。这些公司均表示,他们计划大幅增加对AI基础设施的投资,今年资本支出的总规模达到6500亿美元,其中大部分将用于购买英伟达的芯片。英伟达(Nvidia)首席执行官黄仁勋周五在CNBC的《Halftime Report》节目中表示,科技行业对人工智能(AI)基础设施的资本支出激增是合理的、适当的,并且是可持续的,原因是这些公司的现金流将开始上升。黄仁勋表示,这场“人类历史上最大的基础设施建设”是由对计算能力的“极高”需求推动的,AI公司和超大规模
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2026-02-08 15:06:42
山西证券:高端电子布紧缺加剧,国产厂商迎来黄金发展期
由于人工智能需求爆发,导致AI芯片载板所需的LowCTE电子布供应短缺,苹果公司已开始与英伟达、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头展开电子布争夺。竞争格局方面,日东纺占据了全球超过90%LowCTE电子布的供应,但其出于质量考虑无法快速扩产,新产能预计2027年才可投入运营,届时产能可以提升20%。因此预计2026年LowCTE电子布将维持供需偏紧的格局,产品价格有望进一步提升。此外,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求相比传统服务器更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推
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2026-02-08 14:53:00
东吴证券:看好北美电力发展对应的燃气轮机
【AIDC发电】北美缺电逻辑持续演绎,相关投资线索再梳理 北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。需求端,美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。供给端,2025年总量供应短期基本满足需求,但长期来看,美国供给端面临稳定供应总量下滑&区域性缺电困境。基于北美供需矛盾以及持续增长的AI资本开支情况,DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散,当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应,因此该板块尚未到达
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2026-02-08 12:01:57
东方证券:算力需求强劲,关注CPO等新技术演进
云厂商持续加码AI算力投资,算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为,海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资,通过强化AI算力提升用户体验,有望推动算力需求保持强劲。亚马逊预计2026年资本支出将达到2000亿美元,相比2025年的约1310亿美元大幅提升。谷歌预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间,相比2025年全年的915亿美元大幅提升。 硬件供需失衡情况由点及面,涨价继续
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2026-02-08 09:57:20
涨价了你还得补钱!三大存储巨头拟推“短期合同+后结算”模式
据ETNews报道,三星、SK海力士和美光等存储巨头正在推行一种新型合同模式,不仅将合同期限大幅缩短至季度甚至月度,更引入"后结算"条款——即使供货已完成,客户仍需根据市场价格追加付款,这一变化主要针对北美大型科技公司。这种新型合同允许供应商在供货结束后根据市场价格调整收款。例如,若DRAM合同价为100韩元,一年后市场价翻倍,客户需额外支付100韩元差价。这标志着存储行业从传统的固定价格模式向动态定价机制的根本性转变。行业消息人士预计,这种有利于供应商的合同条款至少将持续到2026年下半年,因
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2026-02-08 08:29:58
特斯拉计划2026年在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入,那些企业将率先受益
特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示,2026年,特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入;全球市场方面,特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元,将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。关于战略转型,陶琳表示,特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司,而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体,但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是,未来世界将由电驱动
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2026-02-08 08:28:22
巨头砸钱6500亿加剧担忧,黄仁勋“灭火”:AI需求火爆,庞大支出合理、可持续
在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际,英伟达CEO黄仁勋公开发声“灭火”,为动辄数千亿美元的投入背书。美东时间2月6日周五,黄仁勋在接受采访时表示,科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的,这场“人类史上最大规模的基础设施建设”由“极高”的算力需求驱动。黄仁勋作出上述表态当天,本周五AI概念股全线反弹。尾盘刷新日高时,英伟达股价涨至187美元,日内涨约8.8%,收涨近7.9%。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑,并且由于An
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2026-02-07 22:48:57
合百集团(000417)战略转型:数字化+新消费+股权投资,构建第二增长曲线
合百集团(000417),叠加国产芯片、区域国资改革、消费复苏等多重概念。在以下三个方向的布局值得关注: 1、 数字化升级初见成效:“i百大”小程序上线后注册会员超64万,覆盖20余省;直播带货矩阵培育出5个千万级、25个百万级线上品牌;2024年1–9月线上销售达7.43亿元,同比增长22.5%。 2、酒水新消费赛道突破:成立酒水事业部,引入地方酒、精酿啤酒、果酒等品类;爆品啤酒单品销量突破1.8万件,近12万瓶,显示出较强的本地化运营能力。 3、产业投资打开想象空间:出资1.8亿元参投合肥市
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2026-02-07 21:21:08
烽火通信(600498)低调布局前沿赛道,硬科技突围藏不住了!
一、 开篇:反差感拉满的三季报!烽火通信的盈利韧性从何而来? 烽火通信(600498) “营收降、净利涨” 的2025年三季度财报成绩单,成功吸引了大众的目光。数据显示,烽火通信前三季度实现营业收入 170.72 亿元,同比下滑 19.3% ,这一营收降幅确实让不少投资者心头一紧,毕竟营收是企业发展的 “活水”,持续下降难免引人担忧传统业务的增长乏力。可再看净利润数据,却画风突变,归母净利润达到 5.13 亿元,同比增长 30.28%,第三季度单季归母净利润 2.26 亿元,增幅为 28.14%
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