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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-27 14:13:53
【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结
看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求 此次变压器论坛讨论领域主要涵盖: ①出海、②特高压、③配网三部分,同时也探讨了④绿色变压器发展趋势,另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展 重点内容: 1)【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2)【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3)【配网环节】——推进配电设备更新改造,落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4)【
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明阳电气
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夜长梦山
2024-06-27 14:13:12
【个股观点】【建投海外】京东健康:基本盘稳健,现金储备充足
6月以来,随着港股贝塔转弱,以及近期医保局上线药店比价系统影响,公司股价年内二次探底,本周连创新低,估值也创历史新低。我们认为,比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台(美团买药、饿了么买药等),对B2C医药电商(京东健康、阿里健康)影响有限,即便未来线下药房渠道的价格下行,B2C渠道的价格依然有优势。 近两年随着上海、北京先后打通O2O医保,部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击,我们认为这种影响非常有限,O2O医药市场体量远低于B2C,其更多满足的是即时性需求,诸如医疗器械、保
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京东健康
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夜长梦山
2024-06-27 14:12:24
【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置,坚定看好
①关注产品结构。新一轮复苏中,挖机仍是最有弹性的品种,是行业复苏的先行品种,重视挖机敞口大的整机厂,三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续,周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应,带动费用率下降,形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上(2023年6.3%)。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值,分别约7、12亿,已充分计提干净,2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好,分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流
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三一重工
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夜长梦山
2024-06-27 14:11:43
中际旭创 最近几天几点信息 一、小范围理了一下,明年如果包括Meta、谷歌、微软等自研芯片,再加上NV、AMD等芯片厂家,明年的800G需求需求在1800∽2000万只(广发最新1800万只); 二、已证实中际拿到了微软的大份额; 三、明年AWS的光模块需求会超预期; 四、中际下半年800G会继续扩产,目标65万只/月,并为升级到1.6T作准备。
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夜长梦山
2024-06-27 14:11:27
【天风电新】再谈电力互联(2):继续重点推荐海缆
1、前期我们观点回顾:电力互联和海风加速海缆的需求,而考虑prysmian等扩产在高压直流,带来了本轮中东/东南亚电力互联和欧洲海风(交流缆为主)的供需硬缺口,给中国海缆企业出海机会。 2、# 我们对国内海缆龙头未来出海路径预判: -交流缆看欧洲海风和东南亚岛屿互联,欧洲海风订单看3年(24-26年高增),27-31年装机高增。 边际变化一是欧洲海风会不会再上修(谁知道呢),二是电力互联(欧洲和东南亚,产业趋势起是23Q4),而针对当下的中国企业可以竞标的是东南亚而非欧洲(因欧洲系高压直流,pr
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大金重工
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夜长梦山
2024-06-27 14:09:11
新的做多逻辑出现观察以下几个点
:1、是中报预增业绩有改善,主力资金开始挖掘中报业绩预增的个股,目前来看芯片里的不少标的逆势走强,是个信号,但是需要带动起来,还是需要一定的成交量和板块效应; 2、下个月的重要会议,三中全会,基本都是经济层面的制度性改革,比两会级别更高,5年一次;很多人都比较期待,但是按照逆向思维,这种会议前不是维稳,相反是这种级别的会议之后,市场开始上涨; 3,市场跌到了一个跌无可跌的位置,国家队重新发力,市场重新出现做多共振,走估值修复,但是需要资金,目前场外的大资金,都在窥伺;今年春节后的那波行情,毫无理
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-27 14:08:18
【天风机械】联赢激光:小钢壳电池焊接设备再更新,AI手机硬件升级 强确定性+稀缺设备环节
AI手机高强度催化临近:6月10日,苹果WWDC有望发布AI手机相关内容。AI手机变革对于端侧算力要求显著提升,内部芯片、散热、电池均有望升级,内部结构变化会显著拉动设备更新投资。其中小钢壳电池为AI手机硬件升级的强确定性方向,【联赢激光】为核心焊接设备供应商。 订单节奏:目前只针对pro max机型,23年11月-24年2月累计中标1条试验线+10条量产线,总价值量接近5亿元,现已交付,预计24Q4确认。#近期已基本确定拿到下一代17系列三款机型的设备订单(25年总价值量或3倍) 需求测算:单
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联赢激光
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夜长梦山
2024-06-27 14:07:25
AI产业进展跟踪
快手可灵大模型具备出圈潜力可灵大模型更新图生视频、视频续写两大功能: 1)图生视频:支持用静态图像生成5s视频,且根据文字指令,变换视频中的动态指令。 2)视频续写:可延续生成约5秒内容,视频最长可达3分钟。 目前可灵申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。近期关注快速提升,抖音、小红书等平台,大量可灵制作的AI视频,转发与点赞数高,如周杰伦专辑封面动起来、老照片“复活”,破圈有望。 重点关注近期行业动态: 1、6月27日:百度和科大讯飞将发布新模型/应用。 2、7月4日:世界人工智能大会召开,
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昆仑万维
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夜长梦山
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芯片模块IDM厂经营总结(内部总结) 1.24年1季度400G出货排名全球第三,400G和800G产能持续扩充兄。1季度数通收入占比约70%,相比之前大幅提升,下半年有望达80-90%,国内外均有2-3家头部公司。 2.预计未来每半年会有较大幅度增长,订单比交付多。 3.国内400G单模需求已经在1季度末起量。 4.单模光模块的光芯片100%自产,100G和200GEML均可批量且共线生产,同步光模块扩产步伐。 5.1.6T光模块在送样。
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夜长梦山
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【中泰电子|领益智造】深度绑定北美大客户,有望受益AI端侧发展
🚀深度绑定北美大客户,有望受益AI换机需求: 苹果AI功能搭载要求15 pro及以上机型,有望刺激用户换机提振销量,公司持续深化与北美大客户合作,料号数量持续扩张,消费电子主业中大客户营收&利润占比较高,大客户销量增长有望带来较高弹性。 🚀看好端侧AI硬件升级大机遇: 1)端侧AI带来硬件升级要求,如散热(VC均热板)、电池(钢壳电池)、充电器(大功率)等都将带来产品ASP提升,公司在上述领域均深入布局,有望深度受益,此外还有望受益大客户机型外壳变化带来的料号升级需求。 2)端侧AI除了手机
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领益智造
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夜长梦山
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光大机械】机械行业海关总署出口月报(第一期)
【消费品】 主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车,5月较4月的增速均有明显上行,后续美国降息后有望进一步刺激需求,#建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。 【资本品】 主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表,全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线,印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上,看好全球制造业复苏,#建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。 【工程机械】:主要包括大类工程机械、推土机、
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耐普矿机
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夜长梦山
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锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方:今日锂期货价格大涨,下游购买意愿减弱,但贸易商认为上涨就是套保机会,采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点,同时也接近本轮成本支撑位置,下探空间有限。汽车: 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布,其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.
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夜长梦山
2024-06-27 09:22:32
重申底部重视达梦数据:金融央企信创加速时,公司壁垒与标杆项目被低估
【天风计算机 缪欣君团队】 1、行业信创再加速,重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道,2024年以来证券和保险机构信创加速趋势,且信创改造一般业务系统向核心系统演进。 考虑国资委79号文要求,2027年应替尽替。我们认为,从时间进度看,2025年为中期节点,行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估,重视金融核心系统标杆项目 数据库产品具有马太效应:通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨 考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应(中信建投OTC交易系统、中国人
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达梦数据
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夜长梦山
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【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者
事件:公司6/26晚公告,拟成立合资公司:#福建名城航发低空产业投资有限公司(暂定名),切入低空经济赛道。 合资公司:公司持股56%,航发公司(福州新区航空城发展投资有限公司)持股34%,中航金城(中航金城无人系统有限公司)持股10%。 未来将以合资公司为主体,首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目,一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心,同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评:公司合作伙伴背景强大,“低空城际智慧枢纽机场”项目
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大名城
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夜长梦山
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【广发电新】永泰能源公告点评
24Q2业绩环比大增,拟1.5-3亿元回购股份彰显信心 事件1:6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票,回购最高价不超过1.89元/股,占公司总股本比例0.36-0.71%。 事件2:6月27日发布业绩预增公告,预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元,同比+14.54%-24.41%;扣非净利润11.1-12.1亿元,同比+10.46%-20.41%。其中,单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元,同比+16.74%-33.58%;环比+48.60
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永泰能源
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【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结
看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求 此次变压器论坛讨论领域主要涵盖: ①出海、②特高压、③配网三部分,同时也探讨了④绿色变压器发展趋势,另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展 重点内容: 1)【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2)【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3)【配网环节】——推进配电设备更新改造,落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4)【
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明阳电气
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【个股观点】【建投海外】京东健康:基本盘稳健,现金储备充足
6月以来,随着港股贝塔转弱,以及近期医保局上线药店比价系统影响,公司股价年内二次探底,本周连创新低,估值也创历史新低。我们认为,比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台(美团买药、饿了么买药等),对B2C医药电商(京东健康、阿里健康)影响有限,即便未来线下药房渠道的价格下行,B2C渠道的价格依然有优势。 近两年随着上海、北京先后打通O2O医保,部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击,我们认为这种影响非常有限,O2O医药市场体量远低于B2C,其更多满足的是即时性需求,诸如医疗器械、保
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【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置,坚定看好
①关注产品结构。新一轮复苏中,挖机仍是最有弹性的品种,是行业复苏的先行品种,重视挖机敞口大的整机厂,三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续,周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应,带动费用率下降,形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上(2023年6.3%)。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值,分别约7、12亿,已充分计提干净,2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好,分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流
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中际旭创 最近几天几点信息 一、小范围理了一下,明年如果包括Meta、谷歌、微软等自研芯片,再加上NV、AMD等芯片厂家,明年的800G需求需求在1800∽2000万只(广发最新1800万只); 二、已证实中际拿到了微软的大份额; 三、明年AWS的光模块需求会超预期; 四、中际下半年800G会继续扩产,目标65万只/月,并为升级到1.6T作准备。
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【天风电新】再谈电力互联(2):继续重点推荐海缆
1、前期我们观点回顾:电力互联和海风加速海缆的需求,而考虑prysmian等扩产在高压直流,带来了本轮中东/东南亚电力互联和欧洲海风(交流缆为主)的供需硬缺口,给中国海缆企业出海机会。 2、# 我们对国内海缆龙头未来出海路径预判: -交流缆看欧洲海风和东南亚岛屿互联,欧洲海风订单看3年(24-26年高增),27-31年装机高增。 边际变化一是欧洲海风会不会再上修(谁知道呢),二是电力互联(欧洲和东南亚,产业趋势起是23Q4),而针对当下的中国企业可以竞标的是东南亚而非欧洲(因欧洲系高压直流,pr
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新的做多逻辑出现观察以下几个点
:1、是中报预增业绩有改善,主力资金开始挖掘中报业绩预增的个股,目前来看芯片里的不少标的逆势走强,是个信号,但是需要带动起来,还是需要一定的成交量和板块效应; 2、下个月的重要会议,三中全会,基本都是经济层面的制度性改革,比两会级别更高,5年一次;很多人都比较期待,但是按照逆向思维,这种会议前不是维稳,相反是这种级别的会议之后,市场开始上涨; 3,市场跌到了一个跌无可跌的位置,国家队重新发力,市场重新出现做多共振,走估值修复,但是需要资金,目前场外的大资金,都在窥伺;今年春节后的那波行情,毫无理
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【天风机械】联赢激光:小钢壳电池焊接设备再更新,AI手机硬件升级 强确定性+稀缺设备环节
AI手机高强度催化临近:6月10日,苹果WWDC有望发布AI手机相关内容。AI手机变革对于端侧算力要求显著提升,内部芯片、散热、电池均有望升级,内部结构变化会显著拉动设备更新投资。其中小钢壳电池为AI手机硬件升级的强确定性方向,【联赢激光】为核心焊接设备供应商。 订单节奏:目前只针对pro max机型,23年11月-24年2月累计中标1条试验线+10条量产线,总价值量接近5亿元,现已交付,预计24Q4确认。#近期已基本确定拿到下一代17系列三款机型的设备订单(25年总价值量或3倍) 需求测算:单
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联赢激光
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AI产业进展跟踪
快手可灵大模型具备出圈潜力可灵大模型更新图生视频、视频续写两大功能: 1)图生视频:支持用静态图像生成5s视频,且根据文字指令,变换视频中的动态指令。 2)视频续写:可延续生成约5秒内容,视频最长可达3分钟。 目前可灵申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。近期关注快速提升,抖音、小红书等平台,大量可灵制作的AI视频,转发与点赞数高,如周杰伦专辑封面动起来、老照片“复活”,破圈有望。 重点关注近期行业动态: 1、6月27日:百度和科大讯飞将发布新模型/应用。 2、7月4日:世界人工智能大会召开,
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芯片模块IDM厂经营总结(内部总结) 1.24年1季度400G出货排名全球第三,400G和800G产能持续扩充兄。1季度数通收入占比约70%,相比之前大幅提升,下半年有望达80-90%,国内外均有2-3家头部公司。 2.预计未来每半年会有较大幅度增长,订单比交付多。 3.国内400G单模需求已经在1季度末起量。 4.单模光模块的光芯片100%自产,100G和200GEML均可批量且共线生产,同步光模块扩产步伐。 5.1.6T光模块在送样。
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【中泰电子|领益智造】深度绑定北美大客户,有望受益AI端侧发展
🚀深度绑定北美大客户,有望受益AI换机需求: 苹果AI功能搭载要求15 pro及以上机型,有望刺激用户换机提振销量,公司持续深化与北美大客户合作,料号数量持续扩张,消费电子主业中大客户营收&利润占比较高,大客户销量增长有望带来较高弹性。 🚀看好端侧AI硬件升级大机遇: 1)端侧AI带来硬件升级要求,如散热(VC均热板)、电池(钢壳电池)、充电器(大功率)等都将带来产品ASP提升,公司在上述领域均深入布局,有望深度受益,此外还有望受益大客户机型外壳变化带来的料号升级需求。 2)端侧AI除了手机
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光大机械】机械行业海关总署出口月报(第一期)
【消费品】 主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车,5月较4月的增速均有明显上行,后续美国降息后有望进一步刺激需求,#建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。 【资本品】 主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表,全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线,印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上,看好全球制造业复苏,#建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。 【工程机械】:主要包括大类工程机械、推土机、
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锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方:今日锂期货价格大涨,下游购买意愿减弱,但贸易商认为上涨就是套保机会,采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点,同时也接近本轮成本支撑位置,下探空间有限。汽车: 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布,其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.
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重申底部重视达梦数据:金融央企信创加速时,公司壁垒与标杆项目被低估
【天风计算机 缪欣君团队】 1、行业信创再加速,重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道,2024年以来证券和保险机构信创加速趋势,且信创改造一般业务系统向核心系统演进。 考虑国资委79号文要求,2027年应替尽替。我们认为,从时间进度看,2025年为中期节点,行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估,重视金融核心系统标杆项目 数据库产品具有马太效应:通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨 考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应(中信建投OTC交易系统、中国人
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【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者
事件:公司6/26晚公告,拟成立合资公司:#福建名城航发低空产业投资有限公司(暂定名),切入低空经济赛道。 合资公司:公司持股56%,航发公司(福州新区航空城发展投资有限公司)持股34%,中航金城(中航金城无人系统有限公司)持股10%。 未来将以合资公司为主体,首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目,一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心,同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评:公司合作伙伴背景强大,“低空城际智慧枢纽机场”项目
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【广发电新】永泰能源公告点评
24Q2业绩环比大增,拟1.5-3亿元回购股份彰显信心 事件1:6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票,回购最高价不超过1.89元/股,占公司总股本比例0.36-0.71%。 事件2:6月27日发布业绩预增公告,预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元,同比+14.54%-24.41%;扣非净利润11.1-12.1亿元,同比+10.46%-20.41%。其中,单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元,同比+16.74%-33.58%;环比+48.60
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【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结
看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求 此次变压器论坛讨论领域主要涵盖: ①出海、②特高压、③配网三部分,同时也探讨了④绿色变压器发展趋势,另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展 重点内容: 1)【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2)【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3)【配网环节】——推进配电设备更新改造,落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4)【
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【个股观点】【建投海外】京东健康:基本盘稳健,现金储备充足
6月以来,随着港股贝塔转弱,以及近期医保局上线药店比价系统影响,公司股价年内二次探底,本周连创新低,估值也创历史新低。我们认为,比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台(美团买药、饿了么买药等),对B2C医药电商(京东健康、阿里健康)影响有限,即便未来线下药房渠道的价格下行,B2C渠道的价格依然有优势。 近两年随着上海、北京先后打通O2O医保,部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击,我们认为这种影响非常有限,O2O医药市场体量远低于B2C,其更多满足的是即时性需求,诸如医疗器械、保
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京东健康
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夜长梦山
2024-06-27 14:12:24
【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置,坚定看好
①关注产品结构。新一轮复苏中,挖机仍是最有弹性的品种,是行业复苏的先行品种,重视挖机敞口大的整机厂,三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续,周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应,带动费用率下降,形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上(2023年6.3%)。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值,分别约7、12亿,已充分计提干净,2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好,分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流
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三一重工
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中际旭创 最近几天几点信息 一、小范围理了一下,明年如果包括Meta、谷歌、微软等自研芯片,再加上NV、AMD等芯片厂家,明年的800G需求需求在1800∽2000万只(广发最新1800万只); 二、已证实中际拿到了微软的大份额; 三、明年AWS的光模块需求会超预期; 四、中际下半年800G会继续扩产,目标65万只/月,并为升级到1.6T作准备。
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夜长梦山
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【天风电新】再谈电力互联(2):继续重点推荐海缆
1、前期我们观点回顾:电力互联和海风加速海缆的需求,而考虑prysmian等扩产在高压直流,带来了本轮中东/东南亚电力互联和欧洲海风(交流缆为主)的供需硬缺口,给中国海缆企业出海机会。 2、# 我们对国内海缆龙头未来出海路径预判: -交流缆看欧洲海风和东南亚岛屿互联,欧洲海风订单看3年(24-26年高增),27-31年装机高增。 边际变化一是欧洲海风会不会再上修(谁知道呢),二是电力互联(欧洲和东南亚,产业趋势起是23Q4),而针对当下的中国企业可以竞标的是东南亚而非欧洲(因欧洲系高压直流,pr
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大金重工
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新的做多逻辑出现观察以下几个点
:1、是中报预增业绩有改善,主力资金开始挖掘中报业绩预增的个股,目前来看芯片里的不少标的逆势走强,是个信号,但是需要带动起来,还是需要一定的成交量和板块效应; 2、下个月的重要会议,三中全会,基本都是经济层面的制度性改革,比两会级别更高,5年一次;很多人都比较期待,但是按照逆向思维,这种会议前不是维稳,相反是这种级别的会议之后,市场开始上涨; 3,市场跌到了一个跌无可跌的位置,国家队重新发力,市场重新出现做多共振,走估值修复,但是需要资金,目前场外的大资金,都在窥伺;今年春节后的那波行情,毫无理
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贵州茅台
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【天风机械】联赢激光:小钢壳电池焊接设备再更新,AI手机硬件升级 强确定性+稀缺设备环节
AI手机高强度催化临近:6月10日,苹果WWDC有望发布AI手机相关内容。AI手机变革对于端侧算力要求显著提升,内部芯片、散热、电池均有望升级,内部结构变化会显著拉动设备更新投资。其中小钢壳电池为AI手机硬件升级的强确定性方向,【联赢激光】为核心焊接设备供应商。 订单节奏:目前只针对pro max机型,23年11月-24年2月累计中标1条试验线+10条量产线,总价值量接近5亿元,现已交付,预计24Q4确认。#近期已基本确定拿到下一代17系列三款机型的设备订单(25年总价值量或3倍) 需求测算:单
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联赢激光
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AI产业进展跟踪
快手可灵大模型具备出圈潜力可灵大模型更新图生视频、视频续写两大功能: 1)图生视频:支持用静态图像生成5s视频,且根据文字指令,变换视频中的动态指令。 2)视频续写:可延续生成约5秒内容,视频最长可达3分钟。 目前可灵申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。近期关注快速提升,抖音、小红书等平台,大量可灵制作的AI视频,转发与点赞数高,如周杰伦专辑封面动起来、老照片“复活”,破圈有望。 重点关注近期行业动态: 1、6月27日:百度和科大讯飞将发布新模型/应用。 2、7月4日:世界人工智能大会召开,
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昆仑万维
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芯片模块IDM厂经营总结(内部总结) 1.24年1季度400G出货排名全球第三,400G和800G产能持续扩充兄。1季度数通收入占比约70%,相比之前大幅提升,下半年有望达80-90%,国内外均有2-3家头部公司。 2.预计未来每半年会有较大幅度增长,订单比交付多。 3.国内400G单模需求已经在1季度末起量。 4.单模光模块的光芯片100%自产,100G和200GEML均可批量且共线生产,同步光模块扩产步伐。 5.1.6T光模块在送样。
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【中泰电子|领益智造】深度绑定北美大客户,有望受益AI端侧发展
🚀深度绑定北美大客户,有望受益AI换机需求: 苹果AI功能搭载要求15 pro及以上机型,有望刺激用户换机提振销量,公司持续深化与北美大客户合作,料号数量持续扩张,消费电子主业中大客户营收&利润占比较高,大客户销量增长有望带来较高弹性。 🚀看好端侧AI硬件升级大机遇: 1)端侧AI带来硬件升级要求,如散热(VC均热板)、电池(钢壳电池)、充电器(大功率)等都将带来产品ASP提升,公司在上述领域均深入布局,有望深度受益,此外还有望受益大客户机型外壳变化带来的料号升级需求。 2)端侧AI除了手机
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领益智造
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光大机械】机械行业海关总署出口月报(第一期)
【消费品】 主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车,5月较4月的增速均有明显上行,后续美国降息后有望进一步刺激需求,#建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。 【资本品】 主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表,全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线,印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上,看好全球制造业复苏,#建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。 【工程机械】:主要包括大类工程机械、推土机、
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耐普矿机
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锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方:今日锂期货价格大涨,下游购买意愿减弱,但贸易商认为上涨就是套保机会,采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点,同时也接近本轮成本支撑位置,下探空间有限。汽车: 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布,其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.
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重申底部重视达梦数据:金融央企信创加速时,公司壁垒与标杆项目被低估
【天风计算机 缪欣君团队】 1、行业信创再加速,重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道,2024年以来证券和保险机构信创加速趋势,且信创改造一般业务系统向核心系统演进。 考虑国资委79号文要求,2027年应替尽替。我们认为,从时间进度看,2025年为中期节点,行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估,重视金融核心系统标杆项目 数据库产品具有马太效应:通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨 考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应(中信建投OTC交易系统、中国人
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达梦数据
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夜长梦山
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【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者
事件:公司6/26晚公告,拟成立合资公司:#福建名城航发低空产业投资有限公司(暂定名),切入低空经济赛道。 合资公司:公司持股56%,航发公司(福州新区航空城发展投资有限公司)持股34%,中航金城(中航金城无人系统有限公司)持股10%。 未来将以合资公司为主体,首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目,一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心,同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评:公司合作伙伴背景强大,“低空城际智慧枢纽机场”项目
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大名城
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【广发电新】永泰能源公告点评
24Q2业绩环比大增,拟1.5-3亿元回购股份彰显信心 事件1:6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票,回购最高价不超过1.89元/股,占公司总股本比例0.36-0.71%。 事件2:6月27日发布业绩预增公告,预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元,同比+14.54%-24.41%;扣非净利润11.1-12.1亿元,同比+10.46%-20.41%。其中,单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元,同比+16.74%-33.58%;环比+48.60
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永泰能源
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夜长梦山
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【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结
看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求 此次变压器论坛讨论领域主要涵盖: ①出海、②特高压、③配网三部分,同时也探讨了④绿色变压器发展趋势,另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展 重点内容: 1)【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2)【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3)【配网环节】——推进配电设备更新改造,落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4)【
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明阳电气
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【个股观点】【建投海外】京东健康:基本盘稳健,现金储备充足
6月以来,随着港股贝塔转弱,以及近期医保局上线药店比价系统影响,公司股价年内二次探底,本周连创新低,估值也创历史新低。我们认为,比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台(美团买药、饿了么买药等),对B2C医药电商(京东健康、阿里健康)影响有限,即便未来线下药房渠道的价格下行,B2C渠道的价格依然有优势。 近两年随着上海、北京先后打通O2O医保,部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击,我们认为这种影响非常有限,O2O医药市场体量远低于B2C,其更多满足的是即时性需求,诸如医疗器械、保
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京东健康
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【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置,坚定看好
①关注产品结构。新一轮复苏中,挖机仍是最有弹性的品种,是行业复苏的先行品种,重视挖机敞口大的整机厂,三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续,周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应,带动费用率下降,形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上(2023年6.3%)。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值,分别约7、12亿,已充分计提干净,2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好,分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流
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三一重工
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夜长梦山
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中际旭创 最近几天几点信息 一、小范围理了一下,明年如果包括Meta、谷歌、微软等自研芯片,再加上NV、AMD等芯片厂家,明年的800G需求需求在1800∽2000万只(广发最新1800万只); 二、已证实中际拿到了微软的大份额; 三、明年AWS的光模块需求会超预期; 四、中际下半年800G会继续扩产,目标65万只/月,并为升级到1.6T作准备。
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夜长梦山
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【天风电新】再谈电力互联(2):继续重点推荐海缆
1、前期我们观点回顾:电力互联和海风加速海缆的需求,而考虑prysmian等扩产在高压直流,带来了本轮中东/东南亚电力互联和欧洲海风(交流缆为主)的供需硬缺口,给中国海缆企业出海机会。 2、# 我们对国内海缆龙头未来出海路径预判: -交流缆看欧洲海风和东南亚岛屿互联,欧洲海风订单看3年(24-26年高增),27-31年装机高增。 边际变化一是欧洲海风会不会再上修(谁知道呢),二是电力互联(欧洲和东南亚,产业趋势起是23Q4),而针对当下的中国企业可以竞标的是东南亚而非欧洲(因欧洲系高压直流,pr
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大金重工
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新的做多逻辑出现观察以下几个点
:1、是中报预增业绩有改善,主力资金开始挖掘中报业绩预增的个股,目前来看芯片里的不少标的逆势走强,是个信号,但是需要带动起来,还是需要一定的成交量和板块效应; 2、下个月的重要会议,三中全会,基本都是经济层面的制度性改革,比两会级别更高,5年一次;很多人都比较期待,但是按照逆向思维,这种会议前不是维稳,相反是这种级别的会议之后,市场开始上涨; 3,市场跌到了一个跌无可跌的位置,国家队重新发力,市场重新出现做多共振,走估值修复,但是需要资金,目前场外的大资金,都在窥伺;今年春节后的那波行情,毫无理
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贵州茅台
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【天风机械】联赢激光:小钢壳电池焊接设备再更新,AI手机硬件升级 强确定性+稀缺设备环节
AI手机高强度催化临近:6月10日,苹果WWDC有望发布AI手机相关内容。AI手机变革对于端侧算力要求显著提升,内部芯片、散热、电池均有望升级,内部结构变化会显著拉动设备更新投资。其中小钢壳电池为AI手机硬件升级的强确定性方向,【联赢激光】为核心焊接设备供应商。 订单节奏:目前只针对pro max机型,23年11月-24年2月累计中标1条试验线+10条量产线,总价值量接近5亿元,现已交付,预计24Q4确认。#近期已基本确定拿到下一代17系列三款机型的设备订单(25年总价值量或3倍) 需求测算:单
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联赢激光
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AI产业进展跟踪
快手可灵大模型具备出圈潜力可灵大模型更新图生视频、视频续写两大功能: 1)图生视频:支持用静态图像生成5s视频,且根据文字指令,变换视频中的动态指令。 2)视频续写:可延续生成约5秒内容,视频最长可达3分钟。 目前可灵申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。近期关注快速提升,抖音、小红书等平台,大量可灵制作的AI视频,转发与点赞数高,如周杰伦专辑封面动起来、老照片“复活”,破圈有望。 重点关注近期行业动态: 1、6月27日:百度和科大讯飞将发布新模型/应用。 2、7月4日:世界人工智能大会召开,
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芯片模块IDM厂经营总结(内部总结) 1.24年1季度400G出货排名全球第三,400G和800G产能持续扩充兄。1季度数通收入占比约70%,相比之前大幅提升,下半年有望达80-90%,国内外均有2-3家头部公司。 2.预计未来每半年会有较大幅度增长,订单比交付多。 3.国内400G单模需求已经在1季度末起量。 4.单模光模块的光芯片100%自产,100G和200GEML均可批量且共线生产,同步光模块扩产步伐。 5.1.6T光模块在送样。
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【中泰电子|领益智造】深度绑定北美大客户,有望受益AI端侧发展
🚀深度绑定北美大客户,有望受益AI换机需求: 苹果AI功能搭载要求15 pro及以上机型,有望刺激用户换机提振销量,公司持续深化与北美大客户合作,料号数量持续扩张,消费电子主业中大客户营收&利润占比较高,大客户销量增长有望带来较高弹性。 🚀看好端侧AI硬件升级大机遇: 1)端侧AI带来硬件升级要求,如散热(VC均热板)、电池(钢壳电池)、充电器(大功率)等都将带来产品ASP提升,公司在上述领域均深入布局,有望深度受益,此外还有望受益大客户机型外壳变化带来的料号升级需求。 2)端侧AI除了手机
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领益智造
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光大机械】机械行业海关总署出口月报(第一期)
【消费品】 主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车,5月较4月的增速均有明显上行,后续美国降息后有望进一步刺激需求,#建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。 【资本品】 主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表,全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线,印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上,看好全球制造业复苏,#建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。 【工程机械】:主要包括大类工程机械、推土机、
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锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方:今日锂期货价格大涨,下游购买意愿减弱,但贸易商认为上涨就是套保机会,采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点,同时也接近本轮成本支撑位置,下探空间有限。汽车: 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布,其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.
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重申底部重视达梦数据:金融央企信创加速时,公司壁垒与标杆项目被低估
【天风计算机 缪欣君团队】 1、行业信创再加速,重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道,2024年以来证券和保险机构信创加速趋势,且信创改造一般业务系统向核心系统演进。 考虑国资委79号文要求,2027年应替尽替。我们认为,从时间进度看,2025年为中期节点,行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估,重视金融核心系统标杆项目 数据库产品具有马太效应:通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨 考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应(中信建投OTC交易系统、中国人
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【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者
事件:公司6/26晚公告,拟成立合资公司:#福建名城航发低空产业投资有限公司(暂定名),切入低空经济赛道。 合资公司:公司持股56%,航发公司(福州新区航空城发展投资有限公司)持股34%,中航金城(中航金城无人系统有限公司)持股10%。 未来将以合资公司为主体,首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目,一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心,同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评:公司合作伙伴背景强大,“低空城际智慧枢纽机场”项目
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【广发电新】永泰能源公告点评
24Q2业绩环比大增,拟1.5-3亿元回购股份彰显信心 事件1:6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票,回购最高价不超过1.89元/股,占公司总股本比例0.36-0.71%。 事件2:6月27日发布业绩预增公告,预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元,同比+14.54%-24.41%;扣非净利润11.1-12.1亿元,同比+10.46%-20.41%。其中,单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元,同比+16.74%-33.58%;环比+48.60
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