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夜长梦山
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夜长梦山
2023-10-11 19:51:20
5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会
【华泰通信】5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会 为什么在当前时点关注5.5G? 10月10日,由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕,大会上,华为轮值董事长胡厚崑表示,华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实,并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。据国际标准组织3GPP的规划,5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结,产业链即将迎来发展和成熟的关键期。 5.5G将带来哪些关键变化? 5.5G作为5G标准发展的第二阶段,将在关键通信网络性能上实现10倍以上
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盛路通信
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信科移动
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夜长梦山
2023-10-11 19:50:25
简论巴以冲突对全球能源安全的影响
简论巴以冲突对全球能源安全的影响 1.巴以冲突短期内难以结束,虽然冲突地区不是主要产油区,但将扰乱一部分长期石油供应,若黎巴嫩、也门、苏伊士运河、霍尔木兹海峡地缘政治风险外溢,将推高油价,市场将存在5美元左右的地缘政治溢价,当然这本质上反应能源价格对地缘政治新闻过度敏感。 2.在供应上,虽然阿联酋等国明确OPEC+减产框架同当前地缘形势无关,但将迫使全球能源市场“乞求”沙特扭转最近的减产计划,进一步增大沙特的议价筹码,在全球库存进入低位的情况下,对俄罗斯和沙特都更为有利。 3.目前OPEC有40
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贝肯能源
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夜长梦山
2023-10-11 15:13:12
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹 2023年10月10日Meta Quest 3 在全球正式开售。根据亚马逊美国官方网站数据Quest 3 的128G版本迅速攀升至该平台VR一体机类别销量的首位。另一方面512G版本则在官方平台上被标示为暂时缺货并伴有系统提示''我们正在尽力加快恢复库存''。 QUEST 3和苹果VISION PRO备货及产业链情况欢迎私信联系。 建议关注XR产业链相关受益标的歌尔股份、隆利科技、三利谱、立讯精密、创维数字。 2023年10月10日Meta Que
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歌尔股份
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隆利科技
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夜长梦山
2023-10-11 15:09:07
欧菲光专家调研总结
欧菲光专家调研总结: 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商,产出方面,目前单月产出约为40多kk,2023H1会差一些,平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线,共计70kk设备产能,按照人力稼动率大概在60-70%,如果按照设备算稼动率提升空间更大(40/70)。 【2】大客户订单占比上,华为单月订单达10kk(需按照主摄折算成手机量)。公司占据华为mate60系列绝大部分订单和P系列部分订单,价值量份额在友商中可达70-80%。从6月开始做,近两个月60系列主摄出货
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欧菲光
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夜长梦山
2023-10-11 12:33:33
GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止
【浙商医药】GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止 【事件】 2023年10月10日,诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并肾功能不全二型糖尿病患者和慢性肾病的三期临床FLOW由于疗效优异提前终止,预计2024年上半年数据读出。 【观点】 多肽创新药及CDMO:临床和商业化数据不断超预期,看好多肽CDMO和多肽药物供应链潜力 我们认为GLP-1R全球管线优质数据频出,在适应症从降血糖向减重、NASH、阿尔茨海默症、慢性肾病等蓝海领域快速推进下,市场空间望超预期。考虑到本土头部C
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昊帆生物
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夜长梦山
2023-10-11 12:32:55
教育板块近期走势跟踪
【国信社服】教育板块近期走势跟踪 今天A股、佳发教育、学大教育等涨停,带动其它教育个股也上涨。昨天中概股的高途、好未来、新东方等也领涨。教育板块的投资主线其实不是一个,而是有所交织。 1、AI主线。以美股Duolingo为代表的语言学习类平台,有很强的AI主题。A股的佳发教育(线上电子考场、前期与腾讯合作智慧教学平台)、方直科技、科德教育、创业黑马等都具有AI题材。 2、业绩主线。K12课外培训赛道目前已经走过至暗时刻。学大、新东方、高途、好未来等围绕非K9学科类培训进行了积极转型,并且已经开始
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佳发教育
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夜长梦山
2023-10-11 12:31:31
【天风电新】高压快充观点更新
新技术就是阿尔法【天风电新】高压快充观点更新 高压快充一直是市场重点关注的方向,但今年最大的变化我们认为来自两点: 1) 不再是30w+的车型采用,车型下沉是重点,除了小鹏G6以外,后面的期待点是比亚迪e3.0平台从700V向800V推进,特斯拉也有可能升级为高压平台。 2) 配套产品的出现:电池4C,特别是宁德神行LFP-4C发布;充电-液冷、高功率(360kw、720kw),配套问题真正得到解读。 重点#推荐什么标的? 弹性最大的【中熔电气】:不仅仅是从400V到800V,电力熔断器价值量+
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宁德时代
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夜长梦山
2023-10-11 12:30:44
三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上
【天风电子潘暕团队】三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上 PA:公司PA(砷化镓与Sic基氮化镓)为华为手机端与基站供应商;手机端,华为手机陆续起量,由去年2800万台逐年快速增长,有望于明年修复至7000万台,公司有望显著受益;基站端,受益华为推进5.5G,射频器件有望实现快速增长,公司为华为基站PA核心供应商。 滤波器:公司滤波器产能快速扩张至150KK/月,受益华为手机起量,公司滤波器稼动率有望快速提升,盈利能力显著反转。 车灯:公司全资子公司芜湖安瑞为华为汽车车灯核心供应商,现
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三安光电
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夜长梦山
2023-10-11 11:27:58
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势 苹果近期发布的iPhone 15 Pro系列采用钛合金机身,使得新机型成为最轻、边框最窄的Pro机型。此前发布的荣耀Magic V2、iWatch Ultra等产品也都采用了钛合金材质的部件。 #我们认为钛合金在3C行业中的应用已经形成趋势,建议关注产业链核心标的。 此前手机外壳等零部件的材料主要以不锈钢、铝合金为主,前者更坚固,但比较重;后者有轻量优势,但坚固程度一般。而钛金属则能更好地兼顾硬度和重量,在对强度有一定要求的中框、外壳等位置采用钛合金,将带
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银邦股份
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夜长梦山
2023-10-11 11:26:01
高度重视超级充电大产业机会
【国盛郑震湘团队】高度重视超级充电大产业机会! 关于4C充电和超级充电 市场近期问的很多 产业研究是我们团队的特长,我们从去年就非常重视这条产线研究、宁德时代谈麒麟电池就重点谈了4C充电落地,产业最大瓶颈在电池、SIC、充电枪,从供应链看首先汇报五家核心公司 【宁德时代】【欣旺达】【三安光电】【可立克】【永贵电器】 【宁德时代】麒麟电池对于宁德时代及整个电池行业战略意义市场远远低估、牵头4C充电;供给、需求两端得到有效解决,毛利率稳定回升、产能释放拐点,喇叭口打开;行业竞争格局优化、宁德时代再次
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永贵电器
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夜长梦山
2023-10-11 11:24:16
诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异
#诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异! 全球减肥市场看#礼来/诺和诺德,“中国礼来/诺和诺德”看#博瑞医药 #诺和诺德 司美2017年获批,2018年销售3亿美元,2022年90亿美元,2023年预测200亿美元; #礼来 替尔泊肽2022年获批,2023H1销售15+亿美元,23年预测40亿美元(不含减肥适应症),峰值预测520亿美元/年; #博瑞医药 BGM0504 替尔泊肽改良品种,安全耐受与减重效果已超越替尔泊肽;全面布局礼来口服双靶点、三靶点相关产品。
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博瑞医药
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夜长梦山
2023-10-11 11:23:11
巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源
⭕巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源 #事件 本周荷兰天然气价格期货价格大幅上涨,截止10月9日,荷兰TTF天然气期货价格为43.005EUR/MWh,6日、9日收盘涨幅分别为5.59%、12.49%;10月10日当前涨幅高达15%。天然气价格进而推动欧洲现货电价上涨(德国/法国/意大利电价109.33/114.39/129.44EUR/MWh,分别上涨30/29/28%) #点评 1、气价跳涨原因:当地时间10月7日,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织哈马斯宣布对以色
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固德威
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2023-10-11 11:22:48
AI+教育
AI+教育,汇总一下近期的变化和核心逻辑 #核心变化 开学效应导致流量激增,尝鲜效应之后教育AI类产品流量二次增长验证AI在教育需求的真实性; 媒体报道奥特曼特别重视大模型在教育和医疗应用,OpenAI筹建OpenAI在线教育学院,11月开发者大会教育也会是核心行业; 多模态后有望大幅提振AI在教育供给能力; 叠加AI+教育回调比较多处于低位,多重催化共振AI+教育拐点到来 #我们近期跟国内外创业团队交流应用端大家普遍都比较看好教育领域落地主要原因如下 历史经验能够在细分领域完全替代人产生的变现
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科大讯飞
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夜长梦山
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汇顶科技603160调研精要
【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期(手机里面国产替代)。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%,大幅扭亏。全年预算45亿,明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学; 2.#毛利率。23年二季度触底,下半年开始成本下降,叠加新产品推出,整体毛利率下半年持续改善。 3.#供应产品单机价值量提升超预期。现在给mate60系列供应的光学指纹模组、oled触控ic和音频功放ic,单机4.4 usd;目前储备产品包括:nfc芯
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汇顶科技
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夜长梦山
2023-10-10 22:51:36
存储板块大涨点评
🔥【民生电子】存储板块大涨点评 今日存储板块继续大涨,我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告,持续强call板块投资机会。 我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上,且预计Q4持续往上 美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 美光FY4Q23(财年)实现营收40.1亿美元,同比下降39.61%,环比增长6.93%,毛利率为-9%,营收超过预期中值(39亿)。FY1Q24,公司指引预期营收42
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兆易创新
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5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会
【华泰通信】5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会 为什么在当前时点关注5.5G? 10月10日,由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕,大会上,华为轮值董事长胡厚崑表示,华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实,并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。据国际标准组织3GPP的规划,5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结,产业链即将迎来发展和成熟的关键期。 5.5G将带来哪些关键变化? 5.5G作为5G标准发展的第二阶段,将在关键通信网络性能上实现10倍以上
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盛路通信
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信科移动
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简论巴以冲突对全球能源安全的影响
简论巴以冲突对全球能源安全的影响 1.巴以冲突短期内难以结束,虽然冲突地区不是主要产油区,但将扰乱一部分长期石油供应,若黎巴嫩、也门、苏伊士运河、霍尔木兹海峡地缘政治风险外溢,将推高油价,市场将存在5美元左右的地缘政治溢价,当然这本质上反应能源价格对地缘政治新闻过度敏感。 2.在供应上,虽然阿联酋等国明确OPEC+减产框架同当前地缘形势无关,但将迫使全球能源市场“乞求”沙特扭转最近的减产计划,进一步增大沙特的议价筹码,在全球库存进入低位的情况下,对俄罗斯和沙特都更为有利。 3.目前OPEC有40
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贝肯能源
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Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹 2023年10月10日Meta Quest 3 在全球正式开售。根据亚马逊美国官方网站数据Quest 3 的128G版本迅速攀升至该平台VR一体机类别销量的首位。另一方面512G版本则在官方平台上被标示为暂时缺货并伴有系统提示''我们正在尽力加快恢复库存''。 QUEST 3和苹果VISION PRO备货及产业链情况欢迎私信联系。 建议关注XR产业链相关受益标的歌尔股份、隆利科技、三利谱、立讯精密、创维数字。 2023年10月10日Meta Que
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歌尔股份
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隆利科技
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欧菲光专家调研总结
欧菲光专家调研总结: 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商,产出方面,目前单月产出约为40多kk,2023H1会差一些,平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线,共计70kk设备产能,按照人力稼动率大概在60-70%,如果按照设备算稼动率提升空间更大(40/70)。 【2】大客户订单占比上,华为单月订单达10kk(需按照主摄折算成手机量)。公司占据华为mate60系列绝大部分订单和P系列部分订单,价值量份额在友商中可达70-80%。从6月开始做,近两个月60系列主摄出货
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欧菲光
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GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止
【浙商医药】GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止 【事件】 2023年10月10日,诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并肾功能不全二型糖尿病患者和慢性肾病的三期临床FLOW由于疗效优异提前终止,预计2024年上半年数据读出。 【观点】 多肽创新药及CDMO:临床和商业化数据不断超预期,看好多肽CDMO和多肽药物供应链潜力 我们认为GLP-1R全球管线优质数据频出,在适应症从降血糖向减重、NASH、阿尔茨海默症、慢性肾病等蓝海领域快速推进下,市场空间望超预期。考虑到本土头部C
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昊帆生物
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教育板块近期走势跟踪
【国信社服】教育板块近期走势跟踪 今天A股、佳发教育、学大教育等涨停,带动其它教育个股也上涨。昨天中概股的高途、好未来、新东方等也领涨。教育板块的投资主线其实不是一个,而是有所交织。 1、AI主线。以美股Duolingo为代表的语言学习类平台,有很强的AI主题。A股的佳发教育(线上电子考场、前期与腾讯合作智慧教学平台)、方直科技、科德教育、创业黑马等都具有AI题材。 2、业绩主线。K12课外培训赛道目前已经走过至暗时刻。学大、新东方、高途、好未来等围绕非K9学科类培训进行了积极转型,并且已经开始
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佳发教育
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【天风电新】高压快充观点更新
新技术就是阿尔法【天风电新】高压快充观点更新 高压快充一直是市场重点关注的方向,但今年最大的变化我们认为来自两点: 1) 不再是30w+的车型采用,车型下沉是重点,除了小鹏G6以外,后面的期待点是比亚迪e3.0平台从700V向800V推进,特斯拉也有可能升级为高压平台。 2) 配套产品的出现:电池4C,特别是宁德神行LFP-4C发布;充电-液冷、高功率(360kw、720kw),配套问题真正得到解读。 重点#推荐什么标的? 弹性最大的【中熔电气】:不仅仅是从400V到800V,电力熔断器价值量+
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宁德时代
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三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上
【天风电子潘暕团队】三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上 PA:公司PA(砷化镓与Sic基氮化镓)为华为手机端与基站供应商;手机端,华为手机陆续起量,由去年2800万台逐年快速增长,有望于明年修复至7000万台,公司有望显著受益;基站端,受益华为推进5.5G,射频器件有望实现快速增长,公司为华为基站PA核心供应商。 滤波器:公司滤波器产能快速扩张至150KK/月,受益华为手机起量,公司滤波器稼动率有望快速提升,盈利能力显著反转。 车灯:公司全资子公司芜湖安瑞为华为汽车车灯核心供应商,现
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三安光电
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夜长梦山
2023-10-11 11:27:58
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势 苹果近期发布的iPhone 15 Pro系列采用钛合金机身,使得新机型成为最轻、边框最窄的Pro机型。此前发布的荣耀Magic V2、iWatch Ultra等产品也都采用了钛合金材质的部件。 #我们认为钛合金在3C行业中的应用已经形成趋势,建议关注产业链核心标的。 此前手机外壳等零部件的材料主要以不锈钢、铝合金为主,前者更坚固,但比较重;后者有轻量优势,但坚固程度一般。而钛金属则能更好地兼顾硬度和重量,在对强度有一定要求的中框、外壳等位置采用钛合金,将带
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银邦股份
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2023-10-11 11:26:01
高度重视超级充电大产业机会
【国盛郑震湘团队】高度重视超级充电大产业机会! 关于4C充电和超级充电 市场近期问的很多 产业研究是我们团队的特长,我们从去年就非常重视这条产线研究、宁德时代谈麒麟电池就重点谈了4C充电落地,产业最大瓶颈在电池、SIC、充电枪,从供应链看首先汇报五家核心公司 【宁德时代】【欣旺达】【三安光电】【可立克】【永贵电器】 【宁德时代】麒麟电池对于宁德时代及整个电池行业战略意义市场远远低估、牵头4C充电;供给、需求两端得到有效解决,毛利率稳定回升、产能释放拐点,喇叭口打开;行业竞争格局优化、宁德时代再次
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永贵电器
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诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异
#诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异! 全球减肥市场看#礼来/诺和诺德,“中国礼来/诺和诺德”看#博瑞医药 #诺和诺德 司美2017年获批,2018年销售3亿美元,2022年90亿美元,2023年预测200亿美元; #礼来 替尔泊肽2022年获批,2023H1销售15+亿美元,23年预测40亿美元(不含减肥适应症),峰值预测520亿美元/年; #博瑞医药 BGM0504 替尔泊肽改良品种,安全耐受与减重效果已超越替尔泊肽;全面布局礼来口服双靶点、三靶点相关产品。
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博瑞医药
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巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源
⭕巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源 #事件 本周荷兰天然气价格期货价格大幅上涨,截止10月9日,荷兰TTF天然气期货价格为43.005EUR/MWh,6日、9日收盘涨幅分别为5.59%、12.49%;10月10日当前涨幅高达15%。天然气价格进而推动欧洲现货电价上涨(德国/法国/意大利电价109.33/114.39/129.44EUR/MWh,分别上涨30/29/28%) #点评 1、气价跳涨原因:当地时间10月7日,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织哈马斯宣布对以色
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AI+教育
AI+教育,汇总一下近期的变化和核心逻辑 #核心变化 开学效应导致流量激增,尝鲜效应之后教育AI类产品流量二次增长验证AI在教育需求的真实性; 媒体报道奥特曼特别重视大模型在教育和医疗应用,OpenAI筹建OpenAI在线教育学院,11月开发者大会教育也会是核心行业; 多模态后有望大幅提振AI在教育供给能力; 叠加AI+教育回调比较多处于低位,多重催化共振AI+教育拐点到来 #我们近期跟国内外创业团队交流应用端大家普遍都比较看好教育领域落地主要原因如下 历史经验能够在细分领域完全替代人产生的变现
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科大讯飞
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汇顶科技603160调研精要
【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期(手机里面国产替代)。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%,大幅扭亏。全年预算45亿,明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学; 2.#毛利率。23年二季度触底,下半年开始成本下降,叠加新产品推出,整体毛利率下半年持续改善。 3.#供应产品单机价值量提升超预期。现在给mate60系列供应的光学指纹模组、oled触控ic和音频功放ic,单机4.4 usd;目前储备产品包括:nfc芯
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汇顶科技
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存储板块大涨点评
🔥【民生电子】存储板块大涨点评 今日存储板块继续大涨,我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告,持续强call板块投资机会。 我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上,且预计Q4持续往上 美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 美光FY4Q23(财年)实现营收40.1亿美元,同比下降39.61%,环比增长6.93%,毛利率为-9%,营收超过预期中值(39亿)。FY1Q24,公司指引预期营收42
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5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会
【华泰通信】5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会 为什么在当前时点关注5.5G? 10月10日,由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕,大会上,华为轮值董事长胡厚崑表示,华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实,并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。据国际标准组织3GPP的规划,5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结,产业链即将迎来发展和成熟的关键期。 5.5G将带来哪些关键变化? 5.5G作为5G标准发展的第二阶段,将在关键通信网络性能上实现10倍以上
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2023-10-11 19:50:25
简论巴以冲突对全球能源安全的影响
简论巴以冲突对全球能源安全的影响 1.巴以冲突短期内难以结束,虽然冲突地区不是主要产油区,但将扰乱一部分长期石油供应,若黎巴嫩、也门、苏伊士运河、霍尔木兹海峡地缘政治风险外溢,将推高油价,市场将存在5美元左右的地缘政治溢价,当然这本质上反应能源价格对地缘政治新闻过度敏感。 2.在供应上,虽然阿联酋等国明确OPEC+减产框架同当前地缘形势无关,但将迫使全球能源市场“乞求”沙特扭转最近的减产计划,进一步增大沙特的议价筹码,在全球库存进入低位的情况下,对俄罗斯和沙特都更为有利。 3.目前OPEC有40
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贝肯能源
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夜长梦山
2023-10-11 15:13:12
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹 2023年10月10日Meta Quest 3 在全球正式开售。根据亚马逊美国官方网站数据Quest 3 的128G版本迅速攀升至该平台VR一体机类别销量的首位。另一方面512G版本则在官方平台上被标示为暂时缺货并伴有系统提示''我们正在尽力加快恢复库存''。 QUEST 3和苹果VISION PRO备货及产业链情况欢迎私信联系。 建议关注XR产业链相关受益标的歌尔股份、隆利科技、三利谱、立讯精密、创维数字。 2023年10月10日Meta Que
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歌尔股份
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隆利科技
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夜长梦山
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欧菲光专家调研总结
欧菲光专家调研总结: 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商,产出方面,目前单月产出约为40多kk,2023H1会差一些,平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线,共计70kk设备产能,按照人力稼动率大概在60-70%,如果按照设备算稼动率提升空间更大(40/70)。 【2】大客户订单占比上,华为单月订单达10kk(需按照主摄折算成手机量)。公司占据华为mate60系列绝大部分订单和P系列部分订单,价值量份额在友商中可达70-80%。从6月开始做,近两个月60系列主摄出货
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欧菲光
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夜长梦山
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GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止
【浙商医药】GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止 【事件】 2023年10月10日,诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并肾功能不全二型糖尿病患者和慢性肾病的三期临床FLOW由于疗效优异提前终止,预计2024年上半年数据读出。 【观点】 多肽创新药及CDMO:临床和商业化数据不断超预期,看好多肽CDMO和多肽药物供应链潜力 我们认为GLP-1R全球管线优质数据频出,在适应症从降血糖向减重、NASH、阿尔茨海默症、慢性肾病等蓝海领域快速推进下,市场空间望超预期。考虑到本土头部C
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昊帆生物
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夜长梦山
2023-10-11 12:32:55
教育板块近期走势跟踪
【国信社服】教育板块近期走势跟踪 今天A股、佳发教育、学大教育等涨停,带动其它教育个股也上涨。昨天中概股的高途、好未来、新东方等也领涨。教育板块的投资主线其实不是一个,而是有所交织。 1、AI主线。以美股Duolingo为代表的语言学习类平台,有很强的AI主题。A股的佳发教育(线上电子考场、前期与腾讯合作智慧教学平台)、方直科技、科德教育、创业黑马等都具有AI题材。 2、业绩主线。K12课外培训赛道目前已经走过至暗时刻。学大、新东方、高途、好未来等围绕非K9学科类培训进行了积极转型,并且已经开始
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佳发教育
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夜长梦山
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【天风电新】高压快充观点更新
新技术就是阿尔法【天风电新】高压快充观点更新 高压快充一直是市场重点关注的方向,但今年最大的变化我们认为来自两点: 1) 不再是30w+的车型采用,车型下沉是重点,除了小鹏G6以外,后面的期待点是比亚迪e3.0平台从700V向800V推进,特斯拉也有可能升级为高压平台。 2) 配套产品的出现:电池4C,特别是宁德神行LFP-4C发布;充电-液冷、高功率(360kw、720kw),配套问题真正得到解读。 重点#推荐什么标的? 弹性最大的【中熔电气】:不仅仅是从400V到800V,电力熔断器价值量+
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宁德时代
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夜长梦山
2023-10-11 12:30:44
三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上
【天风电子潘暕团队】三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上 PA:公司PA(砷化镓与Sic基氮化镓)为华为手机端与基站供应商;手机端,华为手机陆续起量,由去年2800万台逐年快速增长,有望于明年修复至7000万台,公司有望显著受益;基站端,受益华为推进5.5G,射频器件有望实现快速增长,公司为华为基站PA核心供应商。 滤波器:公司滤波器产能快速扩张至150KK/月,受益华为手机起量,公司滤波器稼动率有望快速提升,盈利能力显著反转。 车灯:公司全资子公司芜湖安瑞为华为汽车车灯核心供应商,现
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三安光电
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夜长梦山
2023-10-11 11:27:58
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势 苹果近期发布的iPhone 15 Pro系列采用钛合金机身,使得新机型成为最轻、边框最窄的Pro机型。此前发布的荣耀Magic V2、iWatch Ultra等产品也都采用了钛合金材质的部件。 #我们认为钛合金在3C行业中的应用已经形成趋势,建议关注产业链核心标的。 此前手机外壳等零部件的材料主要以不锈钢、铝合金为主,前者更坚固,但比较重;后者有轻量优势,但坚固程度一般。而钛金属则能更好地兼顾硬度和重量,在对强度有一定要求的中框、外壳等位置采用钛合金,将带
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银邦股份
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夜长梦山
2023-10-11 11:26:01
高度重视超级充电大产业机会
【国盛郑震湘团队】高度重视超级充电大产业机会! 关于4C充电和超级充电 市场近期问的很多 产业研究是我们团队的特长,我们从去年就非常重视这条产线研究、宁德时代谈麒麟电池就重点谈了4C充电落地,产业最大瓶颈在电池、SIC、充电枪,从供应链看首先汇报五家核心公司 【宁德时代】【欣旺达】【三安光电】【可立克】【永贵电器】 【宁德时代】麒麟电池对于宁德时代及整个电池行业战略意义市场远远低估、牵头4C充电;供给、需求两端得到有效解决,毛利率稳定回升、产能释放拐点,喇叭口打开;行业竞争格局优化、宁德时代再次
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永贵电器
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夜长梦山
2023-10-11 11:24:16
诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异
#诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异! 全球减肥市场看#礼来/诺和诺德,“中国礼来/诺和诺德”看#博瑞医药 #诺和诺德 司美2017年获批,2018年销售3亿美元,2022年90亿美元,2023年预测200亿美元; #礼来 替尔泊肽2022年获批,2023H1销售15+亿美元,23年预测40亿美元(不含减肥适应症),峰值预测520亿美元/年; #博瑞医药 BGM0504 替尔泊肽改良品种,安全耐受与减重效果已超越替尔泊肽;全面布局礼来口服双靶点、三靶点相关产品。
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博瑞医药
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夜长梦山
2023-10-11 11:23:11
巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源
⭕巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源 #事件 本周荷兰天然气价格期货价格大幅上涨,截止10月9日,荷兰TTF天然气期货价格为43.005EUR/MWh,6日、9日收盘涨幅分别为5.59%、12.49%;10月10日当前涨幅高达15%。天然气价格进而推动欧洲现货电价上涨(德国/法国/意大利电价109.33/114.39/129.44EUR/MWh,分别上涨30/29/28%) #点评 1、气价跳涨原因:当地时间10月7日,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织哈马斯宣布对以色
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固德威
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2023-10-11 11:22:48
AI+教育
AI+教育,汇总一下近期的变化和核心逻辑 #核心变化 开学效应导致流量激增,尝鲜效应之后教育AI类产品流量二次增长验证AI在教育需求的真实性; 媒体报道奥特曼特别重视大模型在教育和医疗应用,OpenAI筹建OpenAI在线教育学院,11月开发者大会教育也会是核心行业; 多模态后有望大幅提振AI在教育供给能力; 叠加AI+教育回调比较多处于低位,多重催化共振AI+教育拐点到来 #我们近期跟国内外创业团队交流应用端大家普遍都比较看好教育领域落地主要原因如下 历史经验能够在细分领域完全替代人产生的变现
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科大讯飞
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汇顶科技603160调研精要
【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期(手机里面国产替代)。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%,大幅扭亏。全年预算45亿,明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学; 2.#毛利率。23年二季度触底,下半年开始成本下降,叠加新产品推出,整体毛利率下半年持续改善。 3.#供应产品单机价值量提升超预期。现在给mate60系列供应的光学指纹模组、oled触控ic和音频功放ic,单机4.4 usd;目前储备产品包括:nfc芯
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汇顶科技
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存储板块大涨点评
🔥【民生电子】存储板块大涨点评 今日存储板块继续大涨,我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告,持续强call板块投资机会。 我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上,且预计Q4持续往上 美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 美光FY4Q23(财年)实现营收40.1亿美元,同比下降39.61%,环比增长6.93%,毛利率为-9%,营收超过预期中值(39亿)。FY1Q24,公司指引预期营收42
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兆易创新
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夜长梦山
2023-10-11 19:51:20
5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会
【华泰通信】5.5G时代将至,关注天线及射频产业链投资机会 为什么在当前时点关注5.5G? 10月10日,由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕,大会上,华为轮值董事长胡厚崑表示,华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实,并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。据国际标准组织3GPP的规划,5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结,产业链即将迎来发展和成熟的关键期。 5.5G将带来哪些关键变化? 5.5G作为5G标准发展的第二阶段,将在关键通信网络性能上实现10倍以上
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盛路通信
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信科移动
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夜长梦山
2023-10-11 19:50:25
简论巴以冲突对全球能源安全的影响
简论巴以冲突对全球能源安全的影响 1.巴以冲突短期内难以结束,虽然冲突地区不是主要产油区,但将扰乱一部分长期石油供应,若黎巴嫩、也门、苏伊士运河、霍尔木兹海峡地缘政治风险外溢,将推高油价,市场将存在5美元左右的地缘政治溢价,当然这本质上反应能源价格对地缘政治新闻过度敏感。 2.在供应上,虽然阿联酋等国明确OPEC+减产框架同当前地缘形势无关,但将迫使全球能源市场“乞求”沙特扭转最近的减产计划,进一步增大沙特的议价筹码,在全球库存进入低位的情况下,对俄罗斯和沙特都更为有利。 3.目前OPEC有40
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Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹
Quest 3发售超预期XR产业链有望触底反弹 2023年10月10日Meta Quest 3 在全球正式开售。根据亚马逊美国官方网站数据Quest 3 的128G版本迅速攀升至该平台VR一体机类别销量的首位。另一方面512G版本则在官方平台上被标示为暂时缺货并伴有系统提示''我们正在尽力加快恢复库存''。 QUEST 3和苹果VISION PRO备货及产业链情况欢迎私信联系。 建议关注XR产业链相关受益标的歌尔股份、隆利科技、三利谱、立讯精密、创维数字。 2023年10月10日Meta Que
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歌尔股份
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隆利科技
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欧菲光专家调研总结
欧菲光专家调研总结: 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商,产出方面,目前单月产出约为40多kk,2023H1会差一些,平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线,共计70kk设备产能,按照人力稼动率大概在60-70%,如果按照设备算稼动率提升空间更大(40/70)。 【2】大客户订单占比上,华为单月订单达10kk(需按照主摄折算成手机量)。公司占据华为mate60系列绝大部分订单和P系列部分订单,价值量份额在友商中可达70-80%。从6月开始做,近两个月60系列主摄出货
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欧菲光
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夜长梦山
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GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止
【浙商医药】GLP-1:再迎催化,司美格鲁肽慢性肾病数据优异三期临床提前终止 【事件】 2023年10月10日,诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并肾功能不全二型糖尿病患者和慢性肾病的三期临床FLOW由于疗效优异提前终止,预计2024年上半年数据读出。 【观点】 多肽创新药及CDMO:临床和商业化数据不断超预期,看好多肽CDMO和多肽药物供应链潜力 我们认为GLP-1R全球管线优质数据频出,在适应症从降血糖向减重、NASH、阿尔茨海默症、慢性肾病等蓝海领域快速推进下,市场空间望超预期。考虑到本土头部C
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昊帆生物
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教育板块近期走势跟踪
【国信社服】教育板块近期走势跟踪 今天A股、佳发教育、学大教育等涨停,带动其它教育个股也上涨。昨天中概股的高途、好未来、新东方等也领涨。教育板块的投资主线其实不是一个,而是有所交织。 1、AI主线。以美股Duolingo为代表的语言学习类平台,有很强的AI主题。A股的佳发教育(线上电子考场、前期与腾讯合作智慧教学平台)、方直科技、科德教育、创业黑马等都具有AI题材。 2、业绩主线。K12课外培训赛道目前已经走过至暗时刻。学大、新东方、高途、好未来等围绕非K9学科类培训进行了积极转型,并且已经开始
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佳发教育
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【天风电新】高压快充观点更新
新技术就是阿尔法【天风电新】高压快充观点更新 高压快充一直是市场重点关注的方向,但今年最大的变化我们认为来自两点: 1) 不再是30w+的车型采用,车型下沉是重点,除了小鹏G6以外,后面的期待点是比亚迪e3.0平台从700V向800V推进,特斯拉也有可能升级为高压平台。 2) 配套产品的出现:电池4C,特别是宁德神行LFP-4C发布;充电-液冷、高功率(360kw、720kw),配套问题真正得到解读。 重点#推荐什么标的? 弹性最大的【中熔电气】:不仅仅是从400V到800V,电力熔断器价值量+
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宁德时代
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三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上
【天风电子潘暕团队】三安光电:华为产业链核心供应商,多业务拐点向上 PA:公司PA(砷化镓与Sic基氮化镓)为华为手机端与基站供应商;手机端,华为手机陆续起量,由去年2800万台逐年快速增长,有望于明年修复至7000万台,公司有望显著受益;基站端,受益华为推进5.5G,射频器件有望实现快速增长,公司为华为基站PA核心供应商。 滤波器:公司滤波器产能快速扩张至150KK/月,受益华为手机起量,公司滤波器稼动率有望快速提升,盈利能力显著反转。 车灯:公司全资子公司芜湖安瑞为华为汽车车灯核心供应商,现
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三安光电
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夜长梦山
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关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势
关注钛合金材料在3C行业的应用产业趋势 苹果近期发布的iPhone 15 Pro系列采用钛合金机身,使得新机型成为最轻、边框最窄的Pro机型。此前发布的荣耀Magic V2、iWatch Ultra等产品也都采用了钛合金材质的部件。 #我们认为钛合金在3C行业中的应用已经形成趋势,建议关注产业链核心标的。 此前手机外壳等零部件的材料主要以不锈钢、铝合金为主,前者更坚固,但比较重;后者有轻量优势,但坚固程度一般。而钛金属则能更好地兼顾硬度和重量,在对强度有一定要求的中框、外壳等位置采用钛合金,将带
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银邦股份
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高度重视超级充电大产业机会
【国盛郑震湘团队】高度重视超级充电大产业机会! 关于4C充电和超级充电 市场近期问的很多 产业研究是我们团队的特长,我们从去年就非常重视这条产线研究、宁德时代谈麒麟电池就重点谈了4C充电落地,产业最大瓶颈在电池、SIC、充电枪,从供应链看首先汇报五家核心公司 【宁德时代】【欣旺达】【三安光电】【可立克】【永贵电器】 【宁德时代】麒麟电池对于宁德时代及整个电池行业战略意义市场远远低估、牵头4C充电;供给、需求两端得到有效解决,毛利率稳定回升、产能释放拐点,喇叭口打开;行业竞争格局优化、宁德时代再次
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永贵电器
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诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异
#诺和诺德盘后暴涨6%,司美格鲁肽治疗肾功能和慢性肾病疗效优异! 全球减肥市场看#礼来/诺和诺德,“中国礼来/诺和诺德”看#博瑞医药 #诺和诺德 司美2017年获批,2018年销售3亿美元,2022年90亿美元,2023年预测200亿美元; #礼来 替尔泊肽2022年获批,2023H1销售15+亿美元,23年预测40亿美元(不含减肥适应症),峰值预测520亿美元/年; #博瑞医药 BGM0504 替尔泊肽改良品种,安全耐受与减重效果已超越替尔泊肽;全面布局礼来口服双靶点、三靶点相关产品。
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博瑞医药
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巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源
⭕巴以冲突致使天然气价格跳涨,欧洲户储库存有望加速消耗#中信建投新能源 #事件 本周荷兰天然气价格期货价格大幅上涨,截止10月9日,荷兰TTF天然气期货价格为43.005EUR/MWh,6日、9日收盘涨幅分别为5.59%、12.49%;10月10日当前涨幅高达15%。天然气价格进而推动欧洲现货电价上涨(德国/法国/意大利电价109.33/114.39/129.44EUR/MWh,分别上涨30/29/28%) #点评 1、气价跳涨原因:当地时间10月7日,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织哈马斯宣布对以色
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AI+教育
AI+教育,汇总一下近期的变化和核心逻辑 #核心变化 开学效应导致流量激增,尝鲜效应之后教育AI类产品流量二次增长验证AI在教育需求的真实性; 媒体报道奥特曼特别重视大模型在教育和医疗应用,OpenAI筹建OpenAI在线教育学院,11月开发者大会教育也会是核心行业; 多模态后有望大幅提振AI在教育供给能力; 叠加AI+教育回调比较多处于低位,多重催化共振AI+教育拐点到来 #我们近期跟国内外创业团队交流应用端大家普遍都比较看好教育领域落地主要原因如下 历史经验能够在细分领域完全替代人产生的变现
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汇顶科技603160调研精要
【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期(手机里面国产替代)。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%,大幅扭亏。全年预算45亿,明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学; 2.#毛利率。23年二季度触底,下半年开始成本下降,叠加新产品推出,整体毛利率下半年持续改善。 3.#供应产品单机价值量提升超预期。现在给mate60系列供应的光学指纹模组、oled触控ic和音频功放ic,单机4.4 usd;目前储备产品包括:nfc芯
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存储板块大涨点评
🔥【民生电子】存储板块大涨点评 今日存储板块继续大涨,我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告,持续强call板块投资机会。 我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上,且预计Q4持续往上 美光业绩持续改善,涨价控产趋势向好 美光FY4Q23(财年)实现营收40.1亿美元,同比下降39.61%,环比增长6.93%,毛利率为-9%,营收超过预期中值(39亿)。FY1Q24,公司指引预期营收42
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