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Vin7的大
逻辑为王、趋势交易、永不追高
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-02-12 12:30:39
电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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Vin7的大
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2026-02-12 10:37:42
中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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2026-02-12 09:02:18
智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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2026-02-12 08:48:47
国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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2026-02-12 08:04:12
存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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2026-02-11 22:06:00
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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2026-02-11 21:56:03
微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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2026-02-11 19:52:26
华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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2026-02-11 18:37:40
化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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2026-02-11 17:23:31
山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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2026-02-11 17:15:51
山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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石英股份
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博迁新材
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Vin7的大
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2026-02-11 17:07:41
山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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圣泉集团
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2026-02-11 08:04:42
东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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大族数控
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鼎泰高科
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中钨高新
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凯格精机
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胜宏科技
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2026-02-11 07:33:20
西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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华培动力
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五洲新春
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三花智控
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宏昌科技
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绿的谐波
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电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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2026-02-11 17:15:51
山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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2026-02-11 17:07:41
山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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2026-02-11 08:04:42
东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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2026-02-11 07:33:20
西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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2026-02-12 12:30:39
电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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2026-02-12 10:37:42
中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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2026-02-12 09:02:18
智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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2026-02-11 21:56:03
微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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2026-02-11 19:52:26
华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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华胜天成
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2026-02-11 18:37:40
化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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泰和新材
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桐昆股份
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新凤鸣
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2026-02-11 17:23:31
山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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中恒电气
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2026-02-11 17:15:51
山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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2026-02-11 17:07:41
山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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2026-02-11 07:33:20
西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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2026-02-11 21:56:03
微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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2026-02-11 19:52:26
华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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2026-02-11 17:15:51
山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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2026-02-12 12:30:39
电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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2026-02-12 09:02:18
智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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首都在线
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中科金财
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2026-02-12 08:48:47
国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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美邦股份
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2026-02-12 08:04:12
存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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德邦科技
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润欣科技
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2026-02-11 22:06:00
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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太极实业
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微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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电力设备板块正迎来“黄金十年”
在2026年的今天,全球科技界已经达成了一个共识:算力的尽头是电力,而电力的瓶颈在电网。随着AI模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”,算力中心对能源的渴求已演变成一场全球性的“电荒”。正如英伟达(NVDA.US)创始人黄仁勋所言:“算力的尽头是电力。”这场由算法驱动的能源革命,不仅让电力供应变得紧张,更让连接算力与电力的桥梁——电网设备板块,从长期的“低增速公用事业”属性,彻底蜕变为具备“科技+成长”双重红利的景气赛道。 消息面上,高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力
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信达证券:全面市场化时刻来临,电源估值逻辑面临重塑
事件:2月11日,国务院办公厅发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》[国办发〔2026〕4号]。 1、重点: 1)阶段性目标明确,电源全面市场化时刻来临 :4号文明确了2030、2035年两个阶段性目标:到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年,全面建成全国统一电力市场体系,市场功能进一步成熟完善,市场化交易电量占比稳中有升。跨省跨区和省内交易有机融合,电力资源的电能
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中银证券:染料价格上行,一体化企业有望受益
1月中旬以来,还原物等染料中间体价格连续上涨,推动染料价格上行。染料行业供给集中,高安全、环保监管推动行业格局持续优化,当前价格处于历史较低水平,成本压力有望进一步向下游传导,份额稳定、拥有相关中间体配套的企业有望充分受益。维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点: 中间体成本驱动,染料价格快速上行。还原物是分散染料的重要中间体根据印染纺及闰土股份投资者关系活动记录,还原物价格低位为2.5万元/吨,但1月中旬以来连续快速上涨,截至2月9日,报价达7万元/吨左右。染料厂家上调产品价格传导还原物成
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2026-02-12 09:02:18
智谱12日宣布对GLM Coding Plan套餐调整,涨幅自30%起:首都在线受益
智谱于2026年2月12日宣布对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整,整体涨幅自30%起,取消首购优惠,保留按季、按年订阅优惠,而已订阅用户价格保持不变。此次调价反映出市场需求强劲、用户规模与调用量快速提升的背景下,公司为保障高负载下的服务稳定性,持续加大算力投入与模型优化。 从产业链角度看,智谱作为大模型核心技术提供商,其算力需求的增长可能对上游算力供应商形成直接拉动效应。其中,首都在线被市场视为潜在核心受益方之一,因其是智谱GLM系列模型训练与推理所需算力的核心供应商之一。随
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首都在线
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正和生态
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中科金财
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2026-02-12 08:48:47
国海化工:化工旺季到来,价格上涨行情启动,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会
我们认为,化工进入击球区,看好全球供给反内卷大周期,看好全球AI需求大周期,关注需求、价值、供给三管齐下的投资机会: 1、价值驱动:潜在分红率提升 1)煤化工:华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等 2)石油炼化:恒力石化、卫星化学、荣盛石化、中国石化、中国石油、中国海油等 3)聚氨酯:万华化学、华峰化学等 4)磷肥:云天化、云图控股、新洋丰、芭田股份等 5)农药:扬农化工、利尔化学、兴发集团、利民股份、江山股份、新安股份、润丰股份等 6)钾肥:盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等 2、供给驱动:国内反内卷加
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2026-02-12 08:04:12
存储芯片领涨,AI需求成核心推手
一、本轮涨价潮的核心驱动力 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡,以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 1、DRAM与NAND Flash合约价大幅上涨:据TrendForce集邦咨询调研结果,2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡,原厂议价能力有增无减。预估整体Conventional DRAM合约价将从季增55%-60%上调至上涨90%-95%,NAND Flash合约价则从季增33%-38%上调至55%-60%。 2、企业级与消费级SSD齐
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2026-02-11 22:06:00
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,产业链核心受益概念股
德意志银行将美光科技目标价从300美元大幅上调67%至500美元,同时维持对该股的“买入”评级,主要基于AI驱动下高带宽内存(HBM)需求激增、DRAM供应紧张将持续至2028年的判断。在此背景下,美光作为全球HBM“三巨头”之一(与三星、SK海力士并列),其产能满载、长期订单锁定,带动全产业链受益。 一、直接合作与供应链绑定(核心服务商) 1、太极实业(600667):子公司太极半导体为美光NAND封测核心服务商,约40%收入来自美光等国际大客户。 2、香农芯创(300475):美光核心代理商
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2026-02-11 21:56:03
微软正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,谁将受益?
微软在最新官方博客中披露,正评估将高温超导(HTS)电缆引入数据中心供电体系,以降低损耗、压缩体积并提升电力密度,缓解AI算力扩张下的基础设施约束。 一、HTS技术落地,直击AI数据中心三大痛点 1、电力损耗高:传统铜缆输电存在电阻,导致发热和能量损耗;HTS电缆实现零电阻传输,电力损耗趋近于零。 2、空间占用大:传统架空线路需70米宽通道,而HTS地下电缆仅需约2米沟槽,大幅节省土地资源。 3、供电密度不足:单机柜功率已飙升至数兆瓦级,传统配电系统难以支撑;HTS电缆体积与重量可缩小至传统方案
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中孚实业
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2026-02-11 19:52:26
华胜天成(600410):持股过节必备万金油,热门概念集大成者
华胜天成(600410)的股价近日来频繁异动,不仅名字好听(玄学),而且市场人气排名长期位于前列,其背后是多重热点概念叠加推动,形成了典型的“题材驱动型”市场关注逻辑。尽管公司主营业务仍以IT系统解决方案和数字化服务为主,而且2025年3季报净利润同比增长超267%,但资本市场更聚焦其在AI算力、华为生态、国产信创等前沿领域的布局,这些概念成为股价炒作的核心引擎。 一、AI算力:智算中心建设主力,承接国家级项目 华胜天成被市场视为“AI算力基础设施提供商”的代表企业之一,主要因其深度参与多地人工
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华胜天成
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2026-02-11 18:37:40
化纤:成本趋稳叠加内外需同步改善,行业基本面持续向好,政策赋能产业升级,龙头企业有望受益
近期化学纤维板块迎来上涨行情,行业整体景气度持续回升,背后是多重利好因素共同推动。 🧵从基本面来看,上游原油价格保持平稳运行,化纤主要原材料成本压力得到有效缓解,行业加工利润空间持续修复,企业盈利水平稳步改善,为板块走强提供了坚实支撑。供给端方面,国内化纤行业持续推进产能优化,落后产能逐步出清,行业供需格局持续改善,库存维持在合理区间,产品价格具备较强支撑。 🧵需求端呈现内外双回暖态势,国内纺织服装市场逐步复苏,下游订单稳步增加,家纺、服饰等传统领域需求持续回暖。同时,新能源、汽车制造、航空
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2026-02-11 17:23:31
山西证券:全球AIDC景气共振,看好直流供电产业趋势,重点推荐HVDC、SST及配储方向
核心观点: 1)全球智算需求高增,大厂资本开支提升:国外云厂商资本开支持续超预期,AI基础设施投资正在不断加速。2025财年全球TOP3云厂商预计资本开支累计近3000亿美元。国内大厂CAPEX加速,我国智算云市场也显著增长,将25-27财年腾讯的资本开支由3000亿元提升至3500亿元;将26-28年阿里巴巴的资本开支上调至4600亿元。 2)高压直流为新一代数据中心供电提供更优解:AIDC时代,数据中心向高密度、高能耗方向发展,催化供配电系统迭代升级。随着IT机柜功率密度提升,电压等级更高的
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2026-02-11 17:15:51
山西证券:光伏行业转型向高质量发展,供需格局有望逐步修复,关注供给侧+BC新技术+出海方向
核心观点: 1)25年国内光伏装机创新高,预计26年后全球装机增长预期放缓:2025年国内光伏装机创新高。根据国家能源局数据,2025年11月国内光伏新增装机22.0GW,同比-11.0%,环比+74.8%。国内1-11月累积新增光伏装机274.89GW,同比+33.2%。光伏产品出口量持续增长,新兴市场装机步伐加快。2025年1-10月,我国光伏产品(硅片、电池片、组件)出口量364GW,同比+6%;高基数下预计未来全球光伏新增装机增长预期放缓。根据BNEF当前预测,预计26年全球光伏装机量6
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2026-02-11 17:07:41
山西证券:北美CSP资本支出强劲增长,建议关注AI新材料发展机遇。
亚马逊AWS、微软、Google、Meta等美国四大云端服务供应商2026年资本支出合计超过6,700亿美元,同比增长超60%,再创历史新高。其中,Meta2026年的支出预估将达全年营收的50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造AI基础设施,预计将催动更多AI服务器需求。而相比于传统服务器,AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高,需要具备更低的介电常数和介质损失因子,推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代,PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HV
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圣泉集团
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2026-02-11 08:04:42
东吴证券:PCB设备2026年度策略
核心观点:站在业绩兑现的前夕,关注方案升级与新技术的增量空间 PCB板厂&设备厂自24Q4开始业绩拐点显现,板厂CAPEX高增对应设备厂收入高企。以英伟达目前主要供应商胜宏科技与沪电股份为例,24Q4以来资本开支持续走高。PCB设备&耗材企业兑现业绩主要系下游PCB板厂资本开支强劲&稼动率高。 Rubin方案有PCB增量需求。①相比于Rubin144,Rubin144CPX版本增加了144张CPX芯片,以上芯片均需要搭载在PCB板上。另外Rubin144CPX方案引入正交中板,取代铜缆走线连
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大族数控
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鼎泰高科
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中钨高新
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凯格精机
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2026-02-11 07:33:20
西南证券:关注人形机器人硬件端核心环节
驱动事件: 1、北京人形完成首轮超7亿元市场化融资。本轮融资汇聚了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构,并获得百度、东土科技等产业方的战略投资。下一代“具身天工3.0”即将发布,有望在运动与操作能力等方面带来新的进化。 2、灵猴机器人完成超亿元Pre-B轮融资。公司已构建起覆盖工业自动化与具身智能的双重产品矩阵:在工业自动化领域,自主研发的机器视觉、直驱电机、工业机器人、移动机器人等产品,已广泛应用于3C电子、半导体、汽车&新能源等行业;在具身智能
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华培动力
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三花智控
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