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逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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高抛低吸的老司机
2026-03-08 11:25:59
中银证券:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告聚焦新质生产力,政策强调驱动产业创新,同时前沿布局和自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标明确,智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来。 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期。 2026年3月5日第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026年经济社会发展主要预期目标和政策取向,部署2026年政府工作任务。“报告”多次强调发展新质生产
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高抛低吸的老司机
2026-03-08 09:06:16
英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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高抛低吸的老司机
2026-03-08 09:01:36
多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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高抛低吸的老司机
2026-03-07 21:09:37
国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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高抛低吸的老司机
2026-03-07 21:09:05
OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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高抛低吸的老司机
2026-03-07 18:00:09
GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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2026-03-07 17:51:41
培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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高抛低吸的老司机
2026-03-07 13:50:35
比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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2026-03-07 11:47:44
核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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2026-03-07 08:15:11
重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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2026-03-07 08:13:40
政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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高抛低吸的老司机
2026-03-06 20:59:24
全村人都在等着DeepSeek上桌吃饭了
上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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中银证券:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告聚焦新质生产力,政策强调驱动产业创新,同时前沿布局和自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标明确,智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来。 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期。 2026年3月5日第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026年经济社会发展主要预期目标和政策取向,部署2026年政府工作任务。“报告”多次强调发展新质生产
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英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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全村人都在等着DeepSeek上桌吃饭了
上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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中银证券:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告聚焦新质生产力,政策强调驱动产业创新,同时前沿布局和自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标明确,智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来。 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期。 2026年3月5日第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026年经济社会发展主要预期目标和政策取向,部署2026年政府工作任务。“报告”多次强调发展新质生产
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英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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全村人都在等着DeepSeek上桌吃饭了
上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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中银证券:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告聚焦新质生产力,政策强调驱动产业创新,同时前沿布局和自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标明确,智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来。 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期。 2026年3月5日第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026年经济社会发展主要预期目标和政策取向,部署2026年政府工作任务。“报告”多次强调发展新质生产
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英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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2026-03-08 09:01:36
多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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2026-03-07 21:09:37
国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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全村人都在等着DeepSeek上桌吃饭了
上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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中银证券:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告聚焦新质生产力,政策强调驱动产业创新,同时前沿布局和自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标明确,智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来。 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期。 2026年3月5日第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026年经济社会发展主要预期目标和政策取向,部署2026年政府工作任务。“报告”多次强调发展新质生产
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英伟达或于GTC2026上揭晓CPO、LPU、Feynman最新Roadmap
【山西证券】研报摘要: 根据Semianalysis近期报告,Rubin平台或包括 NVL8、VR NVL72、VR CPX等多种SKU产品,通过Vera CPU、RubinGPU、NVLINK6 Switch、ConnectX9、Bluefield4、Spectrum6六大核心芯片在算力、HBM、NVLINK SERDES、光连接、散热、供电方面实现了全面升级。Scaleout方面,Rubin平台或有多款CPO交换机可供选择,我们认为市场目前对于CPO板块的主要分歧在于渗透率快慢、光模块厂商参
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多重利好共振,新型储能行情可期
今年的政府工作报告明确提出,着力构建新型电力系统,加快智能电网建设,发展新型储能,扩大绿电应用。 新型储能包括锂离子电池储能、压缩空气储能、液流电池储能等。根据国家能源局数据,截至2025年底,全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时,较“十三五”末增长超40倍。当前行业以锂离子电池储能为主,装机占比达96.1%。业内人士普遍认为,新型储能对新型电力系统建设具有关键作用。未来电力系统对储能电站的依赖度将持续提升,行业发展将从单纯依靠规模扩张转向重运营、重应用的发展阶段。
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国信证券:碳中和背景下,推荐新能源产业链+综合能源管理
公用事业: 1、煤价电价同步下行,火电盈利有望维持合理水平,推荐全国大型火电企业华电国际以及区域电价较为坚挺的上海电力; 2、国家持续出台政策支持新能源发展,新能源发电盈利有望逐步趋于稳健,推荐全国性新能源发电龙头企业龙源电力、三峡能源,区域优质海上风电企业广西能源、福能股份、中闽能源,开展新能源与智算中心一体化深化算电协同标的金开新能,以及布局绿色氢基能源业务的电投绿能; 3、装机和发电量增长对冲电价下行压力,预计核电公司盈利仍将维持稳定,推荐核电运营标的中国核电、中国广核;国家电投整合核电资
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OpenClaw给豆包手机指了条活路
英伟达CEO黄仁勋最近说了句话:OpenClaw是我们这个时代最重要的软件发布。他感叹,Linux花了30年达到的普及水平,OpenClaw只用了3周就超越了。这个被网友戏称为“小龙虾”的开源项目,在GitHub上狂揽超24.8万颗星,正式登顶星标榜。雷军亲自下场点评“手机龙虾”,阿里云、腾讯云、火山引擎抢着接入,大模型厂商也分别推出自己的小龙虾。 但就在几个月前,另一个让AI 替人干活的产品,经历了完全相反的命运。去年,搭载豆包手机助手的工程样机首销,很快抢空,二手价被炒到五六千。紧接着,就被
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GPT-5.4突袭上线:AI三巨头角逐升级,大模型门槛再次被抬高
近日OpenAI突袭发布GPT-5.4,并推出Thinking与Pro两个版本。在OpenAI、Anthropic与Google的三强竞争下,全球顶级封闭模型的门槛正在被进一步抬高。而对中国AI产业而言,真正的挑战已经不只是模型能力差距,而是算力体系与软件生态的系统性竞争。 门槛被抬升:从“辅助文案”到“接管工作流”。要看透GPT-5.4的变化,只需剥离掉那些复杂的技术参数,盯住三个关键能力。 首先,是企业级知识空间的进一步扩展。GPT-5.4在API环境中最高支持100万Token的上下文容量
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培育壮大新兴产业和未来产业,聚焦新质生产力。
【中银证券】报告摘要: 政府工作报告中提到,26年将实施产业创新工程, 鼓励央企国企带头开放应用场景, 打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制, 培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中: 1)未来能源,首次提及并放在首要位置,可控核聚变作为人类理想的终极能源形式,随着超导、AI 等技术的不断突破正在加速商业化, 2025年国内重点项目已经陆续启动建设和大规模招标,随着政策支持力度的不断加深,我国可控核聚变建设有望
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本周A股热点演化:中东黑天鹅冲击→资金抱团避险→算电协同主升
本周A股在地缘黑天鹅与“两会”政策共振下,成交维持2.2万亿-3万亿。上半周“战争溢价”主导,油气与油运领涨,招商轮船、三桶油强势;下半周随“算电协同”写入报告及美电网投资落地,资金切换至AI能源基建,智能电网、特高压、火电算力基座走强,汉缆股份、豫能控股成中军。ST投机独立穿越,ST京蓝、ST中迪高位延伸。科技端业绩与能耗两条主线修复,佰维存储带动存储链条,CPO、液冷受益。化工链在通胀预期下走稳,金牛化工表现活跃。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信
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比亚迪连甩两张牌,燃油车最后的防线要被击穿?
当人们还在争论800V是不是噱头、续航800公里够不够用、充电15分钟快不快的时候,比亚迪用一场发布会,直接抽走了燃油车最后的三张底牌。3月5日,比亚迪在深圳发布第二代刀片电池与闪充技术,一个让磷酸铁锂续航破千、低温不掉电、快充不伤电池,另一个直接把补能速度提到“5分钟充好,9分钟充饱”。 即便在零下30℃的极寒环境下,从20%到97%也只要12分钟,比常温只多3分钟。六年前,比亚迪的第一代刀片电池凭借“针刺不起火”的安全宣言,让磷酸铁锂路线重回聚光灯下,也开启了比亚迪销量狂飙的黄金时代——20
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国信证券:布局电算一体化上市公司梳理
2026年2月11日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,提出中央企业要强化投资牵引,积极扩大算力有效投资,推进“算力+电力”协同发展,提升全链条数据治理能力,不断夯实人工智能产业基础底座。2月24日,高盛全球投资研究部发布最新报告《HALO影响力:AI领域的重资产、低淘汰》提出:在更高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支浪潮叠加之下,股市的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”,转向“可建造、难替代的实体产能与网络”。公用事业(电网、发电、水、燃气、垃圾处理等
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“全民养虾”,大厂觉醒
2026年开春,一只红色的“小龙虾”爬满了全球开发者的屏幕,也开始闯入无数普通人的生活。“小龙虾”叫OpenClaw,曾用名Clawdbot、Moltbot,短短数月内,它从GitHub上收获了14.5万颗星的奇迹。春节刚刚过后的北京、上海和深圳各地,陆续开启了各种线下分享会、线上直播,聚齐了对OpenClaw感兴趣的人,这些人生怕错过各种学习和交流,以及手把手安装“龙虾”的机会。 在这场“全民养虾”热潮里,猎豹移动CEO傅盛的亲身经历成了最具代表性的实战案例。春节期间,傅盛滑因雪意外受伤,髋关
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核电:从基荷能源到科技引擎,AI巨头的战略押注与投资逻辑重构
【西南证券】研报摘要 核心观点: 发展现状:全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下,核电作为稳定、高效的清洁基荷电源,其战略价值被重新评估。 行业需求:根据国际原子能机构(IAEA)最新数据,截至2024年底,全球在31个国家和地区共运行417台核电机组,总装机容量达377GW。基于国际原子能机构(IAEA)的预测,全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW(低值预测)至992GW(高值预测),比2024年分别增加48.8%和163
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重视全球能源安全和配套设施需求提升
◼ 美国/以色列和伊朗于中东爆发冲突 (1)霍尔木兹海峡封锁、影响全球约20%原油贸易:霍尔木兹海峡是中东产油国的原油出口必经之路,2025年,承担全球约38%的原油贸易、20%的LNG贸易与29%的LPG贸易,美伊冲突爆发后,伊方即宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。尽管中东产油国在海峡以外区域有出口能力,但仍有1000万桶/日原油无法绕道运输,约占全球原油贸易20%。 (2)海湾能源、海事基础设施遭受攻击停产:3月2日,遭受无人机袭击后,卡塔尔的拉斯拉凡LNG处理厂(约全球LNG贸易20%)停
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政策+Neuralink共振,A股脑机接口核心概念股梳理
1、政策定调“新质生产力”:“脑机接口”被正式写入政府工作报告及工信部未来产业创新任务揭榜挂帅名单。作为“未来产业”的标志性技术,政策引导将加速从实验室研发向临床应用及产业化落地转变,力争抢占全球科技制高点。 2、全球技术标杆效应(Neuralink):马斯克旗下Neuralink从首例人类植入者意念控鼠标,到“盲视(Blindsight)”项目推进,验证侵入式脑机接口在医疗康复领域的巨大潜力,进一步打开市场对“人机共生”的想象空间。 3、国内临床突破与国产化替代:清华大学团队(NEO系统)及首
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全村人都在等着DeepSeek上桌吃饭了
上个周末,有媒体报道称:DeepSeek V4将在本周发布。还有报道宣称,V4将针对国产芯片进行优化,是该系列大模型当中第一个完全基于国产算力生态的云云。这一消息很快被大量媒体转载,大家都期待着V4早日露出真容——可是什么都没有发生。大家盼望DeepSeek V4发布,已经有一个多月了。之前很多人预测它将于春节期间发布,不过也有消息称,春节还太早了一点。其实,春节期间,豆包、千问、GLM……等竞争对手争先恐后地发布新版本,在一定程度上可以视为对DeepSeek的一种“预防性竞争行为”:只要V4发
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